Czy trendy na rynku kryptowalut przestaną podążać za cenami BTC?

Choć na rynku dostępne są tysiące altcoinów, Bitcoin — pierwsza kryptowaluta — pozostaje największym aktywem cyfrowym pod względem kapitalizacji rynkowej. Analizując dynamikę udziału Bitcoina w rynku kryptowalut, niektórzy traderzy zauważyli pewne wzorce rynkowe i zaczęli opracowywać strategie handlowe zgodnie z ruchami cen BTC. Ale czy dominacja pierwszej kryptowaluty zawsze będzie tak ważnym czynnikiem na rynku krypto? Sprawdźmy to w tym artykule.

Czym jest dominacja Bitcoina?

Dominacja Bitcoina to popularny wskaźnik techniczny, który został wprowadzony w 2017 roku i jest szeroko stosowany przez główne platformy analityczne. Przedstawia on stosunek kapitalizacji rynkowej Bitcoina do całkowitej kapitalizacji rynkowej. Zazwyczaj wybierano 125 tokenów o różnej wielkości (ta liczba może się różnić w zależności od typu wskaźnika), a następnie wynik mnożono przez 100.

Głównym celem wskaźnika dominacji Bitcoina jest zapewnienie traderom kompleksowego zrozumienia ogólnej sytuacji rynkowej i pojawiających się trendów. Wzrost zaufania inwestorów do blockchaina może prowadzić do spadku dominacji Bitcoina, natomiast spadek zaufania zwykle wiąże się ze wzrostem dominacji Bitcoina. Dzieje się tak dlatego, że gdy inwestorzy ufają blockchainowi i jego potencjałowi, chętniej sięgają po alternatywne kryptowaluty i dywersyfikują swoje portfolio krypto.

Należy zaznaczyć, że wskaźnik ten nie jest generatorem sygnałów. Umożliwia analizę zmian cen z innej perspektywy i prognozowanie przyszłych zmian na podstawie dostępnych informacji, wyciągając wnioski wyłącznie z danych zebranych z wykresu dominacji Bitcoina.

Kontekst historyczny

Wskaźnik pojawił się w odpowiedzi na potrzebę uniwersalnej miary, która pozwoliłaby traderom kryptowalut porównywać liczne altcoiny i określać ich aktualne trendy rynkowe. Odpowiedni wykres pojawił się po boomie ICO w 2017 roku, ale wskaźnik zyskał popularność dopiero w 2021 roku.

Jak historycznie zmieniała się dominacja Bitcoina

• Pierwsze lata: wysoka dominacja. Bitcoin pojawił się w 2009 roku i w pierwszych kilku latach dominował niemal w 100%. W 2013 roku na rynku było tylko kilka altcoinów, a dominacja BTC wynosiła 94%.
• 2017: spadek dominacji. W lutym 2017 roku dominacja Bitcoina wynosiła 96%; jednak na początku 2018 roku spadła do 37%. Był to czas boomu ICO, kiedy ether i inne altcoiny zyskały popularność.
• 2018-2020: odbudowa dominacji. Po gwałtownym spadku dominacja Bitcoina zaczęła się odradzać w 2018 roku, kiedy rynek altcoinów zanotował spadek. W 2019 roku wskaźnik wrócił do około 70%, a w 2020 roku wynosił od 60 do 70%.
• 2021: spadek dominacji. W 2021 roku zainteresowanie zdecentralizowanymi finansami (DeFi) oraz niewymienialnymi tokenami (NFT) obniżyło dominację Bitcoina. Kapitalizacja monety znacząco wzrosła, ale jej udział w rynku zmniejszył się w obliczu popularności nowych kryptowalut i technologii. Pod koniec 2021 roku wskaźnik spadł poniżej 40%.
• Obecnie, w czerwcu 2024 roku, dominacja Bitcoina wynosi około 55%, według Trading View.

Wpływ BTC na rynek krypto

Sam wskaźnik nie wpływa na nic, ale udział w rynku zajmowany przez flagową kryptowalutę może podpowiadać optymalny kierunek działania. Jeśli udział Bitcoina rośnie, to często gwałtownie rośnie też zainteresowanie kopiami sieci Bitcoina. Wyniki Litecoina, ZCash i innych sieci podobnych do BTC mogą znacząco wzrosnąć ze względu na zainteresowanie inwestorów.

Jednak korelacja między altcoinami a Bitcoinem nie zawsze jest oczywista. Oto przykład. Zgodnie z tą logiką można by oczekiwać, że platformy kompatybilne z EVM (Ethereum Virtual Machine) stracą na wartości wraz ze wzrostem BTC. Ale nie zawsze tak jest, ponieważ kryptowaluty sieci kompatybilnych z EVM często otrzymują impuls wzrostowy podczas umacniania się dominacji Bitcoina.

Cena BTC konsekwentnie była kluczowym czynnikiem napędzającym trendy na rynku krypto. Gdy cena BTC rośnie, często prowadzi to do wzrostu cen innych kryptowalut, ponieważ inwestorzy starają się wykorzystać wzrost. Z kolei spadek ceny BTC może prowadzić do spadku cen altcoinów, gdy inwestorzy stają się bardziej awersyjni wobec ryzyka i starają się chronić swoje inwestycje.

Czynniki wpływające na dominację BTC

Na dominację BTC na rynku krypto złożyło się kilka czynników. Po pierwsze, jego rozpoznawalność, szeroka adopcja i niezmienność sprawiły, że stał się najbardziej akceptowaną kryptowalutą. Po drugie, jego zdecentralizowany charakter i ograniczona podaż czynią go atrakcyjną opcją dla inwestorów poszukujących przechowywania wartości. Wreszcie, jego wykorzystanie jako środka wymiany i potencjał długoterminowego wzrostu uczyniły go kluczowym wskaźnikiem ogólnego kierunku rynku.

Przykłady rozbieżności rynku

Pomimo znaczącego wpływu Bitcoina (BTC) na rynek kryptowalut, zdarzały się przypadki, w których inne kryptowaluty odrywały się od ceny Bitcoina. Na przykład podczas boomu kryptowalutowego w 2017 roku cena Ethereum (ETH) wzrosła znacząco, mimo że cena BTC pozostawała stosunkowo stabilna. Wzrost ten przypisywano rosnącej adopcji ETH jako platformy dla zdecentralizowanych aplikacji oraz jego rosnącej popularności w ofertach początkowych monet (ICO).

Jednak istnieje wiele przykładów kryptowalut, które rosły wbrew rynkowi, mimo wpływu, jaki ma Bitcoin.

• Ethereum (ETH): W przeciwieństwie do Bitcoina, Ethereum nie tylko nie straciło popularności, ale nadal się rozwija, zyskując nowe funkcje i zastosowania. Doprowadziło to do wzrostu jego kapitalizacji i popularności.
• Ripple (XRP): Ripple to jedna z najszybszych kryptowalut w branży bankowej, która na początku 2018 roku wielokrotnie zwiększyła swoją kapitalizację rynkową, gdy Bitcoin utrzymywał się w okolicach tego samego poziomu 20 tys.
• Binance coin (BNB): kryptowaluta największej giełdy krypto, która w 2019 roku wzrosła kilkukrotnie podczas stagnacji ceny Bitcoina.

Takie przykłady pokazują, że inne kryptowaluty mogą zyskiwać na znaczeniu rynkowym bez zależności wyłącznie od ruchów ceny Bitcoina.

Potencjał odłączenia

Kilka pojawiających się trendów może potencjalnie sprawić, że aktywa krypto w przyszłości odłączą się od ceny BTC:

• Rosnąca adopcja altcoinów i innych platform: Coraz szersze wykorzystanie altcoinów i platform oferujących szerszy zakres funkcji (tworzenie smart kontraktów, rozwój dApps itp.) wykraczających poza Bitcoin.
• Większa adopcja w aplikacjach DeFi: Rosnące wykorzystanie kryptowalut w aplikacjach zdecentralizowanych finansów (DeFi) może przesunąć uwagę z ceny na użyteczność i przypadki użycia.

Podsumowanie

Do dziś obserwujemy, że trendy na rynku krypto zwykle idą w parze z ceną BTC ze względu na jego historyczną dominację, rozpoznawalność marki oraz użyteczność jako przechowywania wartości i środka wymiany. Chociaż w przeszłości zdarzały się przypadki rozbieżności, czynniki podtrzymujące dominację BTC są znaczące i mogą utrudniać takie odłączenie w przyszłości. Niemniej jednak pojawiające się zastosowania blockchaina, takie jak smart kontrakty i rozwój aplikacji zdecentralizowanych, mogą przyspieszyć przejście od dominacji BTC do bardziej zróżnicowanego rynku krypto.