Stablecoins einfach erklärt: Was Sie wissen müssen

Im Finanzbereich lassen die Streitigkeiten über den Wert von Kryptowährungen weiterhin nicht nach. Die Gegner von Krypto betrachten digitale Assets lediglich als einen kryptografischen Code, der durch nichts Greifbares gedeckt ist und keinen echten Wert hat. Ihrer Ansicht nach führt dies zu ständigen Preisänderungen. Angesichts der hohen Volatilität und ohne Garantie für Wachstum wird es ziemlich riskant, in Kryptowährungen zu investieren. Kryptowährungen, die Stablecoins genannt werden, wurden entwickelt, um das Problem der Volatilität zu lösen. 

Was ist ein Stablecoin?

Ein Stablecoin ist eine Kryptowährung, die an den Wert traditioneller Finanzanlagen wie Fiat-Geld, Öl, Edelmetalle usw. gekoppelt ist. Die Absicherung des Kryptowährungskurses an den Preisen solcher Vermögenswerte ist ein Versuch, digitale Technologie an das reale Leben anzupassen. Auf diese Weise lassen sich Stablecoins als normales Zahlungsmittel verwenden. 

Arten von Stablecoins

Stablecoins lassen sich in drei Typen einteilen:

• Warengedeckt (an traditionelle Vermögenswerte wie Gold, Öl usw. gekoppelt);
• Fiat-gedeckt (an Fiat-Geld wie Dollar, Euro, Yen oder andere Währungen gekoppelt);
• Krypto-gedeckt (an die führenden Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum gekoppelt);
• Seigniorage-Stil (nicht gedeckt). Seigniorage-Stil Tokens können jeden Preis haben, weil sie nicht an etwas Greifbares gebunden sind. Solche Coins unterscheiden sich von gewöhnlichen Kryptowährungen in den Funktionen von Smart Contracts, die Algorithmen verwenden, mit denen sich das Angebotsvolumen automatisch erhöhen oder verringern lässt, um den Preis zu stabilisieren.

Vorteile von Stablecoins

• Geringes Volatilitätsniveau, da der Preis direkt vom Kurs des realen Vermögenswerts abhängt.
• Geringes Inflationsniveau, was ein zusätzlicher Anreiz ist, sie auszugeben und nicht zu halten.
• Neue Möglichkeiten in der Entwicklung der Kryptowährungsbranche und digitaler Assets. Zum Beispiel ermöglichen Stablecoins, Kredit- und Versicherungsdienste auf der Blockchain aufzubauen, ohne das Risiko plötzlicher Kurssprünge wie bei gewöhnlichen Kryptowährungen.

Nachteile von Stablecoins

• Kopplung an Fiat-Währungen. Wenn der Preis eines Tokens beispielsweise durch den Dollar abgesichert ist, werden solche Tokens zu Derivaten und hängen vom Finanzrecht ab.
• Kopplung an Kryptowährungen. Der starke Einbruch des Kryptowährungskurses, durch den der Stablecoin abgesichert ist, kann ihn nahezu vollständig entwerten. 
• Die Notwendigkeit von Intermediären, was die Risiken unkontrollierter Emissionen erhöht, und von Dezentralisierung ist dabei nicht einmal die Rede.

Geschichte

Die erste Erwähnung von Stablecoins und ihre Definition als spezielle Art von Kryptowährung entstand 2012 mit dem Aufkommen des Mastercoin-Projekts, das auf Bitcoin basierte. Die Entwickler stellten das Projekt jedoch nicht fertig, sodass Mastercoin bald in Vergessenheit geriet. Der erste Stable Token wurde 2015 vom Unternehmen Tether Limited herausgegeben – Tether (USDT). Ursprünglich war USDT im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt. Der nächste Schritt war die Schaffung eines an Gold gekoppelten Stablecoin. 2016 entstand das Projekt DigixDao auf Basis der Ethereum-Blockchain. Der Kryptowährungskurs war an Gold gekoppelt, im Verhältnis 1 Coin zu 1 Gramm 999,9er Gold. Später begannen neue Krypto-Projekte, Coins einzuführen, die durch Öl und wertvolle Mineralien (Lithium, Zirkonium usw.) gedeckt waren. Es wurden eine große Anzahl verschiedener technischer Ansätze für die Gestaltung von Stablecoins entwickelt und umgesetzt, aber im Allgemeinen sind sie entweder durch Vermögenswerte oder algorithmisch gedeckt. Der Stablecoin Maker's Dai ist der größte durch Krypto-Assets gestützte Stablecoin. Somit kann ein Stablecoin durch Fiat-Währungen (eine oder mehrere), physische Vermögenswerte (Gold) oder eine oder mehrere Kryptowährungen gedeckt sein. El Petro ist die nationale Kryptowährung Venezuelas, die auf der NEM-Blockchain veröffentlicht wurde. Ihr Preis ist an Öl gekoppelt. Die Entwicklung und Einführung dieser Kryptowährung war ein notwendiger Schritt für Venezuela, das erfolglos gegen die Hyperinflation kämpft. Auf staatlicher Ebene sind alle großen Ölkonzerne verpflichtet, mindestens einen Teil der Abrechnungen in El Petro durchzuführen. Venezolanische Bürger können die Coin für Transaktionen mit staatlichen Organisationen verwenden. Heute gehören zu den gehyptesten Projekten mit Stablecoins das IT-Unternehmen Facebook mit seiner Kryptowährung Libra und der Bankenkonzern JPMorgan mit dem Stablecoin JPM Coin. Sie kommen dem Ziel am nächsten, die realistischsten und vielversprechendsten Lösungen für die Entwicklung eines neuen Arten von Zahlungs- und Übertragungssystems zu werden. Tatsächlich ist ein Stablecoin eine Art Kompromiss zwischen traditionellen und digitalen Vermögenswerten. Er verliert einige Merkmale einer gewöhnlichen Kryptowährung, erhält aber die Eigenschaften eines echten Zahlungsmittels.

Wofür werden Stablecoins benötigt?

Stablecoins können in den meisten Fällen wie andere Kryptowährungen verwendet werden, mit dem zusätzlichen Vorteil der Preisstabilität. Unter bestimmten Bedingungen und für eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen kann eine Kryptowährung mit hoher Volatilität, wie Bitcoin, ungeeignet oder sogar unbrauchbar sein. Wenn Sie beispielsweise regelmäßig Miete zahlen, wird nicht empfohlen, die Mittel für diese Zahlungen in einer so volatilen Währung wie Bitcoin aufzubewahren. Allerdings eignet sich BTC besser zum Investieren. Stablecoins können für Geldüberweisungen, Derivate/Kredite, dApps (dezentrale Anwendungen), als Sparmittel, Tauschmittel, Werteinheit usw. verwendet werden. Stablecoins können das Problem der Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt lösen, das die Entwicklung der gesamten Branche behindert. Und da Stablecoins selbst auf der von Bitcoin und Ethereum geschaffenen Infrastruktur aufgebaut sind, sollten sie nicht als Konkurrenten klassischer Währungen betrachtet werden, da dies der gesamten Ökosystem digitaler Vermögenswerte große Vorteile bringen kann.