O que são empréstimos lastreados em NFT?

Este verão, o marketplace de NFT de criptomoedas da Binance integrou um novo recurso que permite aos usuários tomar e conceder empréstimos em criptomoedas usando tokens NFT como garantia. Com esse recurso, eles se juntaram a várias plataformas que já vinham oferecendo esse serviço. Vamos dar uma olhada em como funciona o empréstimo com NFT, quais são seus prós e contras, como aproveitar essa oportunidade e muito mais.

Princípios de Funcionamento e Perspectivas

O financiamento lastreado em NFT, também conhecido como "NFT lending", é um tipo de finanças descentralizadas que permite que indivíduos usem seus tokens não fungíveis (NFTs) como garantia para obter um empréstimo ou uma linha de crédito.

Nesse modelo, o tomador oferece seus NFTs como garantia do empréstimo, e o credor avalia o valor do NFT com base em seu preço de mercado e outros fatores relevantes. Se o NFT atender aos requisitos do credor, o tomador pode receber um empréstimo em criptomoeda ou stablecoins. O tomador é responsável por pagar o empréstimo com juros dentro do prazo designado. Se o tomador não conseguir quitar o empréstimo, o credor pode tomar o NFT dado em garantia.

O empréstimo e o financiamento com suporte de NFT podem liberar liquidez e ampliar oportunidades de investimento.

De acordo com um relatório da A16z sobre o Estado das Criptomoedas em 2023, a atividade dos NFTs parece estar aumentando à medida que surgem novas aplicações promissoras. Após um período febril de especulação e a consequente recuperação, as compras por meio de NFTs voltaram a apresentar crescimento positivo.

À medida que o setor financeiro avança, os tokens intercambiáveis surgiram como um participante relevante, criando novas oportunidades, como o financiamento lastreado em NFT (NFTFi).

O financiamento lastreado por NFTs tem o potencial de revolucionar o cenário financeiro e criar novas oportunidades de investimento tanto para instituições tradicionais quanto para instituições cripto. De acordo com o Global Token Market Report 2023, o setor registrou um crescimento significativo, passando de US$ 21,48 bilhões em 2022 para US$ 32,89 bilhões em 2023, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 53,1%. Esse crescimento destaca o impacto significativo dos NFTs no setor financeiro. Aproveitar todo o potencial do financiamento com NFT exige o desenvolvimento de melhores práticas e de um arcabouço regulatório robusto. Além disso, integrar princípios tradicionais de financiamento é crucial para garantir estabilidade, construir confiança e contribuir para o futuro sustentável da indústria NFT-fi.

Nesse novo cenário, engenheiros de blockchain, em colaboração com especialistas em finanças tradicionais, estão desenvolvendo protocolos para aproveitar o potencial de eficiência de capital dos NFTs não geradores de rendimento. Isso permitirá acesso instantâneo à liquidez e ampliará a utilidade desses ativos digitais.

O Que Está Impulsionando o Crescimento do Financiamento Lastreado em NFTs?

Os investidores são atraídos pelo potencial de um mercado em rápida expansão, que promete retornos elevados, como demonstrado pelo sucesso de NFTs de alto perfil, como EVERYDAY: THE FIRST 5000 DAYS, de Beeple, que foi vendido por mais de US$ 69 milhões, o primeiro tweet do ex-CEO do Twitter Jack Dorsey, vendido por US$ 2,9 milhões, e o icônico enterrada de LeBron James, vendido por US$ 208.000.

As vendas de 2021 geraram amplo entusiasmo pelos NFTs, e a expansão do mercado contribuiu para o crescimento das finanças baseadas em NFTs (NFTFi). Desde então, o mercado de NFTs cresceu dez vezes nos últimos dois anos e deve continuar crescendo. Apesar de serem tradicionalmente ilíquidos em comparação com outros ativos digitais, a demanda crescente por NFTs levou ao desenvolvimento de soluções de liquidez. Como resultado, o espaço de empréstimos com NFT se expandiu trinta vezes no último ano.

Riscos

Embora os empréstimos com lastro em NFT ofereçam uma oportunidade de obter liquidez adicional a partir de ativos digitais, eles também apresentam riscos significativos devido à volatilidade dos NFTs. O exemplo a seguir, de 2021, ilustra o uso de NFTs como garantia para empréstimos. Um NFT chamado "Enhanced Deconstruction" foi usado como garantia para um empréstimo de US$ 12.000. Inicialmente, o custo do NFT era de aproximadamente US$ 9.600. No entanto, após receber aprovação de figuras conhecidas como Snoop Dogg, o custo do NFT subiu para cerca de US$ 300.000 em um mês. Apesar dessa valorização, o tomador entrou em default no empréstimo e acabou perdendo seu NFT caro.

Cenários como esse chamam atenção para a política de "provide yourself", que é uma estratégia usada por alguns credores para adquirir NFTs potencialmente lucrativos caso o tomador não consiga pagar o empréstimo. No entanto, os credores também enfrentam riscos de queda. A natureza instável do mercado de NFTs significa que o custo da garantia pode oscilar significativamente ao longo do prazo de crédito devido a fatores intangíveis, como escassez e mudanças na popularidade. Por exemplo, o primeiro trimestre deste ano foi uma montanha-russa para o mercado de NFTs nos Estados Unidos. O volume de negociação disparou, atingindo um pico de 74.550 ETH em 22 de fevereiro, mas caiu gradualmente depois de março. Essa volatilidade do mercado pode até afetar os NFTs, levantando dúvidas sobre sua confiabilidade como garantia.

Os tomadores também devem agir com cautela, especialmente devido às altas taxas de juros associadas a esses empréstimos. Em 2022, as taxas percentuais anuais (APRs) dos empréstimos NFTFi chegaram a impressionantes 302% ao ano para um período de sete dias, e o prazo de empréstimo foi estendido para 90 dias. Além disso, assim como no financiamento tradicional, os tomadores também correm o risco de prejudicar seu histórico de crédito se deixarem de pagar seus empréstimos. Isso pode dificultar a obtenção de financiamentos futuros.

Melhores Práticas para Credores e Tomadores

De fato, a introdução do financiamento baseado em NFT (NFTFi) exige educação e conscientização para transmitir confiança a potenciais tomadores e credores em relação ao uso de NFTs como garantia. Embora um arcabouço regulatório e uma infraestrutura tecnológica robusta garantam a estabilidade do NFTFi, um conjunto de melhores práticas também é necessário para assegurar empréstimos lastreados em NFT.

Para mitigar riscos de forma ativa, aqui estão quatro melhores práticas para credores:

• Avaliar cuidadosamente o valor e a liquidez da garantia em NFT, considerando fatores como raridade, demanda e tendências de mercado.
• Para minimizar o risco, é importante avaliar a credibilidade de crédito do tomador, utilizando classificações de crédito e examinando seu histórico de crédito dentro de sua rede.
• Gerenciar o risco diversificando os portfólios de empréstimos para minimizar o impacto das flutuações de mercado.
• Monitorar cuidadosamente as tendências de mercado e ajustar os critérios de crédito de acordo para minimizar a exposição a ativos de alto risco.

Para garantir a segurança, aqui estão quatro melhores práticas para tomadores:

• Fornecer dados históricos de vendas, tendências atuais de mercado e projeções de demanda futura para transmitir confiança aos credores quanto ao valor e à estabilidade de seus ativos NFT.
• Diversificar o conjunto de garantias em NFTs pode reduzir a dependência do desempenho de um único ativo, o que oferece proteção contra a volatilidade do mercado. Isso também oferece aos credores um perfil de risco mais atrativo.
• Apresentar um plano de empréstimo bem definido que descreva a geração futura de receita para demonstrar potenciais oportunidades de pagamento.
• Manter uma relação dívida/renda saudável e priorizar o pagamento dos empréstimos em dia.

Práticas bem definidas e responsáveis podem contribuir para a prosperidade do ecossistema de financiamento apoiado por NFTs.

Conclusão

Guiados pelo cenário de financiamento lastreado em NFT, devemos reconhecer o potencial transformador que essa inovação Web3 traz para o futuro das finanças.

O financiamento lastreado em NFT aumenta a utilidade dos NFTs ao liberar liquidez, reduzir barreiras de entrada e melhorar a eficiência do mercado. Como resultado, espera-se que ele desempenhe um papel significativo no desenvolvimento e na implementação contínuos dos tokens não fungíveis (NFTs) nos próximos anos.

Embora o financiamento por meio de NFTs seja um conceito relativamente novo no mundo das finanças, o surgimento de plataformas de empréstimo e tomada de empréstimo baseadas em NFT, que permitem que indivíduos usem NFTs como garantia, abre novas oportunidades de financiamento. Isso é especialmente benéfico para aqueles que podem não dispor de formas tradicionais de garantia.

O financiamento com NFT demonstra o potencial promissor de democratizar as finanças e torná-las acessíveis a todos. Ele se baseia em princípios tradicionais de gestão de risco, transparência e regulamentação, que são essenciais para garantir a estabilidade e a segurança dos sistemas financeiros.