Kripto Para ve Hisse Senedi Piyasası: Artıları/Eksileri ve Aralarındaki Farklar Nelerdir

Kripto varlıklar, temettülerden büyüme ve değer hisseleri arasında varlık dengelemesine ve halka arz benzerlerine kadar hisse senedi piyasasındaki tüm yatırım stratejilerini kullanabilir: kripto para alım satımı ile hisse senedi ve finansal piyasalarda işlem yapmak ilk bakışta aynı görünebilir.

Ancak bu sektörlerde, göz ardı edilemeyecek farklılıklar vardır; çünkü bunlar kendi ayarlamalarını yapar ve işlemlerin başarısını etkileyebilir.

Bu metinde, bu farklılıkları anlamaya ve kripto para ile hisse senedi piyasalarını karşılaştırmaya çalışacağız.

Bitcoin’in 2009’da ortaya çıkmasıyla dünya ilk kez dijital para ve blockchain teknolojisiyle tanıştı. Başlangıçta, büyük yatırımcılar kripto paraları sadece bir heves olarak gördü. O zamandan beri çok zaman geçti ve kripto para piyasaları mayalanan hamur gibi büyüdü.

Ancak bu devrim niteliğindeki teknoloji dramadan da uzak kalmadı. Bazı uzmanlar kripto para piyasasının geleneksel finansal piyasalara faydalı bir katkı olmasını beklerken, diğerleri kripto paraların çökebileceğinden ve piyasanın geri kalanını da aşağı çekebileceğinden korkuyor.

Bir şekilde, dijital paraların finansal piyasalar üzerindeki etkisi tartışmasızdır. Kripto para alım satımının temel amacı, geleneksel hisselerin alım satım amacıyla benzerdir: her ikisi de kazanç elde etmek için kullanılır. Bu nedenle giderek daha fazla yatırımcı kripto paraları portföylerine ekliyor. CNBC’nin bir araştırmasına göre, şu anda her 10 Amerikalıdan 1’i kripto paraya yatırım yapıyor.

Dijital varlıklarla yatırım yapmak her zamankinden daha kolay hale geliyor. Yüksek volatilite daha fazla gelir potansiyeli yaratır. Buna bir de günün her saati işlem yapabilme imkânını, yüksek kredi kaldıracını, düşük ücretleri ve işlem eşiklerini eklerseniz, bu kadar çok yeni yatırımcının ve deneyimli borsa trader’ının neden kripto paraya geçmeye başladığı kısa sürede anlaşılır. Bu yazıda benzerlikleri ve farklılıkları, ayrıca kripto para ve hisse senedi ticaretinin artılarını ve eksilerini analiz edeceğiz.

Kripto Para Satın Almak Hisse Senedi Satın Almaya Benzer mi?

Evet. Sonuçta alıcılar dijital varlık satıcılarıyla fon değiş tokuş eder ve bu varlıkların fiyatı arz ve taleple belirlenir. İşlemler çevrimiçi gerçekleştirilir ve her iki yatırım türü de belirli riskler içerir.

Kripto paralar ve hisseler benzer şekilde davranır. Eğer hisse senedi piyasasında veya forex’te işlem yaptıysanız, herhangi bir kripto para borsasının arayüzünde kesinlikle hiçbir sorun yaşamazsınız. Ancak, bir kripto paranın veya token’ın temel analizi (yatırımcıların bir kripto paranın iç değerini belirlemek için kullandığı yaklaşım...) hisselerin analizinden biraz farklı olsa da, temel işlem mekanizması ve genel teknik analiz neredeyse aynıdır.

Örneğin, her iki piyasada da benzer emir türleri mevcuttur. Market emirleri, mevcut piyasa fiyatından alınır veya satılır. Limit emirlerinde, trader’ın varlığı almak ya da satmak istediği belirli bir fiyat vardır. Stop-loss emri, market emriyle aynı prensiple çalışır: yalnızca fiyat belirli bir değere ulaştıktan sonra yerine getirilir.

Ayrıca, gün içi hisse senedi ticareti spot kripto para ticaretine çok benzer. Hisse senedi piyasasında gün içi işlemde trader, menkul kıymet kurumu için bir işlem günü boyunca menkul kıymetlerin fiyatı üzerine spekülasyon yapar. Aynı kısa vadeli işlem stratejileri kripto paralara da uygulanır; tek fark, kripto para piyasalarının hiçbir zaman kapanmamasıdır.

Kripto paralar, swing trading, range trading, scalping ve arbitraj işlemleri gibi gün içi işlem stratejilerini uygular. Kripto para piyasası volatilite ve derin likidite ile karakterize edilir; ancak bunlar kârlı gün içi işlemler için en önemli koşullardır.

Kripto Paralar ve Hisseler Arasındaki Temel Farklar

Kripto portföyünün birkaç hafta içinde %1000’den fazla büyümesi kripto piyasasında olağan değildir, ama yine de olur. Kısa sürede önemli kâr elde etme imkânı ve düşük giriş bariyeri giderek daha fazla yatırımcıyı çekiyor. Kripto para piyasasına giriş eşiği oldukça düşüktür çünkü onları onda bir ve yüzde birimlerle alıp satabilirsiniz. Ancak potansiyel kazanç ne kadar büyükse, risk de o kadar yüksektir.

Kripto para fiyatları (hafif tabirle) istikrarlı değildir; birçok uzman kripto para ticaretini gerçek bir yatırım yerine bir kumar olarak görür. Bu arada hisse senedi piyasaları da volatil olsa da, o kadar belirgin değildir.

Kripto paralar ile hisseler arasındaki temel farklar, aşağıdaki özellikler dikkate alındığında daha net görülür.

Likidite

Likidite, bir varlığın piyasada hızlı ve serbestçe alınıp satılabilme yeteneğini yansıtır. Kripto piyasaları bu göstergede hisse senedi piyasalarının gerisinde kalır; çünkü hisse senedi piyasalarında işlem hacimleri daha yüksektir ve bunun sonucunda likidite de daha yüksektir. Kripto piyasasında aktif trader sayısı önemli ölçüde daha azdır; buna bağlı olarak likidite de daha düşüktür.

Ancak kripto para farklıdır. Örneğin Bitcoin, en likit dijital paradır ve çoğu trader tarafından işlem görür.

Coinlerin, tokenların düşük piyasa değeri ve küçük kripto borsaları sık sık likidite sorunları yaratır ve bu varlıkları yatırım için elverişsiz hale getirir. Ancak hisselerde işlem yaparken de benzer sorunlar ortaya çıkar. Örneğin, OTC küçük hisselere yatırım yaparken veya mikro kapitalizasyona sahip aracı kurumlarla çalışırken.

Sahiplik

Hisse senedi piyasasında hisse satın almak, yatırımcıyı bir hissedar yapar ve şirkette ona bir pay verir. Hissedar; sermaye kazancı veya kaybı, kâr üzerinden temettü gibi çeşitli ayrıcalıklara ve şirketin çeşitli konularını çözerken oy kullanma hakkına sahiptir. Ancak satın alma bir aracı kurum üzerinden geçerse, teknik olarak bu hisselere gerçek alıcı değil, broker sahip olur. Çok az yatırımcı kendi adına hisse sahibi olur.

Kripto para satın alırsanız, satın aldığınız coin veya token’ın tek sahibi olursunuz. Genellikle kripto paralar borsalarda alınıp satılır ve saklanır. Ancak kripto para, ayrı bir elektronik cihaza da aktarılabilir (soğuk depolama); bu da kural olarak çevrimiçi bir cüzdandan daha güvenlidir. Ve cüzdanınızın gizli anahtarları güvende tutulursa, hırsızlık konusunda endişelenmenize gerek kalmaz.

Hisse Senedi Piyasaları Yalnızca İşlem Günü Boyunca Dalgalanır

Kripto para piyasaları ise hiçbir zaman kapanmaz ve diğer dijital varlıklardan, kripto alanındaki olaylardan ve dünya hisse senedi piyasalarındaki değişimlerden etkilenir.

Piyasayı günün her saati etkileyen bu geniş değişken yelpazesi nedeniyle kripto paralar, hisselere kıyasla daha volatil olur. Yüksek volatilite, daha az fiyat istikrarı anlamına gelir; bu da kurumsal yatırımcıların kripto paralara yatırım yapmasını engelleyebilir. Aynı zamanda trader’lara işlemlere girip çıkma ve yüksek kâr elde etme konusunda daha fazla fırsat sunar.

Kesintisiz İşlem

Kripto para borsalarının ara vermeden ve hafta sonları da çalışması, trader’a geniş bir özgürlük sağlar. Bir trader kısa vadeli spekülasyondan kazanç sağlıyorsa, zamanını konum, saat dilimi ve programdan bağımsız olarak planlayabilir ve istediği zaman piyasaya bağlanıp ilginç işlemler bulabilir.

Aynı zamanda, belirli bir bölgedeki kripto trader’larının büyük çoğunluğunun hangi saatte uyandığını bilmek önemlidir ve belirli bir bölgeden çok sayıda yeni oyuncunun gelişiyle fiyatın bir yönde veya diğer yönde keskin şekilde hareket edebileceği de dikkate alınmalıdır. Bununla birlikte, piyasanın 24 saat açık olması, kripto para kotasyonlarının günün her saati izlenmesi gerektiği anlamına gelmez

Yüksek Volatilite

Kripto paraların ortaya çıkmasıyla birlikte, insanlık tarihinde ilk kez özel yatırımcılar kurumsal yatırımcılardan daha önce yeni ve umut vadeden bir varlık sınıfına erişim elde ettiler.

Kripto paralar, neredeyse hiç kurumsal sermayenin bulunmadığı ilk piyasadır ve bu da volatilite yaratır.

Volatilite birkaç faktör yaratır: özel yatırımcılar için sermaye getiri oranı daha yüksektir, sermaye yerleştirme süresi daha kısadır ve katılımcıların yetkinliği daha düşüktür.

Serbest Kripto Para Piyasası

Hisse senedi piyasaları yasa ile düzenlenir ve marj gereksinimleri oldukça katıdır.

Kripto para piyasasında türev alım satımı, hisse senedi piyasasındaki marjin işlemlerinden çok daha erişilebilirdir. Önde gelen türev borsasında minimum depozito yalnızca bir ABD dolarıdır. Hisse senedi piyasalarında ve geçmişte, bu tür rakamların varlığından bile haberdar olunmazdı. Önde gelen dijital varlık borsalarında kredi kaldıracı 2 × ile 100 × (veya daha da fazlası) arasında değişir.

Fiyatlandırma

Dijital varlıklarda fiyat, arz ve talep dengesinin klasik modeline göre oluşur; çünkü belirli bir para biriminin miktarı sınırlıdır ve dolaşımdaki coin sayısı düzenlenerek fiyat oluşturmak mümkündür.

Geleneksel piyasalarda fiyat; analitik ajansların tahminleri, şirketlerin finansal göstergeleri, derecelendirmeler, devlet düzenlemeleri, haber akışı ve diğer bağımlılıklardan oluşur. Kripto borsaları, daha yüksek puan almak ve daha fazla trader çekmek için hacimleri şişirmekle sık sık suçlanır.

Şimdilik, çok farklı sonuçlar gösteren paralel borsa derecelendirmeleri ve işlem hacimleri var; ancak yakında endeksler geleneksel piyasanın mevcut liderlerini oluşturmaya başlayacak ve onlara daha fazla güvenilebilecek.

Koruma ve Sigorta

Düşük volatilite nedeniyle geleneksel piyasalarda yatırım portföyü sigortası uygulanır. Bu finansal araç hem sigortacılara hem de yatırımcılara fayda sağlar; çünkü zorunlu durumlarda yatırımları korumaya yardımcı olur.

Bu uygulama kripto para piyasalarında görülmez; çünkü hareketler o kadar güçlü olabilir ki piyasada kaos başladığında sigortacıların kayıpları karşılayacak yeterli fonu olmaz. Dijital paralar alanındaki sigorta piyasası daha yeni oluşmaya başlıyor ve Bitcoin ve Ethereum için opsiyonlar gibi türevler zaten ortaya çıkıyor.

DeFi stratejisinden bahsedersek, sigorta acentesi işlevini üstlenen sigorta projeleri ortaya çıkar; yani protokol hack’leri gibi planlanmamış kayıplar ve kullanıcı yararına onları yatıran bir akıllı sözleşme tarafından varlıkların kaybı durumunda fonları tazmin ederler.

Çeşitlendirme

Çeşitlendirme hedefi, farklı piyasalarda farklı biçimde performans gösteren varlıkları elde tutmaktır. Hisse senetlerinde çeşitlendirme için daha az seçenek vardır; çünkü tüm hisse senedi piyasaları kural olarak küresel ekonomiden etkilenir. Hisseler ve tahviller enflasyondan, parasal ve ekonomik politikalardan etkilenir.

Bitcoin ve Ethereum’un menkul kıymetlere ve hisse senedi piyasası varlıklarına düşük bağımlılığı, kripto paraya yatırım yapmayı cazip bir portföy çeşitlendirme stratejisi haline getirir. Kripto para fiyatları büyük ölçüde en büyük coin’lerin fiyatlarına bağlıdır; örneğin BTC ve ETH. Hisseler ve tahviller ise çok çeşitli ekonomik faktörlere, şirketlerin ve sektörlerin bireysel göstergelerine, ayrıca ilgili endeksler, endüstriler ve hizmetler içindeki arz ve talebe bağlıdır.

Kripto Paralar mı Hisseler mi: Kısa Vadeli Yatırım İçin Hangisi Daha İyidir?

Kripto para, hem hızlı yüksek kâr hem de aynı derecede hızlı kayıp potansiyeli olan umut vadeden bir kısa vadeli yatırımdır. Hisse senedi piyasasındaki ortalama getiri yılda yaklaşık %10’dur; ancak on yılın en kârlı varlığı haline gelen Bitcoin’in getirisi %230’dur.

Dijital varlıkların birkaç saat içinde büyük ölçüde yükselebileceğini veya “pump and dump” şemasının uygulanmasında olduğu gibi dakikalar içinde çökebileceğini unutmayın. Tüm işlemler istikrarlı ve garantili kâr getirmez. Ancak kripto para piyasalarının volatil yapısı, hızlı para kazanmak isteyen trader’lar için onları ideal bir araç haline getirir.

Kripto Paralar mı Hisseler mi: Uzun Vadeli Yatırım İçin Hangisi Daha İyidir?

Hisse senedi piyasalarının istikrarı birçok uzun vadeli yatırımcıyı çeker. Geleneksel piyasa zaman çerçevelerini göstermek için, S&P 500, 46 yıldır ABD’nin en büyük beş yüz şirketinin performansını takip ediyor; bunların 10 yılı, endekse göre kârsızdı. Ancak uzun vadede portföyler yine de büyüdü.

Yüksek volatiliteyle ilişkili sürekli riskin yanı sıra, kripto piyasaları otoritelerin etkisi, dünyanın geri kalanında yavaş benimsenme ve siber güvenlik tehditleriyle de karşı karşıyadır. Bu risklere rağmen, nasıl çalıştığını öğrenir ve dikkatli hareket ederseniz kripto para piyasası faydalı bir araç haline gelebilir.

Kripto para ya da hisse senedine yatırım yapıyor olmanız fark etmeksizin, doğru yol uzun vadeli oynamaktır. Gün içi bir trader değilseniz, kısa vadeli volatilite üzerinden spekülasyondan kaçınmak daha iyidir.

Sonuç

Bir varlık seçerken, deneyiminize, işlem stratejinize ve yatırmayı düşündüğünüz tutara dayanmak gerekir. Hisseler, düşük volatilite karşısında uzun vadede öngörülebilir ve sınırlı yatırım büyümesi arayanlar için daha uygundur. Kripto paralar ise portföyünü çeşitlendirmek ve onu enflasyona ile finansal piyasaları olumsuz etkileyen faktörlere karşı sigortalamak isteyenler için daha uygundur.