الشركات العامة الكبرى التي تستثمر في Bitcoin والأصول المشفرة الأخرى

في نهاية سبتمبر 2022، بدأ البيتكوين بالارتفاع مرة أخرى. وبإجمالي منذ بداية العام، نما سوق العملات المشفرة بنسبة 272%. والآن تبلغ قيمته السوقية القياسية 2.84 تريليون دولار. وعلى الرغم من هذه النجاحات الكبيرة في هذا السوق، يخشى العديد من المستثمرين الدخول إليه مباشرةً: فالبيتكوين شديد التقلب.

قبل بضع سنوات، لم تكن الشركات تفكر في شراء العملات المشفرة — ولا سيما المستثمرون الكبار والشركات. كان البعض يخشى الاستثمار بسبب عدم استقرار سعر الصرف. بينما لم يكن آخرون واثقين ببساطة من أن سوق الكريبتو كان جاهزًا.

لكن في الآونة الأخيرة حدثت تغييرات مهمة. فقد زادت Bitcoin القيمة السوقية وحصلت على قبول على مستوى العديد من الدول والشركات. ويُطلق عليها الآن الذهب الرقمي. وبالمناسبة، فهي تستعيد حصتها من السوق من المعادن الثمينة: إذ بدأت الشركات تدرك أن BTC يوفر حماية أكبر من التضخم مقارنةً بالذهب.

من يشتري Bitcoin الآن؟ إلى جانب المستثمرين الأفراد، دخلت شركات كبيرة إلى هذا المجال — وبعضها مُدرج في البورصة أو يدير صناديق تحوط.

ومع ذلك، إذا كنت لا تزال ترغب في الاستفادة من النمو الهائل للعملات المشفرة — فهناك فرص لذلك. لقد أعددنا قائمة بالشركات المرتبطة مباشرةً أو بشكل غير مباشر بسوق العملات المشفرة، وسنوضح كيف ساعدت العملات المشفرة هذه الشركات على زيادة دخلها وتجاوز منافسيها.

منذ بداية هذا العام، استثمرت أربعون من أكبر الشركات في العالم بالفعل 6 مليارات دولار في شركات البلوكشين. وفي الوقت نفسه، كان المستثمر الأكثر نشاطًا هو الشركة الأم لـ Google — Alphabet، التي استثمرت 1.5 مليار دولار في مثل هذه المشاريع، مشارِكةً في أربع جولات تمويل دفعةً واحدة. ما سبب هذا الاهتمام الكبير بمشاريع الكريبتو لدى المستثمرين الكبار؟

وفقًا لأبحاث Blockdata، استثمرت Alphabet منذ بداية العام في عدة شركات دفعة واحدة: Fireblocks و Flow Dapper Labs و Voltage و Digital Currency Group. وجاءت BlackRock في المرتبة الثانية بين عمالقة الاستثمار — إذ استثمرت 1.2 مليار دولار في شركات البلوكشين. أما في المرتبة الثالثة فجاء بنك الاستثمار الأمريكي Morgan Stanley بمبلغ 1.1 مليار دولار. كما استثمرت Samsung بنشاط أيضًا في مشاريع الكريبتو: ما يقرب من مليار دولار مباشرةً في 13 شركة.

مشاريع NFT

كما أظهرت نتائج أبحاث Blockdata، فإن المشاريع التي تركز على العمل مع الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) كانت الأكثر طلبًا بين المستثمرين. ومن إجمالي عدد المشاريع التي جذبت مستثمرين كبارًا، شكّلت ما يقرب من ثلث جميع الأموال المقدمة.

أعلنت تقريبًا جميع شركات التكنولوجيا الكبرى، كلٌ على حدة، أنها بدأت في تطوير شركات الميتافيرس الخاصة بها، أو الاستثمار فيها، أو إنشاء برمجيات أو عتاد مخصص لها. ويحلل المستثمرون ما ينبغي الاستثمار فيه الآن، وما المجالات التي ستنتظر لاحقًا. وحتى أحدث صفقات الاندماج والاستحواذ الكبرى لم تتجاوز هذا الموضوع: فقد تميز مطلع عام 2022 باستحواذ Microsoft على Activision Blizzard، وهي واحدة من أكبر وأقدم مطوري ألعاب الكمبيوتر.

يمكن اعتبار اللحظة المفصلية في تاريخ الميتافيرس باعتباره فكرة استثمارية وتجارية متكاملة هي إعادة التسمية الشهيرة التي قام بها Mark Zuckerberg لشركته Facebook إلى Meta Platforms، والتي حدثت في أكتوبر 2021. عندها فقط تعرّف الجمهور على مصطلح "metaverse". والآن أصبحت اللعبة عبر الإنترنت في الواقع الافتراضي Horizon Worlds من Meta متاحة للمستخدمين في الولايات المتحدة وكندا.

ومن بين أكثر المشاريع شيوعًا للاستثمار في NFT، كانت هناك شركات ناشئة تعمل على تطوير تطبيقات الألعاب، وكذلك خدمات تخزين العملات المشفرة وبنية الأسواق المالية التحتية. ما سبب هذا الاهتمام الكبير من المستثمرين الكبار بمشاريع الكريبتو؟

MicroStrategy: الطريق من النقد الكامل إلى الثقة

أصبحت MicroStrategy أول شركة عامة تخاطر بالاستثمار في Bitcoin. فقد حوّلت أكثر من 5.8 مليار دولار من رأس مالها إلى الذهب الرقمي. وتمتلك الشركة إجمالًا 124,391 BTC — وهو ما يعادل نحو 0.7% من احتياطيات bitcoin العالمية.

ومن المثير للاهتمام أن الرئيس التنفيذي للشركة Michael Saylor كان يومًا ما من أشد المعارضين لـ العملات الرقمية.

يعتقد Saylor أن العملات المشفرة مهمة لتنويع رأس مال أي شركة كبيرة. وهو الآن عضو في مجلس Bitcoin Mining، وهو مجموعة تعمل على تحسين الأثر البيئي في تعدين أول عملة مشفرة. وعلى خلفية تصحيح السوق، تواصل MicroStrategy شراء bitcoins بنشاط. ويشرح Saylor أن استراتيجية شركته استثمار طويل الأجل، لذلك لا يهمهم التذبذب قصير الأمد.

Tesla: تدين Bitcoins، لكنها تواصل الشراء

أثار قرار Tesla بشراء bitcoins صدمة وجذب اهتمامًا كبيرًا إلى العملات المشفرة. وإضافةً إلى ذلك، ترافقَت هذه الأفكار مع تغريدات متناقضة من Elon Musk.

والآن تحتفظ حسابات Tesla بـ 42,902 BTC، بإجمالي قيمة يبلغ 2.04 مليار دولار. وهذا هو ثاني أكثر استثمار مربح في Bitcoin من شركة عامة.

في العام الماضي، باعت Tesla 10% من أصولها المشفرة. والسبب، وفقًا لـ Musk، بسيط — إذ أراد اختبار سيولة Bitcoin كبديل للنقد.

في وقتٍ ما، كانت Tesla تقبل المدفوعات بـ BTC. لكنها تخلت لاحقًا عن هذه الفكرة، بحجة تأثير التعدين على البيئة.

ومع ذلك، لن يتخلى Musk عن احتياطياته من Bitcoin. ففي مقابلة، وصف الملياردير العملات المشفرة بأنها مستقبلنا المالي. ويرى أن BTC مثالية للاستثمارات طويلة الأجل. لكن في الوقت نفسه، يُعد dogecoin أفضل للمدفوعات اليومية. وقد أضاف Musk مؤخرًا هذه العملة الميم إلى خيارات الدفع في متجر Tesla.

Galaxy Digital: ثقة بملايين الدولارات

تستثمر Galaxy Digital Holdings الكندية في شركات الكريبتو والبلوكشين. وقد اشترت مؤخرًا علامة BitGo التجارية، التي تطور حلولًا قائمة على البلوكشين لتخزين الأصول الرقمية. وارتفعت أسهم Galaxy بنسبة 798.92% منذ سبتمبر 2020، ولا يعود ذلك قليلًا إلى نمو سعر صرف العملات المشفرة.

تُعد Galaxy Digital Holdings واحدة من أكبر اللاعبين في سوق الاستثمار المؤسسي. ويتولى إدارتها الرئيس التنفيذي الكاريزمي Michael Novogratz. وهو لا يتوقف عن الدفاع عن الأصول الرقمية — حيث يروّج لها في المقابلات والعديد من معارك Twitter. ويعتقد رجل الأعمال أن الاستثمار في Bitcoin مناسب للجميع — سواء للأفراد أو للشركات.

وبالمناسبة، عرض Novograts مؤخرًا رهانًا على أشد معارضي Bitcoin، Pitter Schiff. حيث يراهن رجل الأعمال بمبلغ مليون دولار على أن BTC ستتجاوز قيمتها 35,000 دولار بحلول نهاية العام.

والآن قليل عن الشركة نفسها. تحتفظ Galaxy Digital في حساباتها بـ 16,400 BTC. وتبلغ قيمتها الإجمالية الآن أكثر بقليل من 779 مليون دولار.

منذ أولى عمليات الشراء، ارتفع سعر BTC بشكل ملحوظ، وبفضل ذلك أصبحت Galaxy Digital واحدة من رواد النمو بين الشركات العامة.

تقدّم العلامة التجارية الآن لعملائها عدة صناديق كريبتو، وBitcoin ليس الاهتمام الوحيد للشركة. فهي تمتلك Ethereum Fund وDeFi Index Fund. وإضافةً إلى ذلك، تقدمت العام الماضي إلى هيئة SEC لفتح أول ETF فوري بالبيتكوين. لكن الجهة التنظيمية لم توافق على هذه المستندات بعد.

Voyager Digital: قصة نجاح كندية ومخاوف

Voyager Digital هي شركة وساطة تعمل منذ عام 1993. ولديها شركة تابعة تُدعى Voyager Digital Holdings، تتعاون مع وسطاء العملات المشفرة. وتوفر الشركة أكثر من 60 أصلًا رقميًا، وقد افتتحت فروعًا حول العالم.

تمتلك الشركة 12,260 BTC بقيمة 585 مليون دولار. وبفضل نشاط الوساطة المشفرة في مايو 2021، ضاعفت دخلها الفصلي 16 مرة مقارنةً بالفترة السابقة.

لكن مؤخرًا تغيّر خطاب Voyager Digital. ففي أحدث تقرير لها إلى مصلحة الضرائب، أعربت عن مخاوفها من عدم استقرار سعر BTC. وتتوقع الشركة أن "الانخفاض الكبير في سعر Bitcoin سيضر بنتائج Voyager Digital." ومع ذلك، فهي لا تزال في المرتبة الرابعة من حيث رأس المال في BTC ولا تخطط لبيع أصولها المشفرة.

Block: Bitcoin كجزء من فلسفة العمل والحياة

مثل Tesla، تُعد Block (المعروفة سابقًا باسم Square) واحدة من أولى المستثمرين المؤسسيين في الكريبتو. ففي أكتوبر 2020، استثمرت 50 مليون دولار في العملات المشفرة. وبعد شهر واحد — استثمرت 170 مليون دولار أخرى. ومنذ ذلك الحين، أصبح من الواضح أن الرئيس التنفيذي Jack Dorsey أصبح من أشد المعجبين بـ BTC، بل ويمتلك Bitcoin خاصته.

والآن تشتري Block BTC بانتظام وتجعلها جزءًا من نموذج أعمالها. وتمتلك خزينتها 8,207 عملات بقيمة 381 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، أنفقت 220 مليون دولار على عمليات الشراء. وبذلك، ومع تعزيز معدل العائد على الاستثمار لهذه الاستثمارات، أصبح ROI يساوي 1.7. وفي العام الماضي، تنحّى Jack Dorsey عن منصب الرئيس التنفيذي لـ Twitter ليتفرغ بالكامل لشركته المدفوعة. لذلك نتوقع المزيد من الفرص من تطبيق Cash App. وبالمناسبة، ظهر مؤخرًا خيار جديد في Cash App — إذ يمكن للمستخدم إهداء أسهم أو bitcoins لشخص عزيز، وفي الوقت نفسه لا يحتاج المستلم إلى امتلاك محفظة كريبتو. كما أن الحد الأدنى لقيمة الهدية هو 1 دولار فقط. لدى Block الكثير من الخطط للمستقبل. فهي تستعد لإطلاق محفظة عتادية، ومنصتها الخاصة لـ DeFi، وحتى معدات التعدين. ولا يجب على الشركة التفكير فقط في دخلها. فقد أسست Bitcoin Endowment Foundation، التي تموّل مشاريع في مجال التعليم حول الكريبتو. كما تدعم Block قطاع التعدين، وتقدّم المشورة للشركات، وتساعدها في التوثيق الفني.

شركات Fintech

لنبدأ بالأمر الواضح. تم إنشاء العملات المشفرة من أجل معاملات البلوكشين. ومن خلال إضافة أسهم شركات التكنولوجيا المالية التي تنفذ مثل هذه المعاملات إلى محفظتك، يمكنك تحقيق أرباح جيدة من العملات المشفرة دون شرائها.

وتسارع عمالقة السوق إلى الانضمام إلى هذه الفئة من الشركات. فعلى سبيل المثال، أعلن رائد المدفوعات الرقمية PayPal في أكتوبر 2020 أنه بدأ بإتاحة الدفع باستخدام الأصول الرقمية. ويمكن قول الشيء نفسه عن أنظمة الدفع التقليدية Visa و Mastercard.

وتُعد Silvergate Capital شركة أقل وضوحًا لكنها تحقق أرباحًا من معاملات العملات المشفرة. وهي بنك وسيط رقمي بين منصات تداول الكريبتو والمستثمرين المؤسسيين. ومنذ سبتمبر 2020، ارتفعت أسعار أسهم Silvergate بنسبة 1,256%.

لاحظ نظام الدفع Mogo، الذي يتيح الدفع مقابل المشتريات والحصول على قروض، وكذلك تداول العملات المشفرة. ومن أحدث أخبار الشركة، بدأ البائعون بمنح bitcoins ضمن برنامج تحفيزي. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسعار أسهم Mogo منذ سبتمبر 2020 بنسبة 244%.

الخلاصة

هناك العديد من الشركات العامة الكبرى التي تثق بالعملات المشفرة بما يكفي للاستثمار فيها. وتوفر العملات المشفرة العديد من خيارات التوظيف. يمكنك شراء أسهم شركات الكريبتو والحصول على دخل من المنصة، أو شراء أسهم PayPal أو Square. وفي هذه الحالة، يتحقق الدخل من استخدام العملات المشفرة كوسيلة دفع.

أما المستثمرون الذين يهمهم الأمان فيمكنهم شراء أسهم شركات التعدين أو مصنعي المعدات. وقد يهتم من يحبون المخاطرة بأسهم الشركات التي تستثمر في الأصول والتقنيات المشفرة المختلفة.