In cosa si differenzia l’attuale bull run crypto da quelle precedenti?

Il bull market delle criptovalute del 2024 è caratterizzato da una crescita notevole e da ottimismo nel settore delle criptovalute. 

Bitcoin, la criptovaluta dominante, continua a raggiungere nuovi massimi storici, insieme ad altre altcoin come Ethereum, Solana, Dogecoin e Shiba Inu, che hanno anch’esse registrato guadagni sostanziali. Questo bull market mostra una forte profondità di mercato, poiché la capitalizzazione complessiva del mercato crypto supera i 2 trilioni di dollari, segnalando un rally diffuso che va oltre Bitcoin ed Ethereum. 

Il predominante slancio positivo dei prezzi e la crescente fiducia degli investitori indicano che questo bull run potrebbe protrarsi e durare diversi mesi.

Quali sono stati i precedenti bull run nel mercato delle criptovalute?

• 2011: Bitcoin è salito da 8 centesimi a 30 dollari quando un gran numero di nuovi trader è entrato nel trading di criptovalute, immettendo nuovo capitale negli ETF di Bitcoin. Ciò ha portato a un rapido aumento dei prezzi. Dopo aver raggiunto il suo massimo storico, il tasso di cambio è diminuito del 90%.
• 2013: Poi il prezzo di Bitcoin è salito da 13 dollari a 1.000 dollari. Nel corso dell’anno ci sono stati diversi balzi di prezzo e il tasso di cambio è cresciuto gradualmente finché non è entrato in una fase di crescita rapida e ha raggiunto i 1.000 dollari a novembre. Dopo aver raggiunto un massimo entro dicembre, il tasso è sceso a 500 dollari.
• 2017: A gennaio, il tasso di cambio è tornato a 1.000 dollari e successivamente è salito a 19.000 dollari. A maggio è raddoppiato e, a dicembre, ha raggiunto un nuovo massimo storico. Il tasso di cambio è salito a passi da gigante a causa dell’incertezza dei trader riguardo alla direzione del movimento dei prezzi. Dopo aver raggiunto un massimo, il prezzo è sceso sotto i 10.000 dollari.
• 2021: Durante l’ultimo bull market, il prezzo di Bitcoin è salito da 10.000 dollari a 69.000 dollari. Dall’autunno del 2020, il trend si è spostato verso la crescita e, entro aprile 2021, ha raggiunto i 64.000 dollari. Successivamente, c’è stato un calo di oltre due volte. Il tasso di cambio si è ripreso a novembre, raggiungendo i 69.000 dollari USA. Dopo l’aggiornamento del massimo storico, il tasso di cambio ha iniziato a diminuire. Bitcoin ha trascorso l’intero 2022 in un trend ribassista, scendendo a 15.500 dollari. La crescita è iniziata all’inizio del 2023 e ha accelerato a ottobre.

Analisi dell’attuale mercato crypto

Storicamente, i bull run di Bitcoin sono stati strettamente legati ai suoi eventi di halving, che si verificano all’incirca ogni quattro anni. Lo schema osservato di solito era che il mercato acquisisse gradualmente slancio dopo un halving, raggiungendo infine un picco circa 1,5 anni dopo. 

Tuttavia, il bull run più recente si è discostato da questo schema. Il massimo storico di Bitcoin è stato raggiunto prima dell’evento di halving del 2024, infrangendo il ciclo tradizionale. 

Sulla base degli indicatori sopra menzionati, valutiamo lo stato attuale del mercato delle criptovalute e il potenziale per un nuovo rally rialzista nel 2024.

• Prezzi: Dopo un prolungato bear market nel 2023, i prezzi delle principali criptovalute hanno iniziato a mostrare segnali di ripresa all’inizio del 2024, con Bitcoin ed Ethereum in crescita. In particolare, gli eventi di inizio 2024 (dai dati sull’inflazione di marzo, alla diffusione degli ETF su Bitcoin e all’hype prima dell’halving) hanno provocato un nuovo record di prezzo per la principale criptovaluta, pari a 73.135 dollari.
• Sentiment degli investitori: L’indice paura e avidità è in costante aumento, indicando un passaggio verso un sentiment più positivo tra gli investitori. Questo indice mostra il sentimento generale degli investitori nel mercato delle criptovalute. Al momento è al livello di 71, anche se nell’ultima settimana è stato indicato il numero 69.
• Adozione e integrazione di massa: Diverse grandi aziende e istituzioni finanziarie hanno annunciato piani per integrare le criptovalute nei propri servizi, suggerendo una più ampia diffusione. Ad esempio, Burger King e Starbucks hanno introdotto i pagamenti in crypto per saldare gli ordini nel 2024.
• Contesto normativo: I regolatori nei mercati chiave hanno adottato misure per garantire la chiarezza e la legittimità del settore delle criptovalute, aprendo la strada a ulteriore crescita. Un esempio è l’approvazione dell’ETF su Bitcoin, avvenuta a gennaio 2024.
• Progressi tecnologici: Gli sviluppi in aree come la finanza decentralizzata (DeFi), i token non fungibili (NFT) e le soluzioni di scaling di layer 2 hanno generato nuovo interesse nell’ecosistema crypto.

Le ragioni dietro il bull run del 2024

Adozione istituzionale

Una delle differenze più significative è il livello di adozione e investimento istituzionale nel settore crypto. L’interesse istituzionale è uno dei principali fattori che ha aiutato a stabilizzare il mercato delle criptovalute dopo il crollo, fornendo maggiore liquidità. Attualmente, molte istituzioni stanno investendo attivamente in questo settore. Ciò è diventato più evidente che nel settore della gestione patrimoniale. 

Nei precedenti bull run, erano soprattutto gli investitori retail a trainare il mercato. Tuttavia, ora si può vedere un afflusso di “big money” nel mercato delle criptovalute attraverso hedge fund, banche e persino società quotate in borsa che aggiungono Bitcoin e altri asset digitali ai loro portafogli. Square e MicroStrategy hanno sorpreso il mondo degli affari destinando parte delle loro riserve di cassa a Bitcoin. Un altro esempio è PayPal e la sua controllata Venmo, che hanno lanciato il trading di criptovalute sulle loro piattaforme. 

Chiarezza normativa

Il 2024 è un anno di maggiore chiarezza normativa nel mercato delle criptovalute. La mania degli ICO del 2017 ha inaugurato un’era di maggiore controllo governativo, ma ora i regolatori di vari Paesi sembrano aver ridotto le loro preoccupazioni sulle criptovalute, come dimostra il caso di Ripple e la sua vittoria in tribunale contro la SEC. Negli ultimi anni, molti Paesi hanno introdotto normative chiare per le criptovalute che offrono maggiore certezza a investitori e aziende. Ciò ha contribuito a ridurre il rischio e ad attirare più operatori istituzionali sul mercato.

Progressi tecnologici

Il settore crypto ha inoltre registrato significativi progressi tecnologici negli ultimi anni con lo sviluppo di soluzioni di scaling layer-2, protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) e token non fungibili (NFT). Queste innovazioni hanno ampliato l’uso delle criptovalute e attirato nuovi utenti nell’ecosistema. La crescente popolarità di DeFi e NFT ha contribuito all’attuale bull.

Fattori macroeconomici

Infine, l’attuale bull run è influenzato anche da fattori macroeconomici come i bassi tassi di interesse e le preoccupazioni per l’inflazione. Con asset tradizionali come azioni e immobili sempre più costosi, alcuni investitori si stanno rivolgendo alle criptovalute come copertura contro l’inflazione e come modo per diversificare i propri portafogli. La pandemia di COVID-19 e la crescita delle tensioni politiche in tutto il mondo hanno inoltre accelerato l’adozione delle tecnologie digitali, incluse le criptovalute, poiché sempre più persone si sono rivolte alle piattaforme online per servizi e transazioni finanziarie.

Nonostante queste differenze, l’attuale bull run è ancora soggetto agli stessi rischi e alla stessa volatilità che hanno caratterizzato i precedenti bull market crypto. Il mercato rimane altamente speculativo e una correzione significativa o un bear market possono verificarsi in qualsiasi momento. Gli investitori dovrebbero esercitare cautela e fare le proprie ricerche prima di investire in criptovalute.

Prospettive a lungo termine

Il prezzo di Bitcoin ha un impatto significativo sul mercato complessivo, fungendo spesso da trendsetter e influenzando la direzione delle altre criptovalute e degli asset finanziari. Pertanto, finora, la prospettiva a lungo termine per il mercato delle criptovalute rimane positiva. 

Alcuni investitori prevedono che l’halving di Bitcoin nel 2024 possa aver innescato un altro massiccio bull run, con il prezzo di Bitcoin potenzialmente fino a 150.000 dollari o più, causando in futuro la crescita esponenziale delle altcoin. Altri ritengono che il suo valore aumenterà leggermente senza bruschi rialzi, come osservato in precedenza. 

Tom Lee, cofondatore di Fundstrat, suggerisce che il valore di Bitcoin salirà a 87.875 dollari entro la fine del 2024, mentre alcuni esperti prevedono che possa arrivare fino a 200.000 dollari. Lee ritiene che ciò porterà a una minore offerta e a prezzi più alti per l’intero mercato.

L’analisi del Pantera Capital Fund prevede che il prezzo di Bitcoin potrebbe raggiungere 147.000-148.000 dollari a causa della prossima riduzione delle emissioni di criptovalute, poiché un fenomeno simile è già stato osservato in passato. A loro avviso, era possibile una crescita del 100%.

Markus Thielen, responsabile del reparto analitico del servizio Matrixport, dichiara il potenziale rialzo di Bitcoin fino a 125.000 dollari, influenzando la direzione delle altre criptovalute e degli asset finanziari.

Adam Back, CEO della società blockchain Blockstream, ha una visione simile.

Gli analisti di una delle maggiori banche, Standard Chartered, prevedono un prezzo più basso per Bitcoin, ritenendo che si fermerà a quota 100.000 dollari.

Dato che i movimenti del prezzo di Bitcoin sono monitorati da vicino come indicatore del sentiment di mercato, il prezzo medio previsto di 100.000 dollari per Bitcoin entro la fine del 2024 potrebbe avere implicazioni di ampia portata per il panorama finanziario.

Tuttavia, è fondamentale notare che si tratta pur sempre di previsioni, il panorama economico riserva sempre colpi di scena e non esiste una conoscenza completa di questo mercato. Gli investitori dovrebbero affrontare questo potenziale bull run con cautela, evitando errori comuni come sovrainvestire o inseguire pump improvvisi.

Conclusione

L’attuale bull run crypto testimonia la maturità del mercato e la crescente accettazione delle criptovalute come classe di attivo legittima. Sebbene l’adozione istituzionale e l’evoluzione della regolamentazione abbiano portato stabilità e legittimità al settore, hanno anche introdotto nuove sfide e rischi.

Guardando al potenziale di un altro bull run nel 2024, è chiaro che il mercato delle criptovalute ha fatto molta strada. Tuttavia, le lezioni del passato restano rilevanti: gli investitori devono affrontare il mercato con cautela, diversificare i propri portafogli e prepararsi alla volatilità inevitabile che accompagna l’investimento in questo spazio entusiasmante e in rapida evoluzione.