OTC(장외거래)

OTC(장외거래)란 무엇인가?

장외거래(OTC)는 주로 증권의 매수·매도를 포함한 금융 거래를 말하며, NYSE나 NASDAQ 같은 중앙화된 거래소 밖에서 이루어집니다. OTC 시장에서는 거래가 분산된 방식으로 진행되며, 보통 직접 거래 또는 브로커-딜러를 통해 이루어집니다.

OTC 시장의 주요 특징

• 탈중앙화된 성격. OTC 시장에는 물리적인 중심 허브가 없습니다. 사실상 거래가 이루어지는 전자 네트워크입니다.
• 느슨한 규제. 정규 거래소와 비교하면 감독이 대체로 덜 엄격합니다. 이는 더 적은 투명성과 더 얇은 유동성을 의미할 수 있습니다.
• 유연성과 익명성. 트레이더는 비표준 계약을 설계할 수 있으며 — 파생상품에 흔히 적합합니다 — 자신의 포지션을 대중의 눈에 띄지 않게 유지할 수 있습니다.

OTC에서 무엇이 거래되나요?

다양한 금융상품이 OTC 채널을 통해 움직입니다:

• 주식. 이는 종종 소규모 또는 신흥 기업의 주식으로, 대형 거래소의 상장 요건이나 수수료를 충족하지 못하는 경우가 많습니다.
• 채권. 대부분의 회사채와 국채는 OTC에서 거래됩니다.
• 통화 및 암호화폐. 딜러 네트워크는 외환 거래 활동과 Bitcoin 같은 디지털 자산의 많은 부분을 처리합니다.
• 파생상품. 신용부도스와프 같은 복잡한 상품은 시장 참가자들이 조건을 맞춤 설정할 수 있도록 보통 OTC로 거래됩니다.

거래는 어떻게 이루어지나요?

브로커-딜러가 OTC 엔진을 운영합니다. 가격을 정하고 거래를 연결합니다. 이 과정은 두 가지 주요 층위로 구성됩니다. 

고객 시장은 투자자와 브로커를 연결하고, 인터딜러 시장은 딜러들이 서로 거래하며 위험을 조정할 수 있게 합니다. 

미국에서는 OTC Markets Group이 가장 큰 네트워크입니다. 기업이 공개하는 정보의 양에 따라 증권을 등급별로 나눕니다:

1. 2. OTCQX. 최상위 등급으로, 탄탄한 재무 기준을 갖춘 확립된 기업을 대상으로 합니다.
2. 4. OTCQB. 벤처 마켓으로 알려져 있으며, 초기 단계 기업을 위한 시장입니다.
3. 6. Pink sheets/Open market. 이 등급은 공시나 보고 의무가 없으며, 더 높은 위험을 동반하는 경향이 있습니다.

장단점

이 차이를 이렇게 생각해 보세요: 전통적인 거래소는 자동차 딜러십처럼 — 규제 아래에서, 수수료를 받고 매수자와 매도자를 연결합니다. 

OTC 시장은 개인 간 중고차 판매에 더 가깝습니다. 더 많은 유연성을 얻고 상장 수수료를 아낄 수 있지만, 딜러십이 기본적으로 제공하는 보호장치도 놓치게 됩니다.

*이 자료는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 금융, 투자 또는 법률 자문을 구성하지 않습니다. 암호화폐 시장은 매우 변동성이 큽니다. 암호화폐 거래는 상당한 위험을 수반하며 투자 원금의 손실로 이어질 수 있습니다. 어떤 금융 결정을 내리기 전에 항상 스스로 충분히 조사하시기 바랍니다.