Zatwierdzone przez SEC uruchomienie pierwszych 11 ETF-ów na Bitcoina: perspektywy na przyszłość i wpływ na rynek kryptowalut

Zatwierdzone przez SEC uruchomienie pierwszych 11 ETF-ów na Bitcoin: perspektywy na przyszłość i wpływ na rynek kryptowalut

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oficjalnie zatwierdziła uruchomienie pierwszych 11 ETF-ów inwestujących bezpośrednio w Bitcoin, jak podano w komunikacie na jej stronie internetowej.

W szczególności regulator zezwolił na handel akcjami następujących funduszy: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund oraz Franklin Bitcoin ETF.

Nieautoryzowany wpis w mediach społecznościowych wpływa na zatwierdzenie ETF-ów na Bitcoin

Incydent miał miejsce po tym, jak niezidentyfikowana osoba uzyskała nieautoryzowany dostęp do konta SEC w serwisie społecznościowym X (dawniej Twitter) i opublikowała informację o zatwierdzeniu przez regulatora uruchomienia takich ETF-ów. Później wpis został usunięty i zastąpiony komunikatem, że konto zostało zhakowane i że Komisja nie zatwierdziła uruchomienia ETF-a. Szef SEC, Gary Gensler, również potwierdził, że konto Komisji zostało zhakowane. 

Około dzień później ogłoszono, że SEC i tak wydała pozytywną decyzję w sprawie ETF-ów.

Według MarketWatch zatwierdzenie spotowych ETF-ów na Bitcoin może wzmocnić wartość tej kryptowaluty. 11 stycznia spadła ona o 0,1%. Po oficjalnych wiadomościach z SEC dzień wcześniej cena pozostała niemal bez zmian. Po wcześniejszej publikacji nieautoryzowanego wpisu w X wzrosła o ponad 2%.

Na czym polega spotowy ETF na Bitcoin?

ETF na Bitcoin od kilku miesięcy jest popularnym tematem dyskusji w społeczności kryptowalutowej community. Oczekiwanie na jego potencjalne uruchomienie było prawdopodobnie ważnym czynnikiem niedawnego wzrostu wartości Bitcoina ze względu na dodatkową płynność, jaką ETF-y na Bitcoin wprowadzają na rynek kryptowalut. Oto dlaczego:

Fundusz notowany na giełdzie (ETF) na Bitcoin to rodzaj funduszu, który inwestuje wyłącznie w Bitcoin. ETF-y kryptowalutowe śledzą ceny kryptowalut i inwestują w ich portfele aktywów. Są notowane na giełdach, a inwestorzy mogą trzymać je na standardowych rachunkach maklerskich. Kupując udziały w takich funduszach, inwestorzy mogą czerpać zyski ze wzrostu kursu Bitcoina za pośrednictwem pośredniczącej spółki inwestującej w kryptowaluty.

Jaki wpływ mogą mieć ETF-y na Bitcoin na rynek kryptowalut?

Proces kupna i sprzedaży ETF-ów na giełdach jest podobny do inwestowania w akcje, ale kluczowa różnica polega na tym, że akcja reprezentuje papiery wartościowe jednej spółki, podczas gdy ETF może zawierać koszyk aktywów. Umożliwia to również inwestorom unikanie bezpośrednich inwestycji: nabywca udziałów funduszu lokuje pieniądze w portfelu aktywów, a nie w konkretnym aktywie. Ta luka pozwala inwestorom ominąć ograniczenia prawne w krajach, w których użycie kryptowalut jest zakazane.

Eksperci rynkowi uważają, że uruchomienie tych ETF-ów ułatwi proces adopcji dla inwestorów detalicznych, potencjalnie przyciągając na rynek znaczący kapitał i wnosząc miliardy dolarów, ponieważ inwestorzy szukają ekspozycji na Bitcoina za pośrednictwem zaufanego i tradycyjnego instrumentu finansowego.

Oczekuje się również, że zatwierdzenie ETF-ów wpłynie na rynek złota, ponieważ może odciągnąć część zainteresowania inwestycyjnego od złota i doprowadzić do zmiany alokacji kapitału.

Decyzja SEC i reakcja rynku

Amerykańska U.S. Securities and Exchange Commission uznała 11 stycznia wnioski 11 funduszy za ważne. Ich akcje powiązane z Bitcoinem są notowane na New York Stock Exchange (trzy fundusze), Nasdaq (dwa fundusze) oraz Chicago Board Options Exchange (CBOE). Giełdy mogą rozpocząć obrót papierami wartościowymi 12 stycznia. Prowizje emitentów mieszczą się w przedziale od 0,2% do 1,5%, a niektóre fundusze oferują również czasowo akcje bez opłat.

Zatwierdzenie przez SEC nastąpiło po latach odkładania i całkowitych odmów w licznych próbach uruchomienia ETF-ów na Bitcoin. Po raz pierwszy wniosek o otwarcie takich funduszy złożono w 2013 roku. Co ciekawe, zielone światło pojawiło się zaledwie kilka miesięcy po tym, jak amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd poniosła dotkliwą porażkę w sądzie. W sierpniu 2023 roku Sąd Apelacyjny Okręgu Kolumbii orzekł, że SEC działała „arbitralnie i stronniczo”, odrzucając próbę Grayscale przekształcenia jej funduszu Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), wycenianego na około 26 miliardów dolarów, w spotowy ETF na Bitcoin.

Zwolennicy spotowych ETF-ów na Bitcoin od dawna argumentują, że regulowane papiery wartościowe powiązane z pierwotną kryptowalutą umożliwią inwestorom instytucjonalnym i detalicznym śledzenie ruchów cen Bitcoina bez konieczności tworzenia portfeli kryptowalutowych ani bezpośredniego inwestowania w aktywa cyfrowe. Akcje ETF-ów będą dostępne dla każdego amerykańskiego inwestora posiadającego rachunek maklerski.

Zatwierdzenie uznaje się za ważny kamień milowy dla rynku kryptowalut, ponieważ analitycy są optymistycznie nastawieni do potencjalnego napływu inwestycji i instytucjonalizacji Bitcoina jako klasy aktywów. Zatwierdzenie doprowadziło również do wzrostu ceny Bitcoina, a kryptowaluta poszybowała w górę o ponad 70% w ostatnich miesiącach w oczekiwaniu na ETF-y.

Perspektywy na przyszłość

Oczekuje się, że zatwierdzenie ETF-ów na Bitcoin wywrze trwały wpływ na rynek kryptowalut i szerszy krajobraz inwestycyjny. Oczekuje się, że zatwierdzenie wygeneruje większe zainteresowanie instytucjonalne Bitcoinem i przyczyni się do jego szerszej adopcji. Jednak niektórzy eksperci wyrazili również obawy dotyczące wysokiej zmienności i ryzyk związanych z ETF-ami na Bitcoin. Rynek uważnie obserwuje rozwój sytuacji po zatwierdzeniu.

Jakie ryzyka wiążą się z ETF-ami na Bitcoin?

Pomimo potencjalnych korzyści inwestorzy powinni zachować ostrożność wobec ryzyk związanych z Bitcoinem i produktami powiązanymi z kryptowalutami. Notoryczna zmienność ceny Bitcoina, a także jego wahania względem stablecoinów i innych kryptowalut mogą narażać inwestorów głównego nurtu na mniej znany zakres ryzyk inwestycyjnych. SEC wyrażała głęboki sceptycyzm wobec kryptowalut, podkreślając potrzebę ostrożności ze względu na mnóstwo ryzyk związanych z Bitcoinem i produktami pokrewnymi.