Почему падает Bitcoin?

Стоимость bitcoin снижается с начала этого года. Монета достигла исторического максимума в $69 тысяч в ноябре 2021 года. К середине июля 2022 года она торговалась по $20.77 тысячи.

Август, как показывает история наблюдений, традиционно не лучший месяц для Bitcoin. За последние 11 лет в 6 случаях криптовалюта показывала отрицательную динамику в указанный период.

Как поведет себя криптовалюта на медвежьем рынке? Каковы ее перспективы на 2022 год и вырастет ли Bitcoin снова? Мы проанализировали последние оценки и прогнозы по BTC.

Как Halving повлияет на Bitcoin?

Невозможно составить полноценный прогноз по Bitcoin на август 2022 года без учета влияния halving на поведение криптовалюты.

Bitcoin halving — это событие, при котором награда за майнинг Bitcoin сокращается вдвое. Событие запрограммировано в коде криптовалюты и происходит примерно каждые 4 года.

Снижение скорости поступления Bitcoin на рынок на фоне растущего интереса к криптовалютам, как показывает история, толкает курс BTC вверх. В то же время в периоды, когда рынок «насыщен» активом, приходит так называемая crypto-winter — период затяжного падения цены. Можно предположить, что август 2022 года оказался именно таким периодом.

Последний halving в сети Bitcoin был зафиксирован 11 мая 2020 года. Событие сократило скорость майнинга BTC вдвое. На фоне растущего интереса участников рынка к криптовалютам и снижения предложения монет Bitcoin обновил абсолютный максимум 10 ноября 2021 года, достигнув отметки $68789.

Чтобы понять, как может вести себя BTC, нужно проанализировать движения криптовалюты в периоды после Halvings 28 ноября 2012 года и 9 июля 2016 года.

Оба раза цена актива заметно снижалась в следующие несколько месяцев, постепенно возвращаясь к прежним значениям. Таким образом, прогноз цены Bitcoin с учетом влияния halving предполагает, что рост криптовалюты в августе 2022 года маловероятен.

Мировая рецессия

Bitcoin, как и весь крипторынок и фондовые рынки, сейчас испытывает давление со стороны усиления проявлений глобальной рецессии.

Например, в Великобритании инфляция достигла рекордных 10%, в Китае существует угроза краха застройщиков, из-за чего риск дефолта в Китае становится все более явным, а в Европе инфляция обновляет 40-летние максимумы. При этом Европейский центральный банк не может повысить ключевую ставку из-за угрозы дефолта в Испании, Италии, Греции и Франции.

В отчете МВФ "Cryptocurrency Relations: The Impact of Cryptocurrencies on Equity Markets" за январь 2022 года мировой регулятор подчеркнул растущую корреляцию между криптовалютами и фондовыми рынками в США и на развивающихся рынках. В отчете отмечалось, что до пандемии популярные криптовалютные активы, такие как Bitcoin и ether, слабо коррелировали с основными фондовыми индексами, однако цены на криптовалюты и акции США резко выросли после смягчения денежно-кредитной политики центральными банками в начале 2020 года.

Используя ежедневные данные о волатильности цены и доходности, МВФ установил, что с начала пандемии влияние волатильности цены Bitcoin на S&P 500 и MSCI emerging markets выросло примерно на 12–16%, а его доходности — примерно на 8–10%. Вторичное влияние Tether на мировые фондовые индексы также увеличилось примерно на 4–6%.

В абсолютном выражении анализ МВФ показывает, что влияние Bitcoin на мировые фондовые рынки существенно — на него приходится около 14–18% колебаний волатильности цен акций и 8–10% колебаний доходности акций. В результате инвесторы стремятся перейти в защитные активы, отказываясь от криптовалюты.

Прогнозы многих экспертов говорят о том, что к концу этого года Bitcoin может упасть до 10–12 тысяч долларов. Это вполне реально, поскольку мировая экономика переживает спад, а криптовалюты растут после фондовой биржи исключительно на оптимизме, когда инвесторы верят в рост высокодоходных активов. Сейчас таких ожиданий нет.

Анализ цены Bitcoin

Bitcoin начал 2021 год с отметки $28 994.01. Монета росла в течение прошлого года и в ноябре достигла исторического максимума в $69 тысяч. После этого цена BTC довольно быстро снизилась и завершила год примерно на уровне $46.3 тысячи.

В 2022 году падение Bitcoin продолжилось. К 24 января он опустился почти до $33 тысяч. К концу марта криптовалюте удалось восстановиться до уровня $47 тысяч, но ненадолго. В начале июня стоимость BTC уже снизилась до $29 тысяч, в середине июня — до $25 тысяч, а затем упала еще ниже — 18 июня монета обвалилась примерно до $17744, после чего восстановилась до уровня чуть выше $20 тысяч. 13 июля цена Bitcoin снова упала почти до $19 тысяч на фоне слабых месячных показателей инфляции rates в США. По данным криптоагрегатора CoinGecko, за последний год BTC потерял 36.8% своей стоимости.

На что должны обратить внимание инвесторы

Какие основные выводы из этих данных можно сделать для инвесторов? Во-первых, изменение трендов, отмеченное МВФ и Morningstar, отражает стремительные темпы развития довольно молодого рынка криптовалют. По мере того как криптовалюты становятся классом активов с растущей адаптацией по всему миру, их корреляция с другими классами активов может со временем меняться в ходе рыночных циклов.

Для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свой портфель, важно смотреть на корреляции активов, но нельзя упускать из виду общую картину. В частности, речь идет об их инвестиционных целях и временном горизонте, которые определяют допустимый уровень риска и, соответственно, структуру портфельных активов.

Инвесторам следует анализировать сами рынки и быть в курсе ключевых событий на криптовалютном рынке, а не просто следовать последним трендам. Это поможет принимать взвешенные и обоснованные решения, соответствующие склонности к риску и целям.

На что еще стоит обратить внимание: международные конфликты и государственные регуляторы

В 2022 году внимание инвесторов приковано к ситуации на геополитической арене. Конфликт между Российской Федерацией и Украиной также привел к краху Bitcoin и всего крипторынка. Усиление напряженности на геополитической арене может негативно сказаться на позиции BTC. Эскалация конфликтов между Китаем и Тайванем, а также Косово и Сербией может ухудшить ситуацию.

Еще одной темой для обсуждения в крипто сообществе стало давление со стороны финансовых регуляторов. Власти многих стран, включая США, крупнейший центр криптоиндустрии, начали бороться с инфляцией. Для этого Америка, среди прочего, отказалась от политики количественного смягчения. Примечательно, что на фоне кризиса многие криптопроекты столкнулись с кризисом ликвидности.

В 2022 году ФРС США взяла курс на повышение базовой ставки. Изменения призваны победить инфляцию. Многие участники криптосообщества считают, что повышение базовой ставки ФРС приведет к обновлению минимумов на рынке цифровых активов. Некоторые из экспертов, опрошенных редакцией BeInCrypto, видят перспективы снижения Bitcoin ниже $10 тысяч.

Прогнозы цены Bitcoin на 2022 год

По состоянию на 15 июля 2022 года краткосрочный прогноз по BTC от CoinCodex был медвежьим. Сервис ожидал падения цены на 6.56% до $19436 — к 20 июля. 16 технических индикаторов давали медвежьи сигналы и 14 — бычьи. Ресурс назвал текущий период не лучшим временем для покупки bitcoin.

Прогноз Wallet Investor на 2022 год был довольно обнадеживающим. По данным сайта, средняя цена BTC может восстановиться до $32 909 к концу декабря. В середине июля 2023 года средняя стоимость монеты может достичь $37132.3, прогнозирует Wallet Investor. В июле 2025 года она вырастет до $68293, а в 2027 — до нового максимума $97875.8.

Долгосрочный прогноз DigitalCoinPrice также выглядит довольно оптимистично. Сервис ожидает среднюю цену BTC в 2022 году на уровне $28923.47, а в 2025 — $47467.27. По данным ресурса, к 2030 году средняя цена Bitcoin составит $99 044.76.

Подведем итоги

История движения Bitcoin показывает, что август — не лучший месяц для криптовалюты. Анализ поведения BTC с учетом halving также указывает на крайне низкую вероятность роста монеты в этом месяце. Кроме того, на крипторынок давят конфликты на геополитической арене.

Ситуацию могут усугубить последствия борьбы регуляторов стран с инфляцией. Поэтому прогноз по Bitcoin на август 2022 года негативный. Можно предположить, что криптовалюта проведет месяц в боковике. При этом риски обновления минимумов не исключены.

Важно помнить, что рынки криптовалют остаются крайне волатильными, что затрудняет прогнозирование цены монет даже в диапазоне нескольких часов, не говоря уже о долгосрочных прогнозах. Поэтому аналитики могут и часто ошибаются в своих прогнозах.

Если вы планируете инвестировать в Bitcoin или другие криптовалюты, мы настоятельно рекомендуем всегда проводить собственное исследование.