Apa Itu DeFi: Penjelasan Keuangan Terdesentralisasi

Dengan meningkatnya minat pada stablecoin yang ditawarkan oleh platform seperti MakerDAO dan Ampleforth, yang belakangan diikuti oleh pertumbuhan popularitas layanan pinjam-meminjam seperti Aave dan Compound yang meledak, untuk menyebut beberapa, keuangan terdesentralisasi, atau singkatnya DeFi, mencuri perhatian dan masuk ke sorotan arena cryptocurrency dalam beberapa bulan terakhir. Namun, ide DeFi sama sekali bukan hal baru karena sudah lama bersembunyi di balik bayang-bayang ruang crypto. Bagaimana ia merebut perhatian, apa yang membuatnya berjalan, dan mengapa hal itu bisa terjadi sejak awal adalah topik yang mungkin menarik bagi pembaca kami. Jadi mari kita lihat lebih dalam dan lihat mutiara berharga apa yang tersembunyi di bawahnya.

Keuangan terdesentralisasi, dijelaskan 

Sesuai namanya, keuangan terdesentralisasi mengacu pada layanan keuangan yang ditawarkan dan disampaikan dengan cara terdesentralisasi dan tanpa perlu kepercayaan. Ini adalah proposisi nilai utama dari seluruh ruang DeFi, yang mewarisinya dari teknologi blockchain tempat ia dibangun. Di sisi lain, layanan keuangan apa yang dijalankan dengan cara ini tidak terlalu relevan dengan pokok bahasan karena bisa apa saja, semakin banyak semakin baik. Industri keuangan tradisional terdiri dari dan mencakup berbagai lembaga seperti bank komersial dan perusahaan asuransi, investasi dan hedge fund, pasar uang dan bursa saham, dll. Pada akhirnya, mereka semua bertindak sebagai perantara, yaitu pihak ketiga yang berdiri di antara Anda dan seseorang seperti Anda di sisi lain kesepakatan. Faktanya, sulit untuk menemukan layanan yang tidak bisa dikelola dan disampaikan secara langsung. Tentu saja, saat Anda membutuhkan pinjaman, bank bisa memberikannya kepada Anda. Di sisi lain, Anda sendiri juga bisa memberikan pinjaman kepada bank dalam bentuk uang di rekening tabungan yang Anda buka di sana. Namun, Anda juga bisa meminjamkan uang kepada orang lain serta meminjam dari mereka sendiri, tanpa bank di antara Anda dan pemberi pinjaman atau peminjam Anda. Bank pada dasarnya hanya membuat semuanya lebih praktis dengan secara cerdik menyembunyikan detail kecil dan aspek teknis dari Anda. DeFi pada dasarnya melakukan hal yang sama tetapi menghapus bank dari proses sepenuhnya. Ini masalah besar karena Anda tidak lagi harus mempercayai pihak ketiga, dalam hal ini bank, dan ini merupakan perbedaan mendasar antara keuangan tradisional dan terdesentralisasi. Singkatnya, DeFi berupaya menawarkan layanan keuangan konvensional dengan cara tanpa perlu kepercayaan dengan menghilangkan perantara dan otoritas pusat, yang juga merupakan single point of failure. Istilah kebangkrutan seharusnya memberi Anda gambaran.

Bagaimana mungkin DeFi bisa ada sejak awal? 

Layanan keuangan, baik tradisional maupun terdesentralisasi, menangani uang berdasarkan logika tertentu yang dipicu oleh hasil dari peristiwa eksternal. Untuk menggambarkan ini, mari kita ambil situasi berikut. Anda adalah pemilik rumah yang bahagia (bagus untuk Anda) dan ingin menanggung pencurian dan pembobolan jika itu terjadi. Anda membeli polis asuransi dan membayar sejumlah uang yang disebut premi asuransi. Jika keadaan berubah dari baik menjadi buruk dan rumah Anda kemalingan, Anda menghubungi agen Anda dan kerugian yang terjadi akan, yah, mungkin diganti oleh penyedia asuransi Anda. Ada tiga elemen kunci dari bisnis ini yang harus kita periksa untuk memahami bagaimana layanan keuangan yang sangat biasa dan umum dapat diatur sebagai layanan DeFi. Elemen pertama memang uang yang dipindahkan. Ada logika, atau aturan, dalam semua ini, dan itu adalah elemen kedua yang menggambarkan layanan tertentu, dalam kasus kita, asuransi rumah. Lalu ada peristiwa eksternal atau pemicu yang menggerakkan seluruh skema. Itu adalah pemilik rumah yang mengajukan asuransi lalu mengajukan klaim jika terjadi pembobolan. Lalu bagaimana layanan seperti itu bisa didesentralisasi? Jika Anda belum menemukannya, kita perlu mendesentralisasikan komponen yang baru saja kita identifikasi. Uang terdesentralisasi? Sebenarnya kita sudah memilikinya, dalam berbagai bentuk. Logika bisnis? Itulah kegunaan smart contract. Hal menjadi sedikit rumit ketika harus mendapatkan laporan yang andal dan autentik tentang peristiwa eksternal yang akan mengaktifkan eksekusi smart contract dan pemenuhannya. Tapi itu juga sudah teratasi karena itulah tujuan khusus blockchain oracle dirancang. Dan ironi terbesarnya adalah kini kita bisa mengeluarkan perusahaan asuransi, sang “pihak ketiga”, dari bisnis asuransi tanpa kehilangan fungsi intinya. Kami akan membahas implementasi konkret dari desentralisasi asuransi pada bagian kedua penjelasan ini, tetapi untuk saat ini, mari kita lihat bidang lain apa saja yang terbukti sangat sukses untuk DeFi.

Bidang apa saja yang saat ini dicakup oleh ruang DeFi?

Secara historis, decentralized exchange (DEX) adalah use case pertama dari keuangan terdesentralisasi bahkan sebelum istilah DeFi itu sendiri diciptakan. Kisah DEX dimulai dengan BitShares pada musim panas 2014 dan terus berkembang sejak saat itu. Bursa on-chain memungkinkan Anda memperdagangkan aset kripto secara terdesentralisasi tanpa kehilangan kepemilikan atas private key koin Anda, dengan perdagangan yang dieksekusi secara on-chain, seperti yang terjadi pada BitShares atau pada blockchain serbaguna modern yang mendukung smart contract. Namun, masih banyak perdebatan mengenai seberapa terdesentralisasi bursa-bursa ini sebenarnya. Dalam banyak kasus, agar bursa seperti itu benar-benar bisa digunakan, perdagangan masih dilakukan di server pihak ketiga, sebagian besar server milik bursa itu sendiri. Selain itu, pengembang bursa biasanya tetap mempertahankan kendali atas blockchain yang digunakan sebagai kendaraan perdagangan. Dan kami tidak berbicara tentang bursa yang hanya mengklaim terdesentralisasi padahal kenyataannya jauh dari ethos utama DEX, yaitu pengguna mempertahankan kepemilikan atas kunci mereka. Cryptocurrency sering dituduh sangat volatil, dan memang ada alasannya, meskipun bagi trader jangka pendek, pergerakan harga yang besar dan kuat adalah anugerah. Jadi kebutuhan untuk mempertahankan nilai dolar dari kapital cryptocurrency tanpa melakukan cash out memunculkan produk keuangan yang bisa melakukan pekerjaan itu, dan itu mendorong upaya menuju penciptaan stablecoin.

Pada dasarnya, ada dua jenis stablecoin, yaitu yang terpusat seperti Tether atau TrueUsd, di satu sisi, dan yang terdesentralisasi seperti DAI, di sisi lain. Stablecoin terdesentralisasi mempertahankan patokannya terhadap suatu aset, misalnya dolar AS, bukan secara langsung, melainkan melalui cryptocurrency lain yang digunakan sebagai jaminan. Ini bekerja karena selalu ada dorongan menuju paritas, baik dari atas, dengan mencetak dan menjual lebih banyak stablecoin pada harga premium, atau dari bawah, dengan membeli dan melikuidasinya pada harga diskon. Jika suatu unit stablecoin menjadi kurang terkolateralisasi, unit itu akan dilikuidasi melalui smart contract yang mengaturnya, dan harganya didorong kembali ke paritas lagi. Ini adalah contoh klasik teknologi smart contract yang bekerja. Walaupun decentralized exchange dan stablecoin sangat penting dengan sendirinya, DeFI menjadi terkenal berkat penerapan smart contract di bidang lain, yaitu lending dan borrowing. Faktanya, istilah DeFi awalnya hanya merujuk pada use case ini dan baru kemudian diperluas ke bidang lain. Peminjaman dan pemberian pinjaman cryptocurrency secara terdesentralisasi adalah penggunaan yang paling luas dan paling padat modal di seluruh ruang DeFI saat ini. Namun, kami tidak akan mengatakan seluruh kebenaran jika DeFI hanya tentang tiga use case yang dijelaskan di atas. Ini adalah bidang yang sangat aktif dengan banyak dimensi tempat perkembangannya berlangsung. Seperti yang telah kami sebutkan pada bagian sebelumnya, DeFi dapat digunakan dalam asuransi. Selain itu, kini juga digunakan untuk staking dan tabungan alternatif, prediction market, dan bahkan di bidang aplikasi yang cukup mengejutkan seperti pengadilan terdesentralisasi, di antara lainnya.

To be continued

Ini adalah bagian pertama dari penjelasan dua bagian kami tentang keuangan terdesentralisasi. Pada bagian ini kami membahas secara singkat apa itu DeFi, bagaimana cara kerjanya, dan di mana ia dapat digunakan. Pada bagian kedua kami akan menyelami lebih dalam produk-produk spesifik yang kini tersedia di pasar, memperluas pengetahuan kami tentang topik yang luar biasa menarik ini dengan contoh-contoh yang lebih konkret. Jangan sampai terlewat!