क्या क्रिप्टो बाजार के रुझान BTC की कीमतों का अनुसरण करना बंद करेंगे?

हालाँकि बाज़ार में हज़ारों altcoins उपलब्ध हैं, Bitcoin — पहली cryptocurrency — बाजार पूंजीकरण के हिसाब से सबसे बड़ी digital asset बनी हुई है। Cryptocurrency market में Bitcoin की हिस्सेदारी की गतिशीलता का अध्ययन करते हुए, कुछ traders ने कुछ market patterns देखे और BTC price movements के अनुसार trading strategies विकसित करना शुरू किया। लेकिन क्या पहली cryptocurrency का dominance crypto market में हमेशा इतना महत्वपूर्ण factor रहेगा? आइए इस लेख में पता लगाते हैं।

Bitcoin dominance क्या है?

Bitcoin Dominance एक लोकप्रिय technical indicator है, जिसे 2017 में स्थापित किया गया था और जिसका व्यापक रूप से प्रमुख analytical platforms द्वारा उपयोग किया जाता है। यह Bitcoin के market capitalization और total market capitalization के अनुपात को दर्शाता है। आमतौर पर, अलग-अलग आकार के 125 tokens चुने गए (यह संख्या indicator के प्रकार के आधार पर भिन्न हो सकती है), और फिर परिणाम को 100 से गुणा किया गया।

Bitcoin Dominance Index का मुख्य उद्देश्य traders को समग्र market situation और उभरते trends की व्यापक समझ प्रदान करना है। Blockchain में investor confidence बढ़ने से Bitcoin dominance में कमी आ सकती है, जबकि confidence में कमी आमतौर पर Bitcoin dominance में वृद्धि से जुड़ी होती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जब investors blockchain और उसकी potential पर भरोसा करते हैं, तो वे alternative cryptocurrencies की खोज करने और अपने crypto portfolio में विविधता लाने की अधिक संभावना रखते हैं।

ध्यान देने योग्य है कि यह indicator कोई signal generator नहीं है। यह price changes का विश्लेषण एक अलग दृष्टिकोण से करने और उपलब्ध जानकारी के आधार पर भविष्य के बदलावों का अनुमान लगाने में मदद करता है, और केवल Bitcoin dominance chart से एकत्रित डेटा के आधार पर निष्कर्ष निकालता है।

ऐतिहासिक संदर्भ

यह index एक ऐसे universal measure की आवश्यकता के जवाब में उभरा, जो crypto traders को कई altcoins की तुलना करने और उनके मौजूदा market trends निर्धारित करने की अनुमति दे। इससे संबंधित chart 2017 के ICO boom के बाद दिखाई दिया, लेकिन index को लोकप्रियता 2021 में ही मिली।

ऐतिहासिक रूप से Bitcoin’s Dominance कैसे बदली

• शुरुआती वर्ष: उच्च dominance। Bitcoin 2009 में सामने आया और पहले कुछ वर्षों में लगभग 100% तक dominant रहा। 2013 में, बाज़ार में केवल कुछ ही altcoins थे, और BTC का dominance 94% था।
• 2017: dominance में गिरावट। फ़रवरी 2017 में, Bitcoin का dominance 96% था; हालांकि, 2018 की शुरुआत तक यह 37% तक गिर गया। यह ICO boom का समय था, जब ether और अन्य altcoins लोकप्रिय हो गए।
• 2018-2020s: dominance की बहाली। तीव्र गिरावट के बाद, Bitcoin dominance 2018 में पुनः बढ़ना शुरू हुआ, जब Altcoin market में मंदी आई। 2019 में, यह indicator लगभग 70% पर लौट आया, और 2020 तक यह 60-70% के बीच रहा।
• 2021: dominance में कमी। 2021 में, decentralized finance (DeFi) और non-fungible tokens (NFT) में रुचि ने Bitcoin dominance को कम किया। coin का capitalization काफ़ी बढ़ा, लेकिन नई cryptocurrencies और technologies की लोकप्रियता के बीच इसका market share घट गया। 2021 के अंत तक, यह indicator 40% से नीचे गिर गया।
• वर्तमान में, जून 2024 में, Bitcoin का dominance लगभग 55% है, ट्रेडिंग व्यू के अनुसार.

crypto market पर BTC का प्रभाव

यह indicator स्वयं किसी चीज़ को प्रभावित नहीं करता, लेकिन flagship cryptocurrency द्वारा घिरा market share optimal course of action का संकेत दे सकता है। यदि Bitcoin की हिस्सेदारी बढ़ती है, तो अक्सर Bitcoin network के clones भी तेज़ी पकड़ लेते हैं। Investor interest के कारण Litecoin, ZCash, और अन्य BTC-like networks का performance काफ़ी बढ़ सकता है।

हालांकि, altcoins और Bitcoin के बीच correlation हमेशा स्पष्ट नहीं होता। एक उदाहरण देखें। इस तर्क के अनुसार, आप उम्मीद कर सकते हैं कि BTC की वृद्धि के साथ EVM (Ethereum Virtual Machine) - )-compatible platforms का मूल्य घटे। लेकिन ऐसा हमेशा नहीं होता, क्योंकि EVM-compatible networks की cryptocurrencies अक्सर Bitcoin के dominance के मज़बूत होने के दौरान growth में बढ़त प्राप्त करती हैं।

BTC की कीमत हमेशा crypto market trends का एक प्रमुख driver रही है। जब BTC की कीमत बढ़ती है, तो अक्सर अन्य cryptocurrencies की कीमतों में भी उछाल आता है, क्योंकि investors growth का लाभ उठाने की कोशिश करते हैं। इसके विपरीत, BTC price में गिरावट altcoins की कीमतों में कमी ला सकती है, क्योंकि investors risk-averse हो जाते हैं और अपने निवेशों की सुरक्षा चाहते हैं।

BTC के dominance में योगदान देने वाले factors

कई factors ने crypto market में BTC के dominance में योगदान दिया है। पहला, इसकी प्रसिद्धि, व्यापक adoption, और immutability ने इसे सबसे अधिक स्वीकृत cryptocurrency बना दिया है। दूसरा, इसकी decentralized प्रकृति और सीमित supply इसे store of value की तलाश करने वाले investors के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती है। अंततः, माध्यम of exchange के रूप में इसका उपयोग और लंबी अवधि की growth की संभावना ने इसे market की समग्र दिशा का एक प्रमुख indicator बना दिया है।

market secoupling के case studies

Bitcoin (BTC) के cryptocurrency market पर महत्वपूर्ण प्रभाव के बावजूद, ऐसे उदाहरण रहे हैं जहाँ अन्य cryptocurrencies Bitcoin की कीमत से अलग हो गई हैं। उदाहरण के लिए, 2017 के cryptocurrency boom के दौरान, Ethereum (ETH) की कीमत में उल्लेखनीय उछाल आया, जबकि BTC की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रही। इस surge का कारण decentralized applications के लिए platform के रूप में ETH की बढ़ती adoption और initial coin offerings (ICOs) में इसकी बढ़ती लोकप्रियता को माना गया।

हालांकि, ऐसी कई cryptocurrencies के उदाहरण हैं जिन्होंने Bitcoin के प्रभाव के बावजूद market के विपरीत बढ़त हासिल की है।

• Ethereum (ETH): Bitcoin के विपरीत, Ethereum ने न केवल अपनी लोकप्रियता नहीं खोई, बल्कि नए functions और applications हासिल करते हुए विकसित होना जारी रखा। इससे इसके capitalization और popularity में वृद्धि हुई।
• Ripple (XRP): Ripple banking industry की सबसे तेज़ cryptocurrencies में से एक है, जिसने 2018 की शुरुआत में अपना market capitalization कई गुना बढ़ा लिया, जबकि Bitcoin लगभग उसी 20k स्तर के आसपास डगमगा रहा था।
• Binance coin (BNB): सबसे बड़े crypto exchange की cryptocurrency, जिसने 2019 में Bitcoin price stagnation के दौरान कई गुना growth दर्ज की।

ऐसे उदाहरण दर्शाते हैं कि अन्य cryptocurrencies केवल Bitcoin price movements पर निर्भर हुए बिना भी market weight हासिल कर सकती हैं।

Decoupling की संभावना

कई उभरते trends भविष्य में crypto assets को BTC price से अलग होने की संभावित दिशा में ले जा सकते हैं:

• Altcoins और अन्य platforms का बढ़ता adoption: Bitcoin से आगे अधिक व्यापक functions (smart contracts creation, dApps development, आदि) प्रदान करने वाले altcoins और platforms का बढ़ता उपयोग।
• DeFi applications में बढ़ता adoption: decentralized finance (DeFi) applications में cryptocurrencies का बढ़ता उपयोग, ध्यान को कीमत से हटाकर utility और use cases की ओर मोड़ सकता है।

निष्कर्ष

आज तक, हमने देखा है कि crypto-market trends आमतौर पर BTC की कीमत के अनुरूप चलते हैं, क्योंकि इसकी ऐतिहासिक dominance, brand recognition, और store of value तथा माध्यम of exchange के रूप में उपयोगिता है। हालांकि अतीत में decoupling के कभी-कभार उदाहरण रहे हैं, BTC के dominance को बनाए रखने वाले factors काफ़ी मज़बूत हैं और भविष्य में decoupling में बाधा डाल सकते हैं। फिर भी, smart contracts और decentralized app development जैसे उभरते blockchain use cases BTC के dominance से हटकर अधिक diversified crypto market की ओर transition को प्रेरित कर सकते हैं।