什么是 DYOR：这个词的含义

做你自己的研究，简称 DYOR，正如加密爱好者所推广的那样，是加密投资和交易领域中常见的短语。这个词的核心理念是通过鼓励用户不要盲目跟随他人的言论，来减少缺乏信息的投资者数量。任何新的项目或感兴趣的领域，在考虑投资之前，都应经过大量研究。

投资者在研究项目时可以探索多个重要方面。团队成员、他们的过往记录和个人背景、项目路线图、此前的成功与失败，以及社区参与度，都是值得首先研究的重要内容。一个好的做法是交叉对比来自多个权威来源的相关信息。深入研究有助于在投资之前评估项目的真实性和潜力，因此让我们更深入地看看你可以用来评估加密项目的一些关键标准。

需要注意的是，即使最严格的 DYOR 也不能包治百病。由于加密货币市场波动剧烈，做自己的研究并不能消除投资失败的风险；它只能帮助评估项目成功的可能性，并更好地理解风险水平。

为什么加密领域需要 DYOR？

进行研究的主要原因，是为了践行负责任的交易和纪律性的思维，以尽量降低风险。在不了解任何信息的情况下投入大笔资金，几乎就等同于赌博。下面我们来看看投资者被鼓励自行研究的一些主要原因。

通过研究评估风险

DYOR 让人们在投资加密货币时降低非理性决策带来的风险。这里我们来看几个细致研究有助于避免投资失败的领域。例如，市场情绪可能会迫使交易者因为FOMO（害怕错过）而投资某项资产。当市场上涨时，一些投资者可能会在害怕错失机会的心理驱使下跟风买入。若缺乏认真研究，投资者很可能在高位买入资产后遭受财务损失。

类似地，当市场出现 FUD（恐惧、不确定性和怀疑）时，投资者可能会受到社交媒体上评论者和投资者的影响而恐慌性抛售。所谓“弱手”（Weak hands）往往会在市场开始下跌、社区负面情绪加剧时惊慌失措。若缺乏适当审查，投资者更容易在负面市场情绪的影响下亏损卖出资产。

此外，加密领域一些不法分子使用的某些手段，目的在于欺骗缺乏经验的投资者—或者那些没有进行高质量研究的人。

Sybil Attack

Sybil Attack 是攻击者试图通过伪造请求或账户来破坏网络的一种行为。这类攻击可以应用于加密货币的多个领域，但在这个例子中，我们将重点关注它如何影响投资者决策。

诈骗者可以创建多个社交媒体账号来讨论某个项目或资产。他们试图通过制造社区参与的假象，并与真实的社交媒体用户发起讨论，来炒热这个项目。随后，这场讨论还会得到一组受攻击者控制的社交媒体账号的进一步支持。这可能会让人误以为有很多人对这个项目感到兴奋。如果潜在投资者没有对该项目正在推进的基本面做过彻底研究，他就可能被说服去投资一个实际上毫无真实价值的资产。

Shilling

为了提高产品知名度、热度和讨论度，一些项目会采用各种方式对其数字资产进行“shilling”。许多项目方会通过社交媒体和社区渠道有意地炒作或宣传该项目。

希望获得推广的项目或资产，有时会吸引知名博主和有信誉的人士使用他们的平台，并在自己的受众中宣传该项目。容易被影响的交易者可能会被这种热度吸引，尤其是因为 shilling 往往被包装成他们关注的人给出的真实推荐。

通常，这看起来不像广告或推广，而且会非常自然。例如，这类推广可能会被插入到一段讨论或产品概述中。依赖意见领袖而不是自己研究的投资者，可能会被说服买入可疑资产。

DYOR 提醒每个人，投资的好坏取决于研究的质量，而即便如此，也不能保证成功。风险是投资活动所提供资本收益的自然代价。投资者最好的做法，是用足够的知识和研究武装自己，以帮助做出有效决策并降低风险。

如何研究加密货币？常见的 DYOR 方法

既然我们已经弄清楚了 DYOR 为什么重要，接下来看看交易者和投资者用来做正确研究的一些技巧。

• 基本面分析
• 分析项目白皮书并核实加密信息
• 研究数据、观点和加密新闻来源
• 聘请专业财务顾问

基本面分析

自行研究就是对项目进行深入挖掘。这与基本面分析（FA）密切相关，FA 是金融领域用于确定资产或企业内在价值的术语。在传统金融市场中，FA 常与其他市场分析方法一起使用，例如技术分析（TA）和市场情绪分析。

分析项目白皮书

交易者和投资者的一个好习惯，是直接回到信息源头，阅读项目的白皮书、概念文件、网站以及其他营销材料。

白皮书是一份权威文件，通常由项目团队撰写，用来提出一个问题，并解释他们的产品、技术或代币如何解决它。任何人都可以利用这些资料，仔细评估项目创建者的使命、愿景和计划。他们想要解决什么问题？这个真实问题是否影响到大量人群？所提出的解决方案是否可行？

如果愿景听起来过于复杂，而且没有提供清晰的实现路径，这可能意味着这是一个过于雄心勃勃的项目，很可能无法兑现其承诺。

审视数据

围绕项目及其数字资产的数据可以向投资者提供大量信息。例如，项目的社交网络和社区渠道数量可能是其受欢迎程度的一个良好指标。不过，也要警惕机器人和虚假账号，因为它们会制造出关于他人如何看待该项目及其产品的不准确印象。社区参与度如何？沟通是否活跃且自然？有一些工具可以检查社交媒体账号的订阅人数是否真实。

资产价格、市值、流通供应量、总供应量、日活跃用户、代币持有者分布以及 24 小时交易量，都能提供更多信息。通过研究这些数据，你可以估算其他投资者和用户随时间推移的活跃程度。你还可以将它们与路线图阶段和营销计划等要素结合起来，以获得更全面的视角。

许多项目在上线时都会发布有关其 tokenomics 的详细信息。他们可以描述项目代币将如何分配，以及有哪些激励机制来促进社区活动。tokenomics 还可能包含一些有趣的细节，例如创始人与团队的配置。

大多数区块链都会将所有交易记录在公开账本中，任何人都可以使用区块链浏览器查看。像 Glassnode 和 IntoTheBlock 这样的区块链数据聚合平台，也可以帮助你获取更多资产指标信息。

寻找权威来源

媒体中有很多加密货币来源都在争夺注意力。当你依赖这些渠道提供评论和背景信息时，了解这些渠道本身和研究项目同样有价值。它们的经验来源是什么？它们有多权威？信息是否客观公正？

聘请专业财务顾问

有些人会雇佣专业人士来进行市场分析和项目研究。虽然这种外包方式可以节省时间和精力，但你也应当考虑，指示第三方为你进行全面审查时，你所承担的风险是什么。

结论

加密货币市场可能极其不稳定，因此要记住，再多的研究也不能保证投资一定成功。为了降低风险，投资者可以为自己想要投资的项目储备足够的知识。加密货币市场有很多东西要学；投资者知识越丰富，就越能帮助他们做出明智的决策。