هل موسم العملات البديلة قادم؟

إن تحسّن المزاج في صناعة العملات المشفّرة ونموّ Bitcoin، كقاعدة عامة، يَعدّان من المؤشرات المبكرة لموسم الـaltcoin. في عام 2023، نما Bitcoin بمقدار 2.3 مرة، وقد ساعد على ذلك اقتراب ظهور ETFs الفورية في الولايات المتحدة وبعض إخفاقات SEC البارزة في المحاكم.

يحاول مستثمرو العملات المشفّرة تتبّع بداية الـaltseason لأن ربحية العملات ذات الرسملة المنخفضة غالبًا ما تترافق مع مخاطر أعلى (خصوصًا عند تشكيل محفظة استثمارية). ومن علامات فترة الانتقال ارتفاع حجم تداول الـaltcoin، والذي يشكّل حاليًا 60% من إجمالي حجم التداول.

ومن بين altcoins، تحظى Solana بأكبر قدر من الاهتمام لدى المستثمرين. وتتصدّر Solana المنصات الأمريكية للعملات المشفّرة بثقة، بعدما اقترب حجم التداول في السوق الفورية من 15 مليار دولار بحلول نهاية عام 2023. ومع ذلك، لا يزال Ethereum متأخرًا عن المنصات الدولية الأخرى.

في نوفمبر، وبعد عام من الإهمال، ارتفع الاهتمام بهذه العملة بشكل حاد بعد تقديم طلب ETF فوري لـEthereum من قبل العملاق الاستثماري BlackRock. وبالتالي، يرتفع معدل التمويل بشكل كبير. وهناك بعض الأمور التي تساعدنا على توقّع الـaltseason، مثل:

• أدّى ارتفاع الاهتمام بالـaltcoins إلى انخفاض حصة Bitcoin من 54% إلى 52% في نوفمبر. ومع ذلك، قد ينعكس هذا الاتجاه إذا لم تُنفَّذ العوامل الإيجابية أو لم يكن لها التأثير المتوقع. وقد نشر محللو JPMorgan مؤخرًا تقريرًا متشككًا، تناولوا فيه توقعات المستثمرين:
• إن ظهور ETFs الفورية سيؤدي فقط إلى تدفّق رأس المال إليها من منتجات الاستثمار الحالية (مثل Grayscale Bitcoin Trust) لكنه لن يخلق طلبًا جديدًا.
• القضايا التي خسرَتها SEC لن تؤدي إلى زيادة في التسامح مع تنظيم العملات المشفّرة مع تشكّل الإطار التنظيمي، بل سيزداد النهج تشددًا فقط.

تأثير halving غير متوقّع، كما أن خفض المكافأة قد تم تسعيره بالفعل.

الـAltcoins هي tokens المشفّرة التي ليست Bitcoin. وبما أن Bitcoin كانت أول عملة مشفّرة تم تطويرها وإطلاقها، فقد اكتسبت لنفسها صفة الريادة، كما أن كون كل token أخرى باستثناء Bitcoin تُسمّى "بديلة" يوضح هيمنة Bitcoin في السوق.

ما هو AltSeason؟

Altseason هي فترة تتفوّق فيها معدلات نمو أسعار الـaltcoin على مؤشر Bitcoin. ويعزّز نمو الـaltos الزيادةَ في الرصيد الإجمالي لـBitcoin في منصات العملات المشفّرة. ويرسل المتداولون العملات إلى حسابات المنصة الخاصة بهم من أجل التداول السريع.

على سبيل المثال، ارتفعت BTC بنسبة 25%، بينما نمت عشرة altos بنسبة 10-1000%. وفي المتوسط، تستمر هذه الفترة ثلاثة أشهر، وتحدث مرة إلى عدة مرات في السنة.

مؤشر الـaltseason هو نسبة رسملة Bitcoin إلى رسملة جميع العملات المشفّرة. ويُقاس هذا المؤشر كنسبة مئوية تتراوح في المتوسط بين 40 و70%.

المؤشر الرئيسي لبدء الـaltseason هو ركود أو هبوط سعر BTC. حاليًا، تسجّل الـaltcoins قممًا تاريخية. وهناك عامل آخر يتمثل في أن الـaltseason يأتي بعد بداية crypto-winter، لذلك يستخدم المحللون المصطلحين معًا وبترابط وثيق.

لا يدوم الـaltseason طويلًا لأن المستثمرين يثبتون الأرباح عبر معاملات مستقبلية. لذلك، يزداد عدد BTC المتداولة، ويؤدي بيع الـaltos إلى انخفاض مؤشراتِها.

مثال واضح على الـaltseason من ديسمبر 2017 إلى يناير 2018.

الـAltcoins هي جميع العملات المشفّرة غير Bitcoin. وبعبارة أخرى، تُسمّى جميع العملات المشفّرة، باستثناء Bitcoin، عملات "بديلة" أو altcoins.

الـaltseason هو وقت "ذهبي" للعديد من المتداولين والمستثمرين، إذ يمكنك خلاله زيادة إيداعك عشرات أو مئات أو حتى آلاف المرات، لكن في الواقع فإن الغالبية العظمى من المتداولين "يُغازلون" السوق، ويقعون في FOMO، ولا يتمكنون من تثبيت الأرباح في الوقت المناسب، ثم يتكبّدون خسائر كبيرة بعد الانهيار الحاد في قيمة العديد من tokens في نهاية الـaltseason. في مثل هذا الوضع، لا تحتاج إلى التصرف باندفاع؛ بل من الأفضل أن تستعد ذهنيًا مسبقًا وتتخذ موقف الانتظار والترقّب حتى موسم الـaltcoin التالي (ستساعدك استراتيجية HODL).

وللاستعداد للـaltseason، يمكن تسجيل الحسابات في أفضل منصات تداول العملات المشفّرة باستخدام روابط الإحالة الخاصة بمنصات التبادل الواردة في مدونتنا (فهي تمنح العديد من المكافآت، والخصومات على عمولات التداول، ومزايا إضافية للمتداولين).

متى يبدأ Altseason وكم يستمر؟

عندما يأتي الـaltseason، تميل الـaltcoins إلى التفوق على Bitcoin والدولار.

إذا كنت تبحث عن العلامات المبكرة لبدء الـalt-season، فانتبه إلى ما يلي:

• ديناميكيات تغيّر أسعار الـaltcoins الرائدة، مثل Ethereum (ETH).
• مراقبة هيمنة BTC في السوق (إذا انخفضت هيمنة Bitcoin، تبدأ العديد من الـaltos في "الانطلاق").
• انتبه إلى متى تتجاوز القيمة السوقية لجميع الـaltcoins بسرعة إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفّرة، بما في ذلك Bitcoin.

وعلى الرغم من كثرة العلامات المختلفة، فإن الـaltseason يأتي بشكل غير متوقّع وبسرعة البرق. والمهم هو ألا تفقد أعصابك أو أن تكسبه بحذر.

مؤشر AltSeason هو مؤشر على وصول الـaltseason إلى سوق العملات المشفّرة. 

يتشكّل المؤشر على النحو التالي: إذا حققت 75% من أكبر 50 عملة مشفّرة من حيث الرسملة نتائج أفضل في نمو القيمة مقارنةً بـBitcoin خلال الموسم الأخير (90 يومًا)، فهذا يُعد موسمًا للـaltcoin. وعند إعداد المؤشر، تم استبعاد stablecoins (Tether USDT وغيرها) والـtokens المدعومة بالأصول (مثل WBTC) من قائمة TOP 50.

قد يستمر الـaltseason أسبوعًا أو شهرًا أو حتى عدة أشهر (وعادةً لا تكون هذه فترة طويلة جدًا، يعقبها مباشرة هبوط حاد في سوق الـaltcoin). وكانت مدة كل altseason فريدة ويصعب التنبؤ بها.

من المستحيل تقريبًا الاستعداد للـaltseason لأنه يأتي دائمًا بشكل غير متوقّع وقد يكون قصيرًا جدًا. والمهم هو أن تبيع الـaltcoins في الوقت المناسب، وتثبّت الأرباح، وتخزّن الأموال الورقية أو الـstablecoins قبل وصول الـaltseason التالي، أو أن تشتري Bitcoin.

هيمنة Bitcoin على الـAltcoins

بحلول نهاية أكتوبر 2021، بلغت رسملة BTC 1.15 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، قُدّر إجمالي سوق العملات المشفّرة بـ 2.61 مليار دولار. ويتركّز نحو 44% من رأس المال في Bitcoin.

ومع ذلك، يُضلَّل المستثمرون أحيانًا. فإذا كان سعر الصرف يرتفع بسرعة، فإن الهيمنة، على العكس، تنخفض. وقد استندت هذه الاستنتاجات إلى أحداث تاريخية.

• في نهاية عام 2017، حدّثت Bitcoin أعلى مستوى تاريخي لها إلى 19,666 دولارًا. ومع ذلك، انخفض مؤشر الهيمنة تدريجيًا حتى وصل إلى أدنى مستوى له عند 36% في 13 يناير 2018.
• لاحقًا، استُبدل الاتجاه الصاعد باتجاه هابط، وبدأ انخفاض مطوّل في سعر الصرف. وسُمّيت هذه الفترة "cryptowinter". وانخفض سعر BTC حتى نهاية 2018، عندما استقر في نطاق 3000–4000 دولار. وفي المقابل، ارتفع مؤشر الهيمنة.
• في مارس 2021، تكررت الحالة نفسها. بدأت Bitcoin في تسجيل أرقام قياسية جديدة في القيمة، لكن مؤشر الهيمنة تراجع.

وبالتالي، فإن نمو سعر BTC يؤثر إيجابيًا على رسملة الـaltcoins. ويمكن تحديد هيمنتها باستخدام الصيغة التالية:

رسملة الأصل / رسملة السوق

ومع الوصول إلى إحصاءات بسيطة، يمكن تحديد حصة جميع الـaltcoins بسرعة. وقد استُخدمت صيغة مختلفة لهذا الحساب:

100 — (رسملة BTC/رسملة السوق).

ما الاستراتيجية الأفضل لاختيارها طوال الموسم؟

يمنح الـaltseason المتداولين فرصة الاستثمار في altcoins واعدة من أجل تحقيق فوائد محتملة من نجاح عدة أصول. ويمكن للمتداولين استخدام أدوات التحليل الفني لتحديد لحظات الدخول والخروج المحتملة من الصفقات.

• النماذج البيانية
• المؤشرات
• تحليل الحجم

من خلال تحليل مخططات الأسعار وتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مدروسة بشأن عملياتهم التجارية. كما أن دراسة نشاط المستثمرين الكبار، المعروفين أيضًا باسم "الحيتان"، تُعد وسيلة فعالة للتنبؤ بتقلبات السوق. ومن خلال مراقبة العناوين ذات الأرصدة الكبيرة، يمكن الحصول على فكرة عن أنماط الشراء والبيع لديهم. ومن خلال تحليل المعاملات التي تنفذها الحيتان، يمكن للمتداولين والمستثمرين تحديد الاتجاهات المحتملة في السوق وتوقع تحركات الأسعار. ولتجنّب الأخطاء عند اختيار أصل للشراء، يُنصح أيضًا بإجراء تحليل شامل للمشروع.

الفرص والمخاطر في الـAltSeason

على الرغم من أن الـaltseason يوفّر لمشاركي السوق العديد من الفرص المربحة، فإنه ينطوي أيضًا على مخاطر معيّنة يجب أن يكون المتداولون على دراية بها. وعادةً ما يصاحب موسم الـaltcoin ارتفاع في تقلبات السوق، ويمكن أن تؤدي التحركات الحادة في الأسعار إلى أرباح كبيرة وكذلك إلى خسائر كبيرة. ويُنصح المتداولون بتوخي الحذر، ووضع أوامر وقف الخسارة، وإدارة المخاطر بفعالية لحماية رؤوس أموالهم.

علاوة على ذلك، تواجه الـaltcoins ذات الرسملة السوقية المنخفضة غالبًا مشكلة انخفاض السيولة خلال الـaltseason. وهذا قد يجعل تنفيذ الصفقات بالأسعار المرغوبة أمرًا صعبًا، ويتسبب في الانزلاق السعري، أو يزيد تكاليف التداول. ومع ذلك، فإن فهم ديناميكيات الـaltseason، وتتبع معنويات السوق، واستخدام استراتيجيات تداول مناسبة يمكن أن يساعد المشاركين في السوق على التنقل خلال هذه الفترة المثيرة والديناميكية.