Crypto vesting uitgelegd

Vesting speelt een sleutelrol in tokenomics en helpt de prijzen van tokens te stabiliseren en langetermijnbelangen op één lijn te brengen. Het is een strategische manier om tokens vast te zetten voor teamleden, investeerders en adviseurs—waarbij loyaliteit wordt gewaarborgd en plotselinge marktverkopen worden voorkomen. In dit artikel leggen we uit hoe vesting werkt, de verschillende soorten, concrete voorbeelden en huidige trends.

Hoe werkt een crypto vesting-schema

Het crypto vesting-schema bevat vooraf vastgestelde voorwaarden die bepalen wanneer en hoe houders van cryptocurrency-tokens eigendom over assets ontvangen, en de mogelijkheid om deze te verkopen en over te dragen. Vesting-schema’s stimuleren loyaliteit en prestaties door ervoor te zorgen dat leden in de loop van de tijd de volledige voordelen van hun totale beloningen ontvangen.

De belangrijkste doelen van crypto vesting-schema’s zijn:

• Motivatie van deelnemers tot langetermijnverplichtingen: uitgestelde volledige toegang tot assets stimuleert mensen om bij het project te blijven en aan bepaalde vereisten te voldoen om het succes van het bedrijf te bereiken.
• Stabilisatie van de tokenprijs: vesting volgens een bepaald schema spreidt verkopen over de tijd. Dit voorkomt abrupte verkopen en mogelijke prijsinstabiliteit.
• Bescherming van investeerders: werknemers van het bedrijf kunnen hun tokens niet onmiddellijk na een publieke verkoop verkopen.

Best practices voor het opzetten van je vesting-schema

De opzet van het schema kan variëren afhankelijk van de duur van de vestingperiode, de cliff-perioden (indien van toepassing) en de frequentie van vesting-events.

• Duur van vesting: De tijd die nodig is voor tokenoverdrachten varieert per overeenkomst, maar ligt meestal tussen 1 en 4 jaar.
• Cliff-periode: de pauzeperiode tussen de start van vesting en de eerste uitbetaling van tokens na vrijgave. Dit kan maanden of zelfs een heel jaar duren.
• Vestingfrequentie: na een onderbreking kunnen tokens maandelijks, per kwartaal of jaarlijks vesten.

De vestingperiode kan beginnen na een cliff, of kan direct starten bij de tokenlancering tijdens het Token Generation Event (TGE).

Verschillende vesting-structuren

Er zijn belangrijke typen vesting-schema’s:

Lineaire vesting 

Dit vestingtype gaat uit van een lineaire vrijgave van tokens in volume en tijd, waarbij de indicatoren evenredig zijn. Een bedrijf kan bijvoorbeeld elke zes maanden tijdens de vestingperiode 10% van alle vergrendelde tokens vrijgeven.

Geleidelijke vesting

Geleidelijke vesting maakt een stapsgewijze vrijgave van tokens mogelijk over een bepaald aantal jaren of maanden. Een bedrijf kan bijvoorbeeld 25% van de coins binnen de eerste acht maanden vrijgeven, gevolgd door nog eens 35% in het tweede jaar. De resterende 40% wordt in het derde jaar vrijgegeven.

Cliff-vesting

In dit geval wordt de startdatum van de vestingprocedure bepaald, en de cliff is de gekozen periode voor het blokkeren van tokens. Dienovereenkomstig ontvangen investeerders hun aandeel in crypto-assets nadat zij de liquiditeit binnen het project gedurende een bepaalde tijd hebben vastgezet. Na afloop worden tokens verdeeld via lineaire of geleidelijke vesting.

Onmiddellijke vesting

Dit type betekent dat deelnemers zonder vertraging of vooraf bepaalde wachttijd volledig toegang krijgen tot hun voordelen.

Het 4-jarige vesting-model begrijpen: waarom is het populair

Gericht op de langetermijnperspectieven voor het project is het 4-jarige vesting-model populair bij veel crypto-bedrijven. Uitbetalingen gebeuren elk jaar — dat is een cliff-periode. Bovendien, als een deelnemer het project verlaat vóór het jaar om is, ontvangt die niets. Na deze jaarlijkse periode wordt een kwart van de totale toekenningen overgedragen, en vervolgens vindt de overdracht van rechten maandelijks plaats.

Voorbeeld van een 4-jarig vesting-schema met een cliff-periode van 1 jaar:

De groeiende populariteit van 1-jarige vestingmodellen

De laatste tijd kiezen bedrijven steeds vaker voor een 1-jarig vesting-model. Terwijl de traditionele 4-jarige vesting zich richt op langetermijnstabiliteit, biedt deze nieuwere en kortere optie meer flexibiliteit, aanpassingsvermogen en vraagt het van deelnemers om sneller resultaten te leveren. Dit kortetermijnmodel balanceert snelle liquiditeit en blijvende betrokkenheid. Op zijn beurt trekt de kans om in kortere tijd winst te maken specialisten aan die niet bang zijn voor een intensieve werkdruk.

Verschillen tussen traditionele en versnelde vesting-modellen:

Traditioneel model: 

• heeft doorgaans een vestingperiode van vier jaar, 
• een cliff van één jaar, 
• zorgt voor een geleidelijke verdeling van aandelen,
• stimuleert langdurige werkgelegenheid.

Versneld model: 

• heeft een vestingschema van één jaar, 
• biedt onmiddellijke realisatie van aandelen,
• kan voordelig zijn voor werving, maar kan uitdagingen opleveren voor langdurig behoud

Casestudy's

Hoe effectief is Coinbase’s 1-jarige vesting-aanpak

Coinbase stapte in 2021 over op een 1-jarig vesting-model. Door zo’n structuur te hanteren, stelde het bedrijf vrij strikte beperkingen voor werknemers vast. Dit betekende dat het aantal assets dat zij ontvingen kon variëren afhankelijk van of de waarde van de assets steeg of daalde.

Deze maatregel was echter effectief in het snel bereiken van projectsucces en het behouden van specialisten. Na de effectiviteit van de 1-jarige vesting-aanpak te hebben geanalyseerd, constateerde het bedrijf minder gevallen van vroegtijdig vertrek na vesting.

Lyft en Stripe's 1-jarige vestingstrategieën in 2021

In 2021 analyseerden Lyft en Stripe de vooruitzichten van vesting binnen de jaarlijkse periode. 

Volgens Stripe’s vestingscenario krijgen nieuwe teamleden al hun assets na een jaar werken. Latere equity-awards vesten vervolgens voor 25% over 12 maanden. 

Met Stripe's equity-vestingstrategie krijgen nieuwe werknemers elke drie maanden 25% van de jaarlijkse toekenning, terwijl het executive leadership team op het vierjarenplan blijft. Deze stap naar een 1-jarig vestingschema werd door Lyft gemaakt om de compensaties in balans te brengen en ze consistent te maken voor bestaande werknemers en nieuwe hires na de koersschommeling van de aandelen van het bedrijf. 

De overstap van de traditionele naar de versnelde aanpak was bedoeld om talentacquisitie en -behoud te verbeteren door snellere toegang tot aandelen te bieden, waardoor compensatiepakketten aantrekkelijker werden in een competitieve arbeidsmarkt. Beide bedrijven merkten meer betrokkenheid van stakeholders op, en het versnelde vesting-model sloot goed aan op hun ontwikkelingspaden.

Belangrijkste voordelen van 1-jarige vestingstructuren

Snel resultaat. Strakke deadlines motiveren stakeholders om intensief betrokken te raken en sterke resultaten te behalen.

Flexibiliteit en aanpassingsvermogen. Het verkorte vestingmodel stelt hen in staat zich snel aan te passen aan veranderende marktomstandigheden.

Talent aantrekken. Hooggekwalificeerde specialisten zijn geïnteresseerd in snel behaalde voordelen en blijven betrokken bij het project tot het einde van de vestingperiode.

Mogelijke nadelen van het invoeren van een 1-jarig vestingplan

Kortetermijnperspectief. Projectdeelnemers kunnen alleen geïnteresseerd zijn in het verkrijgen van snelle voordelen, en niet in het langetermijnsucces van het project.

Snelle terugtrekking. Na het ontvangen van alle bevoegdheden kunnen deelnemers het project laten vallen, wat op zijn beurt tot een terugval zal leiden.

Voorbeelden uit de praktijk van vesting-schema’s

Arbitrum

Vesting-opzet: 36-maands lineair model + onmiddellijke vesting  

Cliff-periode: 1 jaar

Het Arbitrum-platform verdeelt zijn ARB-tokens over vijf categorieën: investeerders, team, DAO-treasury, DAO-ecosysteem en individuele wallets. Het team en de investeerders ontvangen hun tokens volgens een lineair schema: zij krijgen elke maand rechten op een deel van de tokens gedurende 36 maanden. Tokens voor individuele wallets en het DAO-ecosysteem werden volledig vrijgegeven bij TGE, zonder vestingrecht of cliff-periode. Dit betekent dat houders hun volledige hoeveelheid assets ontvingen bij de lancering van de token, waardoor zij deze vrij konden verhandelen zonder enige tijdsbeperkingen.

Polkadot

Vesting-opzet: 6-jarige lineaire model

Cliff-periode: 1 jaar

Een multichain Polkadot wees de helft van zijn DOT-tokens toe aan de Web3 Foundation, die verantwoordelijk is voor de ontwikkeling en het onderhoud ervan. Deze tokens volgen een vestingschema van 6 jaar met een cliff-periode van één jaar, wat betekent dat het team in het eerste jaar geen tokens kan verkopen en daarna gedurende vijf jaar elke maand toegang krijgt tot 16,67%.

Axie Infinity

Vesting-opzet: 3-jarige lineaire model

Cliff-periode: 1 jaar

De game Axie Infinity heeft 90% van zijn AXS-tokens toegewezen aan een community treasury. De tokens zijn gekoppeld aan een vestingschema van 3 jaar met een cliff van één jaar. Daarna kan het team 33,33% van de tokens elke maand vrijgeven gedurende de volgende twee jaar.

Nieuwsgierig hoe tokenomics crypto-projecten beïnvloedt?

Vesting helpt bepalen hoe tokens in omloop komen, maar het is slechts één factor achter de groei van een project. Naarmate de sector van Real World Assets (RWA) zich uitbreidt, worden factoren zoals netwerkadoptie, ecosysteemontwikkeling en het vermogen om getokeniseerde assets te ondersteunen steeds belangrijker voor succes op de lange termijn. Ontdek populaire real-world assets zoals Chainlink, Hedera en Stellar om meer te weten te komen over hun ecosystemen, marktactiviteit te volgen en deze assets te swappen op SwapSpace.

Overzicht van Streamflow en zijn rol in token vesting

Streamflow is een gebruiksvriendelijke service die is ontworpen om het proces van het creëren en distribueren van persoonlijke tokens te stroomlijnen. Het platform verwerkt efficiënt alle aspecten van tokenbeheer, van airdrops tot mining.

Met Streamflow kunnen gebruikers volledig automatische vesting-schema’s configureren. Het ecosysteem zal tokens onmiddellijk vrijgeven voor klanten en tokens overdragen naar de wallets van hun ontvangers.

Het platform heeft drie niveaus voor soepel tokenbeheer:

• Basisaag. Het protocolniveau bestaat uit een reeks smart contracts op eerste-laags blockchains zoals Solana, Aptos en Sui.
• Infrastructuurniveau. Biedt diverse software development kits en application programming interfaces (API's).
• Het bedrijfsniveau is het gebruikersniveau. Het bestaat uit handige knoppen en menu's waarop gebruikers kunnen klikken om verschillende gedecentraliseerde tokenbeheertools te bedienen.

Conclusie

Over het algemeen zijn vesting-schema’s een behoorlijk belangrijk hulpmiddel bij het bestuderen van tokenomics. Het zal voor investeerders of potentiële teamleden moeilijk zijn om het algehele projectplan te begrijpen als het project geen duidelijk gedefinieerd investeringsplan heeft.

De vesting-models die we hebben bekeken hebben elk hun eigen voor- en nadelen. Daarom kiest elk project het meest geschikte type vesting, op basis van de doelen en prioriteiten van het bedrijf.

Een evenwichtig token vesting-schema beheert prijsschommelingen en de algehele projectintegriteit. Het schema zorgt voor langetermijnbetrokkenheid en strategische financiële beslissingen voor het bedrijf en de investeerders.

FAQ

Wat is een vesting-schema?

Het crypto vesting-schema is een schema dat bepaalt wanneer en hoe houders van cryptocurrency-tokens eigendom van deze assets verkrijgen, deze verkopen en overdragen.

Grant date vs vesting commencement date?

De grant date is de datum waarop tokens worden toegekend of verstrekt aan de betrokken partij. De vesting commencement date is het startpunt van het vesting-schema. De persoon begint in de loop van de tijd eigendomsrechten op te bouwen.

Wat zijn token vesting-trends?

De crypto-community is verdeeld: sommigen kiezen voor korte vestingperiodes voor meer wendbaarheid, anderen voor langere periodes voor langetermijnperspectief en betrokkenheid.