¿Qué son los préstamos respaldados por NFT?

Este verano, el marketplace de NFT de criptomonedas de Binance ha integrado una nueva función que permite a los usuarios pedir prestadas y prestar criptomonedas usando tokens NFT como garantía. Con esta función, se ha unido a varias plataformas que ya venían ofreciendo este servicio. Veamos cómo funciona el préstamo con NFT, cuáles son sus pros y sus contras, cómo sacar partido a esta oportunidad y mucho más.

Principios de funcionamiento y perspectivas

La financiación respaldada por NFT, también conocida como "NFT lending", es un tipo de finanzas descentralizadas que permite a las personas usar sus tokens no fungibles (NFT) como garantía para obtener un préstamo o una línea de crédito.

En este modelo, el prestatario ofrece sus NFT como garantía del préstamo, y el prestamista evalúa el valor del NFT en función de su precio de mercado y otros factores relevantes. Si el NFT cumple con los requisitos del prestamista, el prestatario puede recibir un préstamo en criptomonedas o stablecoins. El prestatario es responsable de devolver el préstamo con intereses dentro del plazo designado. Si el prestatario no puede reembolsar el préstamo, el prestamista puede quedarse con la garantía NFT.

El préstamo y el endeudamiento con respaldo NFT pueden liberar liquidez y ampliar las oportunidades de inversión.

Según un informe de A16z sobre el estado de las criptomonedas en 2023, la actividad de los NFT parece estar aumentando a medida que surgen nuevas aplicaciones prometedoras. Tras un periodo especulativo febril y la posterior recuperación, las compras a través de NFT vuelven a mostrar un crecimiento positivo.

A medida que avanza el sector financiero, los tokens intercambiables han surgido como un actor importante, creando nuevas oportunidades como la financiación respaldada por NFT (NFTFi).

La financiación respaldada por NFT tiene el potencial de revolucionar el panorama financiero y crear nuevas oportunidades de inversión tanto para instituciones tradicionales como cripto. Según el Global Token Market Report 2023, el sector ha experimentado un crecimiento significativo, pasando de 21.480 millones de dólares en 2022 a 32.890 millones de dólares en 2023, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 53,1%. Este crecimiento pone de relieve el impacto significativo de los NFT en la industria financiera. Aprovechar todo el potencial de la financiación con NFT requiere el desarrollo de mejores prácticas y un marco regulatorio sólido. Además, integrar principios tradicionales de financiación es crucial para garantizar la estabilidad, generar confianza y contribuir al futuro sostenible de la industria NFT-fi.

En este nuevo panorama, los ingenieros de blockchain, en colaboración con expertos en finanzas tradicionales, están desarrollando protocolos para aprovechar el potencial de eficiencia de capital de los NFT improductivos. Esto permitirá el acceso instantáneo a liquidez y mejorará la utilidad de estos activos digitales.

¿Qué impulsa el crecimiento de la financiación respaldada por NFT?

Los inversores se sienten atraídos por el potencial de un mercado en rápida expansión que promete altos rendimientos, como demuestra el éxito de NFT de alto perfil como EVERYDAY: THE FIRST 5000 DAYS de Beeple, que se vendió por más de 69 millones de dólares, el primer tuit del ex CEO de Twitter Jack Dorsey, que se vendió por 2,9 millones de dólares, y el icónico mate de LeBron James, que se vendió por 208.000 dólares.

Las ventas de 2021 han generado un entusiasmo generalizado por los NFT, y la expansión del mercado ha contribuido al crecimiento de las finanzas basadas en NFT (NFTFi). Desde entonces, el mercado NFT ha crecido diez veces en los últimos dos años y se espera que continúe creciendo. A pesar de ser tradicionalmente ilíquidos en comparación con otros activos digitales, la creciente demanda de NFT ha llevado al desarrollo de soluciones de liquidez. Como resultado, el sector de préstamos con NFT se ha expandido treinta veces durante el último año.

Riesgos

Aunque los préstamos respaldados por NFT ofrecen la oportunidad de obtener liquidez adicional a partir de activos digitales, también plantean riesgos significativos debido a la volatilidad de los NFT. El siguiente ejemplo de 2021 ilustra el uso de NFT como garantía para préstamos. Un NFT llamado "Enhanced Deconstruction" se utilizó para respaldar un préstamo de 12.000 dólares. Inicialmente, el coste del NFT era de aproximadamente 9.600 dólares. Sin embargo, después de recibir la aprobación de figuras conocidas como Snoop Dogg, el coste del NFT subió a unos 300.000 dólares en un mes. A pesar de esa revalorización, el prestatario incumplió el préstamo y terminó perdiendo su caro NFT.

Escenarios como este llaman la atención sobre la política de "provide yourself", que es una estrategia utilizada por algunos prestamistas para adquirir NFT potencialmente rentables en caso de que el prestatario no pueda devolver el préstamo. Sin embargo, los prestamistas también se enfrentan a riesgos a la baja. La naturaleza inestable del mercado NFT significa que el coste de la garantía puede fluctuar significativamente durante el plazo del crédito debido a factores intangibles como la escasez y los cambios de popularidad. Por ejemplo, el primer trimestre de este año fue una montaña rusa para el mercado NFT en Estados Unidos. El volumen de negociación se disparó, alcanzando un máximo de 74.550 ETH el 22 de febrero, pero disminuyó gradualmente después de marzo. Esta volatilidad del mercado puede incluso afectar a los NFT, lo que plantea dudas sobre su fiabilidad como garantía.

Los prestatarios también deben actuar con cautela, especialmente por los altos tipos de interés asociados a estos préstamos. En 2022, las tasas de porcentaje anual (APR) de los préstamos NFTFi llegaron a un asombroso 302% anual para un periodo de siete días, y el plazo de préstamo se amplió a 90 días. Además, al igual que en la financiación tradicional, los prestatarios también se enfrentan al riesgo de dañar su historial crediticio si no devuelven sus préstamos. Esto podría dificultar que obtengan futuros préstamos.

Mejores prácticas para prestamistas y prestatarios

De hecho, la introducción de la financiación basada en NFT (NFTFi) requiere educación y concienciación para infundir confianza en los potenciales prestatarios y prestamistas respecto al uso de NFT como garantía. Aunque un marco regulatorio y una infraestructura tecnológica sólida garantizarán la estabilidad de NFTFi, también es necesario un conjunto de mejores prácticas para asegurar los préstamos respaldados por NFT.

Para mitigar activamente los riesgos, aquí hay cuatro mejores prácticas para prestamistas:

• Evaluar cuidadosamente el valor y la liquidez de la garantía NFT, teniendo en cuenta factores como la rareza, la demanda y las tendencias del mercado.
• Para minimizar el riesgo, es importante evaluar la solvencia del prestatario utilizando calificaciones crediticias y examinando su historial crediticio dentro de su red.
• Gestionar el riesgo diversificando las carteras de préstamos para minimizar el impacto de las fluctuaciones del mercado.
• Seguir de cerca las tendencias del mercado y ajustar los criterios de crédito en consecuencia para minimizar la exposición a activos de alto riesgo.

Para garantizar la seguridad, aquí hay cuatro mejores prácticas para prestatarios:

• Proporcionar datos históricos de ventas, tendencias actuales del mercado y previsiones de demanda futura para infundir confianza en los prestamistas respecto al valor y la estabilidad de sus activos NFT.
• Diversificar el conjunto de garantías para NFT puede reducir la dependencia del rendimiento de un solo activo, lo que ofrece protección frente a la volatilidad del mercado. Esto también ofrece a los prestamistas un perfil de riesgo más atractivo.
• Presentar un plan de préstamo bien definido que describa la futura generación de ingresos para demostrar posibles oportunidades de reembolso.
• Mantener una relación deuda-ingresos saludable y priorizar el pago puntual de los préstamos.

Las prácticas bien definidas y responsables pueden contribuir a la prosperidad del ecosistema de financiación respaldado por NFT.

Conclusión

Guiados por el panorama de financiación respaldada por NFT, debemos reconocer el potencial transformador que esta innovación Web3 tiene para el futuro de las finanzas.

La financiación respaldada por NFT aumenta la utilidad de los NFT al liberar liquidez, reducir las barreras de entrada y mejorar la eficiencia del mercado. Como resultado, se espera que desempeñe un papel importante en el desarrollo e implementación continuos de los tokens no fungibles (NFT) en los próximos años.

Aunque la financiación a través de NFT es un concepto relativamente nuevo en el mundo de las finanzas, la aparición de plataformas de préstamo y endeudamiento basadas en NFT que permiten a las personas usar NFT como garantía abre nuevas oportunidades de financiación. Esto es especialmente beneficioso para quienes puedan carecer de formas tradicionales de garantía.

La financiación con NFT demuestra el prometedor potencial de democratizar las finanzas y hacerlas accesibles para todos. Se basa en los principios financieros tradicionales de gestión del riesgo, transparencia y regulación, que son esenciales para garantizar la estabilidad y la seguridad de los sistemas financieros.