شرح Staking في العملات المشفرة

إذا كنتَ قد بدأتَ للتو في عالم البلوكشين والعملات الرقمية، فسترى مفهوم الـ staking كثيرًا. وبحسب مدى عمقك في الاستعداد للتعمق في الموضوع، توجد طرق مختلفة لشرح هذا المفهوم. 

ما هو الـ Staking؟ 

على الرغم من سوء الفهم السائد حول الـ staking، والقول إنه مجرد عملية قفل الأصول والربح من ارتفاع العملة بينما لا يمكنك لمسها، فهذا بعيد كل البعد عن الحقيقة. 

ببساطة، الـ staking هو عملية تخصيص الأصول الرقمية لدعم شبكة بلوكشين وتأكيد المعاملات. وهو متاح على شبكات البلوكشين التي تعمل وفق آلية الإجماع Proof-of-Stake. يمكن عمل staking للعديد من العملات الرقمية لمدة زمنية معينة وكسب مكافأة بنسبة مئوية. ستحتاج إلى إرسال أصولك إلى staking pool، والذي يمكن اعتباره حساب ادخار يدرّ فائدة. الفرق الرئيسي هو أن البلوكشين يردّ أكثر مما يرده البنك العادي.  

لكن لماذا تحصل على مكافآت فقط لأنك تحتفظ بأموالك في بعض الحسابات؟ لأن البلوكشين يضعها للعمل. الأصول المرهونة مطلوبة لكي تعمل خوارزمية Proof-of-Stake، إذ تقوم بالتحقق من جميع المعاملات على الشبكة. لذلك فإن الـ staking لا يوفّر دخلًا سلبيًا فقط للمشاركين فيه، بل يساعد أيضًا في تأمين بلوكشين معين. ولهذا السبب تدفع الشبكة نفسها للمستخدمين. 

آلية الإجماع Proof-of-Stake 

لفهم الخوارزمية، يجب أن نتذكر ما الذي يجعل البلوكشين نظامًا لامركزيًا. لا توجد سلطة مركزية، لكن جميع المستخدمين (أو الحواسيب في هذه الحالة) يحتاجون إلى الاتفاق على صحة العمليات على الشبكة. ولهذا السبب يستخدمون خوارزمية تُسمى آلية الإجماع. 

كانت أولى العملات الرقمية تستخدم نموذج Proof-of-Work، حيث تتنافس الحواسيب على حل معادلات رياضية معقدة لإضافة الكتل إلى الشبكة والحصول على مكافآت. لكن هذه الطريقة واجهت الكثير من الانتقادات بسبب استهلاكها للطاقة — فكثيرًا ما كانت الحواسيب تحل المهمة نفسها، ما يؤدي إلى الإفراط في استخدام القدرة الحاسوبية. علاوة على ذلك، فإن هذه الطريقة ستحد من إمكانات التوسع. 

بالنسبة للبلوكشينات البسيطة نسبيًا مثل Bitcoin، التي تعمل بطريقة مشابهة جدًا لسجل البنك ولا تعالج سوى المعاملات، فلن يكون لذلك دور كبير، لكن بالنسبة للشبكات مثل Ethereum، التي تقوم فوقها بنية تحتية متغيرة، يصبح Proof-of-Work بالفعل عائقًا أمام التطور المستقبلي. لأن عملية التحقق ستستغرق وقتًا أطول مع زيادة المشاريع والمعاملات، مما يؤدي إلى إبطاء كل عملية وزيادة الرسوم.

وهنا ظهر Proof-of-Stake بأسلوب جديد للتحقق من المعاملات. فهو أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة ويمكنه التعامل مع عدد أكبر بكثير من المعاملات، مع توفير قابلية توسع أعلى وتقليل الرسوم. وأصبح ذلك ممكنًا لأن الحواسيب في Proof-of-Stake لم تعد مضطرة لحل الألغاز، بل يتم التحقق من المعاملات بواسطة الأشخاص الذين استثمروا في العملة. 

دور الـ Staking وعملية تنفيذه 

لذلك، ولتأمين الشبكة في Proof-of-Stake، يضع الحائزون أصولهم على المحك — وبعبارة أخرى، يقومون بالـ stake — للحصول على فرصة لإضافة كتلة جديدة إلى السلسلة والحصول على مكافأة. وتصبح هذه الأصول بمثابة ضمان بأن كل كتلة جديدة صحيحة وأن كل معاملة مشروعة.  

يُطلق على الأشخاص الذين يقومون بعمل staking لـ tokens الخاصة بهم اسم stakers. وبعد أن يضعوا الـ tokens، تصبح أي سلوكيات غير نزيهة على البلوكشين غير جذابة، لأنها ستؤدي إلى إفساد البلوكشين ثم إلى انهيار سعر الـ token الأصلي المستخدم في الـ staking، وبالتالي سيخسر كل staker أمواله. 

عندما يتم رهن الأصول، تختار الشبكة المدققين بشكل عشوائي، ومع ذلك فكلما كان مقدار الـ stake أكبر وكلما طالت مدة الاحتفاظ به، زادت فرص الشخص في التحقق من الكتل وإضافتها إلى السلسلة والحصول على مكافأة. وهذا منطقي لأن كلما زاد مقدار أموالك الخاصة المعرضة للخطر، زادت مصلحتك في الحفاظ على العدالة. 

Staking Pools

غالبًا ما تُجمع الـ stakes في staking pools، والتي تتكون من الـ tokens المجمعة من العديد من المشاركين وتُفوَّض إلى مدقق واحد، يقوم بتشغيل العقدة ويتحمل مسؤولية عملية التحقق المعقدة، ثم يعيد توزيع المكافأة وفقًا لمساهمة كل مشارك. 

Delegated Proof-of-Stake

تم تقديم البديل عن الـ staking العادي في عام 2014. في شبكات delegated Proof-of-Stake، يستخدم مالكو العملات أرصدة الـ token الخاصة بهم كأصوات (لذا تكون قوة التصويت متناسبة مع حيازاتهم) وينتخبون المندوبين (المدققين)، الذين سيديرون الشبكة بأكملها نيابةً عنهم. 

يحصل هؤلاء المدققون بعد ذلك على المكافآت ويعيدون توزيعها بين المستخدمين الذين صوّتوا لهم وفقًا لذلك. ويسمح ذلك بالوصول إلى الإجماع باستخدام عدد أقل من المدققين، مما يجعل البلوكشين أسرع وأكثر كفاءة، لكن العيب الرئيسي لـ dPos هو تقليل اللامركزية.

Cold Staking

الـ cold staking هو عملية staking من wallet بدون اتصال بالإنترنت. تتطلب معظم شبكات البلوكشين أن يبقى المدققون متصلين طوال الوقت، لكن قلة منها تسمح بالـ staking من محافظ الأجهزة غير المتصلة. ويمكن أن يكون ذلك مفيدًا لكبار المساهمين لأنه يوفر لهم مستوى عالٍ من الأمان. لكن بمجرد نقل الأصول المرهونة من التخزين، ستتوقف المكافآت. 

مخاطر الـ Staking 

لكل بلوكشين يعمل بنظام PoS عقوباته الخاصة عند التحقق من كتلة خاطئة أو حتى عند الانقطاع عن الاتصال. إذا خالف المدقق القواعد، فقد يتم slashing للأصول المرهونة أو حتى إزالتها في أسوأ السيناريوهات. وغالبًا ما توجد عتبة دخول للمشاركين في الـ staking: فعلى سبيل المثال، في Ethereum 2.0 لكي تصبح مدققًا يجب رهن حد أدنى قدره 32 ETH. 

النقطة الأخرى التي تمنع المستخدمين من المشاركة في الـ staking هي فترة القفل، التي لا يمكن خلالها سحب الأصول أو استبدالها، رغم أن الـ tokens لا تزال ملكًا للمستخدم. 

أخطر خطر هو احتمال أن تتعرض staking pool إلى hacked، وبالتالي تضيع كل الأموال. 

كيف تقوم بعمل Staking لأصولك؟

أولًا وقبل كل شيء، ستحتاج إلى الحصول على الـ tokens التي يمكن عمل staking لها. ثم يجب تحويل الأصول إلى حساب staking. 

في الوقت الحالي، تسمح العديد من منصات التداول للمستخدمين بعمل staking للـ tokens مباشرةً على منصتها. وإذا لم يكن ذلك متاحًا، فهناك منصات تقدم staking كخدمة وتساعد أيضًا في العثور على أفضل مشاريع الكريبتو لوضع أموالك فيها. 

أفضل العملات الرقمية للـ Staking

يمكن أن يكون الـ staking وسيلة جيدة لتوليد دخل سلبي، إذ تقدم العديد من مشاريع الكريبتو rates فائدة مرتفعة جدًا. وكل بروتوكول بلوكشين فريد من نوعه وله معايير مختلفة تؤثر في مكافآت الـ staking، وكذلك متطلبات المشاركة. وقد تكون هذه المعايير مقدار الـ staking، وفترات bonding، ووقت وتكرار صرف المكافآت، وعمولات المدققين، والعقوبات. دعونا نلقي نظرة على أشهر المنصات التي توفر فرصًا للـ staking. 

Ethereum 2.0 

بعد التحديث الذي كان الأكثر ترقبًا في مجتمع الكريبتو بأكمله community من Proof-of-Work إلى Proo-of-Stake في Ethereum 2.0، سيجعل ذلك الـ staking ممكنًا لحامليها. 

لكي تصبح مدققًا على شبكة Ethereum 2.0، سيتعين على المستخدمين إيداع حد أدنى قدره 32 Ether في عنوان عقد الإيداع الرسمي. يمكن للمستخدمين المشاركة في Staking Pools ولكن لا يُسمح لهم بالتفويض. ويجب على كل مدقق تشغيل عميل عقدة للحصول على إمكانية التحقق من المعاملات. 

لتسريع العملية ستستخدم Ethereum تقنية الشاردينغ — ستُقسم الشبكة إلى 64 shard، يدير كل واحد منها مدقق، بحيث تتوزع طلبات التحقق بينها. وستختلف المكافآت بحسب حجم الـ stake ويمكن أن تصل إلى 5%. 

Cardano

باعتبارها بلوكشين من الجيل الثالث، صُممت لتشغيل smart contracts، تتيح Cardano عمل staking للـ ADA الخاصة بها لتوفير الأمان. ويمكن للمستخدمين إما تفويض الـ stake أو تشغيل Staking Pool. 

التفويض لا يتطلب أي شيء ويسمح لحاملي ADA بقفل أموالهم في Staking Pools عبر محفظة Daedalus أو Yoroi. أما مشغلو Stake Pool فعليهم العمل باستمرارية زمنية للحفاظ على أمان الشبكة. 

تستخدم Cardano نظرية الألعاب لاختيار الـ stake pool الذي سيُنشئ كتلة جديدة، لكن فرص الاختيار تزداد مع رهن المزيد من tokens ADA. 

يُقسَّم الوقت إلى “epochs” مدة كل منها خمسة أيام، وكل واحد منها يحتوي على 420 000 slot. في كل slot تختار الشبكة قائد slot ثم يعاد توزيع المكافآت بين المدققين بعد كل epoch. ثم يعيد المدققون توزيعها على المفوضين وفقًا لمقدار ADA الذي رهنوه قبل 25 يومًا من نهاية الدورة. وبالتالي ستتراوح المكافآت من 4% (للمشارك في الـ staking) إلى ما يقرب من 8% (للمدقق).

EOS

تشبه الشبكة إلى حد ما Ethereum لأنها تدعم أيضًا البرامج اللامركزية. ويمكن للمستخدمين عمل staking لـ EOS tokens الأصلية الخاصة بهم. وتتبع الشبكة نموذج الـ staking المفوض مع 21 delegate منتخبًا. يمكن لجميع حاملي العملات الرقمية التصويت لاختيار المندوبين، وتعتمد قيمة كل صوت على عدد الـ tokens المرهونة (فقط الـ tokens المرهونة تؤثر في قوة التصويت). ويتم إعادة انتخاب المندوبين ويمكن إقالتهم إذا لم يلتزموا بالقواعد. 

العائد السنوي هو 3.2%. 

Solana

تم إنشاء Solana لنشر العقود الذكية. وهي تتيح staking لـ SOL الأصلية الخاصة بها إما كمشارك مفوض أو كمدقق شبكة. في الحالة الأولى، يحتاج المستخدم إلى تفويض الـ tokens إلى stake pool باستخدام محفظة تدعم Solana، بينما يحتاج المدققون إلى تشغيل عقدة تحقق وصيانتها. يدفع المفوضون بعض العمولات لمساعدة المدققين على تحمّل تكاليف الصيانة. وإذا أظهر المدقق أداءً ضعيفًا أو تصرف بسوء نية، يتم slashing لأصوله. 

إلى جانب PoS، تستخدم Solana آلية إجماع مختلفة تُسمى Proof-of-History، والتي تسمح لها بإضافة الكتل كل 400 مللي ثانية. وخوارزمية اختيار المدققين هنا هي نفسها، لكن يمكن للمدققين تحديد عمولة الصيانة بأنفسهم لجذب المزيد من المشاركين في الـ staking ومنافسة المدققين الآخرين.

العائد في Solana قابل للتعديل ويتغير بحسب كمية tokens SOL المرهونة وكذلك إجمالي المعروض. وبشكل عام يبلغ حوالي 6% للمشاركين المفوضين في الـ staking وحوالي 10% للمدققين (يمكنهم اختيار النسبة). 

Tezos 

شبكة عقود ذكية مفتوحة المصدر لإنشاء tokens جديدة وتشغيل dApps. يمكن لحاملي token XTZ الأصلية الخاصة بها المشاركة في staking، عبر تخصيص tokens الخاصة بهم ليصبحوا مدققين. ويوفر staking لأكثر من 8000 XTZ للمستخدم حقوق التصويت ويسمح له بالمشاركة في حوكمة الشبكة. 

تُسمح أيضًا عملية تفويض الـ tokens على Tezos، لذلك يمكن حتى للمستخدمين الذين لديهم كمية أقل من XTZ مرهونة المشاركة في الحوكمة. وللبدء في الربح من staking على Tezos، يجب الانتظار أول 21 يومًا حتى تصبح الحصة مؤهلة للمكافآت، ثم 15 يومًا أخرى للحصول على المكافأة. وبعد ذلك تُدفع المكافآت بعد كل دورة تستمر عادةً 3 أيام. 

يتغير APY بحسب ما إذا كان المستخدم staker منفردًا (يحصل على 8%) أو يفوض الـ tokens (5-6%). وتسمى عملية التحقق على Tezos “baking”. وهناك أيضًا مستخدمون يتحققون من الكتل التي يضيفها bakers ويحصلون كذلك على مكافآت تصل إلى 2 XTZ مقابل التحقق. 

Polkadot 

في شبكة Polkadot، يمكن للمستخدمين أن يكونوا إما validators (يضيفون الكتل) أو nominators (يتحققون من عمل validators). ويجب على المدققين رهن حد أدنى قدره 350 DOT وتشغيل العقدة، وهو ما يتطلب تشغيل خادم سحابي على Linux، بينما لا يوجد لدى nominators حتى حد أدنى من DOT الأصلية للمشاركة. ومع ذلك، لا يمكن أن يتجاوز الحد الأقصى لعدد nominators 22,500.

تتراكم مكافآت الـ staking في كل era (فترة 24 ساعة)، وبعد كل واحدة يمكنك الحصول على مكافآت الفترة السابقة. ويمكن أن تصل عوائد staking على Polkadot إلى 14%، رغم أن المدققين يمكنهم تغيير العمولة في أي وقت. علاوة على ذلك، فإن أعلى 256 nominator فقط لكل مدقق هم الذين يتلقون الدفع في نهاية كل era. 

تُقسّم المكافآت بالتساوي بين المدققين، لكن يمكن منح كل واحد منهم مكافآت على الأفعال الجيدة على الشبكة. كما أنهم يتلقون أيضًا إكراميات من المستخدمين الذين يجرون معاملات DOT. وبشكل عام، قد يتجاوز العائد السنوي للمدقق 100%. 

Cosmos 

تقدّم شبكة Cosmos نفسها على أنها Internet of Blockchains وتسعى إلى جمع العديد من سلاسل البلوكشين معًا وجعلها قابلة للتشغيل البيني. 

وهي تتيح للمستخدمين عمل staking لـ ATOM الأصلية، ليصبحوا delegators أو validators. ويحصل المدققون على مكافآت مقابل تأكيد المعاملات ثم يعيدون توزيع المكافآت على delegators بحسب مقدار الـ stake.

يجب على المستخدمين دفع رسوم في كل مرة يريدون فيها staking أو unstaking للأصول أو المطالبة بالمكافآت. وسيتم قفل كمية صغيرة من ATOM في المحفظة لتغطية الرسوم المستقبلية. وبمجرد إيداعها في pool، لا يمكن إعادة العملات إلى المحفظة قبل مرور 21 يومًا. 

الميزة المهمة الأخرى لشبكة Cosmos هي نموذج “Hard Slashing” لمعاقبة المدققين عند التعطل أو القيام بالاحتيال. 

العائد السنوي المعتاد لشبكة Cosmos (وفقًا لموقعها الرسمي) هو 9.7%.