O relançamento da Ftx 2.0 (e outras segundas chances)

Os planos para reativar a corretora de criptomoedas falida exchange FTX podem em breve se tornar realidade, já que o novo CEO John Ray Third está desenvolvendo um plano de retomada alinhado com os processos judiciais recentes.

No processo judicial de 22 de maio, a equipe da FTX compartilhou um relatório de compensação destacando o trabalho de Ray durante sua falência sob o Chapter 11. O relatório de análise descreve as ações de Ray para garantir que o devedor tenha os melhores interesses. No entanto, menções ao reload da FTX têm chamado a atenção da comunidade cripto.

Uma proposta para relançar uma nova versão da agora extinta exchange de criptomoedas FTX Group é esperada já para o próximo ano. Isso poderia potencialmente reviver o mercado, que vem sofrendo desde o colapso da plataforma.

Uma apresentação oficial submetida a um tribunal de Delaware revelou que a FTX se reuniu com mais de 75 membros de trading desde maio para avaliar o interesse do setor em contribuir para a retomada da exchange. Várias partes enviaram propostas aos administradores da massa falida. Essas propostas estão atualmente passando por due diligence e troca de informações. 24 de setembro era o prazo final para novas propostas.

Em janeiro, Ray inicialmente discutiu a retomada de exchanges de criptomoedas em dificuldade. Uma exchange de criptomoedas falida teria descoberto US$ 5,5 bilhões em ativos líquidos. O novo CEO trabalhou em um plano de revitalização com os credores. Em abril, um relatório anterior afirmou que a exchange havia recuperado US$ 7,3 bilhões em ativos, e a equipe da FTX elaborou um plano para renovar a exchange até o 2º trimestre de 2024.

Processos judiciais recentes confirmaram que o plano de relaunch está sendo considerado. O documento afirma que o novo CEO organizou uma sequência de reuniões com credores e devedores no mês anterior.

Alguns dos principais tópicos das reuniões incluíram a estruturação da exchange, o planejamento do relaunch e a finalização de materiais para o reboot da cripto-exchange FTX 2.0. Este documento indica que a FTX entrou no processo de negociação.

Além disso, as notícias sobre o relaunch da FTX fizeram o preço do token nativo da FTX (FTT) disparar mais de 13%.

O documento judicial trouxe alívio à comunidade cripto, com muitos elogiando o trabalho de Ray para reviver a exchange que deve bilhões aos seus credores. O popular blogueiro DegenSpartan tuitou que a FTX 2.0 poderia ser a melhor saída para todos os envolvidos.

Ele também mencionou que diversos credores poderiam vender suas participações por um preço com desconto apenas para sair dos pools de ativos, o que poderia ajudar a exchange de criptomoedas a voltar a ficar solvente. No entanto, nem todos estavam entusiasmados com o processo de reboot, já que muitos contestaram que a base da exchange foi construída sobre uma filosofia enganosa.

Histórico de Reorganização da FTX

Em uma tentativa de recuperar a confiança dos investidores, a FTX anunciou o lançamento da FTX 2.0, uma versão reformulada da exchange com recursos e segurança aprimorados. No entanto, essa medida não conseguiu resolver os problemas de fundo que levaram à queda da plataforma, e os investidores permaneceram céticos quanto ao seu potencial de sucesso. O lançamento da FTX 2.0 foi seguido por uma intimação da Terraform, uma emissora de stablecoin, solicitando informações da FTX sobre os short sellers de Terra Luna.

Essa batalha jurídica corroeu ainda mais a confiança na exchange e levantou preocupações sobre o cumprimento das exigências regulatórias. Enquanto isso, o CEO da Binance, Changpeng Zhao, revelou um fundo de US$ 2 bilhões na esteira do colapso da FTX, com o objetivo de aliviar o medo de contágio para outras empresas.

No entanto, esses esforços ainda não abordaram as preocupações sobre o futuro da FTX e seu impacto no mercado cripto mais amplo. A catástrofe da FTX foi ligada ao colapso da Terra Luna, com relatos de empréstimos usando fundos de clientes da exchange para a mesa de trading.

Isso revela uma falha profunda na relação entre a Alameda e a FTX, levando a saídas significativas de FTT da Alameda para a FTX durante a situação Terra Luna/3AC.

À medida que a poeira baixa após essas tentativas fracassadas de reiniciar a FTX, a indústria de criptomoedas precisa lidar com as implicações desses eventos. O futuro da exchange permanece incerto, e os investidores são aconselhados a agir com cautela em suas تعاملações com a FTX e seus ativos associados.

Em janeiro, John Ray, o atual CEO da FTX, anunciou uma força-tarefa especializada para investigar o potencial de relançamento da plataforma.

Consequentemente, o cronograma proposto indica que o terceiro trimestre apresentará um plano detalhado. Além disso, o ex-chefe de vendas institucionais, Zane Tackett, sugeriu ressuscitar a FTX com todos os produtos pré-colapso e incorporar um mercado para reivindicações tokenizadas.

Em março, executivos da exchange estimaram um déficit de US$ 8,7 bilhões para cobrir as reivindicações de clientes e credores, com US$ 1,6 bilhão em Bitcoin.

Em abril, a exchange foi reorganizada com a retomada das operações em vez de liquidação ou venda, em uma audiência judicial, o que permitiu a intervenção dos advogados da Sullivan and Cromwell. O cronograma indicava que um plano detalhado seria protocolado no 3º trimestre.

Em 31 de julho, a FTX revelou um plano para reestabelecer exchanges offshore para usuários não americanos.

No entanto, o comitê de credores da empresa reprovou a proposta da administração, citando a falta de discussão formal.

Eles enfatizaram que qualquer plano concreto deve transferir o controle da FTX para “partes qualificadas” designadas por seus representantes. Para cumprir as regulamentações, os advogados determinaram que um token de recuperação alinhado aos padrões necessários precisava ser construído como parte do lançamento da plataforma. Se suas exigências não forem atendidas, eles ameaçam ação judicial.

Qual Foi o Impacto do Colapso da Terra Luna na FTX

O colapso da Terra Luna teve um impacto significativo na FTX, contribuindo para sua queda eventual. Algumas das maneiras pelas quais o colapso da Terra Luna afetou a FTX são as seguintes:

O colapso da Terra Luna causou um efeito dominó que eliminou mais de US$ 400 bilhões em valor no ecossistema cripto, com mais de US$ 450 bilhões desaparecendo do mercado cripto após o colapso da Terra em maio de 20222.

A equipe da Nansen levantou a hipótese de que a Alameda Research sofreu uma perda enorme quando a Terra colapsou na primavera e, para encobrir a perda, fundos de clientes foram transferidos da FTX para a Alameda. Segundo alegações da Commodity Futures Trading Commission, a teoria atual afirma que uma conta falsa de cliente foi criada para ocultar os passivos da Alameda.

Dados on-chain mostram saídas significativas de FTT da Alameda para a FTX por volta da época da situação Terra Luna/3AC, e questões sobre quanto dinheiro estava fluindo entre as duas empresas acabaram levando à sua queda.

O colapso da Terra Luna revelou uma falha profunda na relação emaranhada entre Alameda e FTX, expondo uma saída significativa de FTT da Alameda para a FTX durante a situação Terra Luna/3AC.

O desastre da FTX foi ligado ao colapso da Terra Luna, com relatos de empréstimos de fundos de clientes da exchange para a mesa de trading. Isso revela uma falha profunda na relação entre Alameda e FTX, resultando em saídas significativas de FTT da Alameda para a FTX durante a situação Terra Luna/3AC.

O colapso da Terra Luna teve um impacto significativo na FTX e contribuiu para seu fim eventual. A situação expôs falhas na relação entre a Alameda e a FTX e levantou preocupações sobre o cumprimento dos requisitos regulatórios pela exchange.

Outros Relançamentos Notáveis

Falando de Terra (LUNA), de fato vimos vários projetos cripto que ganharam uma segunda chance, incluindo a própria Terra.

LUNC vs LUNA

Poucas semanas após o colapso, a Terra foi relançada sob o nome de Terra 2.0. A antiga moeda Terra ainda circula até hoje sob o nome Terra Classic, ou LUNC (por mais pouco valor que tenha agora), enquanto o ticker LUNA se refere à moeda na blockchain Terra 2.0.

Compreensivelmente, nem todos ficaram entusiasmados com essa notícia, já que a forma como o colapso da Terra se desenrolou realmente minou a confiança do público no projeto. O relaunch foi liderado por Do Kwon, o chefe da Terraform Labs e a pessoa considerada por muitos (inclusive por sistemas de justiça criminal de mais de um país) como responsável pelas falhas originais da Terra.

Relaunch do Shibarium

Por outro lado, há projetos que, sem dúvida, ficaram melhores na segunda tentativa. Um deles é a solução L2 da Shiba Inu, o Shibarium, que em seu lançamento inicial acumulou muitos problemas técnicos, levando à congestão da blockchain e a tokens ficando presos na cadeia.

Os desenvolvedores levaram algum tempo para resolver os problemas, relançando o projeto com muito mais sucesso no fim de agosto de 2023. Esse sucesso pode ser atribuído ao fato de a equipe do projeto ter admitido os erros publicamente, conquistando a confiança e a credibilidade da comunidade em sua capacidade de corrigir as falhas e melhorar.

Alguns Hard Forks Bem Conhecidos

Pode-se dizer que muitos hard forks notáveis são, essencialmente, relançamentos de projetos, como o Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV), que supostamente foi estruturado da forma como o Bitcoin deveria funcionar. Há outros projetos, como o Rethereum, cuja equipe também afirma que se trata de um resgate dos princípios originais da blockchain Ethereum.

O sucesso desses projetos pode ser limitado, já que normalmente eles não são relançados pela mesma equipe dos originais. A liderança de um projeto pode sustentar que o relaunch é melhor que o original, mas muitas vezes não fica imediatamente claro como (e por que os usuários deveriam mudar suas preferências e fazer a transição).

De volta à FTX: Qual é o Prognóstico?

Então, a FTX pode retornar ao mercado após seu colapso, que foi um dos escândalos mais divulgados da memória recente?

Em um determinado momento, o valor do império cripto chegou a US$ 32 bilhões. De acordo com um relatório recente da FTX Trading e seus devedores relacionados, houve problemas relacionados à gestão de riscos, manutenção de registros e cibersegurança, com a posição de destaque de Sam Bankman Fried em cada decisão contribuindo para a perda de controle. Segundo o relatório, erros contábeis, ameaças contra denunciantes e outros problemas contribuíram para as perdas da empresa.

O advogado da FTX, Andy Dietderich, informou a um tribunal de Delaware que a empresa estava criando um plano para o futuro após obter recursos e investigar a situação sob o ex-fundador, Sam Bankman-Fried. “A situação foi corrigida, o incêndio no lixo foi apagado”, afirmou Dietderich.

O fundador da Skybridge Capital, que sofreu perdas significativas após a queda da FTX, não está otimista quanto ao potencial de lançamento da FTX. “Não vejo como

a FTX pode ser ressuscitada. Atualmente, as exchanges centralizadas de criptomoedas geram receita insuficiente. Muitas estão operando no prejuízo, consumindo o capital levantado por meio de ICOs e esperando o mercado de alta voltar e os volumes de negociação subirem.

No entanto, apesar de sua experiência, o fundador da Skybridge Capital enfatiza que a indústria de criptomoedas é imprevisível. Reviver a FTX traz o alto custo de reembolsar os investidores afetados, o que deve somar bilhões de dólares.

Anthony Scaramucci comenta: “Reviver a FTX geraria um ganho líquido para a Skybridge.

Negociar um pagamento então seria possível.” Ele acredita que a solução mais viável é vender as licenças e o software do site para quitar as dívidas. No futuro, o software pode ser lançado sob uma nova marca, livre de quaisquer obrigações do site anterior.

Resumo

A FTX, uma exchange de criptomoedas falida, pode ser revitalizada pelo novo CEO John Ray Third, que está desenvolvendo um plano de reboot em resposta aos processos judiciais recentes. O plano para lançar uma versão reformulada da exchange extinta FTX Group pode se concretizar já no próximo ano, potencialmente reanimando um mercado que tem estado estagnado desde a queda da plataforma.

De acordo com uma apresentação protocolada em um tribunal de Delaware, a FTX se reuniu com mais de 75 membros de trading desde maio para avaliar o interesse deles em apoiar a exchange. Várias partes enviaram propostas, que atualmente passam por due diligence e troca de informações. O prazo de 24 de setembro foi definido para as novas propostas.