Cosa sono gli exchange di criptovalute ibridi

L'ecosistema decentralizzato di blockchain e delle criptovalute ha già conquistato in modo significativo fette di influenza da varie strutture केंदralizzate, come i familiari exchange e le banche. Ma non tutto è così semplice — ci sono una serie di problemi che la decentralizzazione non ha ancora risolto. Pertanto, esiste un fragile equilibrio tra exchange centralizzati e exchange decentralizzati, poiché si completano a vicenda, compensando in una certa misura le rispettive carenze.

Allo stesso tempo, la soluzione esiste già (da parecchio tempo) — si tratta degli exchange ibridi, che possono applicare i vantaggi sia delle soluzioni centralizzate sia di quelle decentralizzate. Vediamo le condizioni che hanno portato alla nascita degli exchange ibridi, perché sono migliori, così come le caratteristiche delle soluzioni ibride.

Prerequisiti per la nascita degli exchange ibridi

Come sapete, gli exchange di criptovalute sono l'unico ambiente per l'acquisto, lo scambio e la vendita di Bitcoin (BTC) o di qualsiasi altcoin. Sono comuni due tipi di exchange — centralizzati (CEX) e decentralizzati (DEX).

Nel 2015–2016, gli exchange centralizzati dominavano il mercato delle criptovalute. All'epoca, gli utenti avevano ben imparato che gli exchange centralizzati erano l'unico modo possibile per negoziare criptoasset. Furono create società specializzate per sviluppare questi exchange, che, tra l'altro, non erano poi così numerose.

Tutto cambiò dopo che il prezzo di Bitcoin salì a $10.000. Fu allora che apparvero molti startup in competizione tra loro. Questa competizione giovò al settore — vennero creati exchange crypto centralizzati ad alta tecnologia. Tuttavia, anche questi CEX avevano i propri "buchi di sicurezza". La via d'uscita fu trovata rapidamente — sul mercato apparvero soluzioni di exchange decentralizzati.

CEX vs DEX

Sebbene i CEX stiano attualmente perdendo la loro posizione dominante, sono considerati lo standard del mercato crypto perché offrono un rapido processing degli ordini, liquidità e strumenti adeguati per il margin trading.

Tra i vantaggi ci sono una buona scalabilità, liquidità, attrattiva per le transazioni di grandi dimensioni e velocità di scambio. Tuttavia, i CEX presentano molti svantaggi. Tra questi ci sono commissioni di trading elevate, la necessità di registrarsi in conformità con KYC e problemi di sicurezza. Questi exchange agiscono da intermediari, cioè come terza parte, il che viola una delle idee principali delle criptovalute. Ciò significa che i trader devono affidare i propri fondi agli exchange, dove, come dimostra la pratica, esiste una notevole probabilità di manipolazione, interferenza governativa e perdita di asset a causa di attacchi hacker.

Per esempio, nel settembre 2017, l'attività del più grande exchange in Cina — BTCChina fu sospesa dopo l'introduzione di un divieto nazionale sulle operazioni con le criptovalute. La stessa cosa accadde in India. Oppure ricordiamo gli hack su larga scala degli exchange Mt: Gox, Bitfinex, Bitstamp e Coincheck, che videro gli utenti perdere milioni di dollari.

Ad oggi, i DEX sono cresciuti significativamente grazie a diversi fattori.

L'uso di automated market makers (AMM) e liquidity pool garantisce il trading decentralizzato su DEX, attirando gli utenti con migliori opportunità di trading e minore slippage.

Gli exchange decentralizzati (DEX) hanno un alto grado di protezione, poiché i fondi sono custoditi dalla parte dell'utente, e non sugli exchange. I DEX mantengono privati i loro clienti poiché non richiedono la registrazione KYC. Sulle piattaforme decentralizzate, le operazioni si svolgono su un piano di parità tra i partecipanti, senza la mediazione di una terza parte, il che riduce i costi operativi e le commissioni di trading.

Si noti che entrambi gli exchange non forniscono una funzionalità completa che garantisca un trading efficace sul mercato per investitori istituzionali e retail.

Perché è un crypto exchange ibrido?

Vitalik Buterin, cofondatore di Ethereum, in un'intervista a TechCrunch, augurò agli exchange crypto centralizzati di "bruciare all'inferno" e riconobbe che gli exchange ibridi e semi-centralizzati sono una soluzione molto migliore rispetto agli exchange completamente centralizzati. Un'affermazione così emotiva si spiega con l'influenza fin troppo forte degli exchange centralizzati sul mercato delle criptovalute — spesso decidono quali valute listare e quali no.

In poche parole, un exchange ibrido (a volte chiamato semi-centralizzato) aggiunge componenti di decentralizzazione a una piattaforma centralizzata. Per esempio, in alcuni casi, gli utenti possono fare trading direttamente dai propri wallet con token inseriti in uno smart contract prima dell'inizio del trading. Ciò garantisce che nessuna organizzazione terza conservi i fondi degli utenti, riducendo i potenziali rischi di sicurezza.

In altre parole, gli exchange ibridi sono una combinazione delle migliori soluzioni centralizzate e decentralizzate. Per esempio, la piattaforma ibrida Nash.io offre funzionalità CEX, trasparenza e liquidità, e allo stesso tempo la sicurezza e l'anonimato del DEX.

Un altro esempio di exchange ibrido è ApolloX, un exchange ibrido unico in cui è possibile selezionare la modalità DEX o CEX semplicemente con un interruttore nell'interfaccia. È possibile acquistare solo Bitcoin o la valuta nativa di ApolloX, ma anche dollari o una delle molte altre valute supportate dal sito. L'uso di valuta fiat richiede una Visa/Mastercard.

Quindi, la nascita di un exchange ibrido di criptovalute dice una cosa — lo sviluppo delle piattaforme di exchange è ancora in corso. 

Vantaggi degli exchange crypto ibridi

Oggigiorno, sempre più utenti preferiscono gli exchange decentralizzati. D'altra parte, ci sono persone che necessitano di una garanzia per i propri investimenti, possibile solo attraverso gli exchange centralizzati. In altre parole, i trader crypto hanno bisogno di una piattaforma che possa proteggere i loro asset e i dati personali, offrendo al contempo facilità d'uso.

E combinare due modelli in una soluzione ibrida riduce semplicemente questi rischi.

I principali vantaggi degli exchange ibridi sono la crescita della fiducia degli investitori, sia retail sia istituzionali; l'eliminazione della terza parte; la custodia affidabile. E questo è dovuto al fatto che gli exchange crypto ibridi sono un mezzo unico per colmare il divario tra i vantaggi dell'exchange centralizzato e quelli dell'exchange decentralizzato.

Breve sugli altri vantaggi:

• Comodità: gli exchange ibridi offrono un modo comodo per fare trading di criptovalute e valute fiat, tutto in un unico posto.
• Liquidità: l'elevata liquidità rende più facile acquistare e vendere grandi volumi di criptovaluta senza influenzare in modo significativo il prezzo di mercato.
• Strumenti di trading avanzati: alcuni exchange ibridi offrono strumenti avanzati come margin trading, trading di futures e ordini stop loss, che possono essere utili ai trader più esperti.
• Esperienza utente: spesso interfacce più intuitive rispetto ai DEX.
• Assistenza clienti: molti exchange ibridi offrono servizi di assistenza clienti che possono essere utili in caso di domande o problemi con l'account.

CEX + DEX = HEX

Gli exchange ibridi non sono più pochi: ce ne sono diversi noti, come Qurrex, Eidoo, CoinCasso, PryvateX, Stoxum, Joyso. Si posizionano come "trailblazer", ma ognuno ha basi diverse per considerarsi "ibrido".  Tutti hanno qualcosa in comune — una combinazione di disponibilità e velocità tipiche del CEX con una maggiore sicurezza del DEX.

Questi ibridi sfruttano le migliori capacità degli exchange, come l'integrazione fiat, la sicurezza decentralizzata, un'interfaccia utente robusta, la trasparenza e la minimizzazione del front-end launch. Su una piattaforma ibrida, l'utente gestisce le proprie chiavi private, che sono conservate in cold wallet.

L'exchange ibrido Qurrex lavora sulla "fiducia" degli utenti, che, tra le altre cose, promette di fornire ai clienti funzioni di audit e tutte le informazioni necessarie, vale a dire: report trimestrali, risultati degli audit e "report sul funzionamento del sistema da parte di una commissione indipendente."

Un'altra piattaforma ibrida, CoinCasso, consente inoltre direttamente agli utenti di conservare le proprie chiavi private. Un dettaglio interessante riportato dal responsabile di questo exchange ibrido, Luke Ozimsky: grazie all'uso del modello ibrido, possono condividere i loro profitti con la community.

La condivisione dei profitti con la community non è tipica dei CEX, ma avvicina all'ideale di Satoshi, che scriveva non solo della creazione di piattaforme affidabili, ma anche dell'ampliamento delle opportunità per le community di gestirle.

Quindi, sembra che gli exchange ibridi siano davvero pronti a dominare il crypto-exchange.