Những biến động crypto lớn nhất trong lịch sử (và tác động của chúng lên giá crypto)

Tiền điện tử được biết đến với hành vi nổi tiếng thất thường trên thị trường do biến động mạnh, với giá cả thường xuyên trải qua những đợt dao động dữ dội bởi nhiều sự kiện thị trường khác nhau. Ví dụ gần đây nhất là động thái liên quan đến tài sản Silk Road. Vào ngày 29 tháng 7 năm 2024, chính phủ U.S. đã di chuyển lượng Bitcoin trị giá 2 tỷ đô la bị tịch thu từ thị trường darknet khét tiếng Silk Road. Động thái lớn này đã tạo ra những gợn sóng trên thị trường, khiến giá Bitcoin giảm xuống còn 66.000 đô la, xóa sạch mức tăng của tuần trước đó. Sự kiện này chỉ là một trong nhiều trường hợp mà các đợt di chuyển quy mô lớn của tiền điện tử đã ảnh hưởng đến động lực thị trường. Chúng tôi đã tìm hiểu và mô tả một số vụ thanh lý và mua vào đáng chú ý nhất trong lịch sử crypto, đồng thời phân tích tác động của chúng lên giá crypto.

Những vụ thanh lý và mua vào đáng chú ý nhất

Thanh lý xảy ra khi nhà giao dịch không thể duy trì mức vốn yêu cầu trong tài khoản khi sử dụng tiền vay. Khi điều này xảy ra, các sàn giao dịch sẽ tự động đóng vị thế của họ, điều này thường dẫn đến những thay đổi giá đột ngột và đáng kể. Một số vụ thanh lý lớn nhất trong lịch sử crypto đã tác động mạnh đến thị trường.

Các vụ thanh lý trên BitMEX 

Một trong những sự kiện kịch tính nhất xảy ra vào tháng 3 năm 2020 khi thị trường tiền điện tử chứng kiến một đợt bán tháo quy mô lớn do đại dịch COVID-19 gây ra. Vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, thường được gọi là “Black Thursday”, giá Bitcoin đã lao dốc gần 50% chỉ trong một ngày. BitMEX, một sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử phổ biến, đã chứng kiến hơn 1 tỷ đô la vị thế long bị thanh lý. Hiệu ứng dây chuyền của các vụ thanh lý này làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá, gây hoảng loạn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, về dài hạn, thị trường dần phục hồi và Bitcoin đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào cuối năm 2020.

Các đợt điều chỉnh thị trường năm 2021

Trong suốt năm 2021, thị trường tiền điện tử đã trải qua nhiều đợt điều chỉnh, thường bị kích hoạt bởi lo ngại về quy định, chỉ trích về môi trường hoặc các yếu tố kinh tế vĩ mô. Đặc biệt, vào tháng 5 năm 2021, giá Bitcoin giảm từ khoảng 60.000 đô la xuống 30.000 đô la chỉ trong vài tuần. Đợt điều chỉnh này một phần là do Trung Quốc siết chặt hoạt động đào tiền điện tử và giao dịch, dẫn đến các vụ thanh lý quy mô lớn trên nhiều sàn giao dịch. Bất chấp những trở ngại này, thị trường vẫn cho thấy sức chống chịu, với Bitcoin và các loại tiền điện tử khác phục hồi trong những tháng sau đó.

Các vụ thanh lý Mt. Gox (2018-2021)

Người được ủy thác của sàn Mt. Gox đã ngừng hoạt động đã bán một lượng lớn Bitcoin trong nhiều năm để bồi thường cho các chủ nợ. Những đợt bán này bị quy cho việc kìm hãm giá Bitcoin trong thị trường gấu năm 2018. Tuy nhiên, bằng cách phân bổ các đợt bán ra theo thời gian, người được ủy thác đã giúp tránh một cú sập thị trường đột ngột, và thị trường cuối cùng đã phục hồi. Khi Mt. Gox chuẩn bị phân phối tài sản cho các chủ nợ vào năm 2024, lại xuất hiện những lo ngại mới về áp lực bán có thể ảnh hưởng đến giá Bitcoin và Bitcoin Cash.

Các thương vụ mua vào đáng chú ý và cách chúng ảnh hưởng đến giá

Các thương vụ mua vào trong lĩnh vực tiền điện tử cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá thị trường, đặc biệt khi liên quan đến số tiền lớn hoặc khi các công ty có ảnh hưởng thực hiện các khoản đầu tư crypto chiến lược.

• Các khoản mua Bitcoin của MicroStrategy: Một trong những ví dụ đáng chú ý nhất là MicroStrategy, một công ty trí tuệ kinh doanh do CEO Michael Saylor dẫn dắt. Kể từ tháng 8 năm 2020, MicroStrategy đã mua một lượng lớn Bitcoin, sử dụng nó như một tài sản dự trữ ngân quỹ chính. Đến năm 2021, công ty đã mua hơn 100.000 BTC, trị giá hàng tỷ đô la. Những thương vụ mua này không chỉ đẩy giá cổ phiếu của MicroStrategy lên mà còn góp phần tạo nên tâm lý tăng giá chung trên thị trường tiền điện tử, thể hiện niềm tin của tổ chức vào Bitcoin.
• Khoản đầu tư Bitcoin của Tesla đầu tư: Vào tháng 2 năm 2021, Tesla, do CEO Elon Musk dẫn dắt, đã công bố khoản đầu tư 1,5 tỷ đô la vào Bitcoin. Tin tức này đã khiến giá Bitcoin tăng vọt lên mức cao mới, vì nó báo hiệu sự chấp nhận và ứng dụng rộng rãi hơn của tiền điện tử bởi một công ty đại chúng lớn. Mặc dù sau đó Tesla thông báo sẽ không còn chấp nhận Bitcoin làm phương thức thanh toán do lo ngại về môi trường, khoản đầu tư ban đầu vẫn tạo ra tác động tích cực lâu dài đến nhận thức thị trường và giá cả.

Tác động lên giá crypto 

Những sự kiện liên quan đến lượng lớn tiền điện tử có thể gây ra nhiều tác động khác nhau lên giá, bị chi phối bởi nhiều yếu tố.

• Tác động tức thì: Các đợt thanh lý quy mô lớn thường dẫn đến những cú giảm giá mạnh trong ngắn hạn. Điều này là do số lượng lệnh bán tăng đột ngột, có thể lấn át thanh khoản của thị trường. Sau đó thường là bán tháo hoảng loạn, dẫn đến giá tiếp tục giảm. 

Khi chính phủ U.S. chuyển 2 tỷ đô la Bitcoin liên quan đến Silk Road, giá Bitcoin giảm xuống 66.000 đô la, xóa sạch mức tăng của tuần trước đó. Solana's SOL và các loại tiền điện tử lớn khác cũng ghi nhận mức giảm đáng kể. Nỗi sợ hãi về khả năng xuất hiện áp lực bán đã khiến các trader hoảng loạn, dẫn đến giá giảm nhanh chóng. Dữ liệu blockchain từ Arkham Intelligence cho thấy một ví được gắn nhãn “U.S. Government: Silk Road DOJ” đã chuyển 29.800 BTC đến một địa chỉ không gắn nhãn, sau đó địa chỉ này tiếp tục chuyển 19.800 BTC và 10.000 BTC đến hai địa chỉ khác nhau. Các nhà phân tích nghi ngờ rằng giao dịch 10.000 BTC là một khoản nạp vào dịch vụ lưu ký hoặc tổ chức.

Vào tháng 8 năm 2016, khi sàn Bitfinex bị hack, dẫn đến mất khoảng 120.000 BTC. Tác động tức thì là giá Bitcoin giảm đáng kể khoảng 20%. Thị trường mất nhiều tháng để phục hồi, cho thấy tác động tiêu cực ngay lập tức mà những sự kiện như vậy có thể gây ra.

• Tác động dài hạn: Theo thời gian, thị trường có xu hướng ổn định và phục hồi sau các đợt thanh lý lớn. Quá trình phục hồi có thể chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố như tâm lý thị trường, diễn biến pháp lý và điều kiện kinh tế vĩ mô. Ví dụ, các đợt thanh lý tháng 3 năm 2020 sau đó là một đợt tăng giá kéo dài, được thúc đẩy bởi sự gia tăng của việc áp dụng từ các tổ chức và các điều kiện kinh tế thuận lợi.

Các đợt bán ra khét tiếng của Mt. Gox bị quy cho việc kìm hãm giá Bitcoin trong thị trường gấu năm 2018. Tuy nhiên, bằng cách phân bổ các đợt bán ra theo thời gian, người được ủy thác đã giúp tránh một cú sập thị trường đột ngột, và thị trường cuối cùng đã phục hồi.

Việc MicroStrategy liên tục mua vào Bitcoin đã có tác động tích cực dài hạn đến tâm lý thị trường. Bằng cách đều đặn mua và nắm giữ Bitcoin, MicroStrategy đã góp phần hỗ trợ giá và củng cố niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức.

Tại sao đôi khi các biến động lớn không ảnh hưởng đến giá:

Có những trường hợp các đợt di chuyển lượng lớn tiền điện tử không ảnh hưởng đáng kể đến giá. Điều này có thể xảy ra khi thị trường có đủ thanh khoản để hấp thụ các giao dịch, hoặc khi các động thái này đã được dự đoán từ trước và được nhà đầu tư phản ánh vào giá. Ngoài ra, nếu các holder lớn, chẳng hạn như các tổ chức, di chuyển tài sản của họ một cách có kiểm soát, thị trường có thể không trải qua biến động đáng kể.

Kết luận

Lịch sử tiền điện tử chứa đầy những ví dụ về các vụ thanh lý và mua vào đáng kể đã định hình động lực thị trường. Những sự kiện như các đợt di chuyển Bitcoin liên quan đến Silk Road gần đây vào tháng 7 năm 2024 và các thương vụ mua chiến lược của những công ty như MicroStrategy và Tesla cho thấy rõ cách các đợt di chuyển lớn của tiền điện tử có thể tác động đến giá. Dù biến động giá tức thời là điều thường thấy, nhưng tác động dài hạn thường phụ thuộc vào xu hướng thị trường rộng hơn và tâm lý nhà đầu tư.

Hiểu các động lực này sẽ giúp bạn tự tin hơn trên con đường bước vào thế giới crypto. Luôn cập nhật thông tin và chuẩn bị sẵn sàng là cách tốt nhất để nhà đầu tư đưa ra quyết định chiến lược hơn và xử lý các đợt lên xuống của thị trường tốt hơn nhiều. Dù thị trường crypto sẽ luôn đầy bất ngờ, việc hiểu rõ nguyên nhân đằng sau các biến động lớn có thể mang lại một lộ trình rõ ràng hơn cho những lựa chọn đầu tư đúng đắn.