Принятие Bitcoin в El Salvador в качестве законного платежного средства: почему это так интересно и как лучше это понять

В последние несколько недель криптомир гудит от новостей об официальном признании Сальвадором Bitcoin в качестве законного платежного средства. Но почему это такая большая новость? Давайте рассмотрим регуляторные подходы к цифровым деньгам, посмотрим, чем среди них выделяются криптовалюты, и заодно выясним, что делает случай Сальвадора таким уникальным.

Виды цифровых денег

Существует множество видов цифровых денег, многие из которых различаются лишь в деталях. Поэтому в рамках этой статьи их можно условно разделить на три группы: централизованная виртуальная валюта, цифровая валюта центрального банка и криптовалюта.

Централизованная виртуальная валюта

Это тип валюты, который принимается в некоторых средах, например в сообществах онлайн-игр. У таких валют есть центральный орган, который имеет право выпускать их и устанавливать правила — например, издатель игры. Они не могут использоваться вне сообщества, и вряд ли какое-либо правительство когда-либо примет хотя бы одну из них.

Цифровая валюта центрального банка

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) уже давно активно обсуждается в ряде стран. Это фиатная валюта, которая должна выпускаться в цифровом виде, не соответствуя физическим банковским резервам, а существуя «параллельно» с ними. На первый взгляд цифровая валюта, признаваемая законным платежным средством, звучит вполне безобидно и невероятно удобно, поскольку по сути это официальное одобрение бесконтактных платежных систем, которые и так нравятся многим людям. 

Однако в зависимости от страны CBDC может использоваться как часть более широкой стратегии по регулированию рынка платежей на ее территории. Один из самых очевидных примеров — Китай, где цифровой юань разрабатывается с 2014 года и его общенациональный запуск запланирован на 2022 год. Одновременно с этим Китай постепенно ужесточал регулирование криптовалют, запрещая криптобиржи, ограничивая финансовые учреждения в работе с криптоактивами и усиливая давление на крипто майнинг. Нет причин полагать, что эти ограничения скоро ослабнут; скорее наоборот, кажется, что Китай стремится предложить своим гражданам пользовательский опыт, связанный с криптой, но заменить его CBDC и вытеснить криптосообщество из страны. 

Криптовалюта

Очевидно, это самый интересный (и интригующий) вариант. Начав лишь как небольшая подгруппа виртуальных валют, крипта, можно сказать, завоевала свое уникальное место среди цифровых денег. 

В отличие от большинства виртуальных денег, ее использование не ограничено одним сообществом (даже если некоторые противники утверждают, что криптовалютой пользуются только преступники и наркобароны — все мы знаем, что это не так). С другой стороны, большинство правительств относятся к крипте с осторожностью, и, вероятно, не без оснований, поскольку она не регулируется (более того, даже если бы кто-то захотел как-то ее регулировать, пока никто не понимает, как делать это на практике) и может использоваться для обхода валютного контроля.

С криптовалютами связана любопытная ситуация: они были созданы именно для того, чтобы стать децентрализованной, негосударственной формой денег, но при этом разработчики и пользователи крипты активно добиваются ее массового принятия (и, очевидно, в этом нет ничего плохого). Однако тренд на принятие противоречит изначальной идее крипты, о чем свидетельствуют громкие столкновения между регуляторами и криптосообществами. Вероятно, в будущем мы увидим еще немало подобных случаев, хотя исключения, конечно, всегда возможны. 

Регуляторная практика: краткий обзор

Мы рассмотрели три типа электронных денег. Теперь давайте кратко обозначим, что в целом людям и институтам может быть разрешено или запрещено делать с ними, прежде чем перейти к тому, что происходит на практике.

Не углубляясь в регуляторные дебри, можно сказать, что в целом существует спектр: актив (или в данном случае валюта) может быть полностью запрещен в пределах определенной страны из-за страха уголовного преследования; он может быть полностью легален (для валют — со статусом законного платежного средства); либо находиться где-то посередине.

• Правительство может запретить целый класс активов, ссылаясь на отсутствие регулирования, заботу о гражданах или какие-либо традиции, запрещающие использование этого актива. 
• Правительства, открытые к более тонкому толкованию законов, могут вводить некоторые частичные ограничения, например на банковские операции или использование в качестве платежного инструмента, либо просто не поощрять использование актива без принятия формальных норм.
• Другие могут разрешать любое использование актива в частной сфере, но при этом не хотеть иметь с ним ничего общего в публичных и государственных делах.
• А на крайнем полюсе этого спектра находится полное принятие класса активов при полной поддержке со стороны государства.

Мы несколько раз упоминали здесь статус законного платежного средства, поэтому дадим краткое определение: быть законным платежным средством означает, что валюта принимается в расчетах, то есть в погашении всех долгов внутри страны. Это означает, что государство полностью поддерживает валюту, и именно поэтому она обычно широко принимается различными учреждениями и продавцами. Вот почему статус законного платежного средства — это большое дело.

Состояние регулирования цифровых денег в 2021 году

На практике обсуждение регуляторного статуса цифровых денег можно свести к вопросу, касающемуся только криптовалют. Поскольку любая существующая сейчас централизованная виртуальная валюта по сути является частной, очевидно, что в ближайшее время она не получит полноценного правового статуса. Виртуальные деньги не запрещены в большинстве стран (за исключением некоторых, например Алжира и Марокко, где любая их форма незаконна), но при этом они не принимаются вне сообщества, в котором возникли. Цифровая валюта центрального банка, в отличие от виртуальных денег, по сути обязана иметь полноценный статус законного платежного средства, поскольку любой меньший статус сводит на нет ее предназначение.

Регулирование криптовалют до совсем недавнего времени могло находиться в любой точке описанного выше спектра — за исключением поддержки со стороны государства. Крипта полностью запрещалась (как, например, в Египте, Боливии или Непале), была легальной (как в США, Австралии и большей части ЕС) или частично регулировалась, облагалась налогами и т. д. по всему миру. Но именно в 2021 году она впервые была принята в качестве законного платежного средства — в Сальвадоре.

Так что же происходит с законом Сальвадора о Bitcoin?

Сальвадор — небольшая страна в Центральной Америке, у которой нет собственной фиатной валюты, поэтому она решила использовать доллары США. Это имеет некоторые последствия для экономики: проще говоря, у правительства Сальвадора слишком много долга и слишком мало резервов — не лучшая ситуация для государства. Чтобы хотя бы частично исправить экономику, Сальвадору необходимо привлекать новых инвесторов.

Многие салвадорцы живут и работают за границей и отправляют денежные переводы своим семьям, что полезно для экономики, но этот процесс обычно медленный и сложный; кроме того, значительная часть населения не имеет доступа к банковским услугам. 

Эти соображения, среди прочих, побудили правительство Сальвадора предложить официальное принятие Bitcoin. По их мнению, это должно было оживить экономику, привлечь новые инвестиции и дать возможность гражданам без банковских счетов более эффективно управлять, отправлять и тратить свои деньги. В июне 2021 года президент Сальвадора Nayib Bukele внес закон о принятии криптовалюты через Конгресс, и во вторник, 7 сентября, он вступил в силу. 

Принятие Bitcoin в этой стране сопровождается спорами. Например, кошелек El Salvador Bitcoin wallet Chivo, официально поддержанный Bukele, имеет в своей команде управления некоторых коррумпированных чиновников, не говоря уже об обвинениях в коррупции самого президента Сальвадора — или, по крайней мере, в популизме. Многие также ощутили на себе волатильность крипты: новые пользователи Chivo в Сальвадоре получили по $30 в Bitcoin при регистрации, а уже через день увидели, как их стоимость упала более чем на 15%. Эти и многие другие «сбои» привели к протестам салвадорцев против принятия Bitcoin и лично Bukele. Один из крупнейших протестов произошел 15 сентября, когда Сальвадор отмечает свою независимость от Испании.

Несмотря на несколько неудачную реализацию в данном случае, кажется несправедливым полностью отвергать идею государственного принятия крипты. Другие страны осторожно выражают интерес к тому, чтобы пойти по пути Сальвадора — хотя, будем надеяться, если они это сделают, то извлекут уроки из чужих ошибок. Кроме того, сама история Сальвадора далека от завершения, и потенциально положительные эффекты принятия Bitcoin, отмеченные в начале обсуждения, все еще могут быть реализованы. Так что, похоже, нам нужно еще немного понаблюдать за ситуацией, чтобы решить, будет ли общий эффект положительным.

Заключительные мысли

Шаг Сальвадора по принятию Bitcoin, хотя и спорный, также вдохновляет. Проблемы, которые мы затронули в этой статье, показывают, что в настоящее время среди всех цифровых валют крипта остается самой большой головной болью для регуляторов по всему миру — но многим людям интересно увидеть, что будет дальше в этом новом мире. Принятие крипты действительно похоже на последний рубеж на данный момент, не так ли? Мы еще расскажем об этой теме по мере развития событий — так что следите за обновлениями.