क्रिप्टो स्टेकिंग की व्याख्या

यदि आप अभी-अभी ब्लॉकचेन और क्रिप्टो की दुनिया में प्रवेश कर रहे हैं, तो staking एक ऐसा concept है जो आपको बहुत बार देखने को मिलेगा। इस विषय में आप कितनी गहराई तक जाना चाहते हैं, उसके अनुसार इस concept को समझाने के अलग-अलग तरीके हैं. 

Staking क्या है? 

Staking के बारे में मौजूद इस गलतफहमी के बावजूद कि यह सिर्फ assets को lock करने और currency के बढ़ने से कमाने की प्रक्रिया है, जबकि आप उन्हें छू भी नहीं सकते, यह सच्चाई से बहुत दूर है. 

साधारण शब्दों में, staking एक प्रक्रिया है जिसमें crypto assets को blockchain network को support करने और transactions को confirm करने के लिए commit किया जाता है। यह उन blockchain networks पर उपलब्ध है जो Proof-of-Stake consensus mechanism पर चलते हैं। कई cryptocurrencies को एक निश्चित समय के लिए stake किया जा सकता है और उस पर percentage-rate reward कमाया जा सकता है। आपको अपने assets को staking pool में भेजना होगा, जिसे interest-bearing savings account की तरह माना जा सकता है। मुख्य अंतर यह है कि blockchain एक सामान्य bank से अधिक वापस देता है.  

लेकिन सिर्फ किसी account में अपना पैसा रखकर आपको rewards क्यों मिलेंगे? क्योंकि blockchain उन्हें काम पर लगाती है। Staked assets Proof-of-Stake algorithm को चलाने के लिए आवश्यक होते हैं, जो network पर सभी transactions को verify करता है। इसलिए staking सिर्फ stakers को passive income ही नहीं देता, बल्कि यह किसी specific blockchain को secure करने में भी मदद करता है। और इसी कारण network खुद users को pay कर रहा होता है. 

Proof-of-Stake Consensus Mechanism 

इस algorithm को समझने के लिए हमें याद रखना चाहिए कि blockchain को decentralized system क्या बनाता है। कोई central authority नहीं होती, लेकिन सभी users (या इस case में computers) को network पर operations की correctness पर सहमत होना होता है। इसी वजह से वे consensus mechanism नामक algorithm का उपयोग करते हैं. 

पहली cryptocurrencies ने Proof-of-Work model का उपयोग किया, जिसमें computers को नेटवर्क में blocks जोड़ने और rewards पाने के लिए complex mathematical equations हल करने में प्रतिस्पर्धा करनी पड़ती थी। लेकिन इस तरीके की energy consumption को लेकर काफी आलोचना हुई — अक्सर computers एक ही task को हल करते रहते थे, जिससे power का अत्यधिक उपयोग होता था। इसके अलावा, यह method scaling possibilities को सीमित कर देगा. 

Bitcoin जैसी relatively simple blockchains के लिए, जो bank ledger की तरह बहुत समान रूप से काम करती हैं और केवल transactions process करती हैं, यह बहुत बड़ा role नहीं निभाएगा, लेकिन Ethereum जैसी networks के लिए, जिनके ऊपर एक variable infrastructure चलता है, Proof-of-Work वास्तव में आगे के development के रास्ते में blockage बन जाता है। क्योंकि projects और transactions बढ़ने के साथ validation में अधिक समय लगेगा, यह हर operation को धीमा करेगा और fees बढ़ाएगा।

यहीं Proof-of-Stake transaction validation के लिए एक नए approach के साथ आया। यह अधिक energy-efficient है और बहुत अधिक transactions संभाल सकता है, जिससे scalability बढ़ती है और fees कम होती हैं। यह इसलिए संभव हुआ क्योंकि Proof-of-Stake में computers को अब puzzles हल करने की जरूरत नहीं होती; इसके बजाय transactions को उन लोगों द्वारा validate किया जाता है जिन्होंने currency में निवेश किया होता है. 

Staking की भूमिका और प्रक्रिया 

तो Proof-of-Stake में network को secure करने के लिए holders अपने assets को दांव पर लगाते हैं — दूसरे शब्दों में, stake करते हैं, ताकि उन्हें chain में एक नया block जोड़ने और reward पाने का मौका मिले। ये assets इस बात की guarantee बन जाते हैं कि हर नया block सही है और हर transaction legitimate है.  

जो लोग अपने tokens stake करते हैं, उन्हें stakers कहा जाता है। Token लगाने के बाद, blockchain पर कोई भी dishonest action कम आकर्षक हो जाता है, क्योंकि इससे blockchain के corrupt होने और फिर staking के लिए उपयोग किए जाने वाले native token की कीमत गिरने का खतरा होता है, जिससे हर staker को नुकसान होगा. 

जब assets stake किए जाते हैं, network validators को random तरीके से चुनता है, हालांकि stake जितना बड़ा और जितने लंबे समय तक held हो, block validate करने, उन्हें chain में जोड़ने और reward पाने की संभावना उतनी ही अधिक होती है। इसका एक तर्क है, क्योंकि जितना अधिक आपका अपना पैसा इसमें लगा होता है, उतनी ही अधिक आपकी रुचि उसे fair बनाए रखने में होती है. 

Staking Pools

Stake अक्सर staking pools में इकट्ठा किए जाते हैं, जिनमें कई participants से जुटाए गए tokens होते हैं और उन्हें एक validator को delegate किया जाता है, जो node चलाता है और validation की जटिल प्रक्रिया की जिम्मेदारी लेता है, और फिर प्रत्येक participant के input के अनुसार reward को redistribute करता है. 

Delegated Proof-of-Stake

Normal staking के alternative को 2014 में पेश किया गया था। Delegated Proof-of-Stake networks में, coin holders अपने token balances को votes के रूप में उपयोग करते हैं (इसलिए election power उनके holdings के अनुपात में होती है) और delegates (validators) को elect करते हैं, जो उनकी ओर से पूरे network को manage करेंगे. 

इसके बाद वे validators rewards प्राप्त करते हैं और उन्हें voting करने वाले users के बीच accordingly redistribute करते हैं। इससे कम संख्या में validators के साथ consensus हासिल करना संभव होता है, जिससे blockchain तेज और अधिक efficient बनती है, लेकिन dPos का मुख्य disadvantage decentralization में कमी है।

Cold Staking

Cold staking, Internet connection के बिना wallet से staking करने की प्रक्रिया है। अधिकांश blockchain networks में validators को हर समय online रहना पड़ता है, लेकिन कुछ offline hardware wallets से staking की अनुमति देते हैं। यह बड़े stakeholders के लिए उपयोगी हो सकता है क्योंकि इससे उन्हें उच्च स्तर की security मिलेगी। लेकिन जैसे ही वे staked assets को storage से निकालते हैं, rewards बंद हो जाएंगे. 

Staking Risks 

हर PoS blockchain में गलत block को validate करने या offline होने पर अपनी-अपनी penalties होती हैं। यदि validator ने rules का उल्लंघन किया, तो staked assets slashed हो सकते हैं या worst-case scenario में पूरी तरह removed भी हो सकते हैं। Stakers के लिए अक्सर entry barrier भी होता है: उदाहरण के लिए, Ethereum 2.0 पर validator बनने के लिए कम से कम 32 ETH stake करना पड़ता है. 

एक और बात जो users को staking में भाग लेने से रोकती है, वह lock-in period है, जिसके दौरान assets को withdraw या exchange नहीं किया जा सकता। हालांकि tokens अभी भी user के ही होते हैं. 

सबसे डरावना risk यह है कि किसी staking pool के hacked होने की संभावना, जिससे सारा पैसा गायब हो जाएगा. 

अपने Assets को Stake कैसे करें?

सबसे पहले, आपको ऐसे tokens प्राप्त करने होंगे जिन्हें stake किया जा सकता है। और फिर assets को staking account में transfer करना होगा. 

आजकल, कई exchanges users को अपने platform पर सीधे tokens stake करने की अनुमति देते हैं। अन्यथा, ऐसे platforms भी हैं जो staking as a service प्रदान करते हैं और आपके पैसे लगाने के लिए सबसे अच्छे crypto projects खोजने में भी मदद करते हैं. 

Stake करने के लिए सर्वश्रेष्ठ Crypto

Staking passive income उत्पन्न करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है, क्योंकि कई crypto projects काफी उच्च-interest rates प्रदान करते हैं। हर blockchain protocol अद्वितीय होता है और staking rewards को प्रभावित करने वाले अलग-अलग parameters रखता है, साथ ही participation की requirements भी अलग होती हैं। इसमें staking amount, bonding periods, rewards payouts का time और frequency, validators के commissions, और penalties शामिल हो सकते हैं। आइए उन सबसे प्रसिद्ध platforms पर नज़र डालें जो staking opportunities प्रदान करते हैं. 

Ethereum 2.0 

पूरे crypto community में सबसे प्रतीक्षित Proof-of-Work से Proof-of-Stake Ethereum 2.0 upgrade के बाद, यह अपने holders के लिए staking को संभव बनाएगा. 

Ethereum 2.0 network पर validator बनने के लिए users को official deposit contract address में कम से कम 32 Ether जमा करने होंगे। Users Staking Pools में भाग ले सकते हैं, लेकिन delegate करने की अनुमति नहीं होगी। प्रत्येक validator को transactions verify करने की access पाने के लिए एक node client चलाना होगा. 

प्रक्रिया को तेज करने के लिए Ethereum sharding का उपयोग करेगा — network को 64 shards में विभाजित किया जाएगा, जिनमें से प्रत्येक validator द्वारा चलाया जाएगा, ताकि validation requests उनके बीच फैल जाएँ। Rewards stake के size के अनुसार बदलेंगे और 5% तक पहुंच सकते हैं. 

Cardano

Smart contracts चलाने के लिए बना तीसरी पीढ़ी का blockchain, Cardano सुरक्षा प्रदान करने के लिए अपने native ADA token को stake करने की अनुमति देता है। Users या तो stake delegate कर सकते हैं या Staking Pool चला सकते हैं. 

Delegation के लिए किसी चीज़ की आवश्यकता नहीं होती और यह ADA holders को Daedalus या Yoroi wallet के माध्यम से अपना पैसा Staking Pools में lock करने की अनुमति देता है। हालांकि Stake Pool operators को network को secure रखने के लिए लगातार समय पर चलना पड़ता है. 

Cardano यह चुनने के लिए game theory का उपयोग करता है कि कौन सा stake pool नया block बनाएगा, हालांकि चुने जाने की संभावना अधिक ADA tokens stake करने पर बढ़ जाती है. 

समय को पाँच दिन लंबे “epochs” में विभाजित किया जाता है, और प्रत्येक में 420 000 slots होते हैं। हर slot के लिए network एक slot leader चुनता है और फिर प्रत्येक epoch के बाद validators के बीच rewards redistribute करता है। इसके बाद validators cycle के अंत से 25 दिन पहले stake की गई ADA की मात्रा के अनुसार इसे delegators को redistribute करते हैं। इसलिए rewards 4% (staker के लिए) से लेकर लगभग 8% (validator के लिए) तक बदलते हैं।

EOS

Network कुछ हद तक Ethereum जैसा है क्योंकि यह भी decentralized programs को support करता है। Users अपने native EOS tokens stake कर सकते हैं। Network 21 eliminated delegates के साथ Delegated model of staking का पालन करता है। सभी cryptocurrency holders delegates के election के लिए vote कर सकते हैं, जिसमें प्रत्येक voice का value stake किए गए tokens की संख्या पर निर्भर करता है (केवल staked tokens voting power को प्रभावित करते हैं)। Delegates को फिर से elect किया जाता है और नियमों का पालन न करने पर उन्हें हटाया जा सकता है. 

Annual yield 3.2% है. 

Solana

Solana smart contracts deploy करने के लिए बनाया गया था। यह अपने native SOL token को delegated staker या network validator के रूप में stake करने की अनुमति देता है। पहले मामले में, user को Solana को support करने वाले wallet का उपयोग करके tokens को stake pool में delegate करना होता है, जबकि validators को एक validation node चलाना और बनाए रखना होता है। Delegators, maintenance cost को संभालने में validators की मदद के लिए कुछ commission देते हैं। यदि validator खराब performance दिखाता है या दुर्भावनापूर्ण तरीके से कार्य करता है, तो उसके assets slashed हो जाते हैं. 

PoS के साथ, Solana Proof-of-History नामक एक अलग consensus mechanism का उपयोग करता है, जो उसे हर 400 milliseconds में block जोड़ने की अनुमति देता है। यहां validators चुनने का algorithm वही है, लेकिन validators अधिक stakers को आकर्षित करने और अन्य validators के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए maintenance commission खुद तय कर सकते हैं।

Solana में yield adjustable है और यह stake किए गए SOL tokens की मात्रा तथा total supply के आधार पर बदलता रहता है। औसतन यह delegated stakers के लिए लगभग 6% और validators के लिए लगभग 10% होता है (वे percentage चुन सकते हैं). 

Tezos 

नए tokens बनाने और dApps चलाने के लिए एक open-source smart-contract network। इसके native XTZ token के holders staking में भाग ले सकते हैं, और अपने tokens commit करके validator बन सकते हैं। 8000 XTZ से अधिक staking करने पर user को voting rights मिलते हैं और network governance में भाग लेने की अनुमति मिलती है. 

Tezos पर token delegation की अनुमति है, इसलिए कम XTZ stake करने वाले users भी governance में भाग ले सकते हैं। Tezos पर staking से कमाई शुरू करने के लिए, पहले 21 दिनों तक इंतज़ार करना पड़ता है ताकि stake rewards के लिए eligible हो जाए, और फिर reward पाने के लिए और 15 दिन इंतज़ार करना पड़ता है। उसके बाद, rewards प्रत्येक cycle के बाद दिए जाते हैं, जो सामान्यतः 3 दिनों तक चलता है. 

APY इस बात पर निर्भर करता है कि user solo staker है (8% पाता है) या tokens delegate करता है (5-6%)। Tezos पर validation प्रक्रिया को “baking” कहा जाता है। ऐसे users भी होते हैं जो bakers द्वारा जोड़े गए blocks को validate करते हैं और verification के लिए उन्हें 2 XTZ तक reward मिलता है. 

Polkadot 

Polkadot network पर users या तो validators (blocks जोड़ने वाले) हो सकते हैं या nominators (validators के काम की जाँच करने वाले)। Validators को कम से कम 350 DOT stake करना होता है और node चलाना होता है, जिसके लिए Linux पर cloud server लॉन्च करना आवश्यक है, जबकि nominators के लिए भाग लेने हेतु native DOT tokens की कोई न्यूनतम मात्रा भी नहीं होती। हालांकि, nominators की अधिकतम संख्या 22,500 से अधिक नहीं हो सकती।

Staking rewards हर era (24 घंटे की अवधि) में जमा होते हैं और प्रत्येक era के बाद आप पिछले era के rewards प्राप्त कर सकते हैं। Polkadot पर staking returns 14% तक पहुंच सकते हैं, हालांकि validators किसी भी समय अपना commission बदल सकते हैं। इसके अलावा, प्रत्येक validator के केवल top 256 nominators को हर era के अंत में भुगतान मिलता है. 

Rewards validators के बीच समान रूप से विभाजित होते हैं, लेकिन network पर अच्छे कार्यों के लिए प्रत्येक को award किया जा सकता है। उन्हें DOT transacting users से tips भी मिलते हैं। कुल मिलाकर, validator की annual yield 100% से अधिक हो सकती है. 

Cosmos 

Cosmos network खुद को Internet of Blockchains के रूप में प्रस्तुत करता है और कई blockchains को एक साथ लाने तथा उन्हें interoperable बनाने का लक्ष्य रखता है. 

यह users को native ATOM cryptocurrency stake करने की अनुमति देता है, जिससे वे delegators या validators बन जाते हैं। Validators transactions की पुष्टि करने के लिए rewarded होते हैं और फिर stake की मात्रा के अनुसार rewards delegators को redistribute करते हैं.

Users को assets stake या unstake करने या rewards claim करने के हर बार एक fee देनी होती है। भविष्य की fees के लिए ATOM की थोड़ी-सी मात्रा wallet में lock रहेगी। Pool में deposit करने के बाद, coins 21 दिन बीतने से पहले wallet में वापस नहीं किए जा सकते. 

Cosmos network की एक और महत्वपूर्ण विशेषता validators को down होने और fraud करने पर दंडित करने का “Hard Slashing” model है. 

Cosmos network का सामान्य APY (इसके official website के अनुसार) 9.7% है.