العملات المشفرة وسوق الأسهم: الإيجابيات/السلبيات وما هي الاختلافات بينهما

يمكن للأصول المشفرة الاستفادة من جميع استراتيجيات الاستثمار في سوق الأسهم، من الأرباح الموزعة إلى موازنة الأصول بين أسهم النمو وأسهم القيمة، ونظيرات الطروحات العامة الأولية: يبدو تداول العملات المشفرة والتداول في أسواق الأسهم والمال، للوهلة الأولى، متطابقين.

لكن توجد اختلافات في هذه الصناعات لا يمكن تجاهلها لأنها تفرض تعديلات وقد تؤثر في نجاح التداول.

في هذا النص، سنحاول فهم هذه الاختلافات ومقارنة سوقي العملات المشفرة والأسهم.

مع ظهور Bitcoin في عام 2009، تعرّف العالم لأول مرة على العملة الرقمية وتقنية blockchain. في البداية، اعتبر المستثمرون الكبار العملات المشفرة مجرد موضة عابرة. ومنذ ذلك الحين، مرّ وقت طويل ونمت أسواق العملات المشفرة كالفطريات.

ومع ذلك، لم تكن هذه التقنية الثورية خالية من الدراما. ففي حين يتوقع بعض الخبراء أن يكون سوق العملات المشفرة إضافة مفيدة إلى الأسواق المالية التقليدية، يخشى آخرون أن تنهار العملات المشفرة وتسحب بقية السوق معها إلى الأسفل.

سواءً كان ذلك أم لا، فإن تأثير العملات الرقمية على الأسواق المالية لا يمكن إنكاره. والغرض الرئيسي من تداول العملات المشفرة يشبه الغرض من تداول الأسهم التقليدية: فكلاهما يُستخدم للكسب. لذلك، يضيف المزيد والمزيد من المستثمرين العملات المشفرة إلى محافظهم. ووفقًا لدراسة أجرتها CNBC، يستثمر حاليًا 1 من كل 10 أمريكيين في العملات المشفرة.

مع الأصول الرقمية، يصبح الاستثمار أسهل من أي وقت مضى. فالتقلب العالي يخلق إمكانات أكبر للدخل. وإذا أضفت إلى ذلك إمكانية التداول على مدار الساعة، وارتفاع الرافعة المالية، وانخفاض الرسوم، وحدود المعاملات، فسيصبح من الواضح سريعًا لماذا بدأ الكثير من المستثمرين المبتدئين ومتداولي البورصات ذوي الخبرة بالتحول إلى العملات المشفرة. في هذا المقال، سنحلل أوجه التشابه والاختلاف، وكذلك المزايا والعيوب في تداول العملات المشفرة والأسهم.

هل شراء العملات المشفرة مشابه لشراء الأسهم؟

نعم. ففي النهاية، يستبدل المشترون الأموال مع بائعي الأصول الرقمية، ويُحدَّد سعر هذه الأصول وفقًا للعرض والطلب. وتُنفَّذ المعاملات عبر الإنترنت، وينطوي كلا النوعين من هذه الاستثمارات على مخاطر معينة.

تتصرف العملات المشفرة والأسهم بطريقة متشابهة. إذا كنت قد تداولت في سوق الأسهم أو الفوركس، فلن تواجه أي مشاكل على الإطلاق مع واجهة أي منصة لتداول العملات المشفرة. لكن يجدر بالذكر أنه على الرغم من أن التحليل الأساسي (التحليل الأساسي هو النهج الذي يستخدمه المستثمرون لتحديد القيمة الداخلية للعملة المشفرة...) لعملة مشفرة أو رمز مميز يختلف قليلًا عن تحليل الأسهم، فإن آلية التداول الأساسية، والتحليلات التقنية العامة، متطابقة تقريبًا.

على سبيل المثال، تتوفر أنواع متشابهة من الأوامر في كلا السوقين. تُنفَّذ أوامر السوق إما بالشراء أو البيع بالسعر الحالي في السوق. أما أوامر الحد فلها سعر محدد يريد المتداول عنده شراء الأصل أو بيعه. ويعمل أمر وقف الخسارة وفقًا للمبدأ نفسه لأمر السوق: إذ لا يُنفَّذ إلا بعد الوصول إلى قيمة معينة للسعر.

علاوة على ذلك، فإن تداول الأسهم خلال اليوم مشابه جدًا لتداول العملات المشفرة الفوري. ففي التداول اليومي في سوق الأسهم، يضارب المتداول على سعر الأوراق المالية ليوم تداول واحد. وتنطبق استراتيجيات التداول قصيرة الأجل نفسها على العملات المشفرة، مع الاختلاف الوحيد وهو أن أسواق العملات المشفرة لا تُغلق أبدًا.

تطبّق العملات المشفرة استراتيجيات التداول اليومي مثل swing trading وrange trading وscalping وعمليات arbitrage. ويتميز سوق العملات المشفرة بالتقلب والسيولة العميقة، وهما أهم شرطين لنجاح المعاملات اليومية المربحة.

الاختلافات الرئيسية بين العملات المشفرة والأسهم

إن نمو محفظة العملات المشفرة بأكثر من 1000% خلال أسابيع قليلة ليس أمرًا معتادًا في سوق العملات المشفرة، لكنه يحدث مع ذلك. وتستقطب القدرة على تحقيق أرباح كبيرة في وقت قصير، والحاجز المنخفض للدخول، المزيد والمزيد من المستثمرين. وعتبة الدخول إلى سوق العملات المشفرة منخفضة نسبيًا لأنه يمكنك تداولها بأجزاء من العشر والمئة. ومع ذلك، كلما زادت إمكانات الربح الكبير، زادت المخاطر.

أسعار العملات المشفرة ليست مستقرة (بأقل تقدير)، ويرى كثير من الخبراء أن تداول العملات المشفرة مقامرة أكثر منه استثمارًا حقيقيًا. وبالمناسبة، فإن أسواق الأسهم أيضًا متقلبة، وإن لم يكن ذلك على هذا القدر.

يمكن ملاحظة الفروق الرئيسية بين العملات المشفرة والأسهم بشكل أفضل عند النظر إلى الخصائص التالية.

السيولة

تعكس السيولة القدرة على شراء أصل ما أو بيعه بسرعة وبحرية في السوق. وتتفوق أسواق العملات المشفرة على أسواق الأسهم في هذا المؤشر، لأن أسواق الأسهم لديها أحجام تداول أعلى، وبالتالي سيولة أعلى. وفي سوق العملات المشفرة، يوجد عدد أقل بكثير من المتداولين النشطين، وبالتالي تكون السيولة أقل.

لكن العملات المشفرة تختلف فيما بينها. فـBitcoin، على سبيل المثال، هي أكثر العملات الرقمية سيولة، ويتداولها معظم المتداولين.

إن انخفاض القيمة السوقية لـ coins وtokens، وصِغَر منصات التداول المشفرة، غالبًا ما يخلق مشكلات سيولة ويجعل هذه الأصول غير مفضلة للاستثمار. لكن عند تداول الأسهم، تظهر مشكلات مماثلة. على سبيل المثال، عند الاستثمار في أسهم OTC الصغيرة أو التعامل مع شركات وساطة ذات رسملة متناهية الصغر.

الملكية

شراء سهم في سوق الأسهم يجعل المستثمر مساهمًا ويمنحه حصة في الشركة. ويحق للمساهم الحصول على امتيازات مختلفة، مثل مكاسب أو خسائر رأس المال، والأرباح الموزعة على الأرباح، وكذلك حق التصويت عند حل القضايا المختلفة الخاصة بالشركة. ومع ذلك، إذا تم الشراء عبر شركة وساطة، فهذا يعني تقنيًا أن الوسيط هو مالك الأسهم وليس المشتري الحقيقي. وقليل جدًا من المستثمرين يمتلكون الأسهم بأسمائهم الخاصة.

إذا اشتريت عملة مشفرة، فأنت تصبح المالك الوحيد للعملة أو الرمز المميز المشتَرى. وعادةً ما تُتداول العملات المشفرة وتُخزَّن في المنصات. ومع ذلك، يمكن أيضًا نقل العملات المشفرة إلى جهاز إلكتروني منفصل (التخزين البارد)، وهو، كقاعدة عامة، أكثر أمانًا من محفظة إلكترونية عبر الإنترنت. وإذا كانت المفاتيح السرية لمحفظتك محفوظة بأمان، فلن تحتاج إلى القلق بشأن السرقة.

أسواق الأسهم تتقلب فقط خلال يوم التداول

أما أسواق العملات المشفرة، فلا تُغلق أبدًا وتتأثر بالأصول الرقمية الأخرى، والأحداث في مجال الكريبتو، والتغيرات في أسواق الأسهم العالمية.

وبسبب هذا النطاق الواسع من المتغيرات التي تؤثر في السوق على مدار الساعة، تكون العملات المشفرة أكثر تقلبًا مقارنة بالأسهم. ويعني التقلب العالي استقرارًا أقل في الأسعار، وهو ما قد يثني المستثمرين المؤسسيين عن الاستثمار في العملات المشفرة. كما يعني أيضًا أن المتداولين لديهم فرص أكثر للدخول إلى الصفقات والخروج منها وتحقيق أرباح عالية.

التداول المستمر

إن عمل منصات تداول العملات المشفرة دون توقف أو عطلات نهاية الأسبوع يمنح المتداول حرية واسعة. فإذا كان المتداول يحقق أرباحًا من المضاربة قصيرة الأجل، فيمكنه تنظيم وقته بغض النظر عن المكان أو المنطقة الزمنية أو الجدول، والاتصال بالسوق في أي وقت للعثور على صفقات مثيرة للاهتمام.

وفي الوقت نفسه، من المهم فهم الوقت الذي يستيقظ فيه معظم متداولي الكريبتو في منطقة معينة، ومراعاة أنه مع قدوم عدد كبير من اللاعبين الجدد من منطقة معينة، قد يتحرك السعر بقوة في اتجاه أو آخر. وفي الوقت نفسه، فإن توفر السوق على مدار 24 ساعة لا يعني أنه من الضروري مراقبة أسعار العملات المشفرة على مدار الساعة

تقلبات عالية

مع ظهور العملات المشفرة، ولأول مرة في التاريخ البشري، حصل المستثمرون الأفراد على فرصة الوصول إلى فئة جديدة وواعدة من الأصول قبل المستثمرين المؤسسيين.

العملات المشفرة هي أول سوق يكاد لا يوجد فيه رأس مال مؤسسي، وهذا بدوره يولد التقلب.

تخلق التقلبات عدة عوامل: لدى المستثمرين الأفراد معدل عائد أعلى على رأس المال، ومدة توظيف رأس المال أقصر، وكفاءة المشاركين أقل.

سوق العملات المشفرة الحر

تُنظم أسواق الأسهم بالقانون، كما أن متطلبات الهامش صارمة نسبيًا.

يعد تداول المشتقات في سوق العملات المشفرة أكثر سهولة بكثير من التداول بالهامش في سوق الأسهم. ففي منصة المشتقات الرائدة، يكون الحد الأدنى للإيداع دولارًا أمريكيًا واحدًا فقط. أما في أسواق الأسهم وفي الذاكرة، فلن يسمعوا بمثل هذه الأرقام. ويتراوح حجم الرافعة المالية في المنصات الرائدة للأصول الرقمية من 2 × حتى 100 × (أو حتى أكثر).

التسعير

في الأصول الرقمية، يتشكل السعر وفقًا للنموذج الكلاسيكي لتوازن العرض والطلب، نظرًا لأن كمية عملة معينة محدودة، ومن خلال تنظيم عدد تلك العملات المتداولة يمكن تشكيل السعر.

أما السعر في الأسواق التقليدية فيتكون من عوامل كثيرة: توقعات الوكالات التحليلية، والمؤشرات المالية للشركات، والتصنيفات، والتنظيم الحكومي، والأخبار، وغيرها من العوامل المتداخلة. وغالبًا ما تُتهم منصات الكريبتو بتضخيم الأحجام للحصول على تقييم أعلى وجذب المزيد من المتداولين.

حتى الآن، توجد تصنيفات موازية للمنصات وأحجام التداول تُظهر نتائج مختلفة جدًا، لكن قريبًا ستبدأ المؤشرات في تشكيل القادة الحاليين للسوق التقليدية، ويمكن الوثوق بها أكثر.

الحماية والتأمين

بسبب انخفاض التقلب، تُمارَس تأمينات محافظ الاستثمار في الأسواق التقليدية. وتفيد هذه الأداة المالية كلًا من شركات التأمين والمستثمرين، لأنها تساعد على حماية الاستثمارات في حالات القوة القاهرة.

لا يُمارس ذلك في أسواق العملات المشفرة، لأن التحركات قد تكون قوية جدًا لدرجة أن شركات التأمين لا تمتلك ببساطة أموالًا كافية لتغطية الخسائر إذا ساد الفوضى في السوق. ولا يزال سوق التأمين في مجال العملات الرقمية في بداياته، كما بدأت تظهر بالفعل مشتقات مثل الخيارات على Bitcoin وEthereum.

إذا تحدثنا عن استراتيجية DeFi، فهناك مشاريع تأمين تظهر لتتولى وظيفة وكيل التأمين، أي إنها ستعوّض الأموال في حال حدوث خسائر غير متوقعة، مثل اختراق البروتوكولات، وفقدان الأصول بواسطة عقد ذكي يستثمرها بما يخدم مصلحة المستخدم.

التنويع

الهدف من التنويع هو الاحتفاظ بأصول تتصرف بشكل مختلف في الأسواق المختلفة. وتتيح الأسهم خيارات أقل للتنويع، لأن جميع أسواق الأسهم، كقاعدة عامة، تتأثر بالاقتصاد العالمي. وتتأثر الأسهم والسندات بالتضخم والسياسات النقدية والاقتصادية.

إن الارتباط المنخفض لـBitcoin وEthereum بالأوراق المالية وأصول سوق الأسهم يجعل الاستثمار في العملات المشفرة استراتيجية جذابة لتنويع المحافظ. وتعتمد أسعار العملات المشفرة إلى حد كبير على أسعار أكبر العملات، مثل BTC وETH. أما الأسهم والسندات فتعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية، والمؤشرات الفردية للشركات والقطاعات، وكذلك على العرض والطلب داخل المؤشرات والصناعات والخدمات ذات الصلة.

العملات المشفرة أم الأسهم: ما الأفضل للاستثمارات قصيرة الأجل؟

تُعد العملات المشفرة استثمارًا قصير الأجل واعدًا، مع إمكانية تحقيق أرباح عالية سريعة وكذلك خسائر سريعة بنفس القدر. يبلغ متوسط العائد في سوق الأسهم نحو 10% سنويًا، لكن عائد Bitcoin، الذي أصبح الأصل الأكثر ربحية في العقد، يبلغ 230%.

ضع في اعتبارك أن الأصول الرقمية قد ترتفع كثيرًا خلال بضع ساعات أو تنهار في غضون دقائق، كما يحدث عند تنفيذ مخطط "pump and reset". ليست كل الصفقات تحقق ربحًا ثابتًا ومضمونًا. ومع ذلك، فإن الحالة المتقلبة لأسواق العملات المشفرة تجعلها أداة مثالية للمتداولين الذين يرغبون في جني المال بسرعة.

العملات المشفرة أم الأسهم: ما الأفضل للاستثمارات طويلة الأجل؟

تجذب استقرار أسواق الأسهم العديد من المستثمرين طويلَي الأجل. ولتوضيح الأطر الزمنية للسوق التقليدية، فقد تابع S&P 500 أداء أكبر 500 شركة أمريكية لمدة 46 عامًا، كان 10 منها غير مربحة وفقًا للمؤشر. ومع ذلك، وعلى المدى الطويل، ظلت المحافظ تنمو.

إلى جانب المخاطر المستمرة المرتبطة بالتقلب العالي، تواجه أسواق الكريبتو أيضًا تأثير السلطات، والبطيء في التبني في بقية العالم، والتهديدات السيبرانية. وعلى الرغم من هذه المخاطر، يمكن أن يصبح سوق العملات المشفرة أداة مفيدة إذا درست كيفية عمله وتصرفت بحذر.

بغض النظر عمّا إذا كنت تستثمر في العملات المشفرة أو الأسهم، فإن الطريقة الصحيحة هي اللعب على المدى الطويل. وإذا لم تكن متداولًا يوميًا، فمن الأفضل تجنب المضاربة على التقلبات قصيرة الأجل.

في الختام

عند اختيار أصل للتداول، من المفيد أن تبني قرارك على خبرتك، واستراتيجية التداول الخاصة بك، والمبلغ الذي تنوي استثماره. فالأسهم أنسب لمن يبحثون عن نمو استثماري محدود ويمكن التنبؤ به على المدى الطويل في ظل تقلب منخفض. أما العملات المشفرة فهي أنسب لمن يرغبون في تنويع محفظتهم وتأمينها ضد التضخم والعوامل التي تؤثر سلبًا في الأسواق المالية.