Los factores detrás de los cambios en el precio de las criptomonedas

Con más de cinco mil quinientos tokens digitales en circulación en todo el mundo, el valor de cada uno puede variar exponencialmente. La prominencia de Bitcoin sobre las altcoins influye significativamente en las tasas de cambio de intercambio, con posibles efectos en cadena en el mercado. El valor de las criptomonedas está intrínsecamente ligado a varios factores determinantes, todos ellos en última instancia arraigados en la dinámica fundamental de oferta y demanda. 

En este artículo, exploraremos los factores multifacéticos que impulsan los precios de los activos cripto y obtendremos una visión de sus complejas fluctuaciones de precio.

Factores del lado de la demanda

El sentimiento del mercado desempeña un papel importante en la determinación del precio de las criptomonedas. Las noticias positivas, como la claridad regulatoria o la adopción institucional, pueden aumentar la demanda y los precios. Por el contrario, los acontecimientos negativos, como las brechas de seguridad o las medidas regulatorias severas, pueden provocar una caída de los precios. El nivel de adopción y aceptación de las criptomonedas también afecta su valor. A medida que más comerciantes y empresas comienzan a aceptar los activos digitales como forma de pago, aumenta la demanda de estas monedas, lo que impulsa los precios al alza.

Uso y características

Otro factor que ayuda a aumentar la demanda y, en consecuencia, incrementa el valor de la criptomoneda. Por ejemplo, consideremos un token de intercambio BNB de Binance. En diciembre de 2018, el tipo de cambio cayó a un mínimo de 4,2 USD.

A principios de 2019, la plataforma de trading anunció el lanzamiento de una plataforma para la oferta inicial de tokens — IEO. Para participar en la promoción, era necesario mantener un token BNB. Desde entonces, su cotización comenzó a crecer y, para julio, alcanzó un máximo de 39,6 dólares. Dinámicas similares mostraron las criptomonedas de otras empresas que lanzaron plataformas para IEO. Por ejemplo, las criptomonedas exchange KuCoin, OKEx y Huobi.

La IEO también desempeña un papel importante por otra razón. Los usuarios del exchange compran tokens para participar en la oferta inicial de una nueva criptomoneda. Sin embargo, y más importante aún, debido a esto, algunos holders de la moneda no la venden durante una caída del precio. En otras palabras, los inversores "se pasean" por el activo para participar en la IEO, lo que reduce temporalmente su circulación.

BNB también tiene otra característica. Cada trimestre, Binance quema sus tokens. La última vez que esto ocurrió fue en abril, cuando la empresa destruyó criptomonedas por valor de 52,5 millones de dólares. Así, la emisión de la moneda se redujo y, en consecuencia, la demanda aumentó en relación con la oferta.

Producto y usuarios

Otro indicador importante es la disponibilidad de productos terminados. Las criptomonedas difieren en su diseño. Bitcoin es un tipo de sistema de pago. Esto también puede considerarse un activo de inversión. Sin embargo, la propia moneda no es un derivado de ningún producto.

Otro ejemplo es el token Enjin. Este proyecto contaba con varios productos. Estos incluyen un explorador de blockchain, una wallet y, lo más importante, una plataforma para intercambiar objetos de juegos. El número de usuarios superó los 20 millones.

Probablemente esta sea una de las razones por las que la cotización del token Enjin se comportó mejor que Bitcoin después de la caída de marzo. Entonces, el precio de la altcoin cayó de 0,91 dólares a 0,032 dólares. A día de hoy, esto ha aumentado aproximadamente un 500%, hasta 0,19 dólares, superando brevemente los 0,23 dólares. En el mismo período, el valor de BTC aumentó aproximadamente un 150%.

La popularidad es otro factor importante que ayuda a aumentar los costes. Un número significativo de usuarios sigue e invierte en las criptomonedas más conocidas. Entre ellas se encuentran, ante todo, Bitcoin, Ethereum, XRP y Litecoin. Este es el enfoque más eficaz en términos de fiabilidad. La prominencia de BTC y de otros proyectos de primer nivel reduce el riesgo de que la moneda pueda depreciarse en un abrir y cerrar de ojos.

Al mismo tiempo, una estrategia así tiene menos potencial de alto riesgo. Sin embargo, las monedas desconocidas podrían haber estado infravaloradas. Si detrás del proyecto hay un equipo fiable que desarrolla un producto potencialmente demandado, existe la posibilidad de que el token del proyecto aumente seriamente de precio.

Factores del lado de la oferta

La escasez es un impulsor fundamental del valor de mercado de las criptomonedas. Muchas criptomonedas tienen una oferta limitada, como el suministro máximo de Bitcoin de 21 millones de monedas, lo que crea escasez y puede aumentar los precios. La minería y los costos de producción también desempeñan un papel en la determinación del valor de las criptomonedas. Unos costos de producción más altos pueden llevar a precios más altos porque los mineros requieren un cierto nivel de precio para cubrir sus gastos. La tokenómica, que se refiere al modelo económico de la criptomoneda, incluidos factores como la tasa de inflación y la distribución de tokens, también puede influir en los precios.

Emisión de criptomonedas

En 2017, muchos nuevos usuarios entraron en el mercado de las criptomonedas. Algunas personas compraron el Bitcoin más caro hasta que su precio subió a 20.000 dólares. Otros se centraron en activos más baratos que BTC. Por ejemplo, el token de la startup blockchain Ripple XRP.

Después de que Bitcoin marcara un máximo histórico de 20.000 dólares, la cotización de la altcoin XRP subió hasta un récord de 3,8 dólares. Los inversores esperaban múltiples aumentos en el valor de la moneda, pero no consideraron la emisión de un token de 100 mil millones. Si recalculamos el precio de XRP en ese momento, imaginando que su emisión es igual a la de Bitcoin (21 millones), resulta que la altcoin entonces costaba un poco más de 18.000 dólares. Es decir, es similar a BTC.

Capitalización y tokenomics

Además, la cotización de las criptomonedas se ve afectada por el número de monedas en circulación. Teóricamente, cuanto mayor sea la presión sobre el valor del activo, mayor puede llegar a ser ejercida.

Tomemos Bitcoin como ejemplo: actualmente hay alrededor de 18,4 millones de monedas en circulación. Cada día, los mineros extraen aproximadamente 900 BTC más. Al vender la criptomoneda recibida, aumenta su cantidad en el mercado y, por lo tanto, contribuye a reducir su precio.

Por ello, se han desarrollado herramientas para reducir el número de monedas en circulación. Por ejemplo, esto se prevé en la próxima actualización de la red Ethereum. Las altcoins tienen funciones de staking. Los usuarios podrán obtener ingresos pasivos por almacenar ETH. Así, los inversores estarán menos inclinados a vender criptomonedas, es decir, su número en circulación disminuirá.

La capitalización es otro factor importante. Se determina multiplicando el precio de la criptomoneda por el número de monedas emitidas. Este indicador afecta a la dinámica del precio del activo. Cuanto mayor sea la capitalización del token, más se invertirá en él para influir en el tipo de cambio. Por esta razón, las criptomonedas con baja capitalización pueden crecer cientos o miles por ciento en un corto período y, al mismo tiempo, son más susceptibles a la manipulación. Por ejemplo, ParallelCoin, con una capitalización de 53 mil dólares en noviembre, añadió un 400.000% al valor diario.

Además de la capitalización, el volumen de negociación es importante. Si este indicador es bajo para las criptomonedas, hay menos demanda de ellas. En segundo lugar, el precio de dicha moneda es más fácil de manipular.

Influencias externas

Correlación y noticias

Para la mayoría de las criptomonedas, un factor importante que influye en el precio es su correlación con las cotizaciones de Bitcoin. La práctica demuestra que cuando el principal activo digital se encarece o se abarata, afecta a los tipos de cambio de todas las altcoins.

Por ejemplo, según un estudio realizado por Binance a principios de año, los precios de Ethereum, Litecoin, EOS, XRP, Bitcoin Cash y BNB en el 70% de los casos repitieron el movimiento de las cotizaciones de Bitcoin. Los tokens Atom, Link y Tezos mostraron la menor dependencia de BTC: 24-28%.

Otro factor significativo pero impredecible es el trasfondo informativo. A veces, una gran noticia puede cambiar rápidamente el precio de Bitcoin y, en consecuencia, afectar a todo el mercado. Por ejemplo, a finales de octubre, el presidente chino Xi Jinping afirmó que la blockchain es una de las tecnologías clave para el desarrollo del país. En el plazo de un día, la cotización de Bitcoin aumentó de 7.000 dólares a 10.000 dólares.

Factores macroeconómicos

Las tendencias económicas más amplias influyen en los precios de las criptomonedas. Factores como la inflación, las tasas de interés y los acontecimientos geopolíticos pueden afectar el sentimiento de los inversores y canalizar capital hacia o fuera de las criptomonedas. La inestabilidad o la incertidumbre económica pueden llevar a los inversores a buscar activos alternativos, como las criptomonedas, como cobertura frente a los mercados tradicionales.

Factores tecnológicos

Los avances tecnológicos y los desarrollos en el espacio blockchain también pueden influir en los precios de las criptomonedas. Las actualizaciones de una red cripto, el lanzamiento de nuevas funciones y las mejoras en escalabilidad y seguridad pueden aumentar la confianza de los inversores e impulsar los precios. Sin embargo, las vulnerabilidades de seguridad o los problemas de escalabilidad pueden provocar una caída del precio.

Casos de estudio

Para ilustrar el impacto de estos factores, veamos dos casos de estudio.

El mercado alcista de 2017 en el mercado de las criptomonedas, marcado por un aumento de los precios impulsado por una mayor adopción y un sentimiento positivo hacia los activos digitales. Durante este período, una oleada de nuevos inversores entró en el mercado, atraídos por el potencial de altos rendimientos y la creciente aceptación de las criptomonedas como una clase de activo legítima. Esta afluencia de demanda de criptomonedas, combinada con noticias y desarrollos positivos en la industria, provocó un fuerte aumento de los precios en todos los ámbitos.

Por otro lado, el colapso del mercado en 2020, desencadenado por la pandemia de COVID-19 y la incertidumbre económica global. El brote de la pandemia y los confinamientos y perturbaciones económicas resultantes generaron un miedo e incertidumbre generalizados en los mercados financieros, lo que llevó a una venta masiva de activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Los inversores buscaron liquidez y activos refugio, provocando una caída significativa de los precios de las criptomonedas a medida que los participantes del mercado se apresuraban a cerrar sus posiciones.

Estos ejemplos ponen de relieve cómo una combinación de factores de demanda, oferta y externos puede impulsar movimientos significativos de precios en el mercado de las criptomonedas.

Conclusión

Varios factores influyen en la formación de las monedas digitales. Los acontecimientos fundamentales ejercen presión sobre todo el mercado. Los principales movimientos de precios se produjeron en el contexto de las noticias. Estas cambiaron el estado de ánimo del público, lo que llevó a un aumento o disminución de la demanda de activos.

Es posible comprender de forma aproximada el movimiento posterior de la tendencia. Sin embargo, no es posible hacer previsiones precisas de forma constante. Para ello, hay que adivinar y tener en cuenta todos los factores que pueden afectar al movimiento del mercado de las criptomonedas. Manteniéndose informado y supervisando estos factores, los inversores pueden tomar decisiones informadas y navegar por los altibajos del mercado de las criptomonedas.