Aprobado por la SEC el lanzamiento de los primeros 11 ETFs de Bitcoin: perspectivas futuras e impacto en el mercado cripto

Lanzamiento aprobado por la SEC de los primeros 11 ETF de Bitcoin: perspectivas futuras e impacto en el mercado cripto

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha aprobado oficialmente el lanzamiento de los primeros 11 ETF que invierten directamente en Bitcoin, según se indica en una orden publicada en su sitio web.

En particular, el regulador otorgó permiso para negociar las participaciones de los siguientes fondos: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF, iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund, ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund y Franklin Bitcoin ETF.

Una publicación no autorizada en redes sociales afecta la aprobación del ETF de Bitcoin

El incidente ocurrió después de que una persona no identificada obtuviera acceso no autorizado a la cuenta de la SEC en la red social X (antes Twitter) y publicara información sobre la aprobación por parte del regulador del lanzamiento de dichos ETF. Sin embargo, posteriormente fue eliminada y reemplazada por un mensaje que indicaba que la cuenta había sido hackeada y que la Comisión no había aprobado el lanzamiento del ETF. El presidente de la SEC, Gary Gensler, también confirmó que la cuenta de la Comisión había sido hackeada. 

Aproximadamente un día después, se anunció que la SEC seguía habiendo dado una decisión positiva al ETF.

Según MarketWatch, la aprobación de los ETF spot de Bitcoin podría impulsar el valor de esta criptomoneda. El 11 de enero, cayeron un 0,1%. Tras la noticia oficial de la SEC del día anterior, el precio se mantuvo casi sin cambios. Tras la publicación anterior de una entrada no autorizada en X, aumentaron en más de un 2%.

¿En qué consiste el ETF spot de Bitcoin?

El ETF de Bitcoin ha sido un tema de discusión popular en la comunidad de criptomonedas durante varios meses. La expectativa por su posible lanzamiento probablemente fue un factor importante en el reciente repunte del valor de Bitcoin debido a la liquidez adicional que los ETF de Bitcoin están aportando al mercado de las criptomonedas. He aquí por qué:

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin es un tipo de fondo que invierte exclusivamente en Bitcoin. Los ETF de criptomonedas siguen los precios de las criptomonedas e invierten en sus carteras de activos. Cotizan en bolsa y los inversores pueden mantenerlos en cuentas de corretaje estándar. Al comprar participaciones en estos fondos, los inversores pueden obtener beneficios del crecimiento del tipo de cambio de Bitcoin a través de una empresa intermediaria que invierte en criptomonedas.

¿Qué impacto podrían tener los ETF de Bitcoin en el mercado de las criptomonedas?

El proceso de compra y venta de ETF en las bolsas es similar al de invertir en acciones, pero la diferencia clave es que una acción representa el valor de una sola empresa, mientras que un ETF puede contener una cesta de activos. También permite a los inversores evitar inversiones directas: el comprador de participaciones del fondo invierte dinero en una cartera de activos en lugar de en un activo específico. Esta laguna permite a los inversores eludir restricciones legales en países donde el uso de criptomonedas está prohibido.

Los expertos del mercado creen que el lanzamiento de estos ETF facilitará el proceso de adopción para los inversores tradicionales, lo que podría atraer un capital significativo al mercado y aportar miles de millones de dólares al mercado a medida que los inversores busquen exposición a Bitcoin a través de un instrumento financiero tradicional y de confianza.

También se espera que la aprobación de los ETF tenga un impacto en el mercado del oro, ya que podría desviar parte del interés inversor del oro y provocar un cambio en la asignación de capital.

La decisión de la SEC y la reacción del mercado

La Comisión de Bolsa y Valores de los E.UU. reconoció como válidas las solicitudes de 11 fondos el 11 de enero. Sus participaciones vinculadas a Bitcoin cotizan en la Bolsa de Nueva York (tres fondos), Nasdaq (dos fondos) y la Chicago Board Options Exchange (CBOE). Las bolsas tienen permitido comenzar a negociar los valores el 12 de enero. Las comisiones de los emisores oscilan entre el 0,2% y el 1,5%, y algunos fondos también ofrecen participaciones sin comisiones durante un tiempo limitado.

La aprobación de la SEC siguió a años de aplazamientos y rechazos rotundos en numerosos intentos de lanzar ETF de Bitcoin. La primera solicitud para abrir estos fondos se presentó en 2013. Curiosamente, la luz verde se dio apenas unos meses después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos sufriera una contundente derrota en los tribunales. En agosto de 2023, el Tribunal de Apelaciones del Circuito del Distrito de Columbia dictaminó que la SEC había actuado de forma "arbitraria y sesgada" al rechazar el intento de Grayscale de convertir su fondo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), valorado en unos 26.000 millones de dólares, en un ETF spot de Bitcoin.

Los defensores de los ETF spot de Bitcoin han argumentado durante mucho tiempo que los valores regulados vinculados a la criptomoneda original permitirán a los inversores institucionales y minoristas seguir los movimientos del precio de Bitcoin sin necesidad de crear monederos de criptomonedas ni invertir directamente en activos digitales. Las participaciones del ETF estarán disponibles para cualquier inversor estadounidense con una cuenta de corretaje.

La aprobación se considera un hito significativo para el mercado de las criptomonedas, ya que los analistas son optimistas sobre las posibles entradas de inversión y la institucionalización de Bitcoin como clase de activo. La aprobación también ha provocado un aumento en el precio de Bitcoin, con la criptomoneda disparándose más de un 70% en los últimos meses en previsión de los ETF.

Perspectivas futuras

Se espera que la aprobación de los ETF de Bitcoin tenga un impacto duradero en el mercado de las criptomonedas y en el panorama general de la inversión. Se prevé que la aprobación genere un mayor interés institucional en Bitcoin y contribuya a su adopción más amplia. Sin embargo, algunos expertos también han expresado su preocupación por la alta volatilidad y los riesgos asociados con los ETF de Bitcoin. El mercado sigue de cerca la evolución tras la aprobación.

¿Qué riesgos están asociados con los ETF de Bitcoin?

A pesar de los posibles beneficios, los inversores deben seguir siendo cautelosos respecto a los riesgos asociados con Bitcoin y los productos relacionados con criptomonedas. La notoria volatilidad del precio de Bitcoin, así como su valor fluctuante frente a stablecoins y otras criptomonedas, podría exponer a los inversores tradicionales a una gama de riesgos de inversión menos familiar. La SEC ha expresado un profundo escepticismo hacia las criptomonedas, subrayando la necesidad de cautela debido a los numerosos riesgos asociados con Bitcoin y los productos relacionados.