DeFi Nedir: Merkeziyetsiz Finans Açıklaması 

MakerDAO ve Ampleforth gibi platformlar tarafından sunulan stablecoinlere olan ilginin artması ve bunu kısa süre önce Aave ve Compound gibi kredi verme hizmetlerinin popülerliğindeki patlayıcı büyümenin takip etmesiyle birlikte, birkaç örnek vermek gerekirse, merkeziyetsiz finans ya da kısaca DeFi, son birkaç ayda sahneyi ele geçirdi ve kripto para arenasının ilgi odağı haline geldi. Ancak DeFi fikri aslında hiç de yeni değildir; bir süredir kripto dünyasının gölgelerinde pusuda bekliyordu. Nasıl olup da spot ışıklarını üzerine çektiği, onu neyin çalıştırdığı ve ilk etapta bunun neden mümkün olduğu, okuyucularımızın ilgisini çekebilecek konular. O halde daha derinlemesine bakalım ve altındaki değerli incileri görelim.

Merkeziyetsiz finans, açıklanıyor 

Adından da anlaşılacağı gibi, merkeziyetsiz finans, finansal hizmetlerin merkeziyetsiz ve güvene ihtiyaç duymayan bir şekilde sunulması ve sağlanması anlamına gelir. Bu, üzerinde inşa edildiği blockchain teknolojisinden miras aldığı, tüm DeFi alanının temel değer önerisidir. Öte yandan, bu şekilde hangi spesifik finansal hizmetlerin sunulduğu, konu açısından çok da önemli değildir; herhangi biri olabilir, ne kadar çok o kadar iyi. Geleneksel finans sektörü; ticari bankalar ve sigorta şirketleri, yatırım ve hedge fonları, para piyasaları ve borsalar vb. gibi çok çeşitli kurumları içerir ve kapsar. Nihayetinde hepsi aracılar olarak, yani işlemin diğer ucundaki siz ile sizin gibi biri arasında duran üçüncü taraflar olarak hareket eder. Aslında, doğrudan yürütülüp sunulamayacak bir hizmet bulmak zordur. Elbette, bir krediye ihtiyacınız olduğunda, banka size kredi verebilir. Öte yandan, siz de orada açılmış tasarruf hesabınızdaki para şeklinde bankaya kredi verebilirsiniz. Ancak, bir banka olmadan, kendi başınıza başkalarına kredi verebilir ve onlardan borç alabilirsiniz. Bankalar, genel olarak ayrıntıları ve teknik kısımları ustaca sizden gizleyerek bunu daha kullanışlı hale getirir. DeFi esasen aynı şeyi yapar, ancak bankayı süreçten tamamen çıkarır. Bu büyük bir meseledir çünkü artık üçüncü tarafa, bu durumda bankaya, güvenmek zorunda kalmazsınız; bu da geleneksel finans ile merkeziyetsiz finans arasındaki temel farktır. Kısacası DeFi, aracılar ve merkezi otoriteleri ortadan kaldırarak, aynı zamanda tek hata noktası olan bu unsurları da devre dışı bırakıp, geleneksel finansal hizmetleri güvene ihtiyaç duymayan bir şekilde sunmayı amaçlar. İflas kelimesi size bir şeyler söylemeli.

DeFi ilk etapta nasıl mümkün oluyor? 

İster geleneksel ister merkeziyetsiz olsun, finansal hizmetler, dış olayların sonucuyla tetiklenen bir mantığa dayalı olarak parayla ilgilenir. Bunu açıklamak için şu durumu ele alalım. Siz mutlu bir ev sahibisiniz (ne güzel) ve olası bir hırsızlık ve eve girme vakasına karşı korunmak istiyorsunuz. Bir sigorta poliçesi satın alırsınız ve sigorta primi denen bir miktar para ödersiniz. İşler iyi giderken kötüye döner ve eviniz soyulursa, acentenizle iletişime geçersiniz ve oluşan zararlar, iyi, belki de sigorta sağlayıcınız tarafından tazmin edilir. Oldukça sıradan ve yaygın bir finansal hizmetin nasıl DeFi biçiminde organize edilebileceğini anlamak için incelememiz gereken üç temel unsur vardır. İlk unsur, gerçekten de, hareket eden paradır. Bütün bunlarda bir miktar mantık ya da kurallar vardır ve bu, belirli bir hizmeti, bizim örneğimizde konut sigortasını tanımlayan ikinci unsurdur. Ardından, tüm sistemi harekete geçiren dış olaylar veya tetikleyiciler vardır. Bunlar, ev sahibinin sigorta başvurusu yapması ve ardından soygun durumunda hasar talebinde bulunması olur. Peki böyle bir hizmet nasıl merkeziyetsiz hale getirilebilir? Eğer bunu henüz çözemediyseniz, az önce belirlediğimiz bileşenleri merkeziyetsizleştirmemiz gerekiyor. Merkeziyetsiz para mı? Aslında buna zaten sahibiz, her türlü şekilde. İş mantığı mı? akıllı sözleşmeler bunun içindir. Akıllı sözleşmenin yürütülmesini ve ifasını başlatacak dış olaylara ilişkin güvenilir ve gerçek raporlar söz konusu olduğunda işler biraz karmaşıklaşır. Ama bunun da çözümü var; çünkü blockchain oracles tam da bunun için özel olarak tasarlanmıştır. Ve en büyük ironi, sigorta şirketini, yani “üçüncü tarafı”, temel işlevini kaybetmeden sigorta işinden çıkarabilmemizdir. Bu yazının ikinci bölümünde sigortayı merkeziyetsizleştirmenin somut uygulamalarını inceleyeceğiz; ancak şimdilik, DeFi’nin başka hangi alanlarda büyük bir başarı sağladığına bakalım.

DeFi alanı şu anda hangi alanları kapsıyor?

Tarihsel olarak, merkeziyetsiz borsalar (DEX), DeFi terimi ortaya atılmadan çok önce, merkeziyetsiz finansın ilk kullanım alanıydı. DEXlerin hikâyesi 2014 yazında BitShares ile başladı ve o zamandan beri gelişmeye devam ediyor. On-chain borsalar, coinlerinizin özel anahtarlarının mülkiyetini kaybetmeden kripto varlıkları merkeziyetsiz bir şekilde alıp satmanıza olanak tanır; işlemler BitShares’te olduğu gibi ya da akıllı sözleşmeleri destekleyen modern genel amaçlı blockchainlerde olduğu gibi zincir üzerinde gerçekleştirilir. Bununla birlikte, bu borsaların ne kadar gerçekten merkeziyetsiz oldukları konusunda hâlâ çok fazla tartışma vardır. Birçok durumda, böyle bir borsanın gerçekten kullanılabilir olabilmesi için işlemler hâlâ üçüncü taraf sunucular, çoğunlukla da borsanın kendi sunucuları üzerinde yürütülür. Bunun yanı sıra, borsa geliştiricileri genellikle işlem aracı olarak kullanılan blockchain üzerinde kontrolü ellerinde tutar. Ve burada yalnızca kendilerini merkeziyetsiz olarak tanıtan, fakat gerçekte kullanıcıların anahtarlarının mülkiyetini koruması gibi DEX’in temel ruhundan çok uzak olan borsalardan bahsetmiyoruz. Kripto paralar çoğu zaman aşırı oynak olmakla suçlanır ve bunun iyi bir nedeni vardır; her ne kadar kısa vadeli işlem yapanlar için düzenli ve güçlü fiyat hareketleri bulunmaz bir nimet olsa da. Bu nedenle, kripto para sermayesinin dolar cinsinden değerini nakde çevirmeden korumaya yönelik ihtiyaç, bu işi yapacak bir finansal ürünü gerekli kıldı ve bu da stablecoin oluşturma çabasını tetikledi.

Temel olarak, iki tür stablecoin vardır: bir yanda Tether veya TrueUsd gibi merkezi olanlar, diğer yanda ise DAI gibi merkeziyetsiz olanlar. Merkeziyetsiz stablecoinler, örneğin ABD doları gibi bir varlığa olan sabit paritesini doğrudan değil, teminat olarak kullanılan başka bir kripto para aracılığıyla korur. Bu, her zaman pariteye doğru bir itiş olduğu için işler; ya yukarıdan, daha fazla stablecoin üretilip primle satılarak ya da aşağıdan, onları iskonto ile satın alıp likide ederek. Eğer stablecoin’in belirli bir birimi yetersiz teminatlandırılmış hale gelirse, onu yöneten akıllı sözleşme aracılığıyla tasfiye edilir ve fiyat yeniden pariteye doğru itilir. Bu, akıllı sözleşme teknolojisinin pratikte nasıl çalıştığının ders kitabı niteliğinde bir örneğidir. Merkeziyetsiz borsalar ve stablecoinler kendi başlarına son derece önemli olsalar da, DeFi asıl öne çıkışını akıllı sözleşmelerin başka bir alanda, yani borç verme ve borç alma alanında uygulanması sayesinde yaşadı. Aslında DeFi terimi ilk başta yalnızca bu kullanım alanını ifade ediyordu ve daha sonra diğer alanları da kapsayacak şekilde genişledi. Merkeziyetsiz kripto para borç verme ve borç alma, bugün tüm DeFi alanındaki en yaygın ve en fazla sermaye gerektiren kullanımlardır. Ancak DeFi’nin yalnızca yukarıda açıklanan üç kullanım alanından ibaret olduğunu söylersek gerçeğin tamamını yansıtmış olmayız. Bu, gelişiminin birçok boyut boyunca ilerlediği oldukça aktif bir alandır. Önceki bölümde de belirttiğimiz gibi, DeFi sigortada kullanılabilir. Bunun yanı sıra artık staking ve alternatif tasarruflar, tahmin piyasaları ve hatta merkeziyetsiz mahkemeler gibi şaşırtıcı bir uygulama alanında da kullanılmaktadır.

Devamı gelecek

Bu, merkeziyetsiz finans hakkındaki iki bölümlük yazımızın ilk kısmıydı. Bu bölümde kısaca DeFi’nin ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve nerelerde kullanılabileceğini ele aldık. İkinci bölümde, şu anda piyasada bulunan belirli ürünlere daha da derinlemesine inecek ve bu son derece büyüleyici konudaki bilgilerimizi daha somut örneklerle genişleteceğiz. Sakın kaçırmayın!