Apa Itu Pinjaman yang Didukung NFT?

Pada musim panas ini, marketplace NFT mata uang kripto Binance telah mengintegrasikan fitur baru yang memungkinkan pengguna meminjam dan meminjamkan mata uang kripto dengan menggunakan token NFT sebagai agunan. Dengan fitur ini, mereka bergabung dengan sejumlah platform yang telah menyediakan layanan tersebut. Mari kita lihat bagaimana lending NFT bekerja, apa saja kelebihan dan kekurangannya, bagaimana memanfaatkan peluang ini, dan lainnya.

Prinsip Kerja dan Perspektif

Pembiayaan yang didukung NFT, juga dikenal sebagai "NFT lending," adalah jenis decentralized finance yang memungkinkan individu menggunakan non-fungible token (NFT) mereka sebagai agunan untuk mendapatkan pinjaman atau garis kredit.

Dalam model ini, peminjam menawarkan NFT mereka sebagai agunan untuk pinjaman, dan pemberi pinjaman menilai nilai NFT berdasarkan harga pasar dan faktor relevan lainnya. Jika NFT memenuhi persyaratan pemberi pinjaman, peminjam dapat menerima pinjaman dalam bentuk mata uang kripto atau stablecoin. Peminjam bertanggung jawab melunasi pinjaman beserta bunga dalam jangka waktu yang ditentukan. Jika peminjam tidak mampu melunasi pinjaman, pemberi pinjaman dapat menyita agunan NFT tersebut.

Lending dan borrowing dengan dukungan NFT dapat membuka likuiditas dan memperluas peluang investasi.

Menurut laporan A16z tentang State of Cryptocurrency pada 2023, aktivitas NFT tampaknya meningkat seiring munculnya aplikasi-aplikasi baru yang menjanjikan. Setelah periode spekulasi yang panas dan pemulihan berikutnya, pembelian melalui NFT kembali menunjukkan pertumbuhan positif.

Seiring kemajuan industri keuangan, token yang dapat dipertukarkan telah muncul sebagai pemain penting, menciptakan peluang baru seperti pendanaan yang didukung NFT (NFTFi).

Pembiayaan yang didukung NFT berpotensi merevolusi lanskap keuangan dan menciptakan peluang investasi baru bagi institusi tradisional maupun kripto. Menurut 2023 Global Token Market Report, sektor ini mengalami pertumbuhan signifikan, naik dari $21,48 miliar pada 2022 menjadi $32,89 miliar pada 2023, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 53,1%. Pertumbuhan ini menyoroti dampak besar NFT terhadap industri keuangan. Memaksimalkan potensi penuh pembiayaan NFT memerlukan pengembangan praktik terbaik dan kerangka regulasi yang kuat. Selain itu, mengintegrasikan prinsip-prinsip pembiayaan tradisional sangat penting untuk memastikan stabilitas, membangun kepercayaan, dan berkontribusi pada masa depan industri NFT-fi yang berkelanjutan.

Dalam lanskap baru ini, para engineer blockchain, bekerja sama dengan para ahli keuangan tradisional, sedang mengembangkan protokol untuk memanfaatkan potensi efisiensi modal dari NFT yang tidak produktif. Hal ini akan memungkinkan akses instan ke likuiditas dan meningkatkan utilitas aset digital tersebut.

Apa yang Mendorong Pertumbuhan Pendanaan yang Didukung NFT?

Investor tertarik pada potensi pasar yang berkembang pesat dan menjanjikan imbal hasil tinggi, seperti yang ditunjukkan oleh keberhasilan NFT terkenal seperti Beeple's EVERYDAY: 5000 HARI PERTAMA, yang terjual lebih dari $69 juta, tweet pertama mantan CEO Twitter Jack Dorsey, yang terjual seharga $2,9 juta, dan dunk ikonik LeBron James, yang terjual seharga $208.000.

Penjualan pada 2021 telah memicu antusiasme luas terhadap NFT, dan ekspansi pasar turut mendorong pertumbuhan keuangan berbasis NFT (NFTFi). Sejak saat itu, pasar NFT telah tumbuh sepuluh kali lipat dalam dua tahun terakhir dan diperkirakan akan terus bertumbuh. Meski secara tradisional kurang likuid dibandingkan aset digital lainnya, meningkatnya permintaan terhadap NFT telah mendorong pengembangan solusi likuiditas. Akibatnya, ruang lending NFT telah berkembang tiga puluh kali lipat selama setahun terakhir.

Risiko

Meskipun pinjaman berbasis NFT memberikan peluang untuk memperoleh likuiditas tambahan dari aset digital, pinjaman ini juga menimbulkan risiko signifikan karena volatilitas NFT. Contoh berikut dari 2021 menggambarkan penggunaan NFT sebagai agunan untuk pinjaman. Sebuah NFT bernama "Enhanced Deconstruction" digunakan untuk mengamankan pinjaman sebesar $12.000. Awalnya, biaya NFT tersebut sekitar $9.600. Namun, setelah mendapat dukungan dari tokoh terkenal seperti Snoop Dogg, biaya NFT itu naik menjadi sekitar $300.000 dalam waktu sebulan. Meski mengalami apresiasi tersebut, peminjam gagal membayar pinjaman dan akhirnya kehilangan NFT mahalnya.

Skenario seperti ini menyoroti kebijakan "provide yourself," yaitu strategi yang digunakan oleh sebagian pemberi pinjaman untuk memperoleh NFT yang berpotensi menguntungkan jika peminjam tidak mampu melunasi pinjaman. Namun, pemberi pinjaman juga menghadapi risiko penurunan nilai. Sifat pasar NFT yang tidak stabil berarti biaya agunan dapat berfluktuasi secara signifikan selama masa kredit karena faktor-faktor tidak berwujud seperti kelangkaan dan perubahan popularitas. Misalnya, kuartal pertama tahun ini menjadi perjalanan naik-turun bagi pasar NFT di Amerika. Volume perdagangan melonjak, mencapai puncak 74.550 ETH pada 22 Februari, tetapi menurun secara bertahap setelah Maret. Volatilitas pasar seperti ini bahkan dapat memengaruhi NFT, sehingga memunculkan pertanyaan tentang keandalannya sebagai agunan.

Peminjam juga harus berhati-hati, terutama karena tingginya suku bunga yang terkait dengan pinjaman ini. Pada 2022, annual percentage rates (APR) untuk pinjaman NFTFi mencapai angka mencengangkan 302% per tahun untuk periode tujuh hari, dan masa pinjaman diperpanjang menjadi 90 hari. Selain itu, mirip dengan pembiayaan tradisional, peminjam juga menghadapi risiko merusak peringkat kredit mereka jika gagal melunasi pinjaman. Hal ini berpotensi mempersulit mereka untuk memperoleh pinjaman di masa depan.

Praktik Terbaik untuk Pemberi Pinjaman dan Peminjam

Memang, pengenalan pembiayaan berbasis NFT (NFTFi) memerlukan edukasi dan kesadaran untuk menumbuhkan kepercayaan pada calon peminjam dan pemberi pinjaman terkait penggunaan NFT sebagai agunan. Walaupun kerangka regulasi dan infrastruktur teknologi yang kuat akan memastikan stabilitas NFTFi, seperangkat praktik terbaik juga diperlukan untuk mengamankan pinjaman berbasis NFT.

Untuk secara aktif memitigasi risiko, berikut empat praktik terbaik bagi pemberi pinjaman:

• Menilai secara cermat nilai dan likuiditas agunan NFT, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kelangkaan, permintaan, dan tren pasar.
• Untuk meminimalkan risiko, penting untuk mengevaluasi kelayakan kredit peminjam dengan memanfaatkan credit rating dan memeriksa riwayat kredit mereka dalam jaringan mereka.
• Mengelola risiko dengan mendiversifikasi portofolio pinjaman untuk meminimalkan dampak fluktuasi pasar.
• Memantau tren pasar secara cermat dan menyesuaikan kriteria kredit sesuai kebutuhan untuk meminimalkan eksposur terhadap aset berisiko tinggi.

Untuk memastikan keamanan, berikut empat praktik terbaik bagi peminjam:

• Menyediakan data penjualan historis, tren pasar saat ini, dan proyeksi permintaan di masa depan untuk menumbuhkan kepercayaan pemberi pinjaman terhadap nilai dan stabilitas aset NFT mereka.
• Diversifikasi agunan NFT dapat mengurangi ketergantungan pada performa satu aset, sehingga memberikan perlindungan terhadap volatilitas pasar. Ini juga menawarkan profil risiko yang lebih menarik bagi pemberi pinjaman.
• Menyajikan rencana pinjaman yang jelas yang menguraikan potensi pendapatan di masa depan untuk menunjukkan peluang pelunasan.
• Menjaga rasio utang terhadap pendapatan yang sehat dan memprioritaskan pembayaran pinjaman tepat waktu.

Praktik yang jelas dan bertanggung jawab dapat berkontribusi pada kemakmuran ekosistem pendanaan yang didukung NFT.

Kesimpulan

Dengan mengikuti lanskap pendanaan yang didukung NFT, kita harus mengakui potensi transformatif yang dimiliki inovasi Web3 ini bagi masa depan keuangan.

Pendanaan yang didukung NFT meningkatkan utilitas NFT dengan membuka likuiditas, menurunkan hambatan masuk, dan meningkatkan efisiensi pasar. Akibatnya, hal ini diperkirakan akan memainkan peran penting dalam pengembangan dan implementasi non-fungible token (NFT) dalam beberapa tahun mendatang.

Walaupun pembiayaan melalui NFT merupakan konsep yang relatif baru di dunia keuangan, munculnya platform lending dan borrowing berbasis NFT yang memungkinkan individu menggunakan NFT sebagai agunan membuka peluang pendanaan baru. Ini sangat bermanfaat bagi mereka yang mungkin tidak memiliki bentuk agunan tradisional.

Pembiayaan NFT menunjukkan potensi menjanjikan untuk mendemokratisasi keuangan dan membuatnya dapat diakses oleh semua orang. Ini dibangun di atas prinsip-prinsip keuangan tradisional seperti manajemen risiko, transparansi, dan regulasi, yang penting untuk memastikan stabilitas dan keamanan sistem keuangan.