Kryptomarkt fällt aufgrund der Krise bei Silvergate

Die Schocks auf dem Kryptowährungsmarkt halten an. Diesmal stehen sie im Zusammenhang mit Silvergate - einer der wichtigsten Kryptobanken, die die Verbindung zwischen traditioneller Finanzwelt und Kryptowährungen herstellen.

Silvergate gehörte in den USA zu den ersten Anbietern von Kryptobanking-Dienstleistungen für Kunden. Dabei geht es sowohl um Kreditvergabe als auch um die Bereitstellung von Liquidität. Lange Zeit stand auf der Website der Bank eine Anerkennung des ehemaligen Chefs von FTX, Sam Bankman-Fried: „Das Leben von Kryptografen lässt sich in ‚vor‘ und ‚nach‘ Silvergate einteilen.“

Nachrichten über Solvenzprobleme führten zur Flucht institutioneller Kunden, und der überwiegende Teil der Krypto-Assets verlor an Wert.

Was ist passiert?

Silvergate ist eine amerikanische Bank, die sich auf Kryptowährungen spezialisiert hat. Die Bank betreibt das Zahlungssystem Silvergate Exchange Network (SEN), das es Kryptowährungen und anderen Kunden ermöglicht, Kryptowährungen in Fiatgeld zu tauschen. Viele der weltweit führenden Miner, Börsen und institutionellen Investoren nutzten Silvergate, um Vermögenswerte in Milliardenhöhe zu halten und zu transferieren.

Im Jahr 2022 verzeichnete die Bank einen Verlust von 949 Millionen US-Dollar. Ende Januar setzte sie die Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien aus, um „Kapital zu erhalten“. Am 1. März kündigte Silvergate an, die Einreichung seines Jahresfinanzberichts bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) um zwei Wochen zu verschieben.

Die Bank erklärte, sie habe nicht genug Zeit, den Bericht bis zum 16. März einzureichen, da sich das Eigenkapital der Silvergate-Bank weiter abschwächt. Silvergate berichtete außerdem, dass es „die Fähigkeit bewertet, innerhalb von 12 Monaten nach Veröffentlichung des Jahresabschlusses als fortgeführtes Unternehmen tätig zu bleiben“, und sich nun „im Prozess der Neubewertung von Geschäft und Strategien angesichts der Herausforderungen befindet, denen es gegenübersteht“.

Vor allem Gerüchte über die finanziellen Probleme des Unternehmens beeinflussten die Aktienkurse der Muttergesellschaft Silvergate Capital (SI). An einem Tag brachen die Aktienkurse von Silvergate an der New York Stock Exchange laut TradingView um mehr als 57 % auf 5,7 US-Dollar ein. Die Marktkapitalisierung der Kryptobank stürzte auf 428,3 Millionen US-Dollar ab.

Silvergate gilt als eine äußerst wichtige Finanzinstitution für den amerikanischen Kryptowährungsmarkt. Tatsache ist, dass die Bank nicht nur von der Federal Deposit Insurance Corporation reguliert wird, sondern auch eine Mitgliedsbank der US-Notenbank Federal Reserve ist.

Die amerikanischen Kryptogeschäfte begannen fast sofort, in Eile alle Verbindungen zu Silvergate abzubrechen.

Vor dem Hintergrund der Nachrichten über eine mögliche Insolvenz der Silvergate Bank begannen US-Niederlassungen verschiedener Kryptowährungsunternehmen, die Beendigung der Zusammenarbeit mit der Bank bekannt zu geben. So wurden Silvergate-Bankdienstleistungen verweigert von:

• LedgerX. Die Plattform verzichtete darauf, Silvergate für interne Banküberweisungen zu nutzen, und wechselte zu Signature Bank.
• Coinbase. Die Kryptobörse akzeptiert oder initiiert keine Zahlungen mehr über Silvergate.
• Galaxy Digital. Das Fintech-Unternehmen beendete seine Partnerschaft mit Silvergate „aus Vorsichtsgründen“.
• Paxos. Das Kryptounternehmen stoppte alle Überweisungen über das Silvergate Exchange Network, wird jedoch weiterhin ausgehende Zahlungen abwickeln.
• Bitstamp. Die Kryptobörse verarbeitet Überweisungen nicht mehr über Silvergate und initiiert Transfers über „andere globale Bankpartner“.

Andere Vertreter des US-Kryptowährungsmarktes beobachten die Entwicklungen rund um die Silvergate Bank und informieren Kunden über das Fehlen von Verbindungen zu der angeschlagenen Bank: 

• Gemini. Vertreter der Kryptobörse sagten, dass das Unternehmen die Gelder der Kunden und GUSD nicht bei Silvergate verwahrt.
• Tether. Paolo Ardoino, Chief Technical Officer des Stablecoin-Emittenten USDT, sagte, das Unternehmen „hat nichts mit Silvergate zu tun“.
• Circle. Vertreter des Emittenten des USDC-Stablecoins bestätigten ihre Verbindung zu Silvergate nicht und sagten lediglich, dass sie die Kunden „auf dem Laufenden“ halten würden.

Es ist erwähnenswert, dass die Sorgen der Kryptowährungsunternehmen hinsichtlich der Zukunft der Silvergate Bank auch mit den Ermittlungen des US-Justizministeriums zusammenhängen. Bloomberg zufolge untersucht die Anti-Betrugs-Abteilung des Justizministeriums Transaktionen von Silvergate Capital mit der insolventen Kryptobörse FTX und ihrem verbundenen Unternehmen Alameda Research. Obwohl die Staatsanwaltschaft keine offiziellen Anklagen gegen Silvergate erhoben hat, fürchtet die Krypto-Community weiterhin die Folgen der strafrechtlichen Untersuchung und ihren Einfluss auf die Partner der Bank.

In seiner am Mittwoch bei der SEC eingereichten Unterlage teilte Silvergate außerdem mit, dass es „derzeit bestimmte regulatorische und andere Anfragen sowie Untersuchungen analysiert, die gegen das Unternehmen anhängig sind“.

Silvergate fügte hinzu, dass es sich nun „im Prozess befindet, sein Geschäft und seine Strategien angesichts der geschäftlichen und regulatorischen Herausforderungen, mit denen es derzeit konfrontiert ist, neu zu bewerten“.

Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis

Am Morgen des 3. März fiel der Bitcoin-Kurs innerhalb einer Stunde um 1,2 Tausend US-Dollar. Der Wert der ersten Kryptowährung sank um 5 % und fiel von 23,4 Tausend US-Dollar auf 22,2 Tausend US-Dollar. Laut CoinGecko wird der Vermögenswert bei 22,3 Tausend US-Dollar gehandelt, und der Tagesrückgang beträgt 4,6 %.

Auch die Werte führender Altcoins verzeichneten einen schnellen Rückgang. Ethereum fiel innerhalb eines Tages um 5,5 % im Preis (von 1,64 Tausend US-Dollar auf 1,55 Tausend US-Dollar), Ripple um 2,4 % (auf 0,36 US-Dollar). Der Cardano-Preis fiel um 4,9 % (auf 0,33 US-Dollar), Solana um 4,2 % (auf 21,02 US-Dollar).

Den größten Rückgang gab es am 3. März, als Nachrichten über die Probleme der Silvergate Bank und ihre Unfähigkeit, dem US-Regulator rechtzeitig Daten bereitzustellen, auftauchten.

Andererseits gibt es die Ansicht, dass die Probleme von Silvergate Bitcoin in keiner Weise beeinflusst haben und alle Zufälle zufällig sind. Dies ist die Meinung von Samson Mow, Gründer und CEO von Pixelmatic:

„Der Niedergang von Silvergate und der Verlust des gewohnten Bankensystems durch die Börsen haben keinen Einfluss auf Bitcoin. Der Zusammenbruch des Fiat-Bankensystems für Börsen bedeutet nur, dass der Kauf/Verkauf auf P2P umgestellt wird. Genau so war es auch in China.“

Die Zeit wird zeigen, ob Mow langfristig recht behalten wird. Vorerst lässt sich feststellen: Die Probleme von Silvergate hatten eine kurzfristige Wirkung, und zumindest spekulative Verkäufe werden durch diesen Faktor katalysiert.

Die Bank hat nicht nur Probleme mit der US SEC. Viele Unternehmen weigern sich, Zahlungen anzunehmen, die über Silvergate laufen. Zu den ersten, die ablehnten, gehörte Coinbase.

Schließungsankündigung

Am 9. März kündigte Silvergate Capital die Schließung seiner Kryptobank Silvergate an. Ihre Aktivitäten werden eingestellt, und die Bank selbst wird gesetzlich liquidiert, hieß es in der Pressemitteilung.

„Angesichts der jüngsten Entwicklungen in der Branche und ihrer Regulierung ist Silvergate der Ansicht, dass eine schrittweise Einstellung der Bankgeschäfte und eine freiwillige Liquidation die beste Lösung sind. Der Liquidations- und Abwicklungsplan der Bank umfasst die vollständige Rückzahlung aller Einlagen“, teilte das Unternehmen mit. Was ist in Kürze vom Kryptomarkt zu erwarten, und wer ist als Nächstes dran?

Im vergangenen Jahr kam es in der Kryptoindustrie zu mindestens drei schweren Einbrüchen. Terra Luna (hier: Three Arrows Capital), FTX und Alameda Research und nun Silvergate mit allem, was daraus folgt. Außerdem zieht sich der Griff der Regulierungsbehörden weiter zu. Am 3. Januar veröffentlichten 4 US-Finanzaufsichtsbehörden eine gemeinsame Erklärung, in der sie vor Risiken im Zusammenhang mit Kryptowährungen warnten und Banken aufforderten, die Zusammenarbeit mit Kryptowährungsunternehmen zu begrenzen.

Die Situation ist hier tatsächlich heikel und erfordert einen zwingenden Dialog zwischen beiden Seiten (Kryptowährungs-Community – Regulierungsbehörde) sowie die Suche nach Kompromissen. Die Behörden versuchen nämlich, den Konkurs von Silvergate, FTX und Terra Luna als Problem der Kryptowährungen darzustellen und nicht als Fehler oder absichtliche betrügerische Handlungen der Führung dieser Unternehmen.

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