Ponowne uruchomienie Ftx 2.0 (i inne drugie szanse)

Plany ożywienia zbankrutowanej giełdy kryptowalut FTX mogą wkrótce stać się rzeczywistością, ponieważ nowy CEO John Ray Third opracowuje plan restartu zgodny z najnowszymi pozwami.

We wniosku sądowym z 22 maja zespół FTX przedstawił raport o wynagrodzeniu, podkreślający pracę Raya podczas postępowania upadłościowego Chapter 11. Raport z przeglądu opisuje działania Raya mające na celu zapewnienie najlepszego interesu dłużnika. Jednak wzmianki o restarcie FTX przyciągnęły uwagę w krypto społeczności.

Propozycja uruchomienia nowej odsłony nieistniejącej już giełdy kryptowalut FTX Group jest przewidywana już na przyszły rok. Mogłoby to potencjalnie ożywić rynek, który od upadku platformy zmaga się z trudnościami.

Oficjalna prezentacja złożona do sądu w Delaware ujawniła, że FTX od maja skontaktowało się z ponad 75 członkami handlowymi, aby ocenić zainteresowanie branży udziałem w odbudowie giełdy. Kilka stron złożyło oferty zarządcom masy upadłościowej. Oferty te są obecnie poddawane due diligence i wymianie informacji. 24 września był terminem składania nowych ofert.

W styczniu Ray po raz pierwszy omawiał ponowne uruchomienie problematycznych giełd kryptowalut. Zbankrutowana giełda kryptowalut rzekomo odkryła 5,5 mld dolarów w płynnych aktywach. Nowy CEO pracował nad planem naprawczym z wierzycielami. W kwietniu wcześniejszy raport stwierdzał, że giełda odzyskała aktywa o wartości 7,3 mld dolarów, a zespół FTX opracował plan odnowienia giełdy do II kwartału 2024 r.

Najnowsze wnioski sądowe potwierdziły, że plan restartu jest rozpatrywany. Dokument stwierdza, że nowy CEO zorganizował w poprzednim miesiącu serię spotkań z wierzycielami i dłużnikami.

Do najważniejszych tematów spotkań należały: struktura giełdy, plan ponownego uruchomienia oraz finalizacja materiałów dla restartu krypto-giełdy FTX 2.0. Dokument ten wskazuje, że FTX weszło w proces handlowy.

Ponadto informacje o restarcie FTX spowodowały wzrost ceny natywnego tokena FTX (FTT) o ponad 13%.

Dokument sądowy przyniósł ulgę krypto społeczności, a wielu chwaliło pracę Raya nad ożywieniem giełdy, która jest winna swoim wierzycielom miliardy. Popularny bloger DegenSpartan napisał na Twitterze, że FTX 2.0 może być najlepszą drogą naprzód dla wszystkich zainteresowanych.

Dodał też, że wielu pożyczkodawców mogłoby sprzedać swoje udziały po obniżonej cenie tylko po to, by wyjść z puli aktywów, co mogłoby pomóc giełdzie kryptowalut ponownie stać się wypłacalną. Jednak nie wszyscy byli entuzjastycznie nastawieni do procesu restartu, ponieważ wielu sprzeciwiało się temu, że fundamenty giełdy zbudowano na oszukańczej filozofii.

Historia reorganizacji FTX

W próbie odzyskania zaufania inwestorów FTX ogłosiło uruchomienie FTX 2.0, odświeżonej wersji giełdy z ulepszonymi funkcjami i bezpieczeństwem. Jednak ten ruch nie rozwiązał podstawowych problemów, które doprowadziły do upadku platformy, a inwestorzy pozostali sceptyczni co do jej szans na sukces. Po uruchomieniu FTX 2.0 Terraform, emitent stablecoina, wystosował wezwanie do przedstawienia informacji z FTX dotyczących short sellerów Terra Luna.

Ta batalia prawna jeszcze bardziej podkopała zaufanie do giełdy i wzbudziła obawy o zgodność z regulacjami. Tymczasem CEO Binance Changpeng Zhao ujawnił fundusz o wartości 2 mld dolarów po załamaniu FTX, mający na celu zmniejszenie obaw przed rozprzestrzenianiem się zarażenia na inne firmy.

Jednak te działania nadal nie rozwiały obaw o przyszłość FTX i jej wpływ na szerszy rynek kryptowalut. Katastrofa FTX została powiązana z upadkiem Terra Luna, a doniesienia mówiły o pożyczkach z funduszy klientów giełdy do działu tradingowego.

Ujawnia to głęboką wadę w relacji między Alameda a FTX, prowadząc do znaczących odpływów FTT z Alameda do FTX podczas sytuacji Terra Luna/3AC.

Gdy opadł kurz po tych nieudanych próbach ponownego uruchomienia FTX, branża kryptowalut musi zmierzyć się z konsekwencjami tych wydarzeń. Przyszłość giełdy pozostaje niepewna, a inwestorom zaleca się zachowanie ostrożności w kontaktach z FTX i powiązanymi z nią aktywami.

W styczniu John Ray, obecny CEO FTX, ogłosił powołanie wyspecjalizowanej grupy zadaniowej do zbadania możliwości ponownego uruchomienia platformy.

W związku z tym proponowany harmonogram zakłada przedstawienie szczegółowego planu w trzecim kwartale. Dodatkowo były szef sprzedaży instytucjonalnej, Zane Tackett, zasugerował wskrzeszenie FTX ze wszystkimi produktami sprzed upadku oraz włączenie rynku tokenizowanych roszczeń.

W marcu przedstawiciele giełdy oszacowali brakujące 8,7 mld dolarów na pokrycie roszczeń klientów i wierzycieli, w tym 1,6 mld dolarów w Bitcoinie.

W kwietniu podczas rozprawy sądowej zamiast likwidacji lub sprzedaży zarządzono reorganizację giełdy i wznowienie pracy, co pozwoliło na interwencję prawnikom z Sullivan and Cromwell. Harmonogram sugerował, że szczegółowy plan zostanie złożony w III kwartale.

31 lipca FTX ujawniło plan przywrócenia offshore’owych giełd dla użytkowników spoza USA.

Jednak komitet wierzycieli spółki skrytykował propozycję zarządu, wskazując na brak formalnych konsultacji.

Podkreślili, że każdy konkretny plan musi przekazać kontrolę nad FTX „wykwalifikowanym stronom” wskazanym przez ich przedstawicieli. Aby spełnić wymogi regulacyjne, prawnicy uznali, że token odzyskiwania zgodny ze standardami musi zostać stworzony jako część uruchomienia platformy. Jeśli ich żądania nie zostaną spełnione, grożą podjęciem działań prawnych.

Jaki był wpływ upadku Terra Luna na FTX

Upadek Terra Luna miał istotny wpływ na FTX, przyczyniając się do jej ostatecznego załamania. Oto niektóre ze sposobów, w jakie upadek Terra Luna wpłynął na FTX:

Upadek Terra Luna wywołał efekt domina, który wymazał ponad 400 mld dolarów wartości w ekosystemie krypto, a po upadku Terra w maju 20222 z rynku kryptowalut zniknęło ponad 450 mld dolarów.

Zespół Nansen wysunął hipotezę, że Alameda Research poniosło ogromną stratę, gdy Terra upadła wiosną, a aby tę stratę ukryć, środki klientów zostały przeniesione z FTX do Alameda. Według zarzutów Commodity Futures Trading Commission, obecna teoria zakłada, że stworzono fałszywe konto klienta, aby ukryć zobowiązania Alameda.

Dane on-chain pokazują znaczące odpływy FTT z Alameda do FTX w okolicach wydarzeń Terra Luna/3AC, a pytania o to, ile pieniędzy przepływało między obiema firmami, ostatecznie doprowadziły do ich upadku.

Upadek Terra Luna ujawnił głęboką wadę w skomplikowanej relacji między Alameda a FTX, ujawniając znaczący odpływ FTT z Alameda do FTX podczas sytuacji Terra Luna/3AC.

Katastrofa FTX została powiązana z upadkiem Terra Luna, a raporty mówiły o pożyczkach z funduszy klientów z giełdy do działu tradingowego. Ujawnia to głęboką wadę w relacji między Alameda a FTX, skutkując znaczącymi odpływami FTT z Alameda do FTX podczas sytuacji Terra Luna/3AC.

Upadek Terra Luna miał istotny wpływ na FTX i przyczynił się do jej ostatecznego upadku. Sytuacja ujawniła wady w relacji między Alameda a FTX i wzbudziła obawy o zgodność giełdy z wymogami regulacyjnymi.

Inne godne uwagi restarty

Skoro mowa o Terra (LUNA), widzieliśmy w rzeczywistości całkiem sporo projektów krypto, które dostały drugą szansę, w tym samą Terra.

LUNC vs LUNA

Zaledwie kilka tygodni po upadku Terra została uruchomiona ponownie pod nazwą Terra 2.0. Stara moneta Terra jest nadal w obiegu do dziś pod nazwą Terra Classic, czyli LUNC (choć obecnie niewiele już warta), podczas gdy ticker LUNA odnosi się do monety na blockchainie Terra 2.0.

To zrozumiałe, że nie wszyscy byli zachwyceni tą wiadomością, ponieważ sposób, w jaki rozegrał się upadek Terra, naprawdę podważył zaufanie publiczne do projektu. Restart był prowadzony przez Do Kwon, szefa Terraform Labs i osobę uznawaną przez wielu (w tym systemy wymiaru sprawiedliwości więcej niż jednego kraju) za odpowiedzialną za pierwotne niedociągnięcia Terra.

Relaunch Shibarium

Z drugiej strony są projekty, które przy drugim podejściu stały się bez wątpienia lepsze. Jednym z nich jest rozwiązanie L2 Shiba Inu, Shibarium, które przy początkowym uruchomieniu napotkało wiele problemów technicznych, prowadząc do przeciążenia blockchaina i utknięcia tokenów na łańcuchu.

Deweloperzy potrzebowali trochę czasu, by dopracować problemy, uruchamiając projekt ponownie ze znacznie lepszym skutkiem pod koniec sierpnia 2023 r. Ten sukces można wiązać z tym, że zespół projektu publicznie przyznał się do błędów, zdobywając zaufanie i pewność społeczności co do swojej zdolności do naprawienia błędów i poprawy.

Niektóre znane hard forki

Można powiedzieć, że wiele znanych hard forków to w istocie restarty projektów, takich jak Bitcoin Satoshi’s Vision (BSV), który rzekomo został skonfigurowany tak, jak miał działać Bitcoin. Istnieją też inne projekty, takie jak Rethereum, którego zespół również twierdzi, że jest to odrodzenie pierwotnych zasad blockchaina Ethereum.

Sukces tych projektów może być ograniczony, ponieważ zazwyczaj nie są one uruchamiane ponownie przez ten sam zespół co oryginały. Kierownictwo projektu może twierdzić, że restart jest lepszy niż oryginał, ale często nie jest od razu jasne, jak dokładnie i dlaczego użytkownicy mieliby zmienić swoje preferencje i przeskoczyć na nową wersję.

Powrót do FTX: Jaka jest prognoza?

Czy zatem FTX może powrócić na rynek po swoim upadku, który był jednym z najbardziej nagłośnionych skandali ostatnich lat?

W pewnym momencie wartość tego krypto imperium osiągnęła 32 mld USD. Według najnowszego raportu FTX Trading i powiązanych z nią dłużników występowały problemy związane z zarządzaniem ryzykiem, prowadzeniem dokumentacji i cyberbezpieczeństwem, a wyeksponowana pozycja Sama Bankman Frieda w każdej decyzji przyczyniła się do utraty kontroli. Zgodnie z raportem błędy księgowe, groźby wobec sygnalistów i inne problemy przyczyniły się do strat spółki.

Prawnik FTX, Andy Dietderich, poinformował sąd w Delaware, że firma tworzy plan na przyszłość po uzyskaniu zasobów i zbadaniu sytuacji pod rządami byłego założyciela, Sama Bankman-Frieda. „Sytuacja została naprawiona, pożar śmieci został ugaszony” — stwierdził Dietderich.

Założyciel Skybridge Capital, który poniósł znaczne straty po upadku FTX, nie jest optymistyczny co do potencjalnego uruchomienia FTX. „Nie widzę, jak

FTX można wskrzesić. Obecnie scentralizowane giełdy kryptowalut generują zbyt małe przychody. Wiele z nich działa ze stratą, zużywając kapitał pozyskany przez ICO i czekając na powrót rynku byka oraz wzrost wolumenów handlu.

Jednak mimo swojego doświadczenia założyciel Skybridge Capital podkreśla, że branża kryptowalut jest nieprzewidywalna. Ożywienie FTX wiąże się z wysokim kosztem rekompensaty dla poszkodowanych inwestorów, który ma wynieść miliardy dolarów.

Anthony Scaramucci komentuje: „Ożywienie FTX przyniosłoby Skybridge zysk netto.

Wtedy możliwe byłoby negocjowanie wypłaty.” Uważa, że najbardziej realnym rozwiązaniem jest sprzedaż licencji i oprogramowania serwisu w celu spłaty długów. W przyszłości oprogramowanie może zostać wydane pod nową marką, wolną od wszelkich zobowiązań poprzedniej strony.

Podsumowanie

FTX, zbankrutowana giełda kryptowalut, może zostać ożywiona przez nowego CEO Johna Raya Third, który opracowuje plan restartu w odpowiedzi na najnowsze pozwy. Plan uruchomienia odświeżonej wersji nieistniejącej już giełdy FTX Group może materializować się już w przyszłym roku, potencjalnie przywracając energię rynkowi, który pozostawał w stagnacji od upadku platformy.

Według prezentacji złożonej w sądzie w Delaware, FTX od maja skontaktowało się z ponad 75 członkami handlowymi, aby ocenić ich zainteresowanie wsparciem giełdy. Liczne strony złożyły oferty, które są obecnie poddawane due diligence i wymianie informacji. Termin 24 września wyznaczono dla nowych ofert.