O que é DEX?

O mundo das criptomoedas opera principalmente em exchanges centralizadas, que gerenciam as contas e os fundos de seus usuários, funcionando como instituições intermediárias. Muitas pessoas não estão dispostas a compartilhar suas informações pessoais e dependem dos sistemas de segurança das exchanges. É aí que as DEXes entram em cena. Vamos aprofundar um pouco para entender o que é isso e como funciona.

Exchange descentralizada explicada

Atualmente, todas as principais exchanges de criptomoedas, como a Coinbase, por exemplo, são baseadas em um sistema centralizado. Isso significa que elas coletam e armazenam informações sobre seus usuários, e você deve confiar em seu sistema de segurança para manter seus dados pessoais e ativos protegidos. Para escapar dessa instituição centralizada, a DEX foi criada. DEX é um tipo inovador de plataforma de exchange que permite que as pessoas realizem transações sem qualquer intermediário. Elas podem fazer ordens e se encontrar, controlando tudo por conta própria. Para entender melhor as DEXs, vamos analisar dois conceitos: custódia e centralização. O sistema custodial significa que, se você comprar criptomoeda, ela só aparece na sua conta, mas, para realmente possuí-la, você precisa transferi-la para sua wallet externa, o que pode se tornar uma tarefa difícil se houver problemas com a exchange. Se você usar um sistema não custodial, todos os seus ativos vão para a sua wallet e você pode negociar diretamente a partir dela. Ainda assim, você pode perder seus ativos se houver problemas com o contrato. Quanto à centralização, ela tem a ver com o local onde acontecem todas as principais etapas das transações, начиная com o casamento de ordens e terminando com a execução. As exchanges centralizadas têm um livro de ordens especial que registra todas as ordens e corresponde os usuários. A própria transação é mantida pelo software e pelos servidores da exchange. As exchanges descentralizadas funcionam em uma rede de computadores; elas podem operar diretamente usando smart contracts ou podem usar relayers (redes de segunda camada). Agora vamos considerar as vantagens e desvantagens das DEXs.

Benefícios das exchanges descentralizadas

Uma das principais vantagens das exchanges descentralizadas de criptomoedas é o anonimato. Para entrar em uma exchange descentralizada, você só precisa usar seu endereço público, enquanto as exchanges centralizadas exigem uma grande quantidade de dados de seus usuários. Outra vantagem é o controle: cada um pode controlar seus fundos por conta própria e ser responsável por sua segurança. Além disso, devido à descentralização, as DEXes são mais difíceis de hackear. Isso leva a outro benefício — menor probabilidade de uma DEX apresentar problemas técnicos graves. Alguns nós podem cair, mas o sistema inteiro continuará funcionando.

Algumas desvantagens?

Como as DEXes operam em toda uma rede de computadores, seu desenvolvimento e implementação são muito mais complicados. Entrar em uma exchange centralizada é algo bastante fácil, enquanto criar uma conta em uma DEX envolve conectar-se a um aplicativo descentralizado (DApp) ou, em alguns casos, instalar um cliente DEX. Além disso, em comparação com as exchanges centralizadas, uma DEX oferece uma gama mais simples de ferramentas de negociação, que normalmente inclui apenas compra e venda. Além disso, a liquidez dessas exchanges é realmente baixa, já que apenas um por cento do volume de negociação ocorre em DEXes. A velocidade de processamento e a justiça das negociações também são questões importantes a mencionar. Por enquanto, até mesmo a melhor exchange descentralizada leva muito tempo para processar ou cancelar transações, o que resulta em slippage de preço. Além disso, as DEXes, sem intenção, abrem espaço para front-running, então você não pode ter certeza de que ninguém passou na sua frente para comprar moedas. O principal paradoxo das DEXes é o fato de que algumas exchanges ainda mantêm a custódia das moedas de seus usuários, algumas usam livros de ordens ou redes centralizadas de relayers. Nesse caso, elas são realmente DEX e qual é o objetivo delas?

Principais DEXes

Embora a maior parte do volume de negociação seja representada por sistemas centralizados, ainda existem algumas DEXes. IDEX e EtherDelta, por exemplo, afirmam estar na lista das DEXes mais estabelecidas. Ambos os sistemas operam com tokens da Ethereum. Binance DEX funciona com uma grande variedade de coins, assim como 0x. Também existe a Bancor Network, que oferece determinação automática de preços e recálculo. Cada DEX enfrenta seus próprios problemas, que ainda precisam ser resolvidos. Há muita controvérsia sobre a criação de uma exchange cripto descentralizada. Algumas pessoas supõem que essa é a única forma de tornar as negociações justas e seguras, enquanto outras acreditam que a única solução é criar uma entidade centralizada única para governar todas as transações. Também há a sugestão de criar um híbrido de exchanges centralizadas e descentralizadas, combinando seus benefícios. Por enquanto, não está claro quem está certo e quem está errado, mas veremos o que acontece.