Euro digital: panorama, historia y planes

El Banco Central Europeo (BCE) podría comenzar a desarrollar y probar el euro digital en 2023, afirmó Fabio Panetta, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, durante una intervención en el National College of Ireland. También dijo que podría tomar hasta tres años.

Panetta señaló que la introducción del euro digital tiene como objetivo fortalecer la soberanía monetaria de la Unión Europea y garantizar una base monetaria fiable y estable para la creación de nuevos servicios de pago y financieros en la era de la digitalización universal.

Las criptomonedas están entrando con confianza en nuestras vidas. Las palabras Bitcoin, Ethereum, Tether y "crypto exchanges" dejan de ser algo de conocimiento secreto para unos pocos elegidos y se convierten en algo habitual para quienes desean aprender a gestionar sus finanzas de forma competente.

No ha pasado mucho tiempo desde la aparición de las criptomonedas, y los bancos centrales de distintos países han comenzado a declarar su deseo de crear sus propias monedas digitales. El yuan digital ya existe, el dólar tiene varios análogos al mismo tiempo, por ejemplo Tether — una stablecoin vinculada al tipo de cambio del dólar, y se está trabajando en el euro digital, que pronto podría dar frutos. Entonces, ¿qué pasa con este euro?

La respuesta al mundo digital

La gente cada vez paga más en formato digital, no en efectivo. El efectivo no puede utilizarse en el comercio electrónico, y muchas tiendas físicas también prefieren los pagos sin efectivo.

La respuesta a la creciente preferencia de ciudadanos y empresas por los pagos digitales puede ser precisamente el euro digital.

• En el Banco Central Europeo (BCE), según Evelyn Witlox, responsable del programa del euro digital, los desarrolladores ven tres opciones principales para utilizar una moneda europea digital única:
• Los pagos peer-to-peer permiten a las personas hacer transferencias personales entre sí.
• Los pagos entre comprador y vendedor en tiendas físicas y virtuales.
• Los pagos en interés del Estado o entre organizaciones estatales.

En pocas palabras, el dinero digital podría servir perfectamente como análogo de sus “antecesores”.

No hay que olvidar que el euro al principio también fue un poco “virtual”, porque se introdujo el 1 de enero de 1999 y se utilizaba para liquidaciones sin efectivo. Los billetes y monedas de euro se presentaron solo en enero de 2002, es decir, hace más de 20 años.

Sin embargo, la UE es bastante escéptica respecto a blockchain y no entiende cómo puede utilizarse la tecnología a nivel estatal. Pero la tendencia global en torno a los activos digitales está obligando al Banco Central Europeo a seguir el ritmo de la digitalización galopante.

No obstante, la decisión final de lanzar el euro digital al público aún no se ha tomado. Hay pruebas, cuyos resultados determinarán el destino de la criptomoneda europea.

Amazon y el euro digital

El Banco Central Europeo pretende cooperar con cinco corporaciones para probar la moneda digital única (CBT) dentro de la Unión Europea.

El gigante tecnológico Amazon trabajará en un sistema de pago en euro digital para el comercio electrónico.

CaixaBank y Worldline se encargarán de la creación de prototipos de pagos P2P (es decir, transferencias personales entre sí), y EPI y Nexi trabajarán en pagos minoristas en puntos de venta de bienes y servicios.

Estas empresas seleccionaron a 54 candidatos de la lista que también tenían interés en desarrollar un euro digital.

Los resultados de las pruebas, que se están llevando a cabo ahora, se publicarán en 2023.

Pero la Comisión Europea tiende a pensar que su moneda digital no funcionará plenamente hasta 2026 como pronto. E incluso entonces, solo si las pruebas demuestran que blockchain es seguro y tiene suficiente capacidad de procesamiento.

¿Qué es MiCA y qué papel desempeña en esta historia?

Markets in Crypto-Assets, o abreviado MiCA, es una ley europea que debería regular la industria cripto. Apareció ya en 2020. Tardó dos años en finalizarse.

MiCA protegerá a los consumidores de algunos riesgos asociados con la inversión en criptoactivos y les ayudará a evitar esquemas fraudulentos.

Por ejemplo, la reciente depreciación de la stablecoin UST mostró los riesgos que enfrentan los tenedores de stablecoins debido a la falta de regulación.

Esto aportará más claridad a la Unión Europea, ya que algunos Estados miembros ya cuentan con legislación nacional sobre criptoactivos, pero hasta ahora no había un marco regulatorio específico a nivel de la UE.

Sin entrar en demasiados detalles, el documento está destinado a convertirse en el principal uso oficial de las criptomonedas.

La desventaja es que, con la ayuda de MiCA, las autoridades de la UE quieren obligar a todos los crypto exchanges a proporcionar datos personales de los clientes, incluida la información de las transacciones, lo que, en principio, aniquila el sentido original de la creación de las criptomonedas: el anonimato y la desregulación.

Ya el 1 de septiembre, miembros de la German Blockchain Association discutieron la introducción de normas sobre los mercados de criptomonedas (MiCA); el texto final de la normativa se publicó en octubre de 2023.

Los legisladores de la UE están de acuerdo con todas las disposiciones del documento. El acuerdo se alcanzó en junio del año pasado. MiCA, por cierto, permitirá que Europa se convierta en la primera región del mundo en la que se establecerán normas claras sobre los activos digitales.

El director del exchange de criptomonedas Binance, Changpeng Zhao, sugiere que MiCA será adoptado en todo el mundo como estándar de política regulatoria respecto a las criptomonedas. Aunque tal desarrollo, según Zhao, puede llevar a la prohibición de las stablecoins en la UE.

Regulación y emisión del euro digital

El ciudadano medio no notará la diferencia, porque para él será solo números en la tarjeta o en una wallet electrónica. Tal como está previsto, el euro digital podrá cambiarse por un euro en efectivo o sin efectivo a una tasa de 1:1.

Pero los bancos tendrán que conectarse al sistema del Banco Central Europeo, que (con toda probabilidad) comenzará a emitir moneda digital. La oferta monetaria será más fácil de controlar, porque no se podrá esconder el euro digital debajo del colchón, y la transición a otros activos digitales o monedas fiat podrá limitarse o prohibirse fácilmente.

Además, si el hipotético Bitcoin puede minarse, el BCE tendrá el monopolio en este sentido.

Si se lanza el euro digital, su emisión se limitará a 1,5 billones de euros. Así lo afirmó Fabio Panetta, miembro del comité del Banco Central Europeo (BCE).

Según él, las autoridades de la UE temen que los consumidores puedan transferir todo su dinero al formato digital, trasladándolo de hecho al Banco Central. Esto privará a los bancos comerciales de los fondos necesarios para conceder préstamos a particulares y empresas.

La emisión limitada del euro digital ayudará a evitar consecuencias negativas para el sistema financiero y la política monetaria de la UE.

El sistema del euro digital interactuará con el sistema bancario privado, lo que significa que las personas podrán transferir su dinero desde sus cuentas en bancos comerciales a sus cuentas digitales en euros y viceversa.

Al mismo tiempo, el sistema de “dinero digital” salvará al gobierno de la necesidad de rescatar a los bancos de la quiebra, porque el dinero almacenado en el banco central no tendrá riesgo.

Hasta ahora, la UE afirma que su activo digital debe ser un complemento, no un reemplazo de la moneda física, pero todo puede cambiar. Por lo tanto, la motivación principal es el control. Y no solo control, sino control total de los ingresos y gastos de los ciudadanos.

Con un euro digital, el lavado de dinero se volverá simplemente imposible, porque todas las transacciones quedan registradas, vinculadas a una persona específica y disponibles públicamente.

Pero la emisión de moneda digital afectará el coste del euro. El BCE no publica información sobre el coste de sus billetes, pero, según el servicio de prensa del regulador para 2015, el coste de emisión de los billetes de euro es de 6 a 10 céntimos de euro.