Was sind NFT-besicherte Kredite?

In diesem Sommer hat der Kryptowährungs-NFT-Marktplatz von Binance eine neue Funktion integriert, die es Nutzern ermöglicht, Kryptowährungen mithilfe von NFT-Tokens als Sicherheit zu leihen und zu verleihen. Mit dieser Funktion haben sie sich einer Reihe von Plattformen angeschlossen, die diesen Service bereits anbieten. Werfen wir einen Blick darauf, wie NFT-Lending funktioniert, welche Vor- und Nachteile es hat, wie man von dieser Möglichkeit profitieren kann und mehr.

Funktionsweise und Perspektiven

NFT-gestützte Finanzierung, auch bekannt als „NFT Lending“, ist eine Form der dezentralen Finanzwelt, die es Einzelpersonen ermöglicht, ihre Non-Fungible Tokens (NFTs) als Sicherheit zu nutzen, um einen Kredit oder eine Kreditlinie zu erhalten.

In diesem Modell bietet der Kreditnehmer seine NFTs als Sicherheit für den Kredit an, und der Kreditgeber bewertet den Wert des NFTs auf Grundlage seines Marktpreises und anderer relevanter Faktoren. Wenn das NFT die Anforderungen des Kreditgebers erfüllt, kann der Kreditnehmer einen Kredit entweder in Kryptowährung oder in Stablecoins erhalten. Der Kreditnehmer ist dafür verantwortlich, den Kredit innerhalb des vorgesehenen Zeitrahmens samt Zinsen zurückzuzahlen. Wenn der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlen kann, kann der Kreditgeber die NFT-Sicherheit einziehen.

Lending und Borrowing mit NFT-Unterstützung können Liquidität freisetzen und Anlagemöglichkeiten erweitern.

Laut einem Bericht von A16z über den Zustand der Kryptowährungsbranche im Jahr 2023 scheint die Aktivität im NFT-Bereich zuzunehmen, da neue und vielversprechende Anwendungsfälle entstehen. Nach einer fieberhaften spekulativen Phase und anschließenden Erholung verzeichnen Käufe über NFTs erneut ein positives Wachstum.

Mit dem Fortschritt der Finanzindustrie haben sich austauschbare Tokens als bedeutender Akteur etabliert und neue Möglichkeiten wie NFT-gestützte Finanzierung (NFTFi) geschaffen.

Durch NFTs gestützte Finanzierung hat das Potenzial, die Finanzlandschaft zu revolutionieren und sowohl für traditionelle als auch für Krypto-Institutionen neuartige Investitionsmöglichkeiten zu schaffen. Laut dem Global Token Market Report 2023 hat der Sektor ein erhebliches Wachstum verzeichnet: von 21,48 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 32,89 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 53,1 %. Dieses Wachstum unterstreicht den bedeutenden Einfluss von NFTs auf die Finanzindustrie. Um das volle Potenzial der NFT-Finanzierung auszuschöpfen, sind Best Practices und ein robuster regulatorischer Rahmen erforderlich. Darüber hinaus ist die Integration traditioneller Finanzierungsprinzipien entscheidend, um Stabilität zu gewährleisten, Vertrauen aufzubauen und zur nachhaltigen Zukunft der NFT-Fi-Branche beizutragen.

In dieser neuen Landschaft entwickeln Blockchain-Ingenieure in Zusammenarbeit mit Experten aus dem traditionellen Finanzwesen Protokolle, um das potenzielle Kapitaleffizienzpotenzial nicht ertragsbringender NFTs zu nutzen. Dies wird einen sofortigen Zugang zu Liquidität ermöglichen und den Nutzen dieser digitalen Vermögenswerte steigern.

Was treibt das Wachstum der durch NFTs gestützten Finanzierung an?

Anleger werden von dem Potenzial eines schnell wachsenden Marktes angezogen, der hohe Renditen verspricht, wie der Erfolg hochkarätiger NFTs wie Beeples EVERYDAY: THE FIRST 5000 DAYS zeigt, das für über 69 Millionen US-Dollar verkauft wurde, dem ersten Tweet des ehemaligen Twitter-CEOs Jack Dorsey, der für 2,9 Millionen US-Dollar verkauft wurde, und LeBron James’ ikonischem Dunk, der für 208.000 US-Dollar verkauft wurde.

Die Verkäufe im Jahr 2021 haben weltweit Begeisterung für NFTs ausgelöst, und die Expansion des Marktes hat zum Wachstum der NFT-basierten Finanzwelt (NFTFi) beigetragen. Seitdem ist der NFT-Markt in den letzten zwei Jahren um das Zehnfache gewachsen und dürfte weiter zulegen. Obwohl NFTs im Vergleich zu anderen digitalen Vermögenswerten traditionell als wenig liquide gelten, hat die steigende Nachfrage nach NFTs zur Entwicklung von Liquiditätslösungen geführt. Infolgedessen ist der NFT-Lending-Bereich im vergangenen Jahr um das Dreißigfache gewachsen.

Risiken

Obwohl durch NFTs besicherte Kredite die Möglichkeit bieten, zusätzliche Liquidität aus digitalen Vermögenswerten zu gewinnen, bergen sie aufgrund der Volatilität von NFTs auch erhebliche Risiken. Das folgende Beispiel aus dem Jahr 2021 veranschaulicht die Nutzung von NFTs als Kreditsicherheit. Ein NFT namens „Enhanced Deconstruction“ wurde zur Absicherung eines Kredits über 12.000 US-Dollar verwendet. Anfangs lag der Preis des NFTs bei etwa 9.600 US-Dollar. Nachdem jedoch bekannte Persönlichkeiten wie Snoop Dogg ihre Unterstützung ausgesprochen hatten, stieg der Preis des NFTs innerhalb eines Monats auf etwa 300.000 US-Dollar. Trotz dieser Wertsteigerung fiel der Kreditnehmer mit dem Kredit aus und verlor schließlich sein teures NFT.

Solche Szenarien lenken die Aufmerksamkeit auf die „provide yourself“-Politik, eine Strategie, die von einigen Kreditgebern genutzt wird, um potenziell profitable NFTs zu erwerben, falls der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlen kann. Allerdings sind auch Kreditgeber Abwärtsrisiken ausgesetzt. Die instabile Natur des NFT-Marktes bedeutet, dass sich die Kosten der Sicherheit über die Kreditlaufzeit aufgrund immaterieller Faktoren wie Knappheit und Popularitätsänderungen erheblich verändern können. Zum Beispiel war das erste Quartal dieses Jahres für den NFT-Markt in Amerika eine Achterbahnfahrt. Das Handelsvolumen schnellte in die Höhe, erreichte am 22. Februar mit 74.550 ETH einen Höchststand, ging danach aber ab März allmählich zurück. Solche Marktvolatilität kann sogar NFTs beeinflussen und Fragen zu ihrer Zuverlässigkeit als Sicherheit aufwerfen.

Auch Kreditnehmer sollten Vorsicht walten lassen, insbesondere wegen der hohen Zinssätze, die mit diesen Krediten verbunden sind. Im Jahr 2022 erreichten die jährlichen prozentualen Zinssätze (APR) für NFTFi-Kredite atemberaubende 302 % pro Jahr für einen Zeitraum von sieben Tagen, und die Kreditlaufzeit wurde auf 90 Tage verlängert. Darüber hinaus sehen sich Kreditnehmer ähnlich wie bei traditioneller Finanzierung auch dem Risiko ausgesetzt, ihre Kreditwürdigkeit zu verschlechtern, wenn sie ihre Kredite nicht zurückzahlen. Dies könnte es ihnen potenziell erschweren, künftig Kredite zu erhalten.

Best Practices für Kreditgeber und Kreditnehmer

Tatsächlich erfordert die Einführung von NFT-basierter Finanzierung (NFTFi) Aufklärung und Bewusstsein, um potenziellen Kreditnehmern und Kreditgebern Vertrauen in die Nutzung von NFTs als Sicherheit zu vermitteln. Während ein regulatorischer Rahmen und eine robuste technologische Infrastruktur die Stabilität von NFTFi gewährleisten, ist auch eine Reihe von Best Practices notwendig, um durch NFTs besicherte Kredite abzusichern.

Um Risiken aktiv zu mindern, hier vier Best Practices für Kreditgeber:

• Bewerten Sie den Wert und die Liquidität der NFT-Sicherheit sorgfältig und berücksichtigen Sie dabei Faktoren wie Seltenheit, Nachfrage und Markttrends.
• Um Risiken zu minimieren, ist es wichtig, die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers zu bewerten, indem Kreditratings genutzt und seine Kreditgeschichte innerhalb seines Netzwerks untersucht wird.
• Steuern Sie Risiken durch Diversifizierung der Kreditportfolios, um die Auswirkungen von Marktschwankungen zu minimieren.
• Überwachen Sie Markttrends sorgfältig und passen Sie die Kreditkriterien entsprechend an, um das Engagement in Hochrisiko-Assets zu minimieren.

Um die Sicherheit zu gewährleisten, hier vier Best Practices für Kreditnehmer:

• Stellen Sie historische Verkaufsdaten, aktuelle Markttrends und Prognosen zur zukünftigen Nachfrage bereit, um Kreditgebern Vertrauen in den Wert und die Stabilität ihrer NFT-Assets zu vermitteln.
• Die Diversifizierung der NFT-Sicherheiten kann die Abhängigkeit von der Performance eines einzelnen Vermögenswerts verringern und bietet Schutz vor Marktvolatilität. Dies verschafft Kreditgebern außerdem ein attraktiveres Risikoprofil.
• Präsentieren Sie einen klar definierten Kreditplan, der die zukünftige Ertragsgenerierung darlegt, um potenzielle Rückzahlungsmöglichkeiten aufzuzeigen.
• Halten Sie eine gesunde Verschuldungsquote ein und priorisieren Sie pünktliche Kreditrückzahlungen.

Gut definierte und verantwortungsvolle Praktiken können zum Wachstum des durch NFTs gestützten Finanzierungsökosystems beitragen.

Fazit

Im Kontext der NFT-gestützten Finanzierungslandschaft müssen wir das transformative Potenzial erkennen, das diese Web3-Innovation für die Zukunft des Finanzwesens birgt.

NFT-gestützte Finanzierung erhöht den Nutzen von NFTs, indem sie Liquidität freisetzt, Eintrittsbarrieren senkt und die Markteffizienz verbessert. Dadurch wird erwartet, dass sie in den kommenden Jahren eine bedeutende Rolle bei der fortlaufenden Entwicklung und Implementierung von Non-Fungible Tokens (NFTs) spielen wird.

Obwohl Finanzierung über NFTs in der Finanzwelt noch ein relativ neues Konzept ist, eröffnet das Entstehen von NFT-basierten Lending- und Borrowing-Plattformen, die es Einzelpersonen ermöglichen, NFTs als Sicherheit zu nutzen, neue Finanzierungsmöglichkeiten. Dies ist besonders vorteilhaft für diejenigen, denen möglicherweise traditionelle Formen von Sicherheiten fehlen.

NFT-Finanzierung zeigt das vielversprechende Potenzial, Finanzdienstleistungen zu demokratisieren und für alle zugänglich zu machen. Sie baut auf traditionellen Finanzprinzipien wie Risikomanagement, Transparenz und Regulierung auf, die für die Gewährleistung der Stabilität und Sicherheit von Finanzsystemen unerlässlich sind.