Was ist DEX?

Die Welt der Kryptowährungen funktioniert hauptsächlich über zentralisierte Börsen, die die Konten und Gelder ihrer Nutzer verwalten und als Vermittler fungieren. Viele Menschen sind nicht bereit, ihre persönlichen Informationen preiszugeben, und verlassen sich auf die Sicherheitssysteme der Börsen. Genau dann kommen DEXes ins Spiel. Lassen Sie uns etwas tiefer eintauchen, um zu verstehen, was es ist und wie es funktioniert.

Dezentrale Börse erklärt

Derzeit basieren alle großen und populären Kryptowährungsbörsen, zum Beispiel Coinbase, auf einem zentralisierten System. Das bedeutet, dass sie Informationen über ihre Nutzer sammeln und speichern, und man sollte sich auf ihr Sicherheitssystem verlassen, um persönliche Daten und Vermögenswerte zu schützen. Um diesem zentralisierten System zu entkommen, wurde DEX geschaffen. DEX ist eine innovative Art von Handelsplattform, die es Menschen ermöglicht, Transaktionen ohne Vermittler durchzuführen. Sie können Orders platzieren und einander finden und dabei alles selbst kontrollieren. Um DEXs besser zu verstehen, betrachten wir zwei Konzepte: Verwahrung und Zentralisierung. Das Verwahrungssystem bedeutet, dass, wenn Sie Kryptowährung kaufen, sie nur in Ihrem Konto erscheint, Sie sie aber besitzen, indem Sie sie auf Ihre externe wallet übertragen, was sich als schwierige Aufgabe erweisen kann, wenn es Probleme mit der Börse gibt. Wenn Sie ein nicht-verwahrendes System verwenden, gehen alle Ihre Vermögenswerte in Ihre wallet und Sie können direkt daraus handeln. Dennoch können Sie Ihre Vermögenswerte verlieren, wenn es Probleme mit dem Vertrag gibt. Was die Zentralisierung betrifft, so geht es dabei um den Ort, an dem alle wichtigen Phasen von Transaktionen stattfinden, beginnend mit dem Abgleich der Orders und endend mit der Ausführung. Zentralisierte Börsen verfügen über ein spezielles Orderbuch, das alle Orders protokolliert und Nutzer zusammenführt. Die Transaktion selbst wird von der Börsensoftware und den Servern abgewickelt. Dezentrale Börsen arbeiten auf einem Computernetzwerk; sie können entweder direkt mit Smart Contracts arbeiten oder Relayer (Second-Layer-Netzwerke) verwenden. Nun betrachten wir die Vor- und Nachteile von DEXs.

Vorteile dezentraler Börsen

Einer der Hauptvorteile einer dezentralen Kryptowährungsbörse ist Anonymität. Um einer dezentralen Börse beizutreten, müssen Sie nur Ihre öffentliche Adresse verwenden, während zentralisierte Börsen eine enorme Menge an Daten von ihren Nutzern verlangen. Ein weiterer Vorteil ist die Kontrolle: Man kann seine Gelder selbst verwalten und ist für deren Sicherheit verantwortlich. Darüber hinaus sind DEXes aufgrund der Dezentralisierung schwerer zu hacken. Das führt zu einem weiteren Vorteil – einer geringeren Wahrscheinlichkeit, dass eine DEX schwerwiegende technische Probleme hat. Einige Knoten können ausfallen, aber das gesamte System wird weiter funktionieren.

Gibt es Nachteile?

Da DEXes auf einem ganzen Netzwerk von Computern laufen, ist ihre Entwicklung und Implementierung deutlich komplizierter. Der Einstieg in eine zentralisierte Börse ist recht einfach, während das Erstellen eines DEX-Kontos das Verbinden mit einer dezentralen App (DApp) oder in einigen Fällen die Installation eines DEX-Clients erfordert. Außerdem bietet eine DEX im Vergleich zu zentralisierten Börsen eine einfachere Auswahl an Handelstools, die normalerweise nur Kaufen und Verkaufen umfassen. Darüber hinaus ist die Liquidität solcher Börsen sehr gering, da nur ein Prozent des Handelsvolumens auf DEXes stattfindet. Auch die Verarbeitungsgeschwindigkeit und die Fairness des Handels sind wichtige Punkte. Selbst die beste dezentrale Börse braucht derzeit sehr lange, um Transaktionen zu verarbeiten oder zu stornieren, was zu Slippage führt. Abgesehen davon schaffen DEXes unbeabsichtigt Raum für Front-Running, sodass Sie nicht sicher sein können, dass niemand Ihnen zuvorgekommen ist, um Coins zu kaufen. Das wichtigste Paradoxon von DEXes ist die Tatsache, dass einige Börsen weiterhin die Verwahrung der Coins ihrer Nutzer behalten, andere Orderbücher oder zentralisierte Relayer-Netzwerke verwenden. Sind sie in diesem Fall wirklich DEX und was ist ihr Zweck?

Wichtige DEXes

Während der größte Teil des Handelsvolumens von zentralisierten Systemen repräsentiert wird, gibt es dennoch einige DEXes. IDEX und EtherDelta beispielsweise behaupten, zu den etabliertesten DEXes zu gehören. Beide Systeme laufen auf Ethereum tokens. Binance DEX arbeitet mit einer großen Vielfalt an Coins, ebenso wie 0x. Es gibt auch das Bancor Network, das eine automatische Preisermittlung und Neuberechnung ermöglicht. Jede DEX steht vor eigenen Problemen, die noch gelöst werden müssen. Es gibt viel Kontroversen über die Schaffung einer dezentralen Krypto-Börse. Manche gehen davon aus, dass dies der einzige Weg ist, den Handel fair und sicher zu machen, während andere glauben, dass die einzige Lösung darin besteht, eine einzige zentralisierte Instanz zu schaffen, die alle Transaktionen steuert. Es gibt auch den Vorschlag, eine Hybridform aus zentralisierten und dezentralisierten Börsen zu schaffen, die ihre Vorteile kombiniert. Derzeit ist unklar, wer recht und wer falsch liegt, aber wir werden sehen, was passiert.