Was geschah mit FTX: Ein kurzer Überblick

Bis vor Kurzem schien es, als liefere FTX gute Ergebnisse: FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, eine der autoritativsten Personen in der Krypto-Welt, nahm im Januar 400 Millionen US-Dollar von Softbank und anderen ein und erreichte dabei eine geschätzte Bewertung von 32 Milliarden US-Dollar; zudem sprach er im vergangenen Monat über die ehrgeizigen Übernahmepläne des Projekts.

Nun steckt FTX jedoch in Schwierigkeiten, Kunden ziehen in großem Umfang Gelder ab, und Binance, das sich freiwillig angeboten hatte, dem Unternehmen zu helfen, lehnte den Kauf ab. Schauen wir uns an, wie sich die Krise entwickelt hat.

Eine kurze Chronologie der Ereignisse, die zum Zusammenbruch der Krypto-Börse führten

November 2017 - Gründung von Alameda Research

Alameda wurde im November 2017 von Sam Bankman-Fried (auch bekannt als SBF) gegründet. Alameda und SBF wurden durch Arbitragehandel mit der sogenannten „Kimchi Premium“ bekannt, die sich auf ungewöhnlich hohe Bitcoin-Preise in einigen asiatischen Ländern bezieht. In der Folge entwickelte sich Alameda zu einem der einflussreichsten Venture-Capital-Unternehmen, Handelsfirmen und Market Maker im Bereich der Kryptowährungen.

Mai 2019 - Gründung der Krypto-Börse FTX

FTX wurde im Mai 2019 von SBF als zentrale Kryptowährungsbörse gegründet, die sich auf Derivate und Produkte mit Kredithebel spezialisiert.

Dezember 2019 - Ankündigung von Binance

Ende 2019 kündigte die Kryptowährungsbörse Binance strategische Investitionen in FTX an. Die Investition wurde von SBF genehmigt, der erklärte, sie werde „dazu beitragen, das Wachstum von FTX mit Unterstützung und strategischer Beratung von Binance zu beschleunigen, während die unabhängigen FTX-Operationen erhalten bleiben“.

2021 - Binance verkauft FTX-Anteile im Austausch gegen FTX-Tokens und Dollar

Im Jahr 2021 verkaufte Binance seine Beteiligung an FTX im Austausch gegen 2,1 Milliarden US-Dollar in FTT und Dollar.

2022 - FTX gerät in Schwierigkeiten

Am 8. November setzte die Börse FTX plötzlich die Auszahlung von Kundengeldern aus (bei vielen Krypto-Projekten waren solche Maßnahmen ein Vorbote der nahenden Katastrophe), und Binance-CEO Changpeng Zhao, bekannt unter dem Pseudonym CZ, kündigte auf Twitter an, dass FTX sich an sein Unternehmen „um Hilfe“ gewandt habe und man eine Einigung erzielt habe, die die Krypto-Börse retten würde.

Bankman-Fried veröffentlichte den Thread und erklärte, dass das Geld der Kunden nun sicher sei und Auszahlungen pünktlich vorgenommen würden.

„CZ hat unglaubliche Arbeit geleistet und wird dies auch weiterhin tun, um ein globales Krypto-Ökosystem und eine freiere wirtschaftliche Welt zu schaffen“, schrieb er.

In diesem Jahr untergruben viele Ereignisse das Vertrauen in Krypto-Unternehmen. Nach dem Zusammenbruch des Hedgefonds Three Arrows Capital, der Celsius-Plattform und des Terra-Luna Stablecoins war ein weiterer lauter Fehlschlag das Letzte, was die Branche brauchte. Es schien, als habe FTX seiner Krise gerade noch entgehen können.

Doch kurz darauf veröffentlichte Binance einen Tweet über die Stornierung des Deals und verwies dabei auf die Ergebnisse der unternehmerischen Due-Diligence-Prüfung sowie auf Berichte, wonach FTX mit den Geldern der Kunden unsorgfältig umgegangen sei.

Der von Binance verkaufte Anteil

FTX’ Probleme begannen im Juli 2021, als Binance, einer der ersten Investoren, seinen Anteil an dem konkurrierenden Unternehmen für 2,1 Milliarden US-Dollar in FTT verkaufte – Tokens, die von FTX ausgegeben wurden. Zu diesem Zeitpunkt schien dieser Schritt logisch: Bankman-Fried und Zhao hatten unterschiedliche Ansichten über den Ansatz zur Regulierung von Kryptowährungen, was zu einem Bruch führte.

FTX’ Probleme kamen erst am 2. November 2022 ans Licht, als ein Bericht von CoinDesk zeigte, dass sich FTT-Tokens im Wert von Milliarden Dollar in der Bilanz von Alameda Research (einer Tochtergesellschaft von FTX) befanden.

Dies warf Fragen darüber auf, wie stark FTX und Alameda von FTT abhängig sind, das sich nicht ohne Weiteres in Bargeld umwandeln lässt. Darüber hinaus blieb die genaue Beziehung zwischen Alameda und FTX lange unklar.

Als Reaktion darauf veröffentlichte CZ eine aufsehenerregende Nachricht auf Twitter: Binance werde alle seine FTT-Bestände verkaufen. Seiner Aussage nach sollte der Verkauf „so erfolgen, dass die Auswirkungen auf den Markt minimiert werden“. Dies ließ jedoch den FTT-Kurs um fast 90 % einbrechen und löste massive Abzüge aus, da FTX-Kunden um die Sicherheit ihrer Krypto-Assets besorgt waren.

Am 7. November wies Bankman-Fried Gerüchte über Insolvenz zurück und schrieb, dass „ein Konkurrent versucht, uns mit falschen Gerüchten anzugreifen“ und dass „bei FTX alles in Ordnung ist“. Später wurden diese Tweets gelöscht, und danach wurde klar, dass das Unternehmen finanzielle Hilfe suchte.

CZ bestritt, absichtlich eine Liquiditätskrise ausgelöst zu haben. Am 7. November schrieb er auf Twitter: „Ich setze Energie auf den Aufbau, nicht auf Ringen.“ Allerdings bezeichnete Tim Mangnall, dessen Unternehmen Capital Block sowohl Binance als auch FTX beraten hatte, dies als „listiges“ Geschäftmanöver, das es Zhao ermöglichen würde, „einen der größten Konkurrenten für weniger als einen Dollar zu kaufen“.

CZ, König der Krypto

Binance hat diesen Deal nun aufgegeben. Die Krise bei FTX dürfte die Position seines Konkurrenten als größte Krypto-Börse der Welt stärken. Binance übertrifft bereits mehrere der größten Handelsplätze zusammen beim Handelsvolumen - gemeint sind Unternehmen wie Coinbase, Kraken, OKX, Bitfinex, Huobi und FTX.

Nun wird die Krypto-Börse wahrscheinlich mehr Kontrolle über gängige Coins haben. Ebenso wird Changpeng Zhao, der bereits zu einer der prominentesten Figuren der Krypto-Sphäre geworden ist, seinen Einfluss auf Fragen der Politik und Regulierung ausbauen.

Für den Teil der Community, der der Ansicht ist, dass Kryptowährungen die Dezentralisierung unterstützen sollten, ist die Fusion der beiden größten Börsen der Welt ebenfalls ein Grund zur Sorge. Dezentralisierung bedeutet, Macht gleichmäßig zu verteilen und einzelne Ausfallpunkte zu beseitigen, doch das Scheitern von FTX trägt zu beidem nicht bei.

Nachdem Binances Rettungsplan erstmals angekündigt worden war, fielen die Preise von Bitcoin und Ether um mehr als 10 %, wodurch der Markt mehr als 60 Milliarden US-Dollar verlor. Der Rückgang könnte anhalten.

Darüber hinaus wirft der Zusammenbruch von FTX Fragen dazu auf, wie Kryptowährungsbesitzer in Zukunft geschützt werden können. Einer der Vorschläge von CZ ist, Krypto-Börsen zu verpflichten, einen transparenten „Proof of Reserves“ vorzulegen. Mit anderen Worten: Sie müssen über genügend Bargeld verfügen, um Auszahlungen von Kunden zu finanzieren. In einem Tweet versprach er, dass Binance diese Richtlinie „bald“ umsetzen werde.

Coinbase-CEO Brian Armstrong äußerte Mitgefühl für FTX, verwies jedoch auch auf „riskante Geschäftspraktiken“ und „Interessenkonflikte“, die das Unternehmen verwundbar gemacht hätten. Er beeilte sich zudem, Sorgen zu zerstreuen, dass Coinbase in eine ähnliche Liquiditätskrise geraten könnte.

Dennoch ist diese Situation eine weitere Warnung davor, wie riskant es ist, das gesamte Krypto-Portfolio auf eine Börse zu übertragen, und wie wichtig es ist, die Möglichkeit zu behalten, Vermögenswerte selbst zu verwalten.

Kann ich mein Geld von FTX zurückbekommen und wie?

Bitget Exchange richtete einen 5-Millionen-Dollar-Builder-Fonds ein, um Kunden zu helfen, die von der FTX-Insolvenz betroffen waren. Diese Nutzer können finanzielle Unterstützung beantragen. Allerdings können dies nur FTX-verbundene Partner, Kunden mit Vermögenswerten im Wert von mehr als 50.000 US-Dollar und einem monatlichen Umsatz von mehr als 10 Millionen US-Dollar tun.

Später wurde dieser Fonds auf 300 Millionen US-Dollar erhöht, doch die Anforderungen für Hilfe sind weiterhin recht hoch: Er wurde ursprünglich geschaffen, um die Verluste starker und großer Trader zu decken, den Reputationsschaden zu minimieren und FTX-Kunden zur Krypto-Börse Bitget zu ziehen.

Wenn Sie kleine Einlagen bis zu 50.000 US-Dollar haben, haben Sie leider höchstwahrscheinlich keine Chance, Ihre Gelder zurückzubekommen.

Welche Schlussfolgerungen lassen sich aus der Insolvenz von FTX ziehen? 

Der Zusammenbruch einer so großen Börse hat die Kryptobranche erschüttert.

FTX und Alameda sahen sich mit der Aussicht auf Insolvenz bei einer Verschuldung von 8 Milliarden US-Dollar konfrontiert, während Empfänger von FTX-Venture-Investitionen wie Solana einen massiven Kapitalabfluss erleben.

Bewahren Sie niemals große Geldbeträge auf der Börse auf. Wenn Sie die Anlageprodukte der Börse nutzen, verteilen Sie das Kapital so, dass es in kleine Teile auf verschiedene Börsen aufgeteilt ist.

Bewahren Sie Ihre Vermögenswerte in Cold Wallets auf. Ganz gleich, um welchen Betrag es sich handelt. Selbst wenn Sie 100 US-Dollar auf Ihrem Börsenkonto liegen haben, übertragen Sie sie in eine Cold Wallet. Es geht nicht um die Höhe des Geldbetrags, sondern um die richtigen Fähigkeiten im Kapitalmanagement.