Caída del mercado cripto debido a la crisis en Silvergate

Los shocks continúan en el mercado de las criptomonedas. Esta vez están asociados con Silvergate, uno de los principales bancos cripto que proporcionan la conexión entre las finanzas tradicionales y las criptomonedas.

Silvergate fue uno de los primeros en Estados Unidos en ofrecer a los clientes servicios bancarios cripto. Estamos hablando tanto de préstamos como de la provisión de liquidez. Durante mucho tiempo, en el sitio web del banco permaneció un reconocimiento del exdirector de FTX, Sam Bankman-Fried: "La vida de los criptógrafos se puede dividir en ‘antes’ y ‘después’ de Silvergate".

Las noticias sobre problemas de solvencia llevaron a la huida de clientes institucionales, y la gran mayoría de los activos cripto cayeron de valor.

¿Qué pasó?

Silvergate es un banco estadounidense especializado en criptomonedas. El banco gestiona el sistema de pagos Silvergate Exchange Network (SEN), que permite a las criptomonedas y a otros clientes intercambiar criptomonedas por dinero fiduciario. Muchos de los principales mineros, exchanges e inversores institucionales del mundo utilizaban Silvergate para custodiar y transferir miles de millones de dólares en activos.

En 2022, el banco registró una pérdida de 949 millones de dólares. A finales de enero, suspendió el pago de dividendos sobre acciones preferentes "para preservar capital". El 1 de marzo, Silvergate anunció que retrasaría la presentación de su informe financiero anual ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) durante dos semanas.

El banco afirmó que no tiene tiempo para presentar un informe antes del 16 de marzo debido al continuo debilitamiento del capital de las acciones del banco Silvergate. Silvergate también informó que "evalúa la capacidad de continuar como entidad en funcionamiento continuo dentro de los 12 meses siguientes a la publicación de los estados financieros" y que ahora está "en proceso de revaluar el negocio y sus estrategias a la luz de los desafíos que enfrenta".

Ante todo, los rumores sobre los problemas financieros de la empresa afectaron las cotizaciones de la compañía matriz Silvergate Capital (SI). En un día, las acciones de Silvergate en la Bolsa de Nueva York se desplomaron más de un 57% hasta 5,7 dólares, según TradingView. La capitalización bursátil del banco cripto se hundió hasta 428,3 millones de dólares.

Silvergate es considerado una institución financiera extremadamente importante para el mercado estadounidense de criptomonedas. El hecho es que el banco no solo está regulado por la Federal Deposit Insurance Corporation, sino que también es un banco miembro de la Reserva Federal de EE. UU.

Las empresas cripto estadounidenses casi de inmediato comenzaron a cortar urgentemente los vínculos con Silvergate.

En medio de las noticias sobre una posible quiebra de Silvergate Bank, las oficinas estadounidenses de diversas empresas de criptomonedas comenzaron a anunciar la terminación de la cooperación con el banco. Así, los servicios de Silvergate Bank fueron rechazados por:

• LedgerX. La plataforma se negó a usar Silvergate para transferencias bancarias internas, pasando a operar con Signature Bank.
• Coinbase. El exchange cripto ya no acepta ni inicia pagos a través de Silvergate.
• Galaxy Digital. La empresa fintech puso fin a su asociación con Silvergate "por razones de precaución".
• Paxos. La empresa cripto detuvo todas las transferencias a través de Silvergate Exchange Network, pero seguirá procesando los pagos salientes.
• Bitstamp. El exchange cripto ya no procesa transferencias a través de Silvergate, iniciando transferencias mediante "otros socios bancarios globales".

Otros representantes del mercado estadounidense de criptomonedas siguen de cerca el desarrollo de los acontecimientos en torno a Silvergate Bank, informando a los clientes de la falta de vínculos con el banco en problemas: 

• Gemini. Representantes del exchange cripto dijeron que la empresa no custodia los fondos de los clientes ni GUSD en Silvergate.
• Tether. Paolo Ardoino, director técnico de la emisora de stablecoins USDT, dijo que la empresa "no tiene nada que ver con Silvergate".
• Circle. Los representantes de la emisora de la stablecoin USDC no confirmaron su vínculo con Silvergate, diciendo solo que mantendrían a los clientes "informados".

Vale la pena señalar que los temores de las empresas cripto respecto al futuro de Silvergate Bank también están relacionados con la investigación del Departamento de Justicia de EE. UU. Según Bloomberg, la división antifraude del Departamento de Justicia está estudiando las transacciones de Silvergate Capital con el ya quebrado exchange cripto FTX y su afiliada Alameda Research. Aunque el fiscal no presentó cargos oficiales contra Silvergate, la comunidad cripto sigue temiendo las consecuencias de la investigación penal y su influencia en los socios del banco.

En su presentación del miércoles ante la SEC, Silvergate también dijo que "actualmente está analizando ciertas solicitudes e investigaciones regulatorias y de otro tipo que están pendientes contra la empresa".

Silvergate añadió que ahora está "en proceso de reevaluar su negocio y sus estrategias a la luz de los desafíos empresariales y regulatorios que enfrenta actualmente".

Impacto en el precio de Bitcoin

En la mañana del 3 de marzo, la cotización de Bitcoin cayó 1,2 mil dólares en el plazo de una hora. El precio de la primera criptomoneda disminuyó un 5%, pasando de 23,4 mil dólares a 22,2 mil dólares. Según CoinGecko, el activo cotiza a 22,3 mil dólares, y la caída diaria es del 4,6%.

Los valores de las principales altcoins también mostraron un descenso rápido. Ethereum bajó de precio en un día un 5,5% (de 1,64 mil dólares a 1,55 mil dólares), y Ripple, un 2,4% (hasta 0,36 dólares). El precio de Cardano cayó un 4,9% (hasta 0,33 dólares) y el de Solana, un 4,2% (hasta 21,02 dólares).

La mayor caída se registró el 3 de marzo, cuando aparecieron noticias sobre los problemas de Silvergate Bank y su incapacidad para proporcionar datos al regulador estadounidense a tiempo.

Por otro lado, existe el punto de vista según el cual los problemas de Silvergate no afectaron en absoluto a Bitcoin y todas las coincidencias son casuales. Esta es la opinión del fundador y CEO de Pixelmatic, Samson Mow:

"La caída de Silvergate y la pérdida por parte del exchange de su sistema bancario habitual no tienen ningún impacto en Bitcoin. El colapso del sistema bancario fiduciario para los exchanges significa solo que la compra/venta pasará a P2P. Esto es igual que sucedió en China."

El tiempo dirá si Mow tendrá razón a largo plazo. Mientras tanto, puede afirmarse lo siguiente: los problemas de Silvergate provocaron un efecto a corto plazo y, al menos, las ventas especulativas están siendo catalizadas por este hecho.

El banco tiene problemas no solo con la SEC de EE. UU. Muchas empresas se niegan a aceptar pagos que pasan por Silvergate. Una de las primeras en negarse fue Coinbase.

Anuncio de cierre

El 9 de marzo, Silvergate Capital anunció el cierre de su banco cripto Silvergate. Sus actividades serán suspendidas y el propio banco será liquidado por ley, según el comunicado de prensa.

"A la luz de los últimos acontecimientos en la industria y su regulación, Silvergate cree que la mejor solución es una reducción sistemática de las operaciones del banco y una liquidación voluntaria. El plan de liquidación y liquidación del banco incluye el reembolso total de todos los depósitos", dijo la empresa. ¿Qué esperar pronto del mercado cripto y quién sigue?

En el último año, al menos tres grandes desplomes se han producido en la industria cripto. Terra Luna (junto con Three Arrows Capital), FTX y Alameda Research, y ahora Silvergate con todo lo que eso conlleva. Además, el cerco de los reguladores sigue estrechándose. El 3 de enero, 4 reguladores financieros de EE. UU. publicaron una declaración conjunta advirtiendo sobre los riesgos asociados con las criptomonedas y llamando a los bancos a limitar la cooperación con empresas cripto.

La situación aquí es realmente escrupulosa, lo que requiere un diálogo obligatorio entre ambas partes (comunidad cripto - regulador) y la búsqueda de compromisos. El hecho es que las autoridades están tratando de presentar la quiebra de Silvergate, FTX y Terra Luna como un problema de las criptomonedas, y no como errores o acciones fraudulentas intencionales de los líderes de estas empresas.

Los mantendremos informados sobre las próximas noticias de Si.