As tendências do mercado cripto deixarão de seguir os preços do BTC?

Embora milhares de altcoins estejam disponíveis no mercado, o Bitcoin — a primeira criptomoeda — continua sendo o maior ativo digital em capitalização de mercado. Ao estudar a dinâmica da participação do Bitcoin no mercado de criptomoedas, alguns traders notaram certos padrões de mercado e começaram a desenvolver estratégias de trading de acordo com os movimentos de preço do BTC. Mas o domínio da primeira criptomoeda será sempre um fator tão importante no mercado cripto? Vamos descobrir neste artigo.

O que é a dominância do Bitcoin?

A Dominância do Bitcoin é um indicador técnico popular que foi estabelecido em 2017 e é amplamente utilizado pelas principais plataformas analíticas. Ele representa a relação entre a capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização de mercado total. Normalmente, foram escolhidos 125 tokens de tamanhos variados (essa quantidade pode variar de acordo com o tipo de indicador), e o resultado era então multiplicado por 100.

O principal objetivo do Índice de Dominância do Bitcoin é fornecer aos traders uma compreensão abrangente da situação geral do mercado e das tendências emergentes. Um aumento na confiança dos investidores na blockchain pode levar a uma diminuição na dominância do Bitcoin, enquanto uma queda na confiança geralmente está associada a um aumento na dominância do Bitcoin. Isso ocorre porque, quando os investidores confiam na blockchain e em seu potencial, eles têm mais probabilidade de explorar criptomoedas alternativas e diversificar seu portfólio cripto.

É importante notar que este indicador não é um gerador de sinais. Ele permite analisar as mudanças de preço sob uma perspectiva diferente e antecipar mudanças futuras com base nas informações disponíveis, concluindo apenas a partir dos dados coletados no gráfico de dominância do Bitcoin.

Contexto histórico

O índice surgiu em resposta à necessidade de uma medida universal que permitisse aos traders de cripto comparar inúmeras altcoins e determinar suas tendências atuais de mercado. Um gráfico correspondente apareceu após o boom das ICO em 2017, mas o índice só ganhou popularidade em 2021.

Como a dominância do Bitcoin mudou ao longo da história

• Primeiros anos: alta dominância. O Bitcoin surgiu em 2009 e dominou quase 100% nos primeiros anos. Em 2013, havia apenas algumas altcoins no mercado, e a dominância do BTC era de 94%.
• 2017: a queda da dominância. Em fevereiro de 2017, a dominância do Bitcoin era de 96%; no entanto, no início de 2018, caiu para 37%. Foi a época do boom das ICOs, quando ether e outras altcoins se tornaram populares.
• 2018-2020: recuperação da dominância. Após uma queda acentuada, a dominância do Bitcoin começou a se recuperar em 2018, quando o mercado de altcoins passou por uma retração. Em 2019, o indicador voltou para aproximadamente 70% e, em 2020, variou entre 60-70%.
• 2021: diminuição da dominância. Em 2021, o interesse em finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFT) reduziu a dominância do Bitcoin. A capitalização da moeda cresceu significativamente, mas sua participação de mercado diminuiu em meio à popularidade de novas criptomoedas e tecnologias. No final de 2021, esse indicador caiu abaixo de 40%.
• Atualmente, em junho de 2024, a dominância do Bitcoin é de aproximadamente 55%, de acordo com a Trading View.

A influência do BTC no mercado cripto

O próprio indicador não afeta nada, mas a participação de mercado ocupada pela criptomoeda carro-chefe pode indicar o curso de ação ideal. Se a participação do Bitcoin aumenta, então os clones da rede Bitcoin muitas vezes ganham impulso. O desempenho do Litecoin, ZCash e outras redes semelhantes ao BTC pode aumentar significativamente devido ao interesse dos investidores.

No entanto, a correlação entre altcoins e Bitcoin nem sempre é clara. Aqui está um exemplo. Seguindo essa lógica, você pode esperar que plataformas compatíveis com EVM (Ethereum Virtual Machine) percam valor com o crescimento do BTC. Mas nem sempre é esse o caso, pois criptomoedas de redes compatíveis com EVM frequentemente recebem um impulso de crescimento durante o fortalecimento da dominância do Bitcoin.

O preço do BTC tem sido consistentemente um dos principais motores das tendências do mercado cripto. Quando o preço do BTC sobe, isso frequentemente leva a um aumento nos preços de outras criptomoedas, à medida que os investidores buscam aproveitar o crescimento. Por outro lado, a queda do preço do BTC pode levar à diminuição dos preços das altcoins, à medida que os investidores se tornam avessos ao risco e buscam proteger seus investimentos.

Fatores que contribuem para a dominância do BTC

Vários fatores contribuíram para a dominância do BTC no mercado cripto. Primeiro, sua fama, ampla adoção e imutabilidade o tornaram a criptomoeda mais aceita. Segundo, sua natureza descentralizada e oferta limitada o tornam uma opção atraente para investidores que buscam reserva de valor. Por fim, seu uso como meio de troca e seu potencial de crescimento de longo prazo o tornaram um indicador-chave da direção geral do mercado.

Estudos de caso de desacoplamento do mercado

Apesar da influência significativa do Bitcoin (BTC) no mercado de criptomoedas, houve casos em que outras criptomoedas se desvincularam do preço do Bitcoin. Por exemplo, durante o boom das criptomoedas em 2017, o preço do Ethereum (ETH) disparou significativamente, mesmo com o preço do BTC permanecendo relativamente estável. A alta foi atribuída à crescente adoção do ETH como plataforma para aplicações descentralizadas e à sua popularidade crescente nas ofertas iniciais de moedas (ICOs).

No entanto, há muitos exemplos de criptomoedas que cresceram contra o mercado, apesar do impacto que o Bitcoin exerce.

• Ethereum (ETH): Diferentemente do Bitcoin, o Ethereum não apenas não perdeu popularidade, como também continua a se desenvolver, ganhando novas funções e aplicações. Isso levou a um aumento de sua capitalização e popularidade.
• Ripple (XRP): Ripple é uma das criptomoedas mais rápidas no setor bancário, que multiplicou sua capitalização de mercado no início de 2018, enquanto o Bitcoin oscilava em torno da mesma marca de 20 mil.
• Binance coin (BNB): a criptomoeda da maior exchange cripto, que cresceu várias vezes em 2019 durante a estagnação do preço do Bitcoin.

Esses exemplos demonstram que outras criptomoedas podem ganhar relevância de mercado sem depender apenas dos movimentos de preço do Bitcoin.

Potencial de desacoplamento

Várias tendências emergentes podem potencialmente levar os ativos cripto a se desacoplarem do preço do BTC no futuro:

• Adoção crescente de altcoins e outras plataformas: O uso crescente de altcoins e plataformas que oferecem uma gama mais ampla de funções (criação de smart contracts, desenvolvimento de dApps, etc.) além do Bitcoin.
• Maior adoção em aplicações DeFi: O uso crescente de criptomoedas em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) pode deslocar o foco do preço para a utilidade e os casos de uso.

Conclusão

Até hoje, observamos que as tendências do mercado cripto geralmente acompanham o preço do BTC devido à sua dominância histórica, reconhecimento de marca e utilidade como reserva de valor e meio de troca. Embora tenha havido casos ocasionais de desacoplamento no passado, os fatores que sustentam a dominância do BTC são substanciais e podem dificultar o desacoplamento no futuro. Ainda assim, novos casos de uso da blockchain, como smart contracts e o desenvolvimento de aplicativos descentralizados, podem impulsionar uma transição da dominância do BTC para um mercado cripto mais diversificado.