كيف تستخدم العملات المستقرة في التمويل التقليدي والمدفوعات عبر الإنترنت

لم تعد العملات المستقرة مجرد أداة لمتداولي العملات الرقمية — ففي عام 2025، أصبحت متوافقة مع التمويل التقليدي (TradFi).  

توسّع Visa وMastercard من تفاعلهما مع العملات المستقرة، مثل USDC وEURC. وتدمجها الشركات في البنية التحتية للمدفوعات وتدعم بطاقات الخصم المرتبطة بالعملات المستقرة لتمكين مدفوعات أسرع وأقل تكلفة وعالمية. ويَعِد هذا التبنّي للعملات المستقرة في 2025 بمستقبل واعد للعملات المستقرة في القطاع المالي.  

في هذا المقال، نجيب عن أكثر الأسئلة شيوعًا حول كيفية استخدام العملات المستقرة في TradFi اليوم.  وهو دليل مناسب للمبتدئين حول مدفوعات العملات المستقرة والرسوم واتجاهات التبنّي. 

كلّنا نعرف TradFi جيدًا، ونفترض أن القراء أيضًا على دراية وثيقة بعملة مستقرة واحدة على الأقل من بين العديد من العملات المستقرة. فلنضعهما وجهًا لوجه لمعرفة أين تكمن الفروقات بين طريقتَي الدفع هاتين. 

العملات المستقرة في التمويل التقليدي: لقطة من 2025

تعمل العملات المستقرة في التمويل التقليدي كنقطة دخول للأفراد والمؤسسات التي تدخل سوق العملات الرقمية، وكذلك كنقطة خروج لتحويل العملات الرقمية مرة أخرى إلى العملات الورقية.

تقوم عدة بنوك، بما في ذلك Citigroup وJ.P. Morgan، بتجربة حلول تسوية قائمة على العملات المستقرة بشكل نشط.

Citigroup

تعمل المصرف على تعزيز بنيته التحتية الحالية للمدفوعات، بما في ذلك Citi Token وTreasury and Trade Solutions (TTS)، مع مسارات دفع قابلة للبرمجة لدعم هذه الاستراتيجيات القائمة على العملات المستقرة. وتبحث Citigroup في إصدار عملة مستقرة خاصة بـ Citi.

J.P. Morgan

من خلال خدمة Kinexys Digital Payments، قامت J.P. Morgan بإطلاق إثبات مفهوم لحلها الشبيه بالعملة المستقرة، وهو J.P. Morgan Deposit Token (JPMD). 

وقد صُمّم للتسوية النقدية الأصلية والمدفوعات، لخدمة عملاء J.P. Morgan المؤسسيين من خلال تقديم بديل رقمي قائم على البلوكشين للعملات المستقرة التقليدية في المدفوعات. 

الضغط التنظيمي: تشديد الأطر في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

التبنّي يسير بشكل خفي، لكن ما يزال من المبكر القول إن كل ركن في العالم يقبل، لنقل، USDT أو USDC كوسيلة للدفع. وبينما يوسّع بعض اللاعبين البارزين في السوق المالية نطاق عملياتهم، تبرز أيضًا التنظيمات. 

جاءت الأخبار المتعلقة بتنظيم العملات المستقرة في 2025 أساسًا من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

في الولايات المتحدة، وتحديدًا، تم اعتماد Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act (GENIUS Act) . وهو يطلب من الجهات المصدِرة توفير أصول بنسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي أو سندات الخزانة، ونشر بيانات الاحتياطيات، والخضوع للتدقيق لمكافحة غسل الأموال. كما يلزم القانون الجهة المصدرة بإدخال قدرات تقنية لتجميد العملات المستقرة أو إتلافها بناءً على طلب السلطات

وبما أن USDT بصيغته الحالية لا يستوفي متطلبات GENIUS Act، فإن Tether تدرس إطلاق عملة رقمية منفصلة لسوق الولايات المتحدة.

تنعكس لوائح العملات المستقرة في الاتحاد الأوروبي في Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)، التي تضع معايير عالية للعملات المستقرة، بما في ذلك متطلبات الاحتياطيات وحماية المستهلك، مما يجعل أصولًا مثل EURC وEUROe متوافقة.

وكما هو الحال في الولايات المتحدة، قد لا تلتزم Tether (USDT) بـ MiCA بسبب نقص الشفافية وحجم العمليات الكبير.

وقد دفع تشديد التنظيم بعض المشاركين في السوق إلى رد فعل معاكس. بعض منصات تداول العملات الرقمية الكبرى (OKX، Kraken) بدأت بتقييد أزواج تداول USDT قبل دخول قواعد MiCA حيز التنفيذ الكامل. كما أن Coinbase تستعد لشطب العملات المستقرة التي لا تستوفي متطلبات MiCA بحلول ديسمبر تقريبًا، وفقًا لما أوردته Bloomberg News.

الاستخدامات اليومية للعملات المستقرة في المدفوعات

لقد استخدم العديد من التجار بالفعل العملات الرقمية في المدفوعات. وبما أن العملات المستقرة مرتبطة بقيمة العملات الورقية، فهي مقاومة للتقلبات السعرية الحادة، على عكس، على سبيل المثال، Bitcoin شديدة التذبذب. لذلك، تكتسب العملات المستقرة شعبية بسرعة في مجالات متعددة، من البيع بالتجزئة إلى تأجير العقارات.

التسوق عبر الإنترنت باستخدام العملات المستقرة

اليوم، تضيف المزيد من الأسواق الإلكترونية خيار الدفع بالعملات المستقرة عبر الإنترنت لتقديم خيارات دفع إضافية، وتبسيط المعاملات وتسريعها. 

دعونا نتحدث عن كيفية سير العملية وكيف تُستخدم العملات المستقرة عبر البوابات & البطاقات.

كيف تُستخدم العملات المستقرة مع بوابات الدفع:

• يدمج التجار بوابات دفع العملات المستقرة في متاجرهم الإلكترونية أو أنظمة نقاط البيع (POS).  
• يدفع العملاء باستخدام
• محفظة
• العملات الرقمية
• تقوم بوابة الدفع بتحويل العملات المستقرة الخاصة بالعميل إلى العملة الورقية المفضلة لدى التاجر، إذا لزم الأمر.
• يتلقى التاجر الأموال بالعملة الورقية، أو أحيانًا مباشرةً بالعملات المستقرة. 

كيف تُستخدم العملات المستقرة مع بطاقات الخصم:

• ترتبط بطاقات الخصم المشفّرة بمحفظة رقمية أو حساب في
• منصة تداول
• عند استخدام البطاقة، يتم تحويل العملات المستقرة إلى عملات ورقية من قبل الجهة المصدرة أو الشبكة قبل معالجتها عبر البنية المالية التقليدية.
• كما تستكشف بعض شبكات البطاقات مسارات لإرسال العملات المستقرة مباشرةً لعمليات التسوق عبر الإنترنت، مما يقلل الاعتماد على البنية التحتية التقليدية. 

تحويلات مالية أقل كلفة وأسرع

أصبح استخدام العملات المستقرة في التحويلات المالية في 2025 ذا أهمية متزايدة أيضًا. وتنتشر معاملات الأفراد إلى الأفراد (P2P) بشكل خاص في البلدان التي لا يتمتع سكانها بوصول إلى الخدمات المصرفية أو يكون وصولهم محدودًا بها. 

لنرَ ما الفروقات التي تظهرها مسارات العملات المستقرة مقارنةً بـ SWIFT التقليدي.

غالبًا ما تعني مسارات الدفع التقليدية مثل التحويلات القائمة على SWIFT ما يلي:

• أطر زمنية بطيئة، 
• تكاليف مرتفعة وغير متوقعة،
• صعوبات في التتبع،
• محدودية ضمن ساعات العمل المصرفية.

تحل معاملات العملات المستقرة هذه المشكلات، وتقدم تجربة مختلفة جذريًا:

• سرعة شبه فورية وعلى مدار الساعة 24/7،
• رسوم أقل،
• لا وسطاء ولا خصومات مفاجئة،
• الشفافية & قابلية التتبع،
• النهائية & الأمان.

المدفوعات اليومية & منحنى التبنّي

بالنسبة لكثير من الناس، أصبح استخدام العملات المستقرة في المدفوعات اليومية أمرًا شائعًا مع ازدياد قبول التجار لها. 

في البلدان الصديقة للعملات الرقمية (الإمارات العربية المتحدة، تايلاند، تركيا)، تُستخدم العملات المستقرة لدفع الإيجار أو شراء العقارات.

تقبل العديد من مزودي الخدمات عبر الإنترنت العملات المستقرة. ومن بينهم خدمات VPN، وشركات الاستضافة، ومنصات تسجيل النطاقات، والتعليم عبر الإنترنت.

وفي بعض منصات العمل الحر، مثل LaborX وLatium، أصبح الدفع بالعملات المستقرة ممارسةً قياسية.

بطاقات الخصم بالعملات المستقرة وبوابات الدفع

كما ذكرنا أعلاه، يمكن استخدام العملات المستقرة عبر بطاقات الخصم الخاصة بالعملات المستقرة وبوابات الدفع الخاصة بها. لنلقِ نظرة أقرب على الأمثلة.

أفضل بطاقات العملات المستقرة في 2025

أي بطاقة تختار للمدفوعات اليومية؟ جميعها توفر تحويلًا فوريًا من العملات الرقمية إلى العملات الورقية.  جميع البطاقات المذكورة تتيح الدفع بالعملات المستقرة عبر الإنترنت وخارجه. ويمكن إضافة معظمها إلى خدمات الدفع اللاتلامسي. 

إليك نظرة عامة على أفضل بطاقات العملات المستقرة في 2025:

Coinbase Card

هي بطاقة Visa خصم تتيح لحامليها استخدام العملات الرقمية من محفظة Coinbase الخاصة بهم لدفع ثمن السلع والخدمات. وتَعِد بطاقة Coinbase بـ:

• مقبولة كبطاقات Visa،
• مكافأة استرداد نقدي، 
• بدون رسوم معاملات، 
• حدود دفع يومية منخفضة نسبيًا،
• متاحة بشكل أساسي في الولايات المتحدة الأمريكية.

Binance Card

أطلقت Binance بطاقة الخصم Visa للعملات الرقمية مع دعم العملات المستقرة. وللبدء في الإنفاق، يحتاج المستخدمون إلى الانتقال إلى Card Wallet وتحويل العملات الرقمية من المحفظة الفورية إلى البطاقة ضمن الحدود اليومية. وهناك ميزات أخرى:

• متاحة في أي مكان تُقبل فيه Visa،
• استرداد نقدي يومي،
• شحن تلقائي،
• زيادة حد الإنفاق اليومي إلى €870،
• متاحة بشكل أساسي في الاتحاد الأوروبي.

Nexo Card

بطاقة رقمية مقدمة من Nexo، وهي منصة شهيرة للادخار والإقراض بالعملات الرقمية. تحتوي البطاقة على وضعين (وضع الائتمان، ووضع الخصم)، مما يوفر مرونة أكبر. ومن الميزات الأخرى:

• تعمل على شبكة Mastercard،
• متاحة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة،
• إصدار البطاقة يحتاج إلى 50 دولارًا على الأقل في حساب Nexo،
• استرداد نقدي يعتمد على مستوى الولاء والعملات الرقمية المختارة،
• تبدأ أسعار القروض من 0% سنويًا؛ ولا توجد دفعات شهرية دنيا،
• بدون رسوم معاملات.

Wirex 

هي بطاقة متعددة العملات تصدرها منصة العملات الرقمية Wirex. وهناك بعض المزايا لحاملي بطاقة Wirex:

• تعمل على شبكتي Mastercard وVisa،
• متاحة عالميًا،
• حتى 8% Cryptoback™ مع كل عملية إنفاق،
• حد شهري بدون رسوم قدره 250 دولارًا أمريكيًا لعمليات السحب من ATM،
• بدون رسوم سنوية أو رسوم FX،
• عروض وخصومات حصرية.

بوابات الدفع التي تتيح استخدام العملات المستقرة

ذكرنا سابقًا كيف تُستخدم العملات المستقرة مع بوابات الدفع؛ والآن سننظر في إضافات منصات محددة لاستخدام العملات المستقرة، والتي يدمجها التجار في متاجرهم الإلكترونية أو أنظمة نقاط البيع (POS).  

BitPay على Shopify

تعمل BitPay كبوابة دفع لقبول العملات الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة، في متجر Shopify الخاص بالتاجر. وهي تتكامل مباشرةً مع صفحة الدفع المستضافة على Shopify، مما يبسط العملية للمستخدمين.

Circle على Shopify

توفر Circle خدمات مالية، بما في ذلك خيارات قبول العملات المستقرة والمدفوعات الورقية، والتي يمكن استخدامها في المعاملات على Shopify. ومثل BitPay، تقدم Circle تكاملات تتيح للتجار معالجة المدفوعات عبر متجرهم على Shopify. 

بطاقات العملات الرقمية مقابل البطاقات المصرفية: الإيجابيات والسلبيات

لكل من بطاقات العملات الرقمية والبطاقات المصرفية مزايا وعيوب للمستخدمين. تصفحها واختر الفائز في تحدي بطاقات العملات الرقمية مقابل البطاقات المصرفية.

إليك جدول مقارنة لتذكيرك ببطاقات العملات المستقرة التي ينبغي التركيز عليها في 2025:

شرح مسارات العملات المستقرة على Visa وMastercard

قامت Visa وMastercard منذ فترة طويلة بدمج مسارات USDC/USDT (العملة المستقرة) للتسوية. وتُنشئ العمالقة المالية مسارات مباشرة للشركاء في مجال العملات الرقمية لتسوية الالتزامات باستخدام العملات المستقرة على سلاسل الكتل المعتمدة، مما يلغي الحاجة إلى التحويل أولًا إلى العملات الورقية التقليدية. 

وهذا يبسّط عمليات الخزانة، ويسرّع المعاملات عبر الحدود، ويخفض الرسوم المرتبطة بذلك من خلال تمكين الشركاء من إرسال العملات المستقرة (مثل USDC) مباشرةً إلى الشبكات. ثم يسهّل ذلك التسوية مع الكيانات المالية التقليدية. 

استخدام العملات المستقرة مع Visa أو Mastercard له مزاياه، بما في ذلك التسوية الفورية والتوافر على مدار الساعة 24/7. كما يواجه بعض التحديات: مخاوف الامتثال والتقلب.

مستقبل العملات المستقرة في التمويل (التوقعات 2025–2030)

كل هذا يقودنا إلى التفكير في مستقبل العملات المستقرة في القطاع المالي.

ويعتمد ذلك على تعايشها مع العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية Digital Currencies (CBDCs). ستضمن CBDCs الثقة العامة والاستقرار المالي والرقابة الحكومية. ويمكن للعملات المستقرة الخاصة أن تحافظ على مكانتها في الابتكار والمعاملات السريعة، بينما ستدعم CBDCs السياسة المالية والنقدية من خلال تقديم بديل أكثر قوة وتنظيمًا.

إن ترميز الأصول الحقيقية، مثل العقارات والذهب، يخلق عملات مستقرة للأصول الواقعية (RWA). ويرتبط تبنّي العملات المستقرة RWA بدمجها في التمويل اللامركزي (DeFi) ونمو سوق الأصول المرمّزة، الذي يُتوقع أن يصل إلى 16 تريليون دولار بحلول 2030.

كما أن تبنّي البنوك للعملات المستقرة في 2025 واعد أيضًا. فهي ترى أن العملات المستقرة والودائع المرمّزة عنصر أساسي في مستقبل التمويل، مما يتيح أساليب دفع جديدة وحلول خزينة.

ترى صناديق التحوّط والمستثمرون المؤسسيون الآخرون في العملات المستقرة أصولًا استثمارية جديدة تستطيع توفير الاستقرار والعوائد. وتستكشف بنوك مثل Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) إمكانية إصدار عملات مستقرة مرتبطة بالعملات الأجنبية للتحوّط من مخاطر العملة وتبسيط المعاملات الدولية.

الخلاصة

تتطور العملات المستقرة من أداة تداول إلى وسيلة دفع رئيسية. ويستخدمها بالفعل كبار المشاركين في السوق المالية لزيادة جودة المعاملات وكميتها. 

وللاستفادة من جميع مزايا العملات المستقرة، ابدأ بتجربة البطاقات والبوابات، وجرب مدفوعات صغيرة بالعملات المستقرة.