Werden Krypto-Markttrends aufhören, den BTC-Preisen zu folgen?

Obwohl Tausende von Altcoins auf dem Markt verfügbar sind, bleibt Bitcoin — die erste Kryptowährung — der größte digitale Vermögenswert nach Marktkapitalisierung. Beim Studium der Dynamik des Bitcoin-Anteils am Kryptowährungsmarkt bemerkten einige Trader bestimmte Marktmuster und begannen, Handelsstrategien entsprechend den BTC-Kursbewegungen zu entwickeln. Aber wird die Dominanz der ersten Kryptowährung auf dem Kryptomarkt immer ein so wichtiger Faktor sein? Finden wir es in diesem Artikel heraus.

Was ist Bitcoin-Dominanz?

Die Bitcoin-Dominanz ist ein beliebter technischer Indikator, der 2017 eingeführt wurde und von großen Analyseplattformen weit verbreitet genutzt wird. Er stellt das Verhältnis der Marktkapitalisierung von Bitcoin zur gesamten Marktkapitalisierung dar. Typischerweise wurden 125 Tokens unterschiedlicher Größe ausgewählt (diese Anzahl kann je nach Indikatortyp variieren), und das Ergebnis wurde anschließend mit 100 multipliziert.

Der Hauptzweck des Bitcoin-Dominanzindex besteht darin, Tradern ein umfassendes Verständnis der allgemeinen Marktlage und der entstehenden Trends zu vermitteln. Ein Anstieg des Anlegervertrauens in die Blockchain kann zu einem Rückgang der Bitcoin-Dominanz führen, während ein Rückgang des Vertrauens in der Regel mit einem Anstieg der Bitcoin-Dominanz verbunden ist. Das liegt daran, dass Anleger, wenn sie der Blockchain und ihrem Potenzial vertrauen, eher alternative Kryptowährungen erkunden und ihr Krypto-Portfolio diversifizieren.

Es sollte beachtet werden, dass dieser Indikator kein Signalgeber ist. Er ermöglicht die Analyse von Kursveränderungen aus einer anderen Perspektive und antizipiert zukünftige Veränderungen auf Grundlage verfügbarer Informationen, wobei ausschließlich aus den Daten des Bitcoin-Dominanzcharts geschlossen wird.

Historischer Kontext

Der Index entstand aus dem Bedürfnis nach einem universellen Maßstab, der es Krypto-Tradern ermöglichen würde, zahlreiche Altcoins zu vergleichen und ihre aktuellen Markttrends zu bestimmen. Ein entsprechendes Chart erschien nach dem ICO-Boom im Jahr 2017, doch der Index gewann erst 2021 an Popularität.

Wie sich die Bitcoin-Dominanz historisch verändert hat

• Frühe Jahre: hohe Dominanz. Bitcoin erschien 2009 und dominierte in den ersten Jahren mit fast 100 %. Im Jahr 2013 gab es nur wenige Altcoins auf dem Markt, und die Dominanz von BTC lag bei 94 %.
• 2017: Der Rückgang der Dominanz. Im Februar 2017 lag die Bitcoin-Dominanz bei 96 %; zu Beginn des Jahres 2018 war sie jedoch auf 37 % gefallen. Das war die Zeit des ICO-Booms, als Ether und andere Altcoins populär wurden.
• 2018-2020er: Wiederanstieg der Dominanz. Nach einem starken Rückgang begann sich die Bitcoin-Dominanz 2018 zu erholen, als der Altcoin-Markt einen Abschwung erlebte. 2019 kehrte der Indikator auf etwa 70 % zurück, und 2020 lag er zwischen 60-70 %.
• 2021: Ein Rückgang der Dominanz. Im Jahr 2021 verringerte das Interesse an dezentraler Finanzwirtschaft (DeFi) und Non-Fungible Tokens (NFT) die Bitcoin-Dominanz. Die Marktkapitalisierung der Coin ist deutlich gestiegen, aber ihr Marktanteil nahm angesichts der Popularität neuer Kryptowährungen und Technologien ab. Ende 2021 fiel dieser Indikator unter 40 %.
• Aktuell beträgt die Bitcoin-Dominanz im Juni 2024 etwa 55 %, laut Trading View.

Der Einfluss von BTC auf den Kryptomarkt

Der Indikator selbst beeinflusst nichts, aber der Marktanteil der Leitwährung kann auf die optimale Vorgehensweise hinweisen. Wenn der Anteil von Bitcoin steigt, eilen oft Nachahmer des Bitcoin-Netzwerks hinterher. Die Performance von Litecoin, ZCash und anderen BTC-ähnlichen Netzwerken kann sich aufgrund des Anlegerinteresses deutlich verbessern.

Allerdings ist die Korrelation zwischen Altcoins und Bitcoin nicht immer eindeutig. Hier ein Beispiel: Nach dieser Logik könnte man erwarten, dass EVM-(Ethereum Virtual Machine)-kompatible Plattformen mit dem Wachstum von BTC an Wert verlieren. Doch das ist nicht immer der Fall, da Kryptowährungen von EVM-kompatiblen Netzwerken während der Stärkung der Bitcoin-Dominanz oft zusätzlichen Auftrieb erhalten.

Der BTC-Preis war stets ein wichtiger Treiber der Trends am Kryptomarkt. Wenn der BTC-Preis steigt, führt dies oft zu einem Anstieg der Preise anderer Kryptowährungen, da Anleger versuchen, vom Wachstum zu profitieren. Umgekehrt kann ein Rückgang des BTC-Preises zu fallenden Altcoin-Preisen führen, da Anleger risikoavers werden und versuchen, ihre Investitionen zu schützen.

Faktoren, die zur Dominanz von BTC beitragen

Mehrere Faktoren haben zur Dominanz von BTC im Kryptomarkt beigetragen. Erstens haben sein Bekanntheitsgrad, seine breite Akzeptanz und seine Unveränderlichkeit ihn zur am meisten akzeptierten Kryptowährung gemacht. Zweitens machen seine dezentrale Natur und das begrenzte Angebot ihn zu einer attraktiven Option für Anleger, die einen Wertspeicher suchen. Schließlich haben seine Nutzung als Tauschmittel und sein Potenzial für langfristiges Wachstum ihn zu einem wichtigen Indikator für die allgemeine Marktrichtung gemacht.

Fallstudien zur Entkopplung des Marktes

Trotz des erheblichen Einflusses von Bitcoin (BTC) auf den Kryptowährungsmarkt gab es Fälle, in denen sich andere Kryptowährungen vom Bitcoin-Preis abgekoppelt haben. So stieg während des Krypto-Booms 2017 der Preis von Ethereum (ETH) deutlich an, obwohl der Preis von BTC relativ stabil blieb. Der Anstieg wurde auf die zunehmende Akzeptanz von ETH als Plattform für dezentrale Anwendungen und seine wachsende Popularität bei Initial Coin Offerings (ICOs) zurückgeführt.

Es gibt jedoch viele Beispiele für Kryptowährungen, die sich trotz des Einflusses von Bitcoin gegen den Markt entwickelt haben.

• Ethereum (ETH): Im Gegensatz zu Bitcoin hat Ethereum nicht nur nicht an Popularität verloren, sondern entwickelt sich weiter und gewinnt neue Funktionen und Anwendungsfälle hinzu. Dies führte zu einem Anstieg seiner Marktkapitalisierung und Popularität.
• Ripple (XRP): Ripple ist eine der schnellsten Kryptowährungen im Bankensektor und vervielfachte seine Marktkapitalisierung Anfang 2018, während Bitcoin sich um die gleiche 20k-Marke herum bewegte.
• Binance coin (BNB): die Kryptowährung der größten Kryptobörse, die 2019 während der Stagnation des Bitcoin-Preises um ein Vielfaches wuchs.

Solche Beispiele zeigen, dass andere Kryptowährungen an Marktgewicht gewinnen können, ohne nur von den Preisbewegungen von Bitcoin abhängig zu sein.

Potenzial für Entkopplung

Mehrere aufkommende Trends könnten dazu führen, dass sich Krypto-Assets in Zukunft vom BTC-Preis entkoppeln:

• Wachsende Akzeptanz von Altcoins und anderen Plattformen: Die zunehmende Nutzung von Altcoins und Plattformen, die eine breitere Palette an Funktionen bieten (Smart-Contract-Erstellung, dApp-Entwicklung usw.), über Bitcoin hinaus.
• Zunehmende Nutzung in DeFi-Anwendungen: Die wachsende Nutzung von Kryptowährungen in dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) könnte den Fokus vom Preis auf den Nutzen und die Anwendungsfälle verlagern.

Fazit

Bis heute haben wir beobachtet, dass sich Trends am Kryptomarkt aufgrund der historischen Dominanz, der Markenbekanntheit und der Funktion als Wertspeicher und Tauschmittel typischerweise am BTC-Preis orientieren. Obwohl es in der Vergangenheit gelegentlich Fälle von Entkopplung gegeben hat, sind die Faktoren, die die BTC-Dominanz stützen, erheblich und könnten eine Entkopplung in Zukunft erschweren. Nichtsdestotrotz können neue Blockchain-Anwendungsfälle wie Smart Contracts und die Entwicklung dezentraler Apps einen Übergang von der BTC-Dominanz hin zu einem stärker diversifizierten Kryptomarkt anstoßen.