Après le halving : prédictions pour le prochain bull run crypto

Au début de 2024, une euphorie régnait, et de nombreux analystes affirmaient au monde entier que Bitcoin vaudrait bientôt des centaines de milliers, voire des millions de dollars. Les prévisions les plus optimistes fusaient, mais au final, on constate que la première cryptomonnaie n’a commencé que récemment à se redresser, en essayant de sortir de ses limites étroites. 

La raison de cet optimisme était le halving de Bitcoin, une réduction programmée de moitié des récompenses des mineurs qui a lieu tous les quatre ans. Le halving a, à chaque fois, influencé la valeur de Bitcoin et l’état du marché des cryptomonnaies. 

Cette fois cependant, l’or numérique tarde à progresser, ce qui amène chaque investisseur en Bitcoin à douter de devenir beaucoup plus riche. Dans cet article, nous tentons de comprendre les raisons de cela et de vous expliquer comment le marché se comporte après le halving.

Contexte historique du halving de Bitcoin

• halving de 2012: la récompense des mineurs par bloc est passée de 50 BTC à seulement 25 BTC. Un an plus tard, le prix de Bitcoin est passé de 11 $ à 1 152 $.
• halving de 2016: la récompense a été réduite de 25 BTC à 12,5 BTC, et le prix de la principale cryptomonnaie est passé de 664 $ à 17 760 $ en un an et demi.`
• halving de 2020: la récompense des mineurs est tombée à 6,25 BTC, tandis que le prix est passé de 9 734 $ à 68 000 $ en un an et demi.

On estime que le prix de Bitcoin après un halving devrait augmenter après le halving. Quand le prix de Bitcoin monte – le marché crypto suit généralement, et tout semble si simple, surtout lorsque l’on regarde l’histoire avec le recul d’aujourd’hui.

Après le premier halving, Bitcoin a progressé de 1000 %, et après le deuxième, de 200 %. Le halving de 2020 (+600 %) a provoqué une véritable vague dans le monde numérique, mais il s’agissait du résultat d’une chaîne d’événements et cela ne s’est pas produit du jour au lendemain. 

Avis d’experts sur le halving de Bitcoin en 2024

Les analystes de J. P. Morgan ont supposé qu’après le halving d’avril 2024, le cours de Bitcoin chuterait fortement - jusqu’à 42 mille dollars. Aujourd’hui, un bitcoin vaut plus de 64 mille dollars. Le minage de cryptomonnaies dépend fortement de sa rentabilité, car il faut des ordinateurs coûteux et une énorme quantité d’électricité.

Après le halving d’avril 2024, Bitcoin s’est échangé entre 26 000 $ et 28 000 $ d’août à novembre 2023. La réduction de la récompense de bloc du 20 avril a entraîné une baisse du minage de cryptomonnaies. En mai et en juin, les mineurs n’ont pas pu compenser leur production de Bitcoin. Les mois suivants, les revenus transactionnels des mineurs ont fortement diminué, atteignant 24,9 millions de dollars en juillet, contre 926,2 millions de dollars reçus sous forme de subventions par bloc miné.

Selon les calculs des experts de J. P. Morgan, le coût du minage de Bitcoin est de 26,5 mille dollars. Une telle baisse de la rentabilité du minage entraînera une réduction brutale du nombre de mineurs.

Les analystes de J. P. Morgan estiment que le départ de certains mineurs après le halving entraînera une baisse de 20 % du hashrate. Cette dynamique est corrélée à la formation de la valeur de Bitcoin : plus le hashrate est élevé, plus les gens ont confiance en Bitcoin. En même temps, plus le hashrate est faible, plus Bitcoin risque de subir une forte chute. 

Facteurs susceptibles d’influencer le prochain bull run de Bitcoin

• Le 20 avril 2024, un halving de BTC a eu lieu. En général, après le halving, le marché crypto commençait à croître. La hausse lente du prix se terminait toujours par une croissance parabolique.
• Les ETF au comptant sur Bitcoin et Ethereum ont commencé à être négociés en bourse. De grandes sociétés d’investissement ont commencé à ajouter ces actifs à leurs portefeuilles. Par exemple, BlackRock, la plus grande société d’investissement internationale, détient déjà 325 449 BTC (≈ 30,1 milliards de dollars) à son bilan.
• La pression de la SEC s’atténue, les affaires judiciaires durent depuis des années et le régulateur a commencé à céder. D’abord, ce fut XRP, puis un peu plus tard Grayscale. Même l’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao, qui paiera une amende et purgera une petite peine (relativement) de 4 mois de prison, a dû parvenir à un accord.
• U.S. des données macroéconomiques telles que les données du marché du travail, les données sur l’inflation, la décision de taux de la Réserve fédérale américaine, ainsi que les données sur le PIB - pourraient faire grimper les prix des cryptomonnaies.

Stratégies pour les investisseurs

Comme nous l’avons déjà indiqué, les halvings de Bitcoin sont généralement suivis de bull runs. Pendant le bull run, la meilleure stratégie est toujours de conserver Bitcoin et d’en acheter régulièrement davantage, indépendamment des fluctuations locales du prix.

Une autre stratégie consiste à trader la volatilité, où les traders profitent des fluctuations de prix pendant et après la période de halving. Cette stratégie exige des compétences et de l’expérience, mais peut être lucrative. Investir dans des altcoins est également une stratégie viable, car leurs prix ont tendance à augmenter plus vite que celui de Bitcoin lors d’un halving. Avant de choisir une stratégie, un investisseur doit toujours évaluer les risques et faire ses recherches avant d’acheter un actif crypto quelconque. 

Conclusion

Les cycles précédents ont montré que Bitcoin a aussi tendance à évoluer latéralement dans les premiers mois après un halving, ce que l’on observe également maintenant - d’avril à août 2024. La croissance globale depuis les creux locaux entre les cycles de halving reste elle aussi encore sans commune mesure avec la croissance observée sur cette période, ce qui donne aux analystes des raisons d’évoquer la poursuite du mouvement global.