O Caso Curioso de HEX

O que aconteceu?

A US Securities and Exchange Commission (SEC) acusou Richard Heart, HEX CEO, e um empreendedor serial de cripto também conhecido como Richard Schuler, de violar leis de valores mobiliários e de fraude. O órgão regulador divulgou a natureza das acusações nos comunicados à imprensa.

Segundo a SEC, Heart levantou mais de um bilhão de dólares por meio de seus projetos HEX, Pulse Chain e PulseX. A SEC afirma que o empreendedor esteve simultaneamente envolvido na venda de valores mobiliários não registrados disfarçados de tokens. A comissão também acusou Heart e PulseChain de uma fraude de US$ 12 milhões. Com o valor alegado, o empreendedor comprou vários itens de luxo, como carros esportivos e relógios. Além disso, acredita-se que tenham adquirido a Enigma, o maior diamante negro do mundo, com 555 quilates.

Em abril de 2023, o patrimônio líquido de Richard Heart era de US$ 500 milhões. Isso se baseia em suas reservas de Bitcoin, investimentos anjo em criptoativos e sua participação nas redes HEX e Pulsechain.

Heart conseguiu atrair cerca de 2,3 milhões de Ethereum (ETH) por meio do projeto Hex em menos de um ano. Segundo o regulador de bolsas dos EUA, o empreendedor vem prometendo enriquecer os investidores de HEX desde 2018. Em setembro de 2021, em meio ao Bitcoin Rally (BTC), o preço do token HEX sofreu um aumento significativo. No entanto, desde então, manteve-se em movimento de queda segundo a CoinMarketCap. Além disso, o empreendedor serial conseguiu levantar centenas de milhões de dólares nos tokens PLS e PLSX, que, segundo a SEC, também são valores mobiliários não registrados.

Em meio às acusações, a cotação do HEX caiu 30% e as cotações do PLS recuaram 41%. A exchange descentralizada (DEX) Uniswap considerou o HEX um ativo não confiável, e a carteira de criptomoedas MetaMask recusou-se a oferecer suporte ao token problemático.

A capitalização de mercado do token HEX caiu em quase US$ 500 milhões.

O que é HEX?

HEX é um token ERC-20 de código aberto baseado na blockchain Ethereum. O token foi lançado em dezembro de 2019 por Richard Heart, que inicialmente era conhecido como escritor, mas depois vieram à tona detalhes mais intrigantes de sua biografia.

Antes, o fundador do HEX não era conhecido por criar projetos cripto e não era um analista de cripto. Ele esteve envolvido em fraudes na internet e até recebeu o título de "King Spam." Em 2002, ele foi condenado por violar as leis anti-spam do Estado de Washington. Na época, atuava sob o nome de Richard James Schuler.

Desde o seu lançamento, o token já apresentou vários problemas. O motivo disso está não apenas em sua estrutura, mas também na ampla divulgação durante as etapas iniciais do projeto.

O papel do criador do token gerou inúmeras controvérsias desde sua entrada na indústria de criptomoedas. Alguns o consideram um fraudador típico e não confiam em sua abordagem "inovadora". Heart acreditava que suas experiências de vida e as inúmeras tentativas de implementar estratégias de negócios eram a base para o sucesso de seu novo projeto.

O token HEX foi distribuído aos holders de Bitcoin por meio de um snapshot do conjunto UTXO do Bitcoin, ocorrido em 2 de dezembro de 2019, no bloco 606227. A distribuição de HEX entre os holders de Bitcoin é de 10.000 HEX por 1 BTC.

A reputação duvidosa do HEX

Os problemas em torno dos projetos de Heart começaram em 2019. O site oficial do HEX prometia explicitamente aos investidores aumentar seus investimentos "num ritmo sem precedentes na história." Segundo Heart, a taxa de retorno sobre investimento em tokens HEX poderia chegar a 369% ao ano.

Em novembro de 2022, os editores voltaram a relatar questões relacionadas ao HEX, PulseChain e ao PulseX. A SEC intimou Richard Heart, promotor de seus projetos de criptomoedas, a depor sob juramento. Ao mesmo tempo, em meio às notícias recentes, o principal canal de notícias sobre o HEX pediu aos usuários no Telegram que utilizassem chats secretos para evitar o acesso não autorizado às suas correspondências. O canal do HEX no Telegram também publicou um vídeo no YouTube, instando os espectadores a não cooperarem com a investigação.

Na época, Richard Heart não comentou diretamente as notícias sobre a convocação dos promotores ao tribunal. Em vez disso, ele publicou um tweet no qual enfatizou a importância de usar chats criptografados com recurso de temporizador autodestrutivo para correspondência segura. Em meio ao processo da SEC, o empreendedor serial fingiu ignorar quaisquer problemas com o projeto.

HEX é um esquema Ponzi?

Muitos consideram o projeto uma pirâmide porque o token HEX é um pouco diferente das outras moedas. O site oficial do projeto afirma: "Este é o primeiro depósito altamente lucrativo na blockchain." Segundo o site do projeto, o preço das moedas aumentou quase 10.000 vezes desde 2019. Além de ganhar dinheiro com vendas regulares, os holders de HEX podem gerar uma renda substancial ao "congelar" seus ativos. Ao assinar um smart contract por um período que varia de 1 a 5555 dias, você tem a oportunidade de ganhar até 25% do lucro anual. O lucro exato pode ser determinado por meio de uma taxa fixa e de um cronograma. Se você assinasse um contrato no início do projeto, sua porcentagem seria significativamente maior. Não se esqueça do sistema de multas. Se o contrato for encerrado antes do prazo, você pode não apenas perder o lucro esperado, mas também parte das moedas em staking. O mais interessante é que o projeto se refere a esse processo de investimento como uma "maravilhosa inovação.”

Números tentadores, slogans chamativos no site e esquemas de bônus como "traga um amigo e receba uma porcentagem" nas fases iniciais do projeto lembram muito um esquema piramidal típico. No entanto, o criador do projeto nos garante que o "topo" não lucra às custas da "base", e que o sistema de roubo do projeto é mais seguro e confiável do que qualquer banco. Além disso, antes do lançamento, o token passou por várias auditorias independentes, um nível de escrutínio que o Bitcoin não tem.

Na verdade, a realidade é bem mais mundana. Matematicamente, essa plataforma apenas gera tokens HEX versáteis, que proporcionam dividendos maiores aos investidores iniciais em comparação com os posteriores. Parece uma pirâmide, certo? No entanto, ainda é impossível chamá-la de pirâmide em sentido estrito, apesar das acusações feitas por usuários do Reddit. Isso porque os investidores não têm promessa de qualquer retorno financeiro específico, e os lucros do "topo" não vêm às custas dos que estão abaixo. Aqui atua um mecanismo totalmente diferente, que é único. Eles são ao mesmo tempo sutis e significativamente antiéticos.

Então, o que há de errado com o HEX?

O processo de lucrar com o HEX é simples. Você precisa se registrar no site, escolher um dos três métodos para obter a moeda milagrosa e ativar o processo de ganho de juros por um período de uma semana a 50 anos. O primeiro tem uma vantagem — além de vários bônus —, seus participantes têm direito a uma grande porcentagem do staking.

Embora o projeto HEX não seja considerado uma pirâmide financeira, ele utiliza abertamente mecanismos piramidais. Não há bônus de entrada. Os participantes podiam contar com uma generosa recompensa de indicação de 20% para atrair um iniciante. Um novo usuário que se registrar por meio de um link de indicação receberá 10% adicionais de HEX de graça.

Além dos bônus, há várias outras táticas habilmente empregadas pelos entusiastas de esquemas Ponzi. Há até mesmo um análogo da "calculadora da felicidade", que nos permite determinar o perfil que pode ser ajudado. Em geral, todo o site é movido pela ganância humana. Até mesmo a chamada "promoção" de receber tokens grátis para holders de BTC a cada sete dias vem com uma pegadinha — ela reduz a recompensa potencial em 2% para incentivar a participação imediata. Houve até multas pesadas. Por exemplo, para o encerramento antecipado de um aluguel, o locatário deve pagar metade do lucro potencial que poderia obter. As multas podem até levar os investidores a um saldo negativo.

No entanto, o site não menciona que os primeiros investidores compraram Bitcoin não apenas para especulação, mas também pela tecnologia. Porém, ele não foi criado como ferramenta especulativa. O Bitcoin está subindo de preço porque a rede de mesmo nome e a tecnologia blockchain estão sendo amplamente utilizadas no mundo moderno. No universo do HEX, tudo está ligado exclusivamente ao dinheiro. Por algum motivo, apesar de não ter lastro, os tokens digitais são esperados para oferecer uma rentabilidade muito maior do que as duas principais criptomoedas do mundo.

O principal problema deste projeto

Tudo isso acima é apenas metade da verdade. O segredo do HEX está muito mais fundo no núcleo do projeto. Para evitar a prisão, Richard Heart publicou informações técnicas reais e até código-fonte no site. No entanto, essas informações são apresentadas em uma fonte tão pequena que investidores ingênuos simplesmente não vão percebê-las. Assim, no site, você pode encontrar uma página intitulada "Disclaimer", que diz que não há moedas envolvidas, apenas números no banco de dados. Ninguém dá nem recebe nada e não há chamada para ação. Isso não é um fork nem um airdrop, mas sim uma "maravilhosa inovação" que impedirá você de recuperar todo o ETH que enviou.

Este é apenas a ponta do iceberg. Problemas estavam presentes em cada um dos três métodos populares de compra de um token. Os holders de BTC devem "claim" HEX grátis fornecendo à equipe de Richard Heart suas chaves privadas. Este é o único método usado para verificar a propriedade das moedas. Comprar tokens na exchange traz o risco de sofrer uma queda significativa. Apesar das promessas de "inovações maravilhosas" e da programação de crescimento contínuo, o preço dos tokens é determinado unicamente pela relação entre oferta e demanda, assim como qualquer outro ativo especulativo.

No entanto, a transformação de ETH em HEX é de grande interesse. Como você já deve ter imaginado, os erros não "desaparecem" em lugar nenhum, mas permanecem. Ou seja, as moedas não são queimadas, como proposto por Mika White em dETH. Todas as moedas enviadas deixam de ser suas e tornam-se propriedade de Richard Heart. Segundo as informações no site, elas nunca serão devolvidas a você. O HEX se posiciona como a única plataforma que oferece "certificados de depósito na blockchain", mas, na realidade, o HEX só pode ser adquirido vendendo ETH, e não há qualquer ligação real com depósitos remunerados. Considerando que, só no primeiro dia, os usuários "doaram" Ethers no valor de US$ 3 milhões e, até 16 de dezembro, o montante já havia ultrapassado US$ 5 milhões, podemos assumir com segurança que, mesmo que Richard Heart não tenha sucesso com o HEX, certamente não precisará viver na pobreza.

Richard Heart evita consistentemente dar uma resposta direta e não reconhece abertamente seu acesso aos fundos dos investidores. Durante uma transmissão ao vivo com Peter McCormack, o criador do HEX observou que as pessoas que têm acesso a esses ativos "podem gastá-los como quiserem."

No entanto, Heart não pretende se contentar com milhões de dólares no ar. O projeto HEX parece estar focado principalmente em enriquecer Heart, e não os investidores. Se você navegar até a seção "especificações técnicas" no site, rolar até o subtítulo "code", clicar no primeiro link para acessar o documento do Google Docs e então prosseguir para a página 14, você encontrará várias linhas que alteram todo o contexto. O projeto tem um "starting address" designado, que recebe metade de todas as multas e uma cópia de todos os pagamentos de bônus. O blogueiro do Goldman Sachs sugere que, dentro de um ano, aproximadamente 45% de todos os tokens HEX estarão nessa endereço. É provável que esse "starting address" também pertença a Heart, cuja participação aumentará a cada dia devido ao roubo, à cópia de bônus e ao recebimento de metade das multas.

Uma participação tão significativa no projeto sugere que os investidores estão, em essência, confiando o destino de suas moedas a um único indivíduo que, a qualquer momento, poderia orquestrar uma grande venda em massa e levar o preço a zero. Heart criou um jogo em que ele, por padrão, detinha os ases e os jokers.