Crypto vesting 설명

베스팅은 토크노믹스에서 핵심적인 역할을 하며, 토큰 가격을 안정화하고 장기적인 이해관계를 맞추는 데 도움을 줍니다. 이는 팀원, 투자자, 자문위원을 위해 토큰을 일정 기간 잠가 두는 전략적 방식으로, 갑작스러운 시장 덤프를 방지하면서 충성도를 보장합니다. 이 글에서는 베스팅이 어떻게 작동하는지, 다양한 유형, 실제 사례, 그리고 최신 트렌드를 살펴보겠습니다.

크립토 베스팅 스케줄은 어떻게 작동하나요

크립토 베스팅 스케줄은 암호화폐 토큰 보유자가 자산에 대한 소유권을 언제, 어떻게 획득하고 이를 매도하거나 전송할 수 있는지를 결정하는 사전 정의된 조건을 갖고 있습니다. 베스팅 스케줄은 시간이 지남에 따라 총 보상의 전체 혜택을 받도록 보장함으로써 충성도와 성과를 장려합니다.

크립토 베스팅 스케줄의 주요 목적은 다음과 같습니다:

• 참여자의 장기적 의무 이행 동기 부여: 자산에 대한 완전한 접근을 지연함으로써 사람들이 프로젝트에 남아 회사의 성공을 달성하기 위해 특정 요건을 충족하도록 유도합니다.
• 토큰 가격 안정화: 일정한 베스팅 스케줄은 매도를 시간에 걸쳐 분산시킵니다. 이는 갑작스러운 매도와 잠재적인 가격 불안정을 방지합니다.
• 투자자 보호: 회사 직원들은 공개 판매 직후 토큰을 즉시 매도할 수 없습니다.

베스팅 스케줄을 구성할 때의 모범 사례

스케줄의 구조는 베스팅 기간의 길이, 클리프 기간(해당하는 경우), 그리고 베스팅 이벤트의 빈도에 따라 달라질 수 있습니다.

• 베스팅 기간: 토큰 이전에 필요한 시간은 계약에 따라 다르지만, 일반적으로 1년에서 4년 사이입니다.
• 클리프 기간: 베스팅 시작과 잠금 해제 후 첫 토큰 지급 사이의 대기 기간입니다. 몇 달에서 최대 1년까지 걸릴 수 있습니다.
• 베스팅 빈도: 휴지기 이후 토큰은 매월, 분기별 또는 매년 베스팅될 수 있습니다.

베스팅 기간은 클리프 이후에 시작될 수도 있고, Token Generation Event (TGE)에서 토큰 출시와 동시에 바로 시작될 수도 있습니다.

다양한 베스팅 방식

주요 베스팅 스케줄 유형은 다음과 같습니다:

선형 베스팅 

이 베스팅 유형 은 수량과 시간에 따라 비례적으로 토큰이 선형적으로 언락된다고 가정합니다. 예를 들어, 회사는 베스팅 기간 동안 6개월마다 잠긴 토큰의 10%를 해제할 수 있습니다.

단계형 베스팅

단계형 베스팅은 특정 연수 또는 개월 수에 걸쳐 토큰을 점진적으로 풀어주는 방식입니다. 예를 들어, 회사는 처음 8개월 동안 코인의 25%를 해제하고, 그다음 해에 35%를 추가로 해제할 수 있습니다. 나머지 40%는 3년차에 해제됩니다.

클리프 베스팅

이 경우 베스팅 절차의 시작일이 정해지며, 클리프는 토큰을 잠그는 선택된 기간입니다. 이에 따라 투자자는 프로젝트 내 유동성을 일정 기간 유지한 후 암호화폐 자산의 지분을 받게 됩니다. 기간이 만료되면 토큰은 선형 또는 단계형 베스팅을 통해 분배됩니다.

즉시 베스팅

이 유형은 참여자가 지연이나 미리 정해진 대기 기간 없이 혜택을 전부 즉시 사용할 수 있음을 의미합니다.

4년 베스팅 모델 이해하기: 왜 인기 있는가

프로젝트의 장기적 전망에 초점을 맞춘 4년 베스팅 모델은 많은 크립토 회사에서 인기가 있습니다. 지급은 매년 이루어지며, 이것이 클리프 기간입니다. 또한 참여자가 1년이 되기 전에 프로젝트를 떠나면 아무것도 받지 못합니다. 이 연간 기간 이후에는 전체 할당량의 4분의 1이 이전되고, 이후 권리 이전은 매월 이루어집니다.

1년 클리프 기간이 있는 4년 베스팅 스케줄 예시:

1년 베스팅 모델의 인기가 높아지는 이유

최근 기업들은 1년 베스팅 모델을 선택하고 있습니다. 전통적인 4년 베스팅이 장기적인 안정성에 초점을 맞추는 반면, 이 더 새롭고 짧은 방식은 더 큰 유연성과 적응성을 제공하며, 참여자에게 더 빠른 성과를 요구합니다. 이 단기 모델은 빠른 유동성과 지속적인 헌신 사이의 균형을 맞춥니다. 동시에 더 짧은 시간 안에 수익을 얻을 기회는 강도 높은 업무 환경을 두려워하지 않는 전문가들을 끌어들입니다.

전통적인 베스팅 모델과 가속 베스팅 모델의 차이:

전통적 모델: 

• 일반적으로 4년 베스팅 기간을 가집니다, 
• 1년 클리프, 
• 점진적인 지분 분배를 보장합니다,
• 장기 고용을 장려합니다.

가속 모델: 

• 1년 베스팅 스케줄을 가집니다, 
• 즉각적인 지분 실현을 제공합니다,
• 채용에는 유리할 수 있지만 장기적인 유지에는 어려움을 줄 수 있습니다

사례 연구

Coinbase의 1년 베스팅 접근법은 얼마나 효과적인가

Coinbase는 2021년에 1년 베스팅 모델로 전환했습니다. 이러한 구조를 채택하면서 회사는 직원들에게 상당히 엄격한 제한을 설정했습니다. 이는 자산 가격이 상승하느냐 하락하느냐에 따라 그들이 받는 자산 수량이 달라질 수 있음을 의미했습니다.

그러나 이 조치는 프로젝트의 빠른 성공과 전문가 유지에 효과적이었습니다. 1년 베스팅 접근법의 효과를 분석한 후, 회사는 베스팅 이후 조기 이탈 사례가 줄었다고 밝혔습니다.

2021년 Lyft와 Stripe의 1년 베스팅 전략

2021년, Lyft와 Stripe는 연간 기간 내 베스팅의 전망을 분석했습니다. 

Stripe의 베스팅 시나리오에 따르면 신규 팀원은 1년 근무 후 모든 자산을 받습니다. 이후의 지분 보상은 12개월에 걸쳐 25%씩 베스팅됩니다. 

Stripe의 지분 베스팅 전략에 따라 신규 직원은 연간 할당분의 25%를 3개월마다 받으며, 경영진은 4년 스케줄을 유지합니다. Lyft가 1년 베스팅 스케줄로 전환한 이 조치는 회사 주가 변동 이후 기존 직원과 신입사원 모두에게 보상을 일관되게 맞추기 위한 것이었습니다. 

전통적인 방식에서 가속 방식으로의 변화는 더 빠른 지분 접근을 제공해 채용과 유지율을 높이고, 경쟁적인 노동 시장에서 보상 패키지를 더 매력적으로 만들기 위한 것이었습니다. 두 회사 모두 이해관계자와의 참여가 증가했다고 밝혔으며, 가속 베스팅 모델은 각자의 성장 경로에 잘 맞았습니다.

1년 베스팅 구조의 주요 장점

빠른 성과. 촉박한 기한은 이해관계자들이 적극적으로 참여하고 강한 성과를 내도록 동기를 부여합니다.

유연성과 적응성. 짧아진 베스팅 모델은 변화하는 시장 현실에 빠르게 적응할 수 있게 합니다.

인재 유치. 고도로 숙련된 전문가들은 빠른 시간 내 혜택을 얻는 데 관심이 있으며, 베스팅 기간이 끝날 때까지 프로젝트에 헌신합니다.

1년 베스팅 플랜 도입의 잠재적 단점

단기적 관점. 프로젝트 참여자들은 프로젝트의 장기적인 성공보다는 빠른 혜택을 얻는 데만 관심을 가질 수 있습니다.

빠른 이탈. 모든 권리를 받은 후 참여자들은 프로젝트를 떠날 수 있으며, 이는 결국 하락으로 이어질 수 있습니다.

실제 베스팅 스케줄 예시

Arbitrum

베스팅 구조: 36개월 선형 모델 + 즉시 베스팅  

클리프 기간: 1년

Arbitrum 플랫폼은 ARB 토큰을 투자자, 팀, DAO 재무, DAO 생태계 및 개별 지갑의 다섯 범주로 분배합니다. 팀과 투자자는 선형 스케줄에 따라 토큰을 받으며, 36개월 동안 매월 일부 토큰에 대한 권리를 획득합니다. 개별 지갑과 DAO 생태계의 토큰은 TGE에서 권리 부여나 클리프 기간 없이 전부 해제되었습니다. 이는 보유자들이 토큰 출시 시점에 자산 전량을 받았음을 의미하며, 시간 제한 없이 자유롭게 거래할 수 있게 했습니다.

Polkadot

베스팅 구조: 6년 선형 모델

클리프 기간: 1년

멀티체인 Polkadot은 개발과 유지 관리를 담당하는 Web3 Foundation에 DOT 토큰의 절반을 할당했습니다. 이 토큰은 1년 클리프가 있는 6년 베스팅 스케줄을 따르며, 즉 초기 1년 동안은 어떤 토큰도 매도할 수 없고 이후 5년 동안 매월 16.67%씩 접근 권한을 얻습니다.

Axie Infinity

베스팅 구조: 3년 선형 모델

클리프 기간: 1년

Axie Infinity 게임은 AXS 토큰의 90%를 커뮤니티 재무에 할당했습니다. 토큰은 1년 클리프가 있는 3년 베스팅 스케줄에 묶여 있습니다. 그 이후 팀은 다음 2년 동안 매월 토큰의 33.33%를 해제할 수 있습니다.

토크노믹스가 크립토 프로젝트에 어떤 영향을 미치는지 궁금하신가요?

베스팅은 토큰이 유통에 들어오는 방식을 형성하는 데 도움을 주지만, 프로젝트 성장의 유일한 요인은 아닙니다. 실물자산(Real World Assets, RWA) 부문이 확대됨에 따라 네트워크 채택, 생태계 개발, 토큰화 자산을 지원할 수 있는 능력과 같은 요소들이 장기적인 성공에 점점 더 중요해지고 있습니다. Chainlink, Hedera, Stellar 같은 인기 있는 실물자산 프로젝트를 살펴보고, 각 생태계에 대해 더 알아보고 시장 활동을 모니터링하며 SwapSpace에서 이 자산들을 스왑해 보세요.

Streamflow 개요와 토큰 베스팅에서의 역할

Streamflow는 개인 토큰의 생성 및 배포 과정을 간소화하도록 설계된 사용자 친화적인 서비스입니다. 이 플랫폼은 에어드롭부터 채굴까지 토큰 관리의 모든 측면을 효율적으로 처리합니다.

Streamflow를 사용하면 사용자는 완전히 자동화된 베스팅 스케줄을 설정할 수 있습니다. 이 생태계는 고객을 위해 토큰을 즉시 언락하고, 수령자의 지갑으로 토큰을 전송합니다.

이 플랫폼은 원활한 토큰 관리를 위해 세 가지 계층을 제공합니다:

• 기본 계층. 프로토콜 계층은 Solana, Aptos, Sui와 같은 1계층 블록체인 위에 구축된 스마트 컨트랙트 집합으로 구성됩니다.
• 인프라 계층. 다양한 소프트웨어 개발 키트와 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)를 제공합니다.
• 비즈니스 계층은 사용자 계층입니다. 사용자가 클릭하여 다양한 탈중앙화 토큰 관리 도구를 제어할 수 있는 편리한 버튼과 메뉴로 구성되어 있습니다.

결론

전반적으로 베스팅 스케줄은 토크노믹스를 연구하는 데 매우 중요한 도구입니다. 프로젝트에 명확하게 정의된 투자 계획이 없다면, 투자자나 잠재적인 팀원들이 전체 프로젝트 계획을 이해하기 어려울 것입니다.

우리가 살펴본 베스팅 스케줄 모델들은 각각 장단점이 있습니다. 따라서 각 프로젝트는 회사의 목표와 우선순위에 따라 가장 적합한 베스팅 유형을 선택합니다.

균형 잡힌 토큰 베스팅 스케줄은 가격 변동과 프로젝트 전반의 건전성을 관리합니다. 이 스케줄은 회사와 투자자에게 장기적인 헌신과 전략적인 재무 결정을 보장합니다.

FAQ

베스팅 스케줄이란 무엇인가요?

크립토 베스팅 스케줄은 암호화폐 토큰 보유자가 이러한 자산의 소유권을 언제, 어떻게 획득하고, 매도하며, 전송할 수 있는지를 결정하는 일정입니다.

부여일 vs 베스팅 시작일?

부여일은 토큰이 해당 당사자에게 수여되거나 제공되는 날짜입니다. 베스팅 시작일은 베스팅 스케줄이 시작되는 시점입니다. 개인은 시간이 지남에 따라 재산권을 축적하기 시작합니다.

토큰 베스팅 트렌드는 무엇인가요?

크립토 커뮤니티는 분분합니다: 어떤 이들은 민첩성을 위해 짧은 베스팅 기간을 선택하고, 다른 이들은 장기적 전망과 헌신을 위해 더 긴 기간을 선택합니다.