Apa itu Hybrid Crypto Exchanges

Ekosistem terdesentralisasi dari blockchain dan cryptocurrency telah berhasil secara signifikan merebut ruang pengaruh dari berbagai struktur terpusat, seperti bursa dan bank yang sudah familiar. Namun, tidak semuanya sesederhana itu — ada sejumlah masalah yang belum diselesaikan oleh desentralisasi. Karena itu, terdapat keseimbangan yang rapuh antara bursa terpusat dan terdesentralisasi, karena keduanya saling melengkapi, hingga taraf tertentu saling menutupi kekurangan masing-masing.

Pada saat yang sama, solusinya sebenarnya sudah ada (sudah cukup lama) — yaitu bursa hibrida yang dapat memanfaatkan keunggulan dari solusi terpusat maupun terdesentralisasi. Mari kita lihat kondisi kemunculan bursa hibrida, mengapa bursa ini lebih baik, serta fitur-fitur dari solusi hibrida.

Prasyarat Kemunculan Bursa Hibrida

Seperti yang diketahui, bursa cryptocurrency adalah satu-satunya lingkungan untuk membeli, menukar, dan menjual Bitcoin (BTC) atau altcoin apa pun. Ada dua jenis bursa yang umum — terpusat (CEX) dan terdesentralisasi (DEX).

Pada 2015–2016, bursa terpusat mendominasi pasar cryptocurrency. Saat itu, pengguna sudah memahami dengan baik bahwa bursa terpusat adalah satu-satunya cara yang mungkin untuk memperdagangkan aset kripto. Perusahaan-perusahaan khusus dibentuk untuk mengembangkan bursa semacam itu, yang, omong-omong, jumlahnya tidak banyak.

Semuanya berubah setelah harga Bitcoin naik hingga $10.000. Saat itulah banyak startup yang saling bersaing bermunculan. Persaingan ini menguntungkan industri — bursa kripto terpusat berteknologi tinggi pun tercipta. Namun, bahkan CEX seperti itu tetap memiliki “celah keamanan” sendiri. Jalan keluarnya segera ditemukan — solusi bursa terdesentralisasi pun muncul di pasar.

CEX vs DEX

Meskipun CEX saat ini mulai kehilangan dominasinya, bursa ini masih dianggap sebagai standar pasar kripto karena menyediakan pemrosesan order yang cepat, likuiditas, dan alat yang memadai untuk margin trading.

Di antara kelebihannya adalah skalabilitas yang baik, likuiditas, daya tarik untuk transaksi besar, dan kecepatan transaksi. Namun, CEX memiliki banyak kekurangan. Di antaranya adalah biaya trading yang tinggi, kewajiban registrasi sesuai KYC, dan masalah keamanan. Bursa semacam ini bertindak sebagai perantara, yaitu sebagai pihak ketiga, yang bertentangan dengan salah satu ide utama cryptocurrency. Ini berarti trader harus mempercayakan dana mereka kepada bursa, padahal, seperti yang ditunjukkan praktik, ada kemungkinan besar terjadinya manipulasi, campur tangan pemerintah, dan hilangnya aset akibat serangan peretas.

Sebagai contoh, pada September 2017, operasional bursa terbesar di Tiongkok — BTCChina dihentikan setelah diberlakukannya larangan nasional terhadap operasi dengan cryptocurrency. Hal yang sama juga terjadi di India. Atau ingat peretasan besar-besaran pada bursa Mt. Gox, Bitfinex, Bitstamp, dan Coincheck, yang menyebabkan pengguna kehilangan jutaan dolar.

Hingga saat ini, DEX telah berkembang pesat karena beberapa faktor.

Penggunaan automated market makers (AMM) dan liquidity pool memastikan perdagangan terdesentralisasi di DEX, menarik pengguna dengan peluang trading yang lebih baik dan slippage yang lebih rendah.

Bursa terdesentralisasi (DEX) memiliki tingkat perlindungan yang tinggi, karena dana disimpan di sisi pengguna, bukan di bursa. DEX menjaga privasi pelanggan mereka karena tidak mewajibkan pendaftaran KYC. Pada platform terdesentralisasi, transaksi dilakukan secara setara bagi para pesertanya, tanpa perantaraan pihak ketiga, yang mengurangi biaya operasional dan biaya trading.

Perlu dicatat bahwa kedua jenis bursa ini tidak menyediakan fungsionalitas penuh yang menjamin trading yang efektif di pasar bagi investor institusional maupun ritel.

Mengapa Ini Bursa Kripto Hibrida?

Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum, dalam sebuah wawancara dengan TechCrunch, berharap agar bursa kripto terpusat “terbakar di neraka” dan mengakui bahwa bursa hibrida dan semi-terpusat adalah solusi yang jauh lebih baik daripada bursa yang sepenuhnya terpusat. Pernyataan emosional seperti itu dijelaskan oleh pengaruh bursa terpusat yang terlalu besar terhadap pasar cryptocurrency — mereka sering memutuskan mata uang mana yang akan di-list dan mana yang tidak.

Secara sederhana, bursa hibrida (kadang disebut semi-terpusat) menambahkan komponen desentralisasi ke platform terpusat. Misalnya, dalam beberapa kasus, pengguna dapat berdagang langsung dengan wallet mereka dengan token yang dimasukkan ke dalam smart contract sebelum trading dimulai. Ini memastikan tidak ada organisasi pihak ketiga yang menyimpan dana pengguna, sehingga mengurangi potensi risiko keamanan.

Dengan kata lain, bursa hibrida adalah kombinasi dari solusi terbaik dari model terpusat dan terdesentralisasi. Sebagai contoh, platform hibrida Nash.io menawarkan fungsionalitas CEX, transparansi, dan likuiditas, sekaligus keamanan dan anonimitas DEX.

Contoh lain dari bursa hibrida adalah ApolloX, sebuah bursa hibrida unik di mana Anda dapat memilih mode DEX atau CEX hanya dengan sebuah sakelar di antarmuka. Anda dapat membeli hanya Bitcoin atau mata uang internal ApolloX, tetapi untuk dolar atau salah satu dari banyak mata uang lain yang didukung situs tersebut. Penggunaan mata uang fiat memerlukan Visa/Mastercard.

Jadi, kemunculan bursa kripto hibrida menunjukkan satu hal — pengembangan situs bursa masih terus berlanjut. 

Keuntungan Bursa Kripto Hibrida

Saat ini, semakin banyak pengguna yang lebih memilih bursa terdesentralisasi. Di sisi lain, ada orang-orang yang membutuhkan jaminan atas investasinya, yang hanya dapat diwujudkan melalui bursa terpusat. Artinya, trader kripto membutuhkan platform yang dapat melindungi aset dan data pribadi mereka, sekaligus memberikan kemudahan penggunaan.

Dan menggabungkan dua model dalam solusi hibrida hanya akan mengurangi risiko-risiko tersebut.

Keunggulan utama bursa hibrida adalah meningkatnya kepercayaan investor, baik ritel maupun institusional; penghapusan pihak ketiga; penyimpanan yang andal. Ini terjadi karena bursa kripto hibrida merupakan sarana unik untuk menjembatani kesenjangan antara keunggulan bursa terpusat dan keunggulan bursa terdesentralisasi.

Singkat tentang manfaat lainnya:

• Kemudahan: Bursa hibrida menawarkan cara yang nyaman untuk memperdagangkan cryptocurrency dan mata uang fiat dalam satu tempat.
• Likuiditas: Likuiditas tinggi memudahkan pembelian dan penjualan volume besar cryptocurrency tanpa memengaruhi harga pasar secara signifikan.
• Instrumen trading lanjutan: Beberapa bursa hibrida menawarkan instrumen lanjutan seperti margin trading, futures trading, dan stop loss order yang dapat berguna bagi trader yang lebih berpengalaman.
• Pengalaman pengguna: Sering kali memiliki antarmuka yang lebih ramah pengguna dibandingkan DEX.
• Dukungan pelanggan: Banyak bursa hibrida menawarkan layanan dukungan pelanggan yang dapat berguna jika Anda memiliki pertanyaan atau masalah dengan akun Anda.

CEX + DEX = HEX

Bursa hibrida sekarang bukan lagi sesuatu yang langka: beberapa di antaranya dikenal, seperti Qurrex, Eidoo, CoinCasso, PryvateX, Stoxum, Joyso. Mereka memposisikan diri sebagai “pelopor,” tetapi masing-masing memiliki dasar yang berbeda dalam melihat dirinya sebagai “hibrida.”  Semuanya memiliki satu kesamaan — kombinasi ketersediaan dan kecepatan CEX dengan keamanan DEX yang ditingkatkan.

Platform hibrida ini memanfaatkan kemampuan terbaik bursa, seperti integrasi fiat, keamanan terdesentralisasi, antarmuka pengguna yang tangguh, transparansi, dan minimisasi front-end launch. Pada platform hibrida, pengguna mengelola private key-nya sendiri, yang disimpan di cold wallet.

Bursa hibrida Qurrex bekerja untuk membangun “kepercayaan” pengguna, yang antara lain menjanjikan kepada pelanggan fungsi audit dan semua informasi yang diperlukan, yaitu: laporan triwulanan, hasil audit, dan “laporan operasional sistem dari komisi independen.”

Platform hibrida CoinCasso juga secara langsung memungkinkan pengguna menyimpan private key mereka. Detail menarik yang disampaikan oleh kepala bursa hibrida ini, Luke Ozimsky: berkat penggunaan model hibrida, mereka dapat berbagi keuntungan dengan komunitas.

Berbagi keuntungan dengan komunitas bukanlah hal yang lazim pada CEX, tetapi hal ini semakin mendekatkan pada ideal Satoshi, yang menulis bukan hanya tentang menciptakan platform yang andal, tetapi juga memperluas peluang bagi komunitas untuk mengelolanya.

Jadi, tampaknya bursa hibrida benar-benar siap mendominasi dunia bursa kripto.