Euro Digital: Visão geral, história e planos

O Banco Central Europeu (BCE) pode começar a desenvolver e testar o euro digital em 2023, disse Fabio Panetta, membro da Comissão Executiva do BCE, durante uma fala no National College of Ireland. Ele também afirmou que isso pode levar até três anos.

Panetta observou que a introdução do euro digital tem como objetivo fortalecer a soberania monetária da União Europeia e garantir uma base monetária confiável e estável para a criação de novos serviços de pagamento e financeiros na era da digitalização universal.

As criptomoedas estão entrando com confiança em nossas vidas. As palavras Bitcoin, Ethereum, Tether e "crypto exchanges" deixam de ser algo de conhecimento secreto para os escolhidos e se tornam comuns para aqueles que querem aprender a administrar suas finanças de forma competente.

Não se passou muito tempo desde o advento do cripto — e os bancos centrais de diferentes países começaram a declarar o desejo de criar suas moedas digitais. O yuan digital já existe, o dólar já tem vários análogos ao mesmo tempo, por exemplo, o Tether — uma stablecoin atrelada à taxa de câmbio do dólar, e os trabalhos para o euro digital estão em andamento, o que pode em breve dar frutos. Então, o que dizer desse euro?

A Resposta ao Mundo Digital

As pessoas estão cada vez mais pagando em formato digital, e não em dinheiro vivo. O dinheiro em espécie não pode ser usado no comércio eletrônico, e muitas lojas físicas também preferem pagamentos sem dinheiro.

A resposta à crescente preferência de cidadãos e empresas por pagamentos digitais pode ser justamente o euro digital.

• No Banco Central Europeu (BCE), segundo Evelyn Witlox, chefe do programa do euro digital, os desenvolvedores veem três principais opções para o uso de uma moeda digital europeia única:
• Pagamentos peer-to-peer permitem que as pessoas façam transferências pessoais entre si.
• Pagamentos entre comprador e vendedor em lojas físicas e virtuais.
• Pagamentos em benefício do Estado ou entre organizações estatais.

Em resumo, o dinheiro digital pode muito bem servir como análogo dos seus "antecessores".

Não se esqueça de que o euro no início também era um pouco "virtual", porque foi introduzido em 1º de janeiro de 1999 e usado para liquidações sem dinheiro. As notas e moedas de euro foram apresentadas apenas em janeiro de 2002, ou seja, há mais de 20 anos.

No entanto, a UE é bastante cética em relação ao blockchain e não entende como a tecnologia pode ser usada em nível estatal. Mas a tendência global em torno dos ativos digitais está forçando o Banco Central Europeu a acompanhar a digitalização em ritmo acelerado.

No entanto, a decisão final de lançar o euro digital para as massas ainda não foi tomada. Há testes, cujos resultados determinarão o destino da criptomoeda europeia.

Amazon e Euro Digital

O Banco Central Europeu pretende cooperar com cinco corporações para testar a moeda digital única (CBT) dentro da União Europeia.

O gigante de tecnologia Amazon trabalhará em um sistema de pagamento em euro digital para comércio eletrônico.

CaixaBank e Worldline serão responsáveis pela prototipagem de pagamentos P2P (isto é, transferências pessoais entre si), e EPI e Nexi trabalharão em pagamentos de varejo em pontos de venda de bens e serviços.

Essas empresas selecionaram 54 candidatos da lista que também tinham interesse em desenvolver um euro digital.

Os resultados dos testes, que estão sendo realizados agora, serão publicados em 2023.

Mas a Comissão Europeia tende a pensar que sua moeda digital funcionará plenamente não antes de 2026. E mesmo assim, apenas se os testes provarem que o blockchain é seguro e tem throughput suficiente.

O que é MiCA e qual papel ela desempenha nesta história?

Markets in Crypto-Assets, ou abreviado MiCA, é um projeto de lei europeu que deve regulamentar a indústria cripto. Ele surgiu ainda em 2020. Levaram dois anos para finalizá-lo.

MiCA protegerá os consumidores de alguns riscos associados ao investimento em criptoativos e os ajudará a evitar esquemas fraudulentos.

Por exemplo, a recente desvalorização da stablecoin UST mostrou os riscos enfrentados pelos detentores de stablecoins devido à falta de regulamentação.

Isso trará mais clareza para a União Europeia, já que alguns Estados-membros já têm legislação nacional sobre criptoativos, mas até agora não havia um marco regulatório específico em nível da UE.

Sem entrar em detalhes, o documento pretende se tornar o principal uso oficial das criptomoedas.

O lado negativo é que, com a ajuda da MiCA, as autoridades da UE querem obrigar todas as crypto exchanges a fornecer dados pessoais dos clientes, incluindo informações sobre transações, o que, em princípio, aniquila o sentido original da criação do cripto — anonimato e desregulamentação.

Já em 1º de setembro, membros da German Blockchain Association discutiram a introdução de regras sobre os mercados de criptomoedas (MiCA) — o texto final das regulamentações foi publicado em outubro de 2023.

Os legisladores da UE concordam com todas as disposições do documento. O acordo foi alcançado em junho do ano passado. A MiCA, aliás, permitirá que a Europa se torne a primeira região do mundo onde regras claras serão estabelecidas em relação aos ativos digitais.

O chefe da exchange de criptomoedas Binance, Changpeng Zhao, sugere que a MiCA será adotada em todo o mundo como um padrão de política regulatória em relação às criptomoedas. Embora tal desenvolvimento, segundo Zhao, possa levar à proibição de stablecoins na UE.

Regulação e Emissão do Euro Digital

O residente médio não notará a diferença, porque para ele serão apenas números no mapa ou em uma wallet eletrônica. Como planejado, o euro digital pode ser trocado por um euro em dinheiro ou sem dinheiro à taxa de 1:1.

Mas os bancos terão de se conectar ao sistema do Banco Central Europeu, que (com toda a probabilidade) começará a emitir moeda digital. A oferta monetária ficará mais fácil de controlar, porque você não poderá esconder o euro digital debaixo do colchão, e a transição para outros ativos digitais ou moedas fiduciárias pode ser facilmente limitada ou proibida.

Além disso, se o Bitcoin condicional pode ser minerado, o BCE terá um monopólio nesse aspecto.

Se o euro digital for lançado, sua emissão será limitada a €1,5 trilhão. Isso foi afirmado por Fabio Panetta, membro da comissão do Banco Central Europeu (BCE).

Segundo ele, as autoridades da UE temem que os consumidores possam transferir todo o seu dinheiro para o formato digital, movendo-o, na prática, para o Banco Central. Isso privaria os bancos comerciais dos recursos necessários para conceder empréstimos a pessoas físicas e empresas.

A emissão limitada do euro digital ajudará a evitar consequências negativas para o sistema financeiro e para a política monetária da UE.

O sistema do euro digital interagirá com o sistema bancário privado, o que significa que as pessoas poderão transferir seu dinheiro de suas contas em bancos comerciais para suas contas digitais em euros e vice-versa.

Ao mesmo tempo, o sistema de "dinheiro digital" poupará o governo da necessidade de salvar os bancos da falência, porque o dinheiro armazenado no banco central será isento de risco.

Até agora, a UE diz que seu ativo digital deve ser um complemento, e não um substituto da moeda física, mas tudo pode mudar. Portanto, a principal motivação é o controle. E não apenas controle, mas controle total da receita e das despesas dos cidadãos.

Com um euro digital, a lavagem de dinheiro se tornará simplesmente impossível, porque todas as transações são registradas, vinculadas a uma pessoa específica e acessíveis publicamente.

Mas a emissão da moeda digital afetará o custo do euro. O BCE não divulga informações sobre os custos de suas notas, mas, segundo o serviço de imprensa do regulador em 2015, o custo de emissão das notas de euro fica entre 6 e 10 centavos de euro.