Kryptowährung und der Aktienmarkt: Vor- und Nachteile und was sind die Unterschiede zwischen ihnen

Kryptoassets können alle Anlagestrategien des Aktienmarkts nutzen, von Dividenden bis hin zum Ausgleich von Vermögenswerten zwischen Growth- und Value-Aktien sowie IPO-Analoga: Der Handel mit Kryptowährungen und der Handel an Aktien- und Finanzmärkten kann auf den ersten Blick identisch erscheinen.

Doch es gibt Unterschiede in diesen Branchen, die nicht ignoriert werden können, da sie ihre eigenen Anpassungen vornehmen und den Erfolg des Handels beeinflussen können.

In diesem Text werden wir versuchen, diese Unterschiede zu verstehen und den Kryptowährungs- und den Aktienmarkt zu vergleichen.

Mit dem Aufkommen von Bitcoin im Jahr 2009 begegnete die Welt erstmals digitaler Währung und Blockchain-Technologie. Zunächst betrachteten große Investoren Kryptowährungen nur als Modeerscheinung. Seitdem ist viel Zeit vergangen, und die Kryptowährungsmärkte sind wie Hefeteig gewachsen.

Allerdings war diese revolutionäre Technologie nicht ohne Drama. Während einige Experten erwarten, dass der Kryptowährungsmarkt eine nützliche Ergänzung zu traditionellen Finanzmärkten sein wird, befürchten andere, dass Kryptowährungen zusammenbrechen und den Rest des Marktes mit nach unten ziehen könnten.

So oder so ist der Einfluss von digitalen Währungen auf die Finanzmärkte unbestreitbar. Der Hauptzweck des Kryptowährungshandels ähnelt dem Zweck des Handels mit traditionellen Aktien: Beide dienen dem Erwirtschaften von Erträgen. Deshalb nehmen immer mehr Investoren Kryptowährungen in ihre Portfolios auf. Laut einer CNBC-Studie investiert derzeit jeder zehnte Amerikaner in Kryptowährungen.

Mit digitalen Vermögenswerten wird das Investieren einfacher denn je. Hohe Volatilität schafft ein größeres Ertragspotenzial. Und wenn man dazu noch den rund um die Uhr möglichen Handel, eine hohe Hebelwirkung, niedrige Gebühren und niedrige Transaktionsschwellen hinzufügt, wird schnell klar, warum so viele unerfahrene Anleger und erfahrene Börsenhändler auf Kryptowährungen umsteigen. In diesem Artikel analysieren wir die Gemeinsamkeiten und Unterschiede sowie die Vor- und Nachteile des Handels mit Kryptowährungen und Aktien.

Ist der Kauf von Kryptowährungen dem Kauf von Aktien ähnlich?

Ja. Schließlich tauschen Käufer mit Verkäufern digitaler Vermögenswerte Geld, und der Preis dieser Vermögenswerte wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Transaktionen werden online durchgeführt, und beide Arten dieser Anlagen bergen gewisse Risiken.

Kryptowährungen und Aktien verhalten sich ähnlich. Wenn Sie an der Börse oder im Forex gehandelt haben, werden Sie mit der Benutzeroberfläche jeder Kryptowährungsbörse keinerlei Probleme haben. Es ist jedoch anzumerken, dass sich die Fundamentalanalyse (Fundamentalanalyse ist der Ansatz, den Investoren verwenden, um den inneren Wert einer Kryptowährung zu bestimmen...) einer Kryptowährung oder eines Tokens zwar leicht von der Analyse von Aktien unterscheidet, der grundlegende Handelsmechanismus und die allgemeine technische Analyse jedoch nahezu identisch sind.

Zum Beispiel sind in beiden Märkten ähnliche Orderarten verfügbar. Market-Orders werden entweder zum aktuellen Marktpreis gekauft oder verkauft. Limit-Orders haben einen festgelegten Preis, zu dem der Trader den Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchte. Eine Stop-Loss-Order funktioniert nach demselben Prinzip wie eine Market-Order: Sie wird erst ausgeführt, nachdem ein bestimmter Preiswert erreicht wurde.

Darüber hinaus ist der Intraday-Aktienhandel dem Spot-Handel mit Kryptowährungen sehr ähnlich. Beim Intraday-Handel an der Börse spekuliert der Trader auf den Kurs eines Wertpapiers innerhalb eines Handelstages. Dieselben kurzfristigen Handelsstrategien gelten für Kryptowährungen, mit dem einzigen Unterschied, dass Kryptomärkte niemals schließen.

Bei Kryptowährungen werden solche Daytrading-Strategien wie Swing Trading, Range Trading, Scalping und Arbitrage-Transaktionen angewendet. Der Kryptowährungsmarkt zeichnet sich durch Volatilität und tiefe Liquidität aus, und genau diese sind die wichtigsten Voraussetzungen für profitable Intraday-Transaktionen.

Hauptunterschiede zwischen Kryptowährungen und Aktien

Das Wachstum eines Krypto-Portfolios um mehr als 1000 % innerhalb weniger Wochen ist auf dem Kryptomarkt nicht üblich, kommt aber dennoch vor. Die Möglichkeit, in kurzer Zeit erhebliche Gewinne zu erzielen, und die niedrige Einstiegshürde ziehen immer mehr Investoren an. Die Schwelle für den Einstieg in den Kryptowährungsmarkt ist recht niedrig, da man mit Zehnteln und Hundertsteln handeln kann. Je höher jedoch das Potenzial für beträchtliche Gewinne ist, desto höher ist auch das Risiko.

Kryptowährungspreise sind (milde gesagt) nicht stabil; viele Experten betrachten den Handel mit Kryptowährungen eher als Glücksspiel denn als echte Investition. Aktienmärkte sind übrigens ebenfalls volatil, wenn auch nicht in einem so starken Ausmaß.

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Kryptowährungen und Aktien lassen sich am besten anhand der folgenden Merkmale erkennen.

Liquidität

Liquidität spiegelt die Fähigkeit wider, einen Vermögenswert schnell und frei auf dem Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Krypto-Märkte sind bei diesem Indikator den Aktienmärkten unterlegen, da Aktienmärkte höhere Handelsvolumina und infolgedessen eine höhere Liquidität aufweisen. Auf dem Kryptomarkt gibt es deutlich weniger aktive Trader, entsprechend ist auch die Liquidität geringer.

Aber Kryptowährung ist unterschiedlich. Bitcoin zum Beispiel ist die liquideste digitale Währung und wird von den meisten Tradern gehandelt.

Die geringe Marktkapitalisierung von Coins, Tokens und kleinen Kryptobörsen führt oft zu Liquiditätsproblemen und macht diese Vermögenswerte für Investitionen unattraktiv. Beim Handel mit Aktien treten jedoch ähnliche Probleme auf. Zum Beispiel beim Investieren in OTC-Kleinstaktien oder bei der Arbeit mit Brokerhäusern mit Mikrokapitalisierung.

Eigentum

Der Kauf von Aktien an der Börse macht den Investor zum Anteilseigner und verleiht ihm einen Anteil am Unternehmen. Der Anteilseigner hat das Recht auf verschiedene Privilegien, wie Kursgewinne oder -verluste, Dividenden aus Gewinnen sowie das Stimmrecht bei der Lösung verschiedener Unternehmensfragen. Wenn der Kauf jedoch über eine Brokerfirma abgewickelt wird, bedeutet dies technisch gesehen, dass der Broker die Aktien besitzt und nicht der tatsächliche Käufer. Nur sehr wenige Investoren besitzen Aktien auf ihren eigenen Namen.

Wenn Sie Kryptowährung kaufen, werden Sie zum alleinigen Eigentümer der gekauften Coin oder des Tokens. Üblicherweise werden Kryptowährungen an Börsen gehandelt und dort aufbewahrt. Sie können jedoch auch auf ein separates elektronisches Gerät übertragen werden (Cold Storage), was in der Regel sicherer ist als eine Online-Wallet. Und wenn die geheimen Schlüssel zu Ihrer Wallet sicher aufbewahrt werden, müssen Sie sich keine Sorgen um Diebstahl machen.

Aktienmärkte schwanken nur während des Handelstags

Kryptowährungsmärkte hingegen schließen nie und werden von anderen digitalen Vermögenswerten, Ereignissen im Kryptobereich und Veränderungen an den weltweiten Aktienmärkten beeinflusst.

Aufgrund dieser breiten Palette von Variablen, die den Markt rund um die Uhr beeinflussen, sind Kryptowährungen im Vergleich zu Aktien volatiler. Hohe Volatilität bedeutet geringere Preisstabilität, was Unternehmensinvestoren davon abhalten kann, in Kryptowährungen zu investieren. Sie bedeutet aber auch, dass Trader mehr Möglichkeiten haben, in Trades ein- und auszusteigen und hohe Gewinne zu erzielen.

Nonstop-Handel

Der Betrieb von Kryptowährungsbörsen ohne Pausen und Wochenenden gibt dem Trader große Freiheit. Wenn ein Trader mit kurzfristiger Spekulation Gewinne erzielt, kann er seine Zeit unabhängig von Ort, Zeitzone und Zeitplan planen und sich jederzeit mit dem Markt verbinden, um interessante Transaktionen zu finden.

Gleichzeitig ist es wichtig zu verstehen, zu welcher Zeit der Großteil der Kryptotrader einer bestimmten Region aufwacht, und zu berücksichtigen, dass mit dem Eintreffen einer großen Anzahl neuer Marktteilnehmer aus einer bestimmten Region der Preis sich plötzlich in die eine oder andere Richtung bewegen kann. Gleichzeitig bedeutet die Verfügbarkeit des Marktes rund um die Uhr nicht, dass man die Kryptowährungskurse rund um die Uhr überwachen muss

Hohe Volatilität

Mit dem Aufkommen der Kryptowährungen hatten private Investoren erstmals in der Menschheitsgeschichte die Möglichkeit, früher als institutionelle Investoren Zugang zu einer neuen, vielversprechenden Anlageklasse zu erhalten.

Kryptowährungen sind der erste Markt, in dem es praktisch kein institutionelles Kapital gibt, und dies erzeugt wiederum Volatilität.

Volatilität entsteht durch mehrere Faktoren: private Investoren haben eine höhere Kapitalrendite, die Zeitspanne für die Kapitalanlage ist kürzer, und die Kompetenz der Teilnehmer ist geringer.

Freier Kryptowährungsmarkt

Aktienmärkte sind gesetzlich reguliert, und die Margin-Anforderungen sind recht streng.

Der Handel mit Derivaten auf dem Kryptowährungsmarkt ist weitaus zugänglicher als der Margin-Handel am Aktienmarkt. An der führenden Derivatebörse beträgt die Mindesteinzahlung nur einen US-Dollar. An den Aktienmärkten würde man solche Zahlen gar nicht hören. Die Höhe der Hebelwirkung auf führenden Börsen für digitale Vermögenswerte variiert von 2× bis zu 100× (oder sogar mehr).

Preisbildung

Bei digitalen Vermögenswerten bildet sich der Preis nach dem klassischen Modell des Gleichgewichts von Angebot und Nachfrage, da die Menge einer bestimmten Währung begrenzt ist und durch die Regulierung der Anzahl dieser Coins im Umlauf ein Preis gebildet werden kann.

Der Preis an traditionellen Märkten setzt sich aus vielen Faktoren zusammen: Prognosen von Analyseagenturen, Finanzkennzahlen der Unternehmen, Ratings, staatliche Regulierung, Nachrichtenlage und andere Abhängigkeiten. Kryptobörsen werden oft beschuldigt, Volumina aufzublasen, um ein höheres Rating zu erhalten und mehr Trader anzuziehen.

Bislang gibt es parallele Rankings von Börsen und Handelsvolumina, die sehr unterschiedliche Ergebnisse zeigen, aber schon bald werden Indizes beginnen, die aktuellen Marktführer des traditionellen Marktes zu erfassen, und ihnen kann man mehr vertrauen.

Schutz und Versicherung

Aufgrund geringer Volatilität wird in traditionellen Märkten eine Versicherung von Anlageportfolios praktiziert. Dieses Finanzinstrument kommt sowohl Versicherern als auch Investoren zugute, da es hilft, Investitionen bei höherer Gewalt zu schützen.

Dies wird auf den Kryptowährungsmärkten nicht praktiziert, da die Bewegungen so stark sein können, dass Versicherer einfach nicht über genügend Mittel verfügen, um Verluste zu decken, wenn auf dem Markt Chaos ausbricht. Der Versicherungsmarkt im Bereich digitaler Währungen befindet sich gerade erst im Aufbau, und bereits entstehen Derivate wie Optionen auf Bitcoin und Ethereum.

Wenn wir über die DeFi-Strategie sprechen, entstehen Versicherungsprojekte, die die Funktion eines Versicherungsagenten übernehmen, das heißt, sie erstatten Mittel im Falle ungeplanter Verluste, etwa durch Protokoll-Hacks, und den Verlust von Vermögenswerten durch einen Smart Contract, der diese im Interesse des Nutzers investiert.

Diversifikation

Das Ziel der Diversifikation besteht darin, Vermögenswerte zu halten, die sich in unterschiedlichen Märkten unterschiedlich verhalten. Aktien bieten weniger Möglichkeiten zur Diversifikation, da alle Aktienmärkte in der Regel von der Weltwirtschaft beeinflusst werden. Aktien und Anleihen werden von Inflation sowie geld- und wirtschaftspolitischen Maßnahmen beeinflusst.

Die geringe Abhängigkeit von Bitcoin und Ethereum von Wertpapieren und Aktienmarktvermögen macht eine Investition in Kryptowährungen zu einer attraktiven Strategie zur Portfoliodiversifikation. Kryptowährungspreise hängen zu einem großen Teil von den Preisen der größten Coins ab, zum Beispiel BTC und ETH. Aktien und Anleihen hängen von einer Vielzahl wirtschaftlicher Faktoren, individuellen Kennzahlen von Unternehmen und Sektoren sowie von Angebot und Nachfrage innerhalb der entsprechenden Indizes, Branchen und Dienstleistungen ab.

Kryptowährungen oder Aktien: Was ist besser für kurzfristige Investitionen?

Kryptowährung ist eine vielversprechende kurzfristige Anlage mit dem Potenzial sowohl für schnell hohe Gewinne als auch für ebenso schnelle Verluste. Die durchschnittliche Rendite am Aktienmarkt liegt bei etwa 10 % pro Jahr, aber die Rendite von Bitcoin, dem profitabelsten Vermögenswert des Jahrzehnts, beträgt 230 %.

Bedenken Sie, dass digitale Vermögenswerte in wenigen Stunden stark steigen oder innerhalb von Minuten zusammenbrechen können, wie es bei der Ausführung des „Pump-and-Reset“-Schemas geschieht. Nicht alle Transaktionen bringen stabile und garantierte Gewinne. Dennoch machen die volatilen Kryptowährungsmärkte sie zu einem idealen Instrument für Trader, die schnell Geld verdienen wollen.

Kryptowährungen oder Aktien: Was ist besser für langfristige Investitionen?

Die Stabilität der Aktienmärkte zieht viele langfristige Investoren an. Um die Zeitrahmen traditioneller Märkte zu veranschaulichen: Der S&P 500 verfolgt seit 46 Jahren die Entwicklung der fünfhundert größten US-Unternehmen, von denen 10 laut Index unrentabel waren. Langfristig sind die Portfolios jedoch dennoch gewachsen.

Zusätzlich zum ständigen Risiko, das mit hoher Volatilität verbunden ist, sehen sich Kryptomärkte auch dem Einfluss von Behörden, der langsamen Einführung im Rest der Welt und Cybersecurity-Bedrohungen gegenüber. Trotz dieser Risiken kann der Kryptowährungsmarkt zu einem nützlichen Instrument werden, wenn man seine Funktionsweise studiert und vorsichtig handelt.

Unabhängig davon, ob Sie in Kryptowährungen oder Aktien investieren, ist der richtige Weg, auf lange Sicht zu spielen. Wenn Sie kein Intraday-Trader sind, ist es besser, Spekulationen auf kurzfristige Volatilität zu vermeiden.

Fazit

Bei der Wahl eines Vermögenswerts zum Handeln sollte man sich an seiner Erfahrung, seiner Handelsstrategie und der Höhe des Betrags orientieren, den man investieren möchte. Aktien eignen sich besser für diejenigen, die angesichts niedriger Volatilität auf langfristiges, vorhersehbares und begrenztes Anlagewachstum setzen. Kryptowährungen eignen sich besser für diejenigen, die ihr Portfolio diversifizieren und es gegen Inflation sowie gegen Faktoren absichern möchten, die sich negativ auf die Finanzmärkte auswirken.