Запуск первых 11 Bitcoin ETF, одобренный SEC: перспективы и влияние на крипторынок

Запуск первых 11 Bitcoin ETF одобрен SEC: перспективы и влияние на крипторынок

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила запуск первых 11 ETF, напрямую инвестирующих в Bitcoin, как указано в распоряжении на ее сайте.

В частности, регулятор разрешил торги акциями следующих фондов: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund и Franklin Bitcoin ETF.

Неавторизованная публикация в соцсетях повлияла на одобрение Bitcoin ETF

Инцидент произошел после того, как неизвестный получил несанкционированный доступ к аккаунту SEC в социальной сети X (ранее Twitter) и опубликовал информацию об одобрении регулятором запуска таких ETF. Однако позже публикация была удалена и заменена сообщением о том, что аккаунт был взломан и что Комиссия не одобряла запуск ETF. Глава SEC Гэри Генслер также подтвердил, что аккаунт Комиссии был взломан. 

Примерно через день было объявлено, что SEC все же приняла положительное решение по ETF.

По данным MarketWatch, одобрение спотовых Bitcoin ETF может поддержать стоимость этой криптовалюты. 11 января они снизились на 0,1%. После официальных новостей от SEC накануне цена почти не изменилась. После более ранней публикации несанкционированной записи в X они выросли более чем на 2%.

Что представляет собой спотовый Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF уже несколько месяцев является популярной темой для обсуждения в криптовалютном сообществе. Ожидание его потенциального запуска, вероятно, стало важным фактором недавнего роста стоимости Bitcoin из-за дополнительной ликвидности, которую Bitcoin ETF привносят на крипторынок. Вот почему:

Биткоин-ETF (exchange-traded fund, биржевой фонд) — это тип фонда, который инвестирует исключительно в Bitcoin. Криптовалютные ETF отслеживают цены криптовалют и инвестируют в их активные портфели. Они торгуются на биржах, и инвесторы могут держать их на обычных брокерских счетах. Покупая акции этих фондов, инвесторы могут получать прибыль от роста курса Bitcoin через посредническую компанию, которая инвестирует в криптовалюты.

Какое влияние могут оказать Bitcoin ETF на криптовалютный рынок?

Процесс покупки и продажи ETF на биржах похож на инвестирование в акции, но ключевое различие заключается в том, что акция представляет собой ценную бумагу одной компании, тогда как ETF может включать корзину активов. Это также позволяет инвесторам избегать прямых инвестиций: покупатель акций фонда вкладывает деньги в портфель активов, а не в конкретный актив. Эта лазейка позволяет инвесторам обходить правовые ограничения в странах, где использование криптовалют запрещено.

Эксперты рынка считают, что запуск этих ETF упростит процесс принятия для массовых инвесторов, потенциально привлечет значительный капитал на рынок и принесет миллиарды долларов, поскольку инвесторы стремятся получить доступ к Bitcoin через надежный и традиционный финансовый инструмент.

Ожидается, что одобрение ETF также окажет влияние на рынок золота, так как оно может оттянуть часть инвестиционного интереса от золота и привести к перераспределению капитала.

Решение SEC и реакция рынка

Комиссия по ценным бумагам и биржам U.S. 11 января признала заявки от 11 фондов действительными. Их акции, связанные с Bitcoin, торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (три фонда), Nasdaq (два фонда) и Chicago Board Options Exchange (CBOE). Биржам разрешено начать торговлю ценными бумагами 12 января. Комиссии эмитентов варьируются от 0,2% до 1,5%, а некоторые фонды также предлагают акции без комиссии в течение ограниченного времени.

Одобрение SEC последовало за годами переносов и прямых отказов в многочисленных попытках запустить Bitcoin ETF. Впервые заявка на открытие таких фондов была подана в 2013 году. Интересно, что зеленый свет был дан всего через несколько месяцев после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США потерпела сокрушительное поражение в суде. В августе 2023 года Апелляционный суд округа Колумбия постановил, что SEC действовала «произвольно и предвзято», отклонив попытку Grayscale преобразовать свой фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) стоимостью около $26 млрд в спотовый Bitcoin ETF.

Сторонники спотовых Bitcoin ETF давно утверждают, что регулируемые ценные бумаги, привязанные к оригинальной криптовалюте, позволят институциональным и розничным инвесторам отслеживать движение цены Bitcoin, не создавая криптовалютные кошельки и не инвестируя напрямую в цифровые активы. Акции ETF будут доступны любому американскому инвестору с брокерским счетом.

Одобрение считается важной вехой для криптовалютного рынка, поскольку аналитики оптимистично оценивают потенциальный приток инвестиций и институционализацию Bitcoin как класса активов. Одобрение также привело к росту цены Bitcoin: в последние месяцы криптовалюта выросла более чем на 70% в ожидании ETF.

Перспективы на будущее

Ожидается, что одобрение Bitcoin ETF окажет долгосрочное влияние на криптовалютный рынок и более широкий инвестиционный ландшафт. Ожидается, что одобрение вызовет больший институциональный интерес к Bitcoin и будет способствовать его более широкому принятию. Однако некоторые эксперты также выразили обеспокоенность высокой волатильностью и рисками, связанными с Bitcoin ETF. Рынок внимательно следит за развитием событий после одобрения.

Какие риски связаны с Bitcoin ETF?

Несмотря на потенциальные преимущества, инвесторам следует сохранять осторожность в отношении рисков, связанных с Bitcoin и криптовалютными продуктами. Известная волатильность цены Bitcoin, а также его колеблющаяся стоимость относительно стейблкоинов и других криптовалют могут подвергнуть массовых инвесторов менее знакомому набору инвестиционных рисков. SEC неоднократно выражала глубокий скептицизм в отношении криптовалют, подчеркивая необходимость осторожности из-за множества рисков, связанных с Bitcoin и сопутствующими продуктами.