Kripto Stake Etmenin Açıklaması

Eğer blockchain ve kripto dünyasına yeni adım atıyorsanız, staking sıkça karşılaşacağınız bir kavramdır. Konuya ne kadar derinlemesine dalmaya hazır olduğunuza bağlı olarak, bu kavramı açıklamanın farklı yolları vardır. 

Staking Nedir? 

Staking hakkında yaygın bir yanlış kanı olsa da, bunun yalnızca varlıkları kilitleyip onlara dokunamadığınız halde fiyat artışından kazanç elde etme süreci olduğunu söylemek gerçeği yansıtmaz. 

Basitçe ifade etmek gerekirse, staking; bir blockchain ağını desteklemek ve işlemleri doğrulamak için kripto varlıklarını tahsis etme sürecidir. Proof-of-Stake konsensüs mekanizmasıyla çalışan blockchain ağlarında kullanılabilir. Birçok kripto para belirli bir süre boyunca stake edilebilir ve yüzde bazlı bir ödül kazanabilir. Varlıklarınızı, faiz getiren bir tasarruf hesabı olarak düşünülebilecek bir staking havuzuna göndermeniz gerekir. Temel fark, blockchain’in normal bir bankadan daha fazla geri ödeme yapmasıdır.  

Peki paranızı sadece bir hesapta tutarak neden ödül alırsınız? Çünkü blockchain onları çalıştırır. Stake edilen varlıklar, Proof-of-Stake algoritmasının çalışması ve ağ üzerindeki tüm işlemleri doğrulaması için gereklidir. Bu nedenle staking yalnızca staker’lara pasif gelir sağlamakla kalmaz, aynı zamanda belirli bir blockchain’in güvenliğini de destekler. Ağın kendisinin kullanıcılara ödeme yapmasının nedeni de budur. 

Proof-of-Stake Konsensüs Mekanizması 

Algoritmayı anlamak için, blockchain’i merkeziyetsiz bir sistem yapan şeyin ne olduğunu hatırlamamız gerekir. Ortada merkezi bir otorite yoktur; ancak tüm kullanıcıların (ya da bu durumda bilgisayarların) ağdaki işlemlerin doğruluğu konusunda anlaşması gerekir. Bu yüzden konsensüs mekanizması adı verilen bir algoritma kullanırlar. 

İlk kripto paralar, bilgisayarların ağa blok eklemek ve ödül almak için karmaşık matematiksel denklemleri çözmede yarışması gereken Proof-of-Work modelini kullandı. Ancak bu yöntem, yüksek enerji tüketimi nedeniyle çok eleştirildi — çoğu zaman bilgisayarlar aynı görevi çözerek gücü gereksiz yere tüketirdi. Dahası, bu yöntem ölçeklenme olanaklarını da sınırlar. 

Bitcoin gibi, banka defterine çok benzeyen ve yalnızca işlem yapan nispeten basit blockchain’ler için bu çok büyük bir rol oynamaz; ancak üzerinde değişken bir altyapı çalışan Ethereum gibi ağlar için Proof-of-Work gerçekten daha fazla gelişimin önünde bir engel haline gelir. Çünkü proje ve işlem sayısı arttıkça doğrulama daha fazla zaman alır, bu da her işlemi yavaşlatır ve ücretleri artırır.

İşte bu noktada, işlem doğrulama için yeni bir yaklaşımla Proof-of-Stake ortaya çıktı. Daha enerji verimlidir ve çok daha fazla işlemi işleyebilir; böylece ücretleri düşürürken daha yüksek ölçeklenebilirlik sağlar. Bu, Proof-of-Stake’te bilgisayarların artık bulmaca çözmek zorunda olmamasından kaynaklanır; bunun yerine işlemler, o para birimine yatırım yapmış kişiler tarafından doğrulanır. 

Staking’in Rolü ve Süreci 

Dolayısıyla Proof-of-Stake’te ağı güvence altına almak için, sahipler varlıklarını riske atar — başka bir deyişle stake eder — ve zincire yeni bir blok ekleme şansı ile ödül kazanırlar. Bu varlıklar, her yeni bloğun doğru ve her işlemin meşru olduğunun bir güvencesi haline gelir.  

tokenlarını stake eden kişilere staker denir. Token’larını kilitledikten sonra, blockchain üzerinde herhangi bir dürüst olmayan eylem cazip olmaktan çıkar; çünkü bu, blockchain’in bozulmasına ve ardından staking için kullanılan yerel token’ın fiyatının çökmesine yol açar, dolayısıyla her staker para kaybeder. 

Varlıklar stake edildiğinde, ağ doğrulayıcıları rastgele seçer; ancak stake ne kadar büyük ve ne kadar uzun süre elde tutulursa, blokları doğrulama, zincire ekleme ve ödül kazanma şansı da o kadar artar. Bunun mantığı vardır; çünkü kendi paranız işin içindeyse, onu adil tutma konusunda daha fazla çıkarınız olur. 

Staking Havuzları

Stake’ler çoğunlukla staking havuzlarında toplanır; bu havuzlar birçok katılımcıdan toplanan token’lardan oluşur ve node’u çalıştıran, karmaşık doğrulama sürecinin sorumluluğunu üstlenen tek bir doğrulayıcıya devredilir; ardından ödülü her katılımcının katkısına göre yeniden dağıtır. 

Delegated Proof-of-Stake

Normal staking’e alternatif olan yöntem 2014 yılında tanıtıldı. Delegated Proof-of-Stake ağlarında coin sahipleri token bakiyelerini oy olarak kullanır (dolayısıyla seçim gücü sahip oldukları miktarla orantılıdır) ve tüm ağı kendi adlarına yönetecek delegeleri (doğrulayıcıları) seçerler. 

Bu doğrulayıcılar daha sonra ödülleri alır ve bunları oy veren kullanıcılar arasında buna göre yeniden dağıtır. Bu, daha az sayıda doğrulayıcıyla konsensüse ulaşmayı sağlar; blockchain’i daha hızlı ve verimli hale getirir. Ancak dPoS’un en büyük dezavantajı, merkeziyetsizliğin azalmasıdır.

Cold Staking

Cold staking, İnternet bağlantısı olmadan wallet üzerinden staking yapma sürecidir. Çoğu blockchain ağı, doğrulayıcıların sürekli çevrimiçi kalmasını gerektirir; ancak bazıları offline donanım cüzdanlarından staking’e izin verir. Bu, yüksek seviyede güvenlik sağlayacağı için büyük yatırımcılar için faydalı olabilir. Ancak stake edilen varlıkları depolamadan çıkardıkları anda ödüller durur. 

Staking Riskleri 

Her PoS blockchain’in, yanlış bloğu doğrulama ya da hatta çevrimdışı kalma için kendi cezaları vardır. Doğrulayıcı kuralları ihlal ederse, stake edilen varlıklar kesilebilir ya da en kötü senaryoda tamamen alınabilir. Staker’lar için genellikle bir giriş bariyeri bulunur: örneğin Ethereum 2.0’da doğrulayıcı olmak için en az 32 ETH stake etmek gerekir. 

Kullanıcıların staking’e katılmasını engelleyen bir diğer nokta, varlıkların çekilemediği veya takas edilemediği kilitlenme süresidir. Yine de token’lar hâlâ kullanıcıya aittir. 

En korkutucu risk, bir staking havuzunun hacklenmesi olasılığıdır; böylece tüm para kaybolabilir. 

Varlıklarınızı Nasıl Stake Edebilirsiniz?

Öncelikle, stake edilebilen token’ları edinmeniz gerekir. Ardından varlıklar bir staking hesabına transfer edilmelidir. 

Günümüzde birçok borsa, kullanıcıların token’ları doğrudan kendi platformlarında stake etmesine izin verir. Bunun dışında, staking’i bir hizmet olarak sunan ve paranızı değerlendirmek için en iyi kripto projelerini bulmanıza yardımcı olan platformlar da vardır. 

Stake Etmek İçin En İyi Kripto

Staking, birçok kripto projesi oldukça yüksek faiz oranları sunduğu için pasif gelir elde etmenin iyi bir yolu olabilir. Her blockchain protokolü benzersizdir ve staking ödüllerini etkileyen farklı parametrelere, ayrıca katılım gereksinimlerine sahiptir. Bunlar staking miktarı, bonding süreleri, ödül ödemelerinin zamanı ve sıklığı, doğrulayıcı komisyonları ve cezalardan oluşabilir. Staking fırsatı sunan en bilinen platformlara bir göz atalım. 

Ethereum 2.0 

Tüm kripto topluluğunda en çok beklenen Proof-of-Work’ten Proof-of-Stake’e geçiş olan Ethereum 2.0 yükseltmesinden sonra, staking sahipleri için mümkün hale gelecektir. 

Ethereum 2.0 ağında bir doğrulayıcı olmak için kullanıcıların resmi deposit contract adresine en az 32 Ether yatırması gerekecektir. Kullanıcılar Staking Pool’larına katılabilir ancak delege etmelerine izin verilmez. Her doğrulayıcının işlemleri doğrulama erişimi elde etmek için bir node istemcisi çalıştırması gerekir. 

Süreci hızlandırmak için Ethereum, sharding kullanacaktır — ağ 64 shard’a bölünecek ve her biri bir doğrulayıcı tarafından çalıştırılacaktır; böylece doğrulama talepleri aralarında dağıtılacaktır. Ödüller stake büyüklüğüne bağlı olarak değişecek ve %5’e kadar çıkabilecektir. 

Cardano

akıllı sözleşmeler çalıştırmak için inşa edilmiş üçüncü nesil bir blockchain olan Cardano, güvenlik sağlamak için yerel ADA token’ını stake etmeye izin verir. Kullanıcılar ya stake’i delege edebilir ya da bir Staking Pool çalıştırabilir. 

Delegation herhangi bir gereklilik istemez ve ADA sahiplerinin paralarını Daedalus veya Yoroi wallet üzerinden Staking Pool’larda kilitlemesine olanak tanır. Stake Pool operatörlerinin ise ağı güvenli tutmak için tutarlı bir süre boyunca çalışması gerekir. 

Cardano, yeni blok oluşturacak stake pool’u seçmek için oyun teorisini kullanır; ancak seçilme şansı daha fazla ADA token stake edildikçe artar. 

Zaman, beş günlük “epoch”lara bölünür ve her biri 420 000 slot içerir. Her slot için ağ bir slot leader seçer ve ardından her epoch sonunda ödülleri doğrulayıcılar arasında yeniden dağıtır. Doğrulayıcılar da bunu, döngünün bitiminden 25 gün önce stake ettikleri ADA miktarına göre delegator’lara yeniden dağıtır. Bu nedenle ödüller, bir staker için %4’ten, doğrulayıcı için neredeyse %8’e kadar değişir.

EOS

Ağ, merkeziyetsiz programları da desteklediği için bir bakıma Ethereum’a benzer. Kullanıcılar yerel EOS token’larını stake edebilir. Ağ, 21 seçilmiş delegeyle Delegated staking modelini izler. Tüm kripto para sahipleri delegeleri seçmek için oy verebilir; her oyun değeri, stake edilen token sayısına bağlıdır (yalnızca stake edilen token’lar oy gücünü etkiler). Delegeler yeniden seçilir ve kurallara uymazlarsa görevden alınabilirler. 

Yıllık getiri %3,2’dir. 

Solana

Solana, akıllı sözleşmeler dağıtmak için oluşturulmuştur. Yerel SOL token’ının delegated staker veya ağ doğrulayıcısı olarak stake edilmesine izin verir. İlk durumda, kullanıcının Solana’yı destekleyen bir wallet kullanarak token’ları bir stake havuzuna delege etmesi gerekir; doğrulayıcıların ise bir doğrulama node’u çalıştırması ve bakımını yapması gerekir. Delegator’lar, doğrulayıcıların bakım maliyetlerini karşılamasına yardımcı olmak için bir miktar komisyon öder. Doğrulayıcı düşük performans gösterirse veya kötü niyetli davranırsa, varlıkları kesilir. 

PoS ile birlikte Solana, Proof-of-History adı verilen farklı bir konsensüs mekanizması kullanır; bu da her 400 milisaniyede bir blok eklemesine olanak tanır. Buradaki doğrulayıcı seçme algoritması aynıdır, ancak doğrulayıcılar daha fazla staker çekmek ve diğer doğrulayıcılarla rekabet etmek için bakım komisyonunu kendileri belirleyebilir.

Solana’daki getiri ayarlanabilir ve stake edilen SOL token miktarına, ayrıca toplam arz miktarına bağlı olarak değişir. Ortalama olarak, delegated staker’lar için yaklaşık %6 ve doğrulayıcılar için yaklaşık %10’dur (yüzdeyi kendileri seçebilirler). 

Tezos 

Yeni token’lar oluşturmak ve dApp’ler çalıştırmak için açık kaynaklı bir akıllı sözleşme ağı. Yerel XTZ token’ının sahipleri, doğrulayıcı olmak için token’larını taahhüt ederek staking’e katılabilirler. 8000 XTZ üzerinde staking, kullanıcıya oy hakkı sağlar ve ağ yönetişimine katılmasına izin verir. 

Tezos’ta token delege etmeye izin verilir; böylece daha az miktarda XTZ stake eden kullanıcılar bile yönetişime katılabilir. Tezos üzerinde staking’den kazanmaya başlamak için önce stake’in ödül almaya uygun hale gelmesi için ilk 21 günü, ardından ödülü almak için bir 15 günü daha beklemek gerekir. Bundan sonra ödüller, normalde 3 gün süren her döngünün ardından ödenir. 

APY, kullanıcının solo staker olup olmamasına (%8 alır) ya da token’ları delege etmesine (%5-6) göre değişir. Tezos’taki doğrulama sürecine “baking” denir. Ayrıca bakers tarafından eklenen blokları doğrulayan kullanıcılar da vardır ve doğrulama başına 2 XTZ’ye kadar ödül alırlar. 

Polkadot 

Polkadot ağında kullanıcılar ya doğrulayıcı (blok ekleyen) ya da nominator (doğrulayıcıların işini kontrol eden) olabilir. Doğrulayıcıların en az 350 DOT stake etmesi ve node’u çalıştırması gerekir; bu da Linux üzerinde bir bulut sunucusu başlatmayı gerektirir, oysa nominator’lar için katılımda minimum DOT token miktarı bile yoktur. Ancak nominator sayısı 22.500’ü geçemez.

Staking ödülleri her era’da (24 saatlik dönem) birikir ve her birinin ardından önceki era için ödülleri alabilirsiniz. Polkadot’ta staking getirisi %14’e kadar çıkabilir; ancak doğrulayıcılar komisyonlarını istedikleri zaman değiştirebilir. Ayrıca her doğrulayıcı için yalnızca ilk 256 nominator, her era sonunda ödeme alır. 

Ödüller doğrulayıcılar arasında eşit olarak bölünür; ancak her biri ağdaki iyi eylemleri için ödüllendirilebilir. Ayrıca DOT ile işlem yapan kullanıcılardan bahşiş de alırlar. Tüm bunlar birlikte düşünüldüğünde, doğrulayıcının yıllık getirisi %100’ün üzerinde olabilir. 

Cosmos 

Cosmos ağı kendini Blockchain’lerin İnterneti olarak tanımlar ve birçok blockchain’i bir araya getirip birbirleriyle uyumlu hale getirmeyi amaçlar. 

Kullanıcıların yerel ATOM kripto parasını stake etmesine izin verir; kullanıcılar delegator ya da doğrulayıcı olabilir. Doğrulayıcılar işlemleri doğruladıkları için ödül alır ve ardından ödülleri stake miktarına göre delegator’lara yeniden dağıtır.

Kullanıcılar, varlıkları stake etmek veya unstake etmek ya da ödülleri talep etmek istediklerinde her seferinde bir ücret ödemek zorundadır. Az miktarda ATOM gelecekteki ücretler için wallet içinde kilitli kalır. Bir havuza yatırıldıktan sonra, coin’ler 21 gün geçmeden wallet’a geri döndürülemez. 

Cosmos ağının bir diğer önemli özelliği, doğrulayıcıları çevrimdışı kalma ve dolandırıcılık yapma durumunda cezalandıran “Hard Slashing” modelidir. 

Cosmos ağının tipik APY’si (resmi web sitesine göre) %9,7’dir.