اليورو الرقمي: نظرة عامة، التاريخ، والخطط

قد يبدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) في تطوير واختبار اليورو الرقمي في عام 2023، كما قال عضو المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي Fabio Panetta، متحدثًا في National College of Ireland. وأضاف أيضًا أن ذلك قد يستغرق ما يصل إلى ثلاث سنوات.

وأشار Panetta إلى أن إطلاق اليورو الرقمي يهدف إلى تعزيز السيادة النقدية للاتحاد الأوروبي وضمان قاعدة نقدية موثوقة ومستقرة لإنشاء خدمات دفع ومالية جديدة في عصر الرقمنة الشاملة.

تدخل العملات المشفرة حياتنا بثقة. لم تعد كلمات Bitcoin وEthereum وTether و"crypto exchanges" شيئًا من المعرفة السرية للنخبة، بل أصبحت أمورًا شائعة لمن يريد أن يتعلم كيف يدير أمواله بمهارة.

لم يمضِ وقت طويل منذ ظهور الكريبتو — وبدأت البنوك المركزية في مختلف البلدان تعلن رغبتها في إنشاء عملاتها الرقمية. فـ digital yuan موجود بالفعل، والدولار لديه عدة بدائل في الوقت نفسه، مثل Tether — وهي stablecoin مرتبطة بسعر الصرف للدولار، كما يجري العمل على اليورو الرقمي الذي قد يثمر قريبًا. إذًا، ما قصة هذا اليورو؟

الجواب لعالم الرقمنة

الناس يدفعون بشكل متزايد بصيغة رقمية، لا نقدًا. لا يمكن استخدام النقد في التجارة الإلكترونية، كما أن العديد من المتاجر المادية تفضل أيضًا المدفوعات غير النقدية.

وقد يكون الجواب على تفضيل المواطنين والشركات المتزايد للمدفوعات الرقمية هو اليورو الرقمي نفسه.

• في البنك المركزي الأوروبي (ECB)، ووفقًا لـ Evelyn Witlox، رئيسة برنامج اليورو الرقمي، يرى المطورون ثلاث خيارات رئيسية لاستخدام العملة الأوروبية الرقمية الموحدة:
• المدفوعات بين الأفراد تتيح للناس إجراء تحويلات شخصية فيما بينهم.
• المدفوعات بين البائع والمشتري في المتاجر الحقيقية والافتراضية.
• المدفوعات لصالح الدولة أو بين المؤسسات الحكومية.

وببساطة، قد تؤدي الأموال الرقمية الدور نفسه الذي كانت تؤديه "أسلافها".

ولا ننسى أن اليورو في بدايته كان أيضًا إلى حد ما "افتراضيًا"، لأنه طُرح في 1 يناير 1999، واستُخدم لتسويات غير نقدية. أما الأوراق النقدية والعملات المعدنية لليورو فلم تُقدَّم إلا في يناير 2002، أي منذ أكثر من 20 عامًا.

ومع ذلك، فإن الاتحاد الأوروبي متشكك إلى حد كبير تجاه blockchain ولا يفهم كيف يمكن استخدام هذه التقنية على مستوى الدولة. لكن الاتجاه العالمي نحو الأصول الرقمية يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى مواكبة الرقمنة المتسارعة.

ومع ذلك، لم يُتخذ بعد القرار النهائي بإطلاق اليورو الرقمي على نطاق واسع. هناك اختبارات ستحدد نتائجها مصير العملة المشفرة الأوروبية.

Amazon واليورو الرقمي

يعتزم البنك المركزي الأوروبي التعاون مع خمس شركات لاختبار العملة الرقمية الموحدة (CBT) داخل الاتحاد الأوروبي.

ستعمل الشركة العملاقة Amazon على نظام دفع لليورو الرقمي مخصص للتجارة الإلكترونية.

وسيكون CaixaBank وWorldline مسؤولين عن إعداد نماذج أولية لمدفوعات P2P (أي التحويلات الشخصية بين الأفراد)، بينما ستعمل EPI وNexi على المدفوعات بالتجزئة في نقاط بيع السلع والخدمات.

وقد اختارت هذه الشركات 54 متقدمًا من القائمة ممن أبدوا أيضًا اهتمامًا بتطوير اليورو الرقمي.

وسيتم نشر نتائج الاختبار، الذي يجري الآن، في عام 2023.

لكن المفوضية الأوروبية تميل إلى الاعتقاد بأن عملتهم الرقمية لن تعمل بشكل كامل قبل عام 2026. وحتى حينها، فقط إذا أثبتت الاختبارات أن blockchain آمنة ولديها قدرة معالجة كافية.

ما هو MiCA وما الدور الذي يلعبه في هذه القصة؟

Markets in Crypto-Assets أو اختصارًا MiCA هو مشروع قانون أوروبي ينبغي أن ينظم صناعة الكريبتو. ظهر في عام 2020، واستغرق الأمر عامين لوضعه في صيغته النهائية.

سوف يحمي MiCA المستهلكين من بعض المخاطر المرتبطة بـ الاستثمار في الأصول المشفرة، ويساعدهم على تجنب المخططات الاحتيالية.

على سبيل المثال، أظهر الانخفاض الأخير في قيمة stablecoin UST المخاطر التي يتحملها حاملو stablecoin بسبب غياب التنظيم.

وسيؤدي ذلك إلى مزيد من الوضوح داخل الاتحاد الأوروبي، إذ إن بعض الدول الأعضاء لديها بالفعل تشريعات وطنية بشأن الأصول المشفرة، لكن لم يكن هناك حتى الآن إطار تنظيمي محدد على مستوى الاتحاد الأوروبي.

ومن دون الخوض في التفاصيل، فإن الوثيقة تهدف إلى أن تصبح الاستخدام الرسمي الرئيسي للعملات المشفرة.

أما الجانب السلبي فهو أن سلطات الاتحاد الأوروبي تريد، عبر MiCA، إلزام جميع منصات تداول العملات المشفرة بتقديم البيانات الشخصية للعملاء، بما في ذلك معلومات المعاملات، وهو ما يقضي عمليًا على المعنى الأصلي لإنشاء الكريبتو — أي عدم الكشف عن الهوية وعدم التنظيم.

وبحلول 1 سبتمبر، ناقش أعضاء جمعية Blockchain الألمانية إدخال قواعد بشأن أسواق العملات المشفرة (MiCA) — وقد نُشر النص النهائي للوائح في أكتوبر 2023.

يتفق مشرّعو الاتحاد الأوروبي على جميع أحكام الوثيقة. وقد تم التوصل إلى الاتفاق في يونيو من العام الماضي. وبالمناسبة، سيسمح MiCA لأوروبا بأن تصبح أول منطقة في العالم تُرسَّخ فيها قواعد واضحة بشأن الأصول الرقمية.

ويقترح رئيس منصة تداول العملات المشفرة Binance Changpeng Zhao أن يتم اعتماد MiCA عالميًا بوصفه معيارًا للسياسة التنظيمية الخاصة بالعملات المشفرة. رغم أن هذا التطور، بحسب Zhao، قد يؤدي إلى حظر stablecoins في الاتحاد الأوروبي.

تنظيم وإصدار اليورو الرقمي

لن يلاحظ المواطن العادي الفرق، لأنه بالنسبة له سيكون مجرد أرقام على البطاقة أو في محفظة إلكترونية. وكما هو مخطط، يمكن استبدال اليورو الرقمي بيورو نقدي أو غير نقدي بنسبة 1:1.

لكن على البنوك أن تتصل بنظام البنك المركزي الأوروبي، الذي سيبدأ على الأرجح في إصدار العملة الرقمية. وسيصبح التحكم في الكتلة النقدية أسهل، لأنه لن يكون بالإمكان إخفاء اليورو الرقمي تحت المرتبة، كما يمكن بسهولة تقييد أو حظر التحول إلى الأصول الرقمية الأخرى أو العملات الورقية.

إضافة إلى ذلك، إذا أمكن تعدين Bitcoin الافتراضي، فإن ECB سيحتكر هذا الجانب.

إذا تم إطلاق اليورو الرقمي، فسيكون إصدارُه محدودًا عند 1.5 تريليون يورو. وقد صرّح بذلك Fabio Panetta، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي (ECB).

وبحسب قوله، فإن سلطات الاتحاد الأوروبي تخشى أن ينقل المستهلكون جميع أموالهم إلى الصيغة الرقمية، أي عمليًا إلى البنك المركزي. وهذا سيحرم البنوك التجارية من الأموال الضرورية لإقراض الأفراد والشركات.

وسيساعد الإصدار المحدود لليورو الرقمي على تجنب العواقب السلبية على النظام المالي والسياسة النقدية في الاتحاد الأوروبي.

وسيتفاعل نظام اليورو الرقمي مع النظام المصرفي الخاص، ما يعني أن الناس سيتمكنون من تحويل أموالهم من حساباتهم في البنوك التجارية إلى حساباتهم الرقمية باليورو والعكس.

وفي الوقت نفسه، سيوفر نظام "المال الرقمي" الحكومة من الحاجة إلى إنقاذ البنوك من الإفلاس، لأن الأموال المخزنة لدى البنك المركزي ستكون خالية من المخاطر.

حتى الآن، يقول الاتحاد الأوروبي إن أصلهم الرقمي يجب أن يكون إضافة لا بديلًا للعملة المادية، لكن كل شيء قد يتغير. لذلك، فإن الدافع الرئيسي هو التحكم. وليس مجرد التحكم، بل التحكم الكامل في دخل ونفقات المواطنين.

مع اليورو الرقمي، سيصبح غسيل الأموال شبه مستحيل، لأن جميع المعاملات مسجلة، ومرتبطة بشخص محدد، ومتاحة للعامة.

لكن إصدار العملة الرقمية سيؤثر في تكلفة اليورو. فالبنك المركزي الأوروبي لا ينشر معلومات عن تكلفة أوراقه النقدية، لكن وفقًا للبيان الصحفي للجهة التنظيمية لعام 2015، فإن تكلفة إصدار أوراق اليورو تتراوح بين 6 و10 سنتات يورو.