Прогнозы по халвингу Bitcoin 2024: Что у всех на уме в 2023 году?

Четвёртый халвинг Bitcoin состоится меньше чем через год. Исторически это повторяющееся событие было бычьим катализатором для популяризации и роста цены bitcoin.

Халвинг означает запланированное сокращение вновь выпускаемых Bitcoins (BTC), которые создаются и распределяются среди майнеров, выполняющих проверку и валидацию транзакций в сети. Этот механизм встроен в код программы Bitcoin, чтобы не допустить превышения общего количества монет в сети над 21 миллионом единиц.

Первый халвинг состоялся в ноябре 2012 года, снизив награду за блок, то есть количество Bitcoin, которое майнеры получали за подтверждение каждого блока транзакций, с 50 BTC до 25 BTC. Второй халвинг произошёл в июле 2016 года, когда награда снизилась с 25 до 12,5 BTC. Третий и на данный момент последний халвинг произошёл в мае 2020 года, снизив вознаграждение с 12,5 до 6,25 BTC.

Следующий халвинг Bitcoin, как ожидается, произойдёт в апреле 2024 года. Награда за блок уменьшится до 3,125 BTC, снизив годовой уровень инфляции Bitcoin с 1,7% до 0,8%.

Последнее событие халвинга произойдёт в 2140 году, именно тогда будет намайнен последний Bitcoin и общее предложение монет достигнет 21 миллиона.

Bitcoin отличается от других криптоактивов уникальной денежной политикой, которая избегает инфляционного давления. Например, у Dogecoin (DOGE) инфляция составляет 2-3%, а у Solana (SOL) — 1,5% в долгосрочной перспективе. Уровень инфляции Ethereum стал отрицательным после перехода блокчейна на алгоритм Proof-of-Stake (PoS). Это произошло потому, что комиссии за транзакции, которые сжигались в сети, превысили количество вновь выпущенных монет ETH. События халвинга не ограничиваются только Bitcoin; другие криптовалюты, работающие на алгоритме Proof-of-Work (PoW), такие как Litecoin (LTC) или Zcash (ZEC), также им подвержены.

Как халвинг влияет на цену?

Анализируя динамику цены Bitcoin в трёх циклах халвинга на протяжении двухлетнего периода, начиная за год до каждого халвинга и заканчивая через год после него, можно спрогнозировать траекторию цены Bitcoin в преддверии четвёртого халвинга. В последние два периода Bitcoin продемонстрировал рост примерно на 30 000% в 2012 году, на 786% в 2016 году и на 712% в 2020 году. Если Bitcoin покажет те же показатели, что и в предыдущих циклах халвинга, его цена в 2025 году потенциально может вырасти до $220 000.

Однако прошлые результаты не гарантируют будущих, и на цену Bitcoin влияет множество факторов. По мере развития Bitcoin и проникновения на рынок его стоимость может стать более стабильной и менее волатильной.

Кроме того, ожидается, что халвинг снизит давление продаж на цену, особенно со стороны майнеров. Майнеры — самые надёжные продавцы Bitcoin, поскольку им необходимо покрывать расходы на свою деятельность, обменивая вновь добытый Bitcoin на фиатную валюту. Каждый халвинг ослабляет структурное давление продаж, и если спрос останется стабильным или вырастет, цена должна соответственно увеличиться.

Что такое модель Stock-to-Flow

Модель stock-to-flow (S2F) — это прогнозная модель, которая измеряет дефицитность актива, сравнивая его запас (существующее предложение) с его потоком (новым производством). Модель S2F была применена к Bitcoin аналитиком под псевдонимом PlanB для прогнозирования движения цены криптовалюты. В контексте Bitcoin модель S2F учитывает события халвинга, которые происходят примерно раз в четыре года. Во время халвинга награда за блок для майнеров Bitcoin урезается вдвое, снижая темпы создания новых Bitcoins. Это приводит к уменьшению потока новых Bitcoin и росту коэффициента stock-to-flow.

Модель S2F предполагает, что по мере того, как предложение Bitcoin становится дефицитнее из-за халвингов, его цена должна расти. Это связано с тем, что Bitcoin рассматривается как актив «средство сбережения», подобно золоту или серебру, которые сохраняют свою стоимость со временем благодаря относительной редкости.

Эксперты используют модель S2F для прогнозирования цены Bitcoin после халвинга 2024 года, наблюдая за предполагаемой линией stock-to-flow, которую можно рассчитать на основе приблизительного графика майнинга будущего производства Bitcoin.

Модель S2F показала точность в прогнозировании движения цены Bitcoin в период с 2015 по конец 2021 года.

Следующий халвинг в 2024 году, как ожидается, удвоит коэффициент stock-to-flow Bitcoin, что потенциально может привести к значительному росту цены.

Модель S2F предполагает, что в будущем цена Bitcoin может достичь $1 миллиона и выше, хотя это лишь прогнозы, и фактическая цена может отличаться.

Хотя модель S2F получила распространение и по-прежнему считается некоторыми аналитиками актуальной, важно отметить, что это не безошибочный способ прогнозирования цены Bitcoin. Рыночная динамика, настроение инвесторов и другие факторы могут влиять на стоимость криптовалют.

Возможные риски

Инвестиции в Bitcoin до события халвинга 2024 года, как и любые инвестиции, связаны с рисками. Однако есть несколько потенциальных рисков, которые следует учитывать.

• Волатильность: Цены на криптовалюты, включая Bitcoin, отличаются высокой волатильностью и могут быстро колебаться из-за внешних факторов, таких как финансовые, регуляторные или политические события. Эта волатильность может привести к значительной прибыли и убыткам для инвесторов.
• Неопределённость: Хотя многие эксперты прогнозируют, что цена Bitcoin вырастет после халвинга 2024 года, гарантий этого нет. Некоторые аналитики считают, что халвинг не обязательно приведёт к бычьему ралли. Поэтому инвестировать в Bitcoin исключительно на основе прогнозов и спекуляций может быть рискованно.
• Регуляторные риски: Bitcoin и другие криптовалюты подвержены регуляторным рискам, поскольку правительства по всему миру продолжают искать подход к регулированию этого нового класса активов. Изменения в регулировании и государственной политике могут повлиять на цену BTC.
• Риски безопасности: Bitcoin — это цифровой актив, хранящийся в кошельках, которые могут быть уязвимы для взлома и кражи. Инвесторам следует принимать меры для защиты своих запасов Bitcoin, например использовать надёжные биржи и кошельки, а также внедрять строгие меры безопасности.
• Рыночные риски: Bitcoin не застрахован от рыночных рисков, таких как изменения настроений инвесторов или сдвиги в рыночной динамике. Эти факторы могут повлиять на цену Bitcoin, и инвесторам следует быть готовыми к возможным рыночным спадам.

Инвестирование в Bitcoin в преддверии халвинга 2024 года требует тщательного рассмотрения потенциальных рисков и выгод. Инвесторам следует провести глубокое исследование, диверсифицировать свои портфели и инвестировать только те средства, которые они готовы потерять.

Итог

Четвёртый халвинг Bitcoin ожидается в апреле 2024 года, снижая награду за блок до 3,125 BTC и уменьшая годовой уровень инфляции до 0,8%. Это событие, которое исторически было катализатором популяризации и роста цены Bitcoin, было встроено в код программы Bitcoin, чтобы не допустить превышения общего количества монет в сети над 21 миллионом единиц. Анализируя динамику цены трёх предыдущих циклов халвинга Bitcoin, можно предположить, что в 2025 году его цена потенциально может взлететь до $220 000, если он будет следовать тем же показателям, что и ранее.

Прошлые результаты не гарантируют будущих, и на цену Bitcoin может влиять множество факторов. По мере развития Bitcoin и проникновения на рынок его стоимость может стать более стабильной и менее волатильной. Одним из основных эффектов халвинга является снижение давления продаж на цену, особенно со стороны майнеров. Каждый халвинг ослабляет структурное давление продаж, и если спрос останется стабильным или вырастет, цена должна соответственно подняться. Это, в сочетании с уникальной денежной политикой Bitcoin, которая избегает инфляционного давления, выделяет его среди других криптовалют.

Инвестирование в Bitcoin в преддверии халвинга 2024 года связано с такими рисками, как волатильность, неопределённость, регуляторные риски, риски безопасности и рыночные риски. Инвесторам следует тщательно оценить эти потенциальные риски и выгоды, провести глубокое исследование, диверсифицировать свои портфели и инвестировать только те средства, которые они готовы потерять.