ตลาดคริปโตดิ่งลงเนื่องจากวิกฤตใน Silvergate

ความสั่นสะเทือนยังคงดำเนินต่อไปในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ครั้งนี้เกี่ยวข้องกับ Silvergate — หนึ่งในธนาคารคริปโทหลักที่เชื่อมต่อระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมกับคริปโทเคอร์เรนซี

Silvergate เป็นหนึ่งในธนาคารแรกๆ ในสหรัฐอเมริกาที่ให้บริการธนาคารคริปโทแก่ลูกค้า เรากำลังพูดถึงทั้งการปล่อยกู้และการจัดหาสภาพคล่อง เป็นเวลานานที่คำยกย่องจากอดีตซีอีโอของ FTX, Sam Bankman-Fried ยังคงอยู่บนเว็บไซต์ของธนาคาร: “ชีวิตของนักเข้ารหัสสามารถแบ่งออกเป็น ‘ก่อน’ และ ‘หลัง’ Silvergate”

ข่าวเกี่ยวกับปัญหาความสามารถในการชำระหนี้ทำให้ลูกค้าสถาบันพากันถอนตัว และสินทรัพย์คริปโทส่วนใหญ่ก็ร่วงลงอย่างหนัก

เกิดอะไรขึ้น?

Silvergate เป็นธนาคารสัญชาติอเมริกันที่เชี่ยวชาญด้านคริปโทเคอร์เรนซี ธนาคารบริหารระบบชำระเงิน Silvergate Exchange Network (SEN) ซึ่งช่วยให้ลูกค้าคริปโทและลูกค้ารายอื่นสามารถแลกคริปโทเป็นเงินเฟียตได้ เหล่านักขุด ศูนย์ซื้อขาย และนักลงทุนสถาบันชั้นนำหลายรายทั่วโลกใช้ Silvergate เพื่อเก็บและโอนสินทรัพย์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ในปี 2022 ธนาคารขาดทุน 949 ล้านดอลลาร์ เมื่อปลายเดือนมกราคม ธนาคารระงับการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ “เพื่อรักษาเงินทุนไว้” วันที่ 1 มีนาคม Silvergate ประกาศว่าจะเลื่อนการยื่นรายงานการเงินประจำปีกับ U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ออกไปสองสัปดาห์

ธนาคารระบุว่าไม่สามารถยื่นรายงานได้ภายในวันที่ 16 มีนาคม เนื่องจากเงินกองทุนของหุ้นธนาคาร Silvergate ยังอ่อนแอต่อเนื่อง Silvergate ยังรายงานด้วยว่า “กำลังประเมินความสามารถในการดำเนินงานต่อไปในฐานะกิจการที่ดำเนินงานอย่างต่อเนื่องภายใน 12 เดือนนับจากการเผยแพร่งบการเงิน” และขณะนี้ “อยู่ระหว่างการประเมินมูลค่าธุรกิจและกลยุทธ์ใหม่ โดยพิจารณาจากความท้าทายที่กำลังเผชิญ”

ก่อนอื่น ข่าวลือเกี่ยวกับปัญหาทางการเงินของบริษัทส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัทแม่ Silvergate Capital (SI) ภายในวันเดียว ราคาหุ้น Silvergate บนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กทรุดลงมากกว่า 57% เหลือ 5.7 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก TradingView มูลค่าตลาดของธนาคารคริปโทแห่งนี้ดิ่งลงเหลือ 428.3 ล้านดอลลาร์

Silvergate ถูกมองว่าเป็นสถาบันการเงินที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับตลาดคริปโทในสหรัฐฯ ทั้งนี้เพราะธนาคารไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Federal Deposit Insurance Corporation เท่านั้น แต่ยังเป็นธนาคารสมาชิกของ Federal Reserve สหรัฐฯ อีกด้วย

ธุรกิจคริปโทในอเมริกาจึงเริ่มตัดความสัมพันธ์กับ Silvergate อย่างเร่งด่วนเกือบจะทันที

ท่ามกลางข่าวลือเรื่องความเป็นไปได้ที่ Silvergate Bank จะล้มละลาย สำนักงานในสหรัฐฯ ของบริษัทคริปโทหลายแห่งเริ่มประกาศยุติความร่วมมือกับธนาคาร ดังนั้น บริการของ Silvergate Bank จึงถูกปฏิเสธโดย:

• LedgerX แพลตฟอร์มปฏิเสธการใช้ Silvergate สำหรับการโอนเงินระหว่างธนาคารภายใน และย้ายไปใช้บริการที่ Signature Bank
• Coinbase ศูนย์ซื้อขายคริปโทไม่รับหรือเริ่มต้นการชำระเงินผ่าน Silvergate อีกต่อไป
• Galaxy Digital บริษัทฟินเทคยุติความร่วมมือกับ Silvergate “ด้วยเหตุผลด้านความระมัดระวัง”
• Paxos บริษัทคริปโทหยุดการโอนทั้งหมดผ่าน Silvergate Exchange Network แต่จะยังคงประมวลผลการจ่ายเงินขาออกต่อไป
• Bitstamp ศูนย์ซื้อขายคริปโทไม่ประมวลผลการโอนผ่าน Silvergate อีกต่อไป และเริ่มการโอนผ่าน “พันธมิตรธนาคารระดับโลกอื่นๆ”

ตัวแทนรายอื่นๆ ของตลาดคริปโทสหรัฐฯ ติดตามพัฒนาการของเหตุการณ์รอบ Silvergate Bank พร้อมแจ้งลูกค้าว่าไม่มีความเชื่อมโยงกับธนาคารที่กำลังมีปัญหา: 

• Gemini ตัวแทนของศูนย์ซื้อขายคริปโทระบุว่าบริษัทไม่ได้เก็บเงินของลูกค้าและ GUSD ไว้ที่ Silvergate
• Tether Paolo Ardoino ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีของผู้ออก Stablecoin USDT กล่าวว่า บริษัท “ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องใดๆ กับ Silvergate”
• Circle ตัวแทนของผู้ออกสเตเบิลคอยน์ USDC ไม่ยืนยันความเชื่อมโยงกับ Silvergate โดยกล่าวเพียงว่าจะคอยแจ้งให้ลูกค้าทราบ “อย่างต่อเนื่อง”

ควรสังเกตว่าความกังวลของบริษัทคริปโทเกี่ยวกับอนาคตของ Silvergate Bank ยังเกี่ยวข้องกับการสอบสวนของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ด้วย ตามรายงานของ Bloomberg หน่วยงานปราบปรามการฉ้อโกงของกระทรวงยุติธรรมกำลังตรวจสอบธุรกรรมของ Silvergate Capital กับศูนย์ซื้อขายคริปโท FTX ที่ล้มละลายและบริษัทในเครือ Alameda Research แม้อัยการยังไม่ได้ตั้งข้อหาอย่างเป็นทางการกับ Silvergate แต่ชุมชนคริปโทก็ยังเกรงผลกระทบจากการสอบสวนคดีอาญาและอิทธิพลที่มีต่อพาร์ทเนอร์ของธนาคาร

ในการยื่นเอกสารต่อ SEC เมื่อวันพุธ Silvergate ยังระบุว่า “กำลังวิเคราะห์คำร้องและการสอบสวนด้านกฎระเบียบและด้านอื่นๆ บางประการที่ยังค้างอยู่ต่อบริษัท”

Silvergate เสริมว่าขณะนี้กำลัง “อยู่ระหว่างการประเมินธุรกิจและกลยุทธ์ใหม่ โดยพิจารณาจากความท้าทายทางธุรกิจและกฎระเบียบที่กำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้”

ผลกระทบต่อราคาบิตคอยน์

เช้าวันที่ 3 มีนาคม ราคาบิตคอยน์ร่วงลง 1.2 พันดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง มูลค่าของคริปโทเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งลดลง 5% จาก 23.4 พันดอลลาร์เหลือ 22.2 พันดอลลาร์ ตามข้อมูลของ CoinGecko สินทรัพย์นี้ซื้อขายอยู่ที่ 22.3 พันดอลลาร์ และการลดลงรายวันอยู่ที่ 4.6%

มูลค่าของ altcoins ชั้นนำก็ร่วงลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน Ethereum ราคาลดลงรายวัน 5.5% (จาก 1.64 พันดอลลาร์เหลือ 1.55 พันดอลลาร์) และ Ripple ลดลง 2.4% (เหลือ 0.36 ดอลลาร์) ราคา Cardano ลดลง 4.9% (เหลือ 0.33 ดอลลาร์) ส่วน Solana ลดลง 4.2% (เหลือ 21.02 ดอลลาร์)

การร่วงลงหนักที่สุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับปัญหาของ Silvergate Bank และการไม่สามารถส่งข้อมูลให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ ได้ทันเวลา

อีกด้านหนึ่ง ก็มีมุมมองว่า ปัญหาของ Silvergate ไม่ได้ส่งผลต่อ Bitcoin แต่อย่างใด และทุกความบังเอิญเป็นเพียงเรื่องบังเอิญเท่านั้น นี่คือความเห็นของผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Pixelmatic, Samson Mow:

“การล่มสลายของ Silvergate และการที่ศูนย์ซื้อขายสูญเสียระบบธนาคารแบบเดิม ไม่มีผลกระทบต่อ Bitcoin การล่มสลายของระบบธนาคารเฟียตสำหรับศูนย์ซื้อขาย หมายความเพียงว่าการซื้อ/ขายจะเปลี่ยนไปเป็น P2P เท่านั้น นี่ก็เหมือนกับที่เคยเกิดขึ้นในจีน”

เวลาจะเป็นเครื่องพิสูจน์ว่า Mow จะถูกต้องในระยะยาวหรือไม่ แต่ในตอนนี้สามารถสรุปได้ว่า ปัญหาของ Silvergate ทำให้เกิดผลกระทบระยะสั้น และอย่างน้อยการเทขายเชิงเก็งกำไรก็ถูกกระตุ้นโดยข้อเท็จจริงนี้

ธนาคารมีปัญหาไม่เพียงกับ SEC ของสหรัฐฯ เท่านั้น หลายบริษัทปฏิเสธการรับชำระเงินที่ผ่าน Silvergate หนึ่งในรายแรกๆ ที่ปฏิเสธคือ Coinbase

ประกาศปิดกิจการ

เมื่อวันที่ 9 มีนาคม Silvergate Capital ประกาศปิดธนาคารคริปโท Silvergate ของตน กิจการของธนาคารจะยุติลง และตัวธนาคารเองจะถูกชำระบัญชีตามกฎหมาย ตามแถลงข่าวระบุ

“เมื่อพิจารณาจากพัฒนาการล่าสุดในอุตสาหกรรมและการกำกับดูแล Silvergate เชื่อว่าการยุติการดำเนินงานของธนาคารอย่างเป็นระบบและการชำระบัญชีโดยสมัครใจเป็นทางออกที่ดีที่สุด แผนการชำระบัญชีและการเลิกกิจการของธนาคารรวมถึงการชำระคืนเงินฝากทั้งหมดอย่างครบถ้วน” บริษัทกล่าว แล้วควรคาดหวังอะไรต่อไปจากตลาดคริปโท และใครจะเป็นรายต่อไป?

ตลอดปีที่ผ่านมา เกิดการล่มสลายรุนแรงอย่างน้อยสามครั้งในอุตสาหกรรมคริปโท ได้แก่ Terra Luna (รวมถึง Three Arrows Capital), FTX และ Alameda Research และตอนนี้ก็มี Silvergate ตามมา พร้อมผลกระทบต่อเนื่องทั้งหมด ยิ่งไปกว่านั้น การกำกับดูแลก็ยังรัดกุมขึ้นเรื่อยๆ เมื่อวันที่ 3 มกราคม หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหรัฐฯ 4 แห่งได้เผยแพร่แถลงการณ์ร่วม เตือนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซี และเรียกร้องให้ธนาคารจำกัดความร่วมมือกับบริษัทคริปโท

สถานการณ์ตรงนี้ค่อนข้างละเอียดอ่อนอย่างแท้จริง ซึ่งต้องอาศัยการสนทนาอย่างจริงจังระหว่างทั้งสองฝ่าย (ชุมชนคริปโท - หน่วยงานกำกับดูแล) และการหาข้อตกลงประนีประนอม ทั้งนี้เพราะทางการกำลังพยายามนำเสนอให้เห็นว่าการล้มละลายของ Silvergate, FTX, Terra Luna เป็นปัญหาของคริปโทเคอร์เรนซี ไม่ใช่ความผิดพลาดหรือการกระทำฉ้อโกงโดยเจตนาของผู้บริหารบริษัทเหล่านี้

เราจะคอยแจ้งข่าวเกี่ยวกับ Si ที่จะเกิดขึ้นต่อไป