Tại sao Bitcoin đang giảm?

Giá bitcoin đã giảm kể từ đầu năm nay. Đồng tiền này đã đạt mức cao lịch sử là 69 nghìn đô la vào tháng 11 năm 2021. Đến giữa tháng 7 năm 2022, nó được giao dịch ở mức 20,77 nghìn đô la.

Theo lịch sử quan sát, tháng 8 truyền thống không phải là tháng tốt nhất đối với Bitcoin. Trong 11 năm qua, có 6 trường hợp tiền điện tử ghi nhận diễn biến tiêu cực trong giai đoạn này.

Tiền điện tử sẽ biến động như thế nào trong thị trường gấu? Triển vọng của nó cho năm 2022 ra sao và liệu Bitcoin có tăng trở lại không? Chúng tôi đã phân tích các ước tính và dự báo mới nhất về BTC.

Halving sẽ ảnh hưởng đến Bitcoin như thế nào?

Không thể đưa ra dự báo đầy đủ về Bitcoin cho tháng 8 năm 2022 mà không tính đến tác động của các đợt halving đối với hành vi của tiền điện tử.

Bitcoin halving là sự kiện phần thưởng cho việc đào Bitcoin bị cắt giảm một nửa. Sự kiện này được lập trình trong mã nguồn của tiền điện tử và xảy ra khoảng 4 năm một lần.

Sự giảm tốc độ đưa Bitcoin vào thị trường trong bối cảnh nhu cầu đối với tiền điện tử gia tăng, như lịch sử cho thấy, sẽ đẩy tỷ giá BTC lên. Đồng thời, trong các giai đoạn thị trường bị “bão hòa” với một tài sản, cái gọi là crypto-winter sẽ đến — một giai đoạn giá giảm kéo dài. Có thể giả định rằng tháng 8 năm 2022 chính là một giai đoạn như vậy.

Đợt halving gần nhất trên mạng Bitcoin được ghi nhận vào ngày 11 tháng 5 năm 2020. Sự kiện này đã giảm một nửa tốc độ đào BTC. Trong bối cảnh nhu cầu của những người tham gia thị trường đối với tiền điện tử tăng lên và nguồn cung coin giảm xuống, Bitcoin đã lập mức đỉnh tuyệt đối mới vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, ở mức $68789.

Để hiểu BTC có thể biến động như thế nào, cần phân tích các chuyển động của tiền điện tử trong các giai đoạn sau các đợt Halving vào ngày 28 tháng 11 năm 2012 và ngày 9 tháng 7 năm 2016.

Ở cả hai lần, giá tài sản đều giảm đáng kể trong vài tháng tiếp theo, rồi dần quay trở lại mức trước đó. Do đó, dự báo giá Bitcoin, xét đến tác động của halving, cho thấy khả năng tăng trưởng của tiền điện tử trong tháng 8 năm 2022 là không cao.

Suy thoái toàn cầu

Bitcoin, cũng như toàn bộ thị trường crypto và các thị trường chứng khoán, hiện đang chịu áp lực từ việc các biểu hiện của suy thoái toàn cầu gia tăng.

Ví dụ, tại Anh lạm phát đã đạt mức kỷ lục 10%, tại Trung Quốc có nguy cơ sụp đổ của các nhà phát triển, khiến rủi ro vỡ nợ ở Trung Quốc ngày càng rõ rệt hơn, và ở châu Âu lạm phát đã lập mức cao nhất trong 40 năm. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương châu Âu không thể nâng lãi suất cơ bản do nguy cơ vỡ nợ ở Tây Ban Nha, Ý, Hy Lạp và Pháp.

Trong báo cáo của IMF “Cryptocurrency Relations: The Impact of Cryptocurrencies on Equity Markets” vào tháng 1 năm 2022, cơ quan quản lý toàn cầu này nhấn mạnh sự tương quan ngày càng tăng giữa tiền điện tử và thị trường chứng khoán tại Hoa Kỳ cũng như các thị trường mới nổi. Báo cáo lưu ý rằng trước đại dịch, các tài sản tiền điện tử phổ biến như Bitcoin và ether có tương quan yếu với các chỉ số chứng khoán chính, nhưng giá tiền điện tử và cổ phiếu Mỹ đã tăng mạnh sau khi các ngân hàng trung ương nới lỏng tiền tệ vào đầu năm 2020.

Sử dụng dữ liệu hằng ngày về biến động giá và lợi suất, IMF nhận thấy rằng kể từ khi đại dịch bắt đầu, tác động của biến động giá Bitcoin lên S&P 500 và MSCI các thị trường mới nổi đã tăng khoảng 12–16%, và từ lợi suất của nó — khoảng 8–10%. Ảnh hưởng thứ cấp của Tether lên các chỉ số chứng khoán toàn cầu cũng tăng khoảng 4–6%.

Xét về mặt tuyệt đối, phân tích của IMF cho thấy tác động của Bitcoin lên thị trường chứng khoán thế giới là đáng kể — nó chiếm khoảng 14–18% biến động trong độ biến động giá cổ phiếu và 8–10% biến động trong lợi suất cổ phiếu. Kết quả là, nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản phòng thủ, rời bỏ tiền điện tử.

Nhiều chuyên gia dự báo rằng đến cuối năm nay Bitcoin có thể giảm xuống còn 10–12 nghìn đô la. Điều này hoàn toàn có cơ sở, vì nền kinh tế toàn cầu đang suy giảm, còn tiền điện tử chỉ tăng sau sàn giao dịch khi nhà đầu tư tin vào sự tăng trưởng của các tài sản lợi nhuận cao. Hiện tại không có kỳ vọng như vậy.

Phân tích giá Bitcoin

Bitcoin khởi đầu năm 2021 ở mức $28 994.01. Đồng tiền này đã tăng trong suốt năm qua và vào tháng 11 đã đạt mức cao lịch sử là 69 nghìn đô la. Sau đó, giá BTC giảm khá nhanh và kết thúc năm ở khoảng 46,3 nghìn đô la.

Trong năm 2022, đà giảm của Bitcoin tiếp tục. Nó đã giảm xuống gần 33 nghìn đô la vào ngày 24 tháng 1. Đến cuối tháng 3, tiền điện tử đã phục hồi lên mức 47 nghìn đô la, nhưng không kéo dài. Đầu tháng 6, giá trị BTC đã giảm xuống còn 29 nghìn đô la, giữa tháng 6 — còn 25 nghìn đô la, rồi giảm sâu hơn nữa — vào ngày 18 tháng 6, đồng tiền này lao dốc xuống khoảng $17744, sau đó phục hồi lên mức nhỉnh hơn 20 nghìn đô la. Vào ngày 13 tháng 7, giá Bitcoin lại giảm xuống gần 19 nghìn đô la trong bối cảnh tỷ lệ lạm phát tháng kém khả quan ở Hoa Kỳ. Theo trang tổng hợp dữ liệu tiền điện tử CoinGecko, trong năm qua BTC đã mất 36,8% giá trị.

Nhà đầu tư cần chú ý điều gì

Những kết luận chính nào có thể rút ra từ dữ liệu này cho nhà đầu tư? Thứ nhất, sự thay đổi xu hướng mà IMF và Morningstar ghi nhận phản ánh tốc độ phát triển chóng mặt của một thị trường tiền điện tử còn khá non trẻ. Khi tiền điện tử trở thành một loại tài sản có mức độ thích nghi ngày càng cao trên toàn thế giới, mối tương quan của chúng với các nhóm tài sản khác có thể thay đổi theo thời gian trong các chu kỳ thị trường.

Đối với nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục, việc xem xét tương quan giữa các tài sản là quan trọng, nhưng không thể bỏ qua bức tranh toàn diện. Cụ thể, đó là các mục tiêu đầu tư và khung thời gian của họ, những yếu tố quyết định mức độ rủi ro có thể chấp nhận được và, tương ứng, cấu trúc tài sản trong danh mục.

Nhà đầu tư nên tự phân tích thị trường và nắm rõ các sự kiện then chốt trong thị trường tiền điện tử, thay vì chỉ chạy theo các xu hướng mới nhất. Điều này sẽ giúp đưa ra các quyết định sáng suốt, phù hợp với mức chịu rủi ro và mục tiêu đã đặt ra.

Cần chú ý thêm điều gì: Xung đột quốc tế và các cơ quan quản lý nhà nước

Năm 2022, sự chú ý của nhà đầu tư đổ dồn vào tình hình trên bàn cờ địa chính trị. Xung đột giữa Liên bang Nga và Ukraine cũng đã gây ra cú sụt mạnh của Bitcoin và toàn bộ thị trường crypto. Căng thẳng gia tăng trên bàn cờ địa chính trị có thể ảnh hưởng tiêu cực đến vị thế của BTC. Các xung đột leo thang giữa Trung Quốc và Đài Loan, cũng như Kosovo và Serbia, có thể khiến tình hình tồi tệ hơn.

Một chủ đề thảo luận khác trong cộng đồng crypto là áp lực từ các cơ quan quản lý tài chính. Chính quyền nhiều quốc gia, bao gồm Hoa Kỳ, trung tâm lớn nhất của ngành crypto, đã bắt đầu chống lạm phát. Để làm được điều này, Mỹ, trong số những biện pháp khác, đã từ bỏ các chính sách nới lỏng định lượng. Đáng chú ý là trong bối cảnh khủng hoảng, nhiều dự án crypto đã đối mặt với khủng hoảng thanh khoản.

Năm 2022, Fed Mỹ đi theo hướng tăng lãi suất cơ bản. Những thay đổi này nhằm vượt qua lạm phát. Nhiều thành viên cộng đồng crypto tin rằng việc Fed nâng lãi suất cơ bản sẽ dẫn đến việc thiết lập các đáy mới trong thị trường tài sản số. Một số chuyên gia được ban biên tập BeInCrypto phỏng vấn cho rằng Bitcoin có thể giảm xuống dưới 10 nghìn đô la.

Dự báo giá Bitcoin cho năm 2022

Tính đến ngày 15 tháng 7 năm 2022, dự báo ngắn hạn cho BTC từ CoinCodex là xu hướng giảm. Dịch vụ này kỳ vọng giá sẽ giảm 6,56% xuống còn $19436 — vào ngày 20 tháng 7. Có 16 chỉ báo kỹ thuật đưa ra tín hiệu giảm và 14 — tín hiệu tăng. Nền tảng này cho rằng giai đoạn hiện tại không phải là thời điểm tốt nhất để mua bitcoin.

Dự báo của Wallet Investor cho năm 2022 khá khả quan. Theo trang web, giá BTC trung bình có thể phục hồi lên $32 909 vào cuối tháng 12. Vào giữa tháng 7 năm 2023, giá trung bình của đồng tiền này có thể đạt $37132.3, Wallet Investor dự đoán. Vào tháng 7 năm 2025, nó sẽ tăng lên $68293, và năm 2027 — lên mức cao mới là $97875.8.

Triển vọng dài hạn từ DigitalCoinPrice cũng có vẻ khá lạc quan. Dịch vụ này kỳ vọng giá BTC trung bình trong năm 2022 ở mức $28923.47 và trong năm 2025 — ở mức $47467.27. Đến năm 2030, nguồn này cho rằng giá trung bình của Bitcoin sẽ là $99 044.76.

Tóm lại

Lịch sử biến động của Bitcoin cho thấy tháng 8 không phải là tháng tốt nhất đối với tiền điện tử. Phân tích hành vi BTC đã điều chỉnh theo halving cũng chỉ ra rằng khả năng đồng coin tăng trưởng trong tháng này là cực kỳ thấp. Ngoài ra, thị trường crypto còn chịu áp lực từ các xung đột trên bàn cờ địa chính trị.

Tình hình có thể trở nên xấu hơn do hệ quả của cuộc chiến chống lạm phát của các cơ quan quản lý quốc gia. Vì vậy, dự báo về Bitcoin cho tháng 8 năm 2022 là tiêu cực. Có thể giả định rằng tiền điện tử sẽ “đi ngang” trong cả tháng. Đồng thời, không thể loại trừ rủi ro thiết lập các đáy mới.

Cần nhớ rằng thị trường tiền điện tử vẫn cực kỳ biến động, khiến việc dự đoán giá coin trở nên khó khăn ngay cả trong phạm vi vài giờ, chưa nói đến các dự báo dài hạn. Vì vậy, các nhà phân tích có thể và thường xuyên cũng mắc sai lầm trong dự báo của mình.

Nếu bạn dự định đầu tư vào Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác, chúng tôi đặc biệt khuyên bạn luôn tự mình nghiên cứu kỹ lưỡng.