Crypto staking expliqué

Si vous venez tout juste d’entrer dans le monde de la blockchain et des cryptomonnaies, vous verrez souvent le concept de staking. Selon la profondeur à laquelle vous êtes prêt à vous plonger dans le sujet, il existe différentes façons d’expliquer ce concept. 

Qu’est-ce que le staking ? 

Malgré l’idée reçue sur le staking, selon laquelle il s’agirait simplement de verrouiller des actifs et de gagner de l’argent grâce à la hausse de la monnaie sans pouvoir y toucher, cela est loin de la vérité. 

En termes simples, le staking est un processus consistant à engager des cryptoactifs pour soutenir un réseau blockchain et confirmer des transactions. Il est disponible sur les réseaux blockchain fonctionnant avec le mécanisme de consensus Proof-of-Stake. De nombreuses cryptomonnaies peuvent être mises en staking pendant une certaine durée et générer une récompense sous forme de pourcentage. Vous devrez envoyer vos actifs vers un staking pool, que l’on peut considérer comme un compte d’épargne rémunéré. La principale différence est que la blockchain vous rémunère davantage qu’une banque classique.  

Mais pourquoi obtiendriez-vous des récompenses simplement en laissant votre argent sur un compte ? Parce que la blockchain les met au travail. Les actifs mis en staking sont nécessaires au fonctionnement de l’algorithme Proof-of-Stake, qui vérifie toutes les transactions sur le réseau. Ainsi, le staking ne procure pas seulement un revenu passif aux stakers, il contribue aussi à sécuriser une blockchain donnée. C’est pourquoi le réseau lui-même rémunère les utilisateurs. 

Mécanisme de consensus Proof-of-Stake 

Pour comprendre l’algorithme, il faut se rappeler ce qui fait de la blockchain un système décentralisé. Il n’existe pas d’autorité centrale, mais tous les utilisateurs (ou ordinateurs dans ce cas) doivent s’accorder sur la validité des opérations sur le réseau. C’est pourquoi ils utilisent un algorithme appelé mécanisme de consensus. 

Les premières cryptomonnaies utilisaient le modèle Proof-of-Work, dans lequel les ordinateurs doivent entrer en compétition pour résoudre des équations mathématiques complexes afin d’ajouter des blocs au réseau et obtenir des récompenses. Mais cette méthode a été largement critiquée pour sa consommation d’énergie — souvent, plusieurs ordinateurs résolvaient la même tâche, gaspillant ainsi de la puissance. De plus, cette méthode limite les possibilités de passage à l’échelle. 

Pour des blockchains relativement simples comme Bitcoin, qui fonctionne de manière très proche du registre bancaire et ne traite que des transactions, cela n’a pas un impact très important, mais pour des réseaux comme Ethereum, qui repose sur une infrastructure variable au-dessus de lui, le Proof-of-Work devient vraiment un obstacle au développement futur. Comme la validation prendra plus de temps avec l’augmentation des projets et des transactions, cela ralentira chaque opération et augmentera les frais.

C’est là qu’est apparu le Proof-of-Stake avec une nouvelle approche de validation des transactions. Il est plus économe en énergie et peut traiter beaucoup plus de transactions, offrant une meilleure scalabilité tout en réduisant les frais. Cela est devenu possible parce qu’en Proof-of-Stake, les ordinateurs n’ont plus à résoudre d’énigmes ; à la place, les transactions sont validées par les personnes qui ont investi dans la monnaie. 

Le rôle et le processus du staking 

Ainsi, pour sécuriser le réseau en Proof-of-Stake, les détenteurs mettent leurs actifs en jeu — autrement dit, ils stakent, afin d’avoir une chance d’ajouter un nouveau bloc à la chaîne et d’être récompensés. Ces actifs deviennent une garantie que chaque nouveau bloc est correct et que chaque transaction est légitime.  

Les personnes qui stakent leurs tokens sont appelées des stakers. Après avoir engagé les tokens, toute action malhonnête sur la blockchain devient peu attractive, car elle entraînerait la corruption de la blockchain, puis l’effondrement du prix du token natif utilisé pour le staking, et chaque staker perdrait alors de l’argent. 

Lorsque les actifs sont stakés, le réseau choisit les validateurs de manière aléatoire ; toutefois, plus le stake est important et plus il est conservé longtemps, plus on a de chances de valider des blocs, de les ajouter à la chaîne et d’être récompensé. Cela a une logique, car plus votre propre argent est engagé, plus vous avez intérêt à ce que le système reste équitable. 

Staking Pools

Les stakes sont souvent regroupés dans des staking pools, qui consistent en des tokens réunis auprès de nombreux participants et délégués à un seul validateur, lequel exécute le nœud et assume la responsabilité du processus complexe de validation, puis redistribue la récompense en fonction de la contribution de chaque participant. 

Delegated Proof-of-Stake

L’alternative au staking classique a été introduite en 2014. Dans les réseaux Delegated Proof-of-Stake, les détenteurs de coins utilisent leurs soldes de tokens comme des votes (ainsi, le pouvoir électoral est proportionnel à leurs avoirs) et élisent les délégués (validateurs), qui géreront l’ensemble du réseau en leur nom. 

Ces validateurs reçoivent ensuite les récompenses et les redistribuent entre les utilisateurs ayant voté, en conséquence. Cela permet d’atteindre le consensus avec un nombre plus réduit de validateurs, rendant la blockchain plus rapide et plus efficace, mais le principal inconvénient du dPos est la réduction de la décentralisation.

Cold Staking

Le cold staking est un processus de staking depuis le wallet sans connexion Internet. La plupart des réseaux blockchain exigent que les validateurs restent en ligne en permanence, mais certains permettent le staking depuis des hardware wallets hors ligne. Cela peut être utile pour les gros détenteurs, car cela leur offrira un haut niveau de sécurité. Mais dès qu’ils déplacent les actifs stakés hors du stockage, les récompenses s’arrêtent. 

Risques du staking 

Chaque blockchain PoS a ses propres pénalités pour la validation d’un mauvais bloc ou même pour la mise hors ligne. Si le validateur enfreint les règles, les actifs stakés seront slashed ou même retirés dans le pire des cas. Il existe souvent une barrière à l’entrée pour les stakers : par exemple, sur Ethereum 2.0, pour devenir validateur, il faut staker un minimum de 32 ETH. 

L’autre point qui empêche les utilisateurs de participer au staking est la période de blocage, pendant laquelle les actifs ne peuvent pas être retirés ni échangés. Bien que les tokens appartiennent toujours à l’utilisateur. 

Le risque le plus effrayant est la possibilité qu’un staking pool soit hacké, auquel cas tout l’argent serait perdu. 

Comment staker vos actifs ?

Tout d’abord, vous devrez obtenir les tokens pouvant être stakés. Ensuite, les actifs devront être transférés vers un compte de staking. 

Aujourd’hui, de nombreux exchanges permettent aux utilisateurs de staker directement les tokens sur leur plateforme. Sinon, il existe des plateformes qui proposent le staking en tant que service et aident aussi à trouver les meilleurs projets crypto dans lesquels placer votre argent. 

Les meilleures cryptos à staker

Le staking peut être un bon moyen de générer un revenu passif, car de nombreux projets crypto offrent des taux d’intérêt assez élevés. Chaque protocole blockchain est unique et possède des paramètres différents qui influencent les récompenses de staking, ainsi que les conditions de participation. Cela peut être le montant du staking, les périodes de bonding, le moment et la fréquence des versements de récompenses, les commissions des validateurs et les pénalités. Examinons les plateformes les plus connues qui offrent des possibilités de staking. 

Ethereum 2.0 

Après la mise à niveau la plus attendue de toute la communauté crypto, passant de Proof-of-Work à Proof-of-Stake avec Ethereum 2.0, le staking deviendra possible pour ses détenteurs. 

Pour devenir validateur sur le réseau Ethereum 2.0, les utilisateurs devront déposer un minimum de 32 Ether à l’adresse officielle du contrat de dépôt. Les utilisateurs peuvent participer aux Staking Pools mais ne sont pas autorisés à déléguer. Chaque validateur doit exécuter un client de nœud pour avoir accès à la vérification des transactions. 

Pour accélérer le processus, Ethereum utilisera le sharding — le réseau sera divisé en 64 shards, chacun étant géré par un validateur, de sorte que les demandes de validation seront réparties entre eux. Les récompenses varieront en fonction de la taille du stake et pourront atteindre 5%. 

Cardano

Blockchain de troisième génération, conçue pour exécuter des smart contracts, Cardano permet de staker son token natif ADA afin d’assurer la sécurité du réseau. Les utilisateurs peuvent soit déléguer leur stake, soit gérer un Staking Pool. 

La délégation ne nécessite rien et permet aux détenteurs d’ADA de bloquer leurs fonds dans les Staking Pools via les wallets Daedalus ou Yoroi. Les opérateurs de Stake Pool, eux, doivent fonctionner avec une disponibilité constante afin de maintenir la sécurité du réseau. 

Cardano utilise la théorie des jeux pour choisir le staking pool qui créera un nouveau bloc ; toutefois, les chances d’être choisi augmentent avec un plus grand nombre de tokens ADA stakés. 

Le temps est divisé en « epochs » de cinq jours, et chacune contient 420 000 slots. Pour chaque slot, le réseau choisit un slot leader, puis redistribue les récompenses entre les validateurs à la fin de chaque epoch. Les validateurs les redistribuent ensuite aux délégateurs en fonction du montant d’ADA qu’ils ont staké 25 jours avant la fin du cycle. Ainsi, les récompenses varieront de 4 % (pour un staker) à près de 8 % (pour le validateur).

EOS

Le réseau est en quelque sorte similaire à Ethereum, car il prend également en charge les programmes décentralisés. Les utilisateurs peuvent staker leurs tokens EOS natifs. Le réseau suit le modèle de staking délégué avec 21 délégués élus. Tous les détenteurs de cryptomonnaies peuvent voter pour élire les délégués, la valeur de chaque voix dépendant du nombre de tokens stakés (seuls les tokens stakés influencent le pouvoir de vote). Les délégués sont réélus et peuvent être révoqués s’ils ne respectent pas les règles. 

Le rendement annuel est de 3,2 %. 

Solana

Solana a été créée pour déployer des smart contracts. Elle permet de staker son token natif SOL en tant que staker délégué ou validateur du réseau. Dans le premier cas, l’utilisateur doit déléguer les tokens à un stake pool à l’aide d’un wallet compatible avec Solana, tandis que les validateurs doivent exécuter et maintenir un nœud de validation. Les délégateurs paient une commission pour aider les validateurs à couvrir les coûts de maintenance. Si le validateur affiche de mauvaises performances ou agit de manière malveillante, ses actifs sont slashed. 

Avec le PoS, Solana utilise un autre mécanisme de consensus appelé Proof-of-History, qui lui permet d’ajouter des blocs toutes les 400 millisecondes. L’algorithme de sélection des validateurs est le même ici, mais les validateurs peuvent fixer eux-mêmes la commission de maintenance pour attirer davantage de stakers et concurrencer les autres validateurs.

Le rendement sur Solana est ajustable et varie en fonction du montant de tokens SOL stakés ainsi que de l’offre totale. En moyenne, il est d’environ 6 % pour les stakers délégués et d’environ 10 % pour les validateurs (ils peuvent choisir le pourcentage). 

Tezos 

Un réseau open source de smart contracts destiné à la création de nouveaux tokens et à l’exécution de dApps. Les détenteurs de son token natif XTZ peuvent participer au staking en engageant leurs tokens pour devenir validateur. Le staking de plus de 8000 XTZ donne à l’utilisateur des droits de vote et lui permet de participer à la gouvernance du réseau. 

La délégation de tokens est autorisée sur Tezos, de sorte que même les utilisateurs ayant un montant plus faible de XTZ staké peuvent participer à la gouvernance. Pour commencer à gagner grâce au staking sur Tezos, il faut attendre les 21 premiers jours pour que le stake devienne éligible aux récompenses, puis encore 15 jours pour recevoir la récompense. Ensuite, les récompenses sont versées après chaque cycle, qui dure normalement 3 jours. 

L’APY varie selon que l’utilisateur est un staker solo (8 %) ou délègue ses tokens (5-6 %). Le processus de validation sur Tezos est appelé « baking ». Il existe aussi des utilisateurs qui valident les blocs ajoutés par les bakers et qui reçoivent également jusqu’à 2 XTZ pour la vérification. 

Polkadot 

Sur le réseau Polkadot, les utilisateurs peuvent être soit validateurs (ajoutant les blocs), soit nominateurs (vérifiant le travail des validateurs). Les validateurs doivent staker un minimum de 350 DOT et exécuter le nœud, ce qui nécessite de lancer un serveur cloud sous Linux, tandis que les nominateurs n’ont même pas de montant minimal de tokens DOT natifs à détenir pour participer. Toutefois, le nombre maximal de nominateurs ne peut pas dépasser 22 500.

Les récompenses de staking sont accumulées à chaque era (période de 24 heures) et, après chacune d’elles, vous pouvez recevoir les récompenses de la période précédente. Les rendements du staking sur Polkadot peuvent atteindre 14 %, bien que les validateurs puissent modifier leur commission à tout moment. De plus, seuls les 256 meilleurs nominateurs de chaque validateur sont rémunérés à la fin de chaque era. 

Les récompenses sont réparties également entre les validateurs, mais chacun d’eux peut être récompensé pour des actions positives sur le réseau. Ils reçoivent également des pourboires des utilisateurs effectuant des transactions en DOT. Au total, le rendement annuel du validateur peut être supérieur à 100 %. 

Cosmos 

Le réseau Cosmos se présente comme l’Internet of Blockchains et cherche à rassembler de nombreuses blockchains et à les rendre interopérables. 

Il permet aux utilisateurs de staker la cryptomonnaie native ATOM, en devenant délégateurs ou validateurs. Les validateurs sont récompensés pour la confirmation des transactions, puis redistribuent les récompenses aux délégateurs en fonction du montant du stake.

Les utilisateurs doivent payer des frais chaque fois qu’ils souhaitent staker ou unstake les actifs, ou réclamer les récompenses. Une petite quantité d’ATOM sera bloquée dans le wallet pour couvrir les frais futurs. Une fois déposées dans un pool, les coins ne peuvent pas être renvoyées vers le wallet avant l’expiration de 21 jours. 

L’autre fonctionnalité importante du réseau Cosmos est le modèle de « Hard Slashing » pour punir les validateurs en cas d’arrêt ou de fraude. 

L’APY typique du réseau Cosmos (selon son site officiel) est de 9,7 %.